​DAX: im Herbst kommt Stabilisierung

Der Dax ging am Montag der vergangenen Handelswoche freundlich in den Wochenhandel: Er eröffnete bei 10.123 Punkten den vorbörslichen Handel, und die Bullen drückten gleich mächtig. Am Mittag bildete sich dann das Wochenhoch am starken Widerstand bei 10.187 Punkte aus. Der Dax setzte zunächst ein wenig zurück, wobei er sich übergeordnet über der 10.100 Punkte-Marke halten konnte. Am Dienstagmorgen kam es dann gleich zu einem kleinen Ausverkauf und der Dax fiel deutlich unter die 10.000 Punkte. Es kam zwar zu einer kleineren technischer Erholung, das Wochentief wurde aber erst am Mittwoch bei 9.885 Punkten markiert. Dem Dax gelang jedoch erst am Donnerstag sich deutlich vom Wochentief zu entfernen und wieder die 10.000 Punkte anzulaufen. Er konnte diese Marke am Donnerstagabend dann überzeugend überwinden. Am Freitag bewegte sich der Dax übergeordnet seitwärts - und das in einer engen Range.

Das WT lag in der vergangenen Handelswoche nur 31 Punkte über dem Hoch der Kalenderwoche 41/2015. Wesentlich weiter ist der Dax auf der Oberseite nicht wirklich gekommen. Das WT lag deutlich über dem der KW 41/2015. In der Konsequenz betrug die Wochenrange in den letzten fünf Handelstagen gerade einmal etwas mehr als 300 Punkte. Diese Range ist deutlich unterdurchschnittlich und zeigt an, dass aktuell nach oben wenig geht, auf der anderen Seite auch keine ausgeprägte Abgabebereitschaft vorhanden ist. Das Wochenergebnis ist auch in dieser Woche positiv. Der Dax beendete den Wochenhandel in der dritten Woche im Plus, wobei der Wochengewinn mit 8 Punkten ausgesprochen überschaubar ist. Der Index hat in der vergangenen Woche nicht durch Stärke überzeugt.

Wir hatten in unserem Setup erwartet, dass der Dax auf der Oberseite die 10.150 Punkte erreichen und auch überwinden könnte. Mit einem Überwinden hatte sich der Dax das Potential auf die 10.200/20 Punkte eröffnet, die nicht ganz erreicht worden sind. Wir waren in unserem Setup nicht der Meinung gewesen, dass des nachhaltig über die 10.300 Punkte gehen sollten. Das Potential war damit auf der Oberseite überschaubar gewesen. Die Rücksetzer liefen mit dem Unterschreiten der 10.000 Punkte unser Anlaufziel bei 9.890 Punkten an. Diese Marke wurde um 5 Punkte unterschritten. Somit hat unser Setup unter der Überschrift „Kampf um die 10.000er Punktemarke" in der letzten Handelswoche gut gepasst.

Wie könnte es weitergehen?
DAX-WS 10.157/65/86.....10.200/37/70/84....10.346/82....10.426/74
DAX-US: 10.101....10.080/52/26/19....9.988/50/26/17....9.896/74/52...9.783/75/06.....9.685

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:
Kursbeschleuniger in der vergangenen Handelswoche war wieder einmal die Geldpolitik. Diesmal nicht die FED, sondern die EZB. Es haben sich Hoffnungen manifestiert, dass die EZB das Aufkaufprogramm ausweiten könnte, um das Inflationsziel von 2% zu erreichen. Die andere Seite der Geldpolitik wird sein, das Rad wieder zurückzusetzen; die Märkte auf Entzug zu setzen. Obwohl die Rahmenbedingungen in den USA eine Zinserhöhung zulassen, mehren sich die Stimmen, davon Abstand zu nehmen. Es fehlt an jeglicher Erfahrung mit einer derartigen Situation. Fakt ist, dass Schwellenländer, aber auch China von einer Zinserhöhung betroffen sein könnten, was sich wieder negativ auf die US Konjunktur auswirken könnte. Die wenigsten Marktteilnehmer gehen von einer Zinserhöhung im Oktober aus, zunehmend weniger von einer im Dezember. Somit könnte das Umfeld für Aktien im Herbst positiv sein. Unabhängig von den wöchentlichen Schwankungen sehen wir eine Stabilisierung am Horizont für den deutschen Leitindex, solange keine überraschenden Zinsentscheidungen dies zunichte machen.

Am Montag werden die Wachstumsdaten aus China veröffentlichet. Insbesondere das BIP ist eine Temperaturanzeige des aktuellen Zustands der chinesischen Wirtschaft. Die Prognosen liegen bei 6,8 %.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche: der Dax hat sich in den vergangenen fünf Handelstagen nicht wesentlich weiter bewegt. Er ist am harten Widerstand bei 10.187 Punkten gescheitert. Denkbar ist, dass er versuchen könnte, diese Marke noch einmal anzulaufen. Ein Überwinden dieser Marke wäre nur mit Dynamik und Momentum möglich. Am einfachsten wäre es, wenn der Dax mit einem GAP über dieser Marke eröffnet. Dann wäre der Weg zunächst an die 10.245/55 und im Nachgang an die 10.300/05 Punkte frei. Im Bereich der 10.300 Punkte könnten sich dann Rücksetzer einstellen und die Aufwärtsbewegung könnte hier beendet sein. Ein Erreichen der 10.400/20 Punkte in den kommenden fünf Handelstagen ist nicht ausgemacht.

Die Rücksetzer könnten in der kommenden Handelswoche zunächst bis in den Bereich der 10.000/9.980 Punkte gehen. Hält dieser Bereich nicht, so könnten auch die 9.900/9.880 Punkte erreicht werden. Im Zuge dessen könnte das Wochentief der Vorwoche bestätigt werden. Kommt es hier zu keinen Stabilisierungen, wäre mit weiteren Abgaben bis 9.780/60 Punkten zu rechnen. Hier erwarten wir dann Stabilisierungen und Erholungen. Die Abgaben könnten in der kommenden Woche durchaus dynamischen Charakter haben. Wir gehen aber davon aus, dass dynamische Rücksetzer zeitnah zurückgekauft werden.

Sollte das chinesische BIP schlechter als erwartet ausfallen, könnten sich ausgeprägte Abgaben einstellen. Sollte das BIP über 7% liegen, könnte der Dax auch deutlicher als erwartet ansteigen.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setups:

• Box-Bereich: 10.308 bis 9.118
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.233 und 9.886
• Intraday-Marken: 10.158 und 10.007
• Die Range wäre: 12.613 bis 8.123

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 43/2015: seitwärts

NEU: Bund CFD bei Admiral Markets, zu verlässlichen 3 Pips Spread typisch! Keine Kommissionen, keine Requotes, keine Stop-Mindestabstände, ultraschnelle Orderausführung. Vergleichen Sie uns Angebot für Bund- und US Treasury CFDs gern und finden Sie das beste CFD Tradingangebot Deutschlands. Jetzt Demokonto nutzen und selbst überzeugen!

Bis zu 50% Bonus on top zu unseren besten Spreads & Services: Forex & CFDs mit Admiral Markets und auf Ihre Einzahlung einen Bonus. Seriöse Angebote, Fair Play Brokerage, reguliert von der britischen Financial Conduct Authority, FCA.

DISCLAIMER: https://admiralmarkets.com/de/risikohinweis