​DAX: Die Stimmung hat gedreht

Mit Aufnahme des Xetra-Handels am Montag der zurückliegenden Handelswoche ging es gleich weiter aufwärts für den deutschen Leitindex: Der Dax markierte bei 9.905 Punkten sein Wochentief und stieg bereits am Montag an und über die 10.000 Punkte. Er setzte diesen Anstieg am Dienstag fort, ohne dass es zu großen Rücksetzern kam. Dabei erreichte er die 10.370 Punkte, kam hier aber nicht weiter. Diese Marke wurde dann am Donnerstag überschritten, wobei der Dax im Rahmen der Frühbörse am Donnerstagmorgen die 10.500 Punkte überschritt. Diese Marke konnte er aber im Rahmen des Tageshandels nicht mehr überschreiten. Sowohl am Donnerstag als auch am Freitag lief der Dax in einer engen Range seitwärts. Dabei stützten die 10.300 Punkte auf der Unterseite. Der Deckel war bei 10.460 Punkten drauf.

Positiv zu konstatieren ist, dass es der Dax in der zweiten Woche geschafft hat, einen Wochenschluss über der 10.000 Punkte-Marke zu formatieren. Sowohl das Wochentief als auch das Wochenhoch lag über der Marke der Vorwoche. Der WS ist der höchste in diesem Jahr. Der Index hat seit dem Jahrestief in der KW 06/2016 gut 1.500 Punkte gutgemacht. Das Wochenergebnis in dieser Woche ist erneut positiv. Damit hat der Dax die drei negativen Wochen (KW 12-14/2016) mehr als kompensieren können. Die Wochenrange ist mit 581 Punkten fast identisch mit der der Vorwoche. In diesem Jahr hat der Dax damit 9 Wochen mit Gewinn und 7 Wochen mit Verlust abgeschlossen. Der schlechte Jahresstart wurde fast ausgeglichen, wobei der Dax, anders wie der Dow Jones, nach wie vor weit von seinem All-time-High entfernt ist.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax durchaus bis zur 10.200 Punkte laufen könnte, waren aber der Meinung gewesen, dass dies das Maximal wäre. Diese Marke wurde am Dienstag angelaufen und mehr als deutlich überschritten. Der Index war damit deutlich fester als von uns erwartet, das Setup auf der Oberseite hat damit nicht gestimmt. Die Rücksetzer sollten mit einem Unterschreiten der 9.965 Punkte bis in den Bereich der 9.909/05 Punkte laufen. Hier hatten wir Erholungspotential gesehen. Diese Marke wurde exakt getroffen. Von hier aus ging es dann dynamisch aufwärts. Die Annahmen auf der Unterseite haben damit perfekt gepasst.

Wie könnte es weitergehen?

DAX-WS 10.423/34/54/93....10.513/68/76.....10.613
DAX-US: 10.387/64/39/28/03.....10.282/59/33....10.197/66

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Der Dax hat am Donnerstag kaum auf die Einlassungen der EZB reagiert. Es war im Vorfeld klar, dass es nichts wirklich Neues zu verkündigen gab. Somit tendierte der Index übergeordnet seitwärts. In der neuen Woche ist die Fed an der Reihe Aussagen zur Geldpolitik zu verkünden. Es ist nicht davon auszugehen, dass es zu einem Zinsschritt kommt, zumal davon ausgegangen wird, dass es in diesem Jahr nur noch zu zwei Zinsanhebungen kommen wird. Die Konjunkturdaten, die in diesen Wochen veröffentlicht werden, dürften die Notierungen eher beeinflussen. Dies wird wahrscheinlich dann am Donnerstag sein, wenn das US BIP veröffentlicht wird. Diese Daten werden eine vergleichsweise gute Auskunft über den Zustand der US Konjunktur geben. Ein nachhaltiges Wachstum dürfte Zinsschritte in der nahen Zukunft wahrscheinlich machen.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax über der 10.400 Punkte-Marke zu halten. Gelingt dies so könnte im Nachgang dessen die 10.460/66 angelaufen werden. Kommt es hier zu keinen Rücksetzer, wären weitere Gewinne möglich. Die nächsten Anlaufziele wären dann bei 10.486/90 bzw. bei 10.510/15 Punkten zu suchen. Im Rahmen von dynamischen Bewegungen könnte der Dax auch die 10.595/605 Punkte erreichen. Sollte es hier zu keinen Rücksetzern kommen, wäre der Weg an die 10.672/75 offen. Eventuell könnte der Index auch die 10.700/10 Punkte erreichen, wobei wir nicht davon ausgehen, dass diese Marke in den kommenden fünf Tagen nachhaltig überschritten wird. Aktuell hat der Dax noch Platz bis 10.810/25 Punkte. Dann würde er an die Oberkante seines AWK kommen. Spätestens hier wäre dann auch mit deutlicheren Rücksetzern zu rechnen. Das wäre auch das absolut Maximale, was wir dem Dax in der kommenden Handelswochen zutrauen würden. Ein Anlaufen der 10.700/10 Punkte ist möglich, ein Überschreiten der 10.800 Punkte unwahrscheinlich. – Generell hat sich die Stimmung bei den DAX-Anlegern spürbar gedreht. Bei dem Aufholtempo der letzten Wochen im Dax sind viele wieder positiv gestimmt und sehen bis zum Jahresende 2016 auch wieder Marken von 11.500 und sogar noch mehr als möglich an.

Die Rücksetzer können jederzeit bis an die 10.305/00 Punkte gehen. Diese Marke hat in den letzten Handelstagen immer gut gehalten. Denkbar ist, sollte es zu einem Anlaufen dieser Marke kommen, es hier zu Erholungen kommen könnte. Sollte diese Marke nicht halten, wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 10.275/70 bzw. bis 10.252/48 Punkte gehen könnten. Mit einem Unterschreiten der 10.248 Punkte könnten sich weitere Abgaben einstellen, die bis 10.200/194 Punkte gehen könnten. Die Anlaufziele darunter wären die 10.149/44 bzw. die 10.123/119 Punkte. Wir gehen jedoch nicht davon aus, dass es in den kommenden fünf Handelstagen zu nachhaltigen Notierungen unter der 10.100 Punkte-Marke kommt. Erst ein Tagesschluss unter 10.022 Punkten wäre ein Hinweis darauf, dass es zu weiter rückläufigen Notierungen kommen könnte.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setups:

• Box-Bereich: 10.726 bis 9.336
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.613 und 10.022
• Intraday-Marken: 10.495 und 10.157
• Die Range wäre: 11.127 bis 8.061
  
  

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 17/2016: seitwärts / abwärts

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Quellen: Eigenanalyse; genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4

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