​DAX: die 10.000 bleiben die wichtige Marke

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Woche bei 9.945 Punkten in den vorbörslichen Handel. Damit startete er 143 Punkt unter dem Niveau, der Vorbörse eine Woche zuvor. Die Bullen drücken dann mächtig und schoben den Index innerhalb kurzer Zeit deutlich über die 10.000 Punkte-Marke. Der Anstieg wurde aber im späteren Handel wieder ab verkauft und der Dax ging mehr oder weniger auf dem Niveau der Vorbörse aus dem Handel. Am Dienstag folgte dann der erneute Angriff auf die 10.000 Punkte. Wieder konnten die Bullen den Index über diese Marke schieben. Diesmal ging die Bewegung sogar bis in den Bereich der 10.100 Punkte. Es stellten sich zwar im Nachgang dessen Rücksetzer ein, der Index konnte sich aber über der 10.000 Punkte-Marke halten. Mitte der letzten Handelswoche versuchten die Bullen erneut die 10.100 Punkte anzulaufen, scheiterten aber im Bereich der 10.085/90 Punkte. Im Nachgang dessen setzte sich Schwäche durch und der Dax fiel wieder unter die 10.000 Punkte-Marke. Der Donnerstag war der Tag mit der größten Range. Zu Beginn des Xetra Handels setzte der Dax zunächst bis an die 9.860 Punkte zurück, um dann dynamisch erneut bis zur 10.075/80 Punkte zu steigen. Dieser Anstieg wurde am Nachmittag komplett wieder ab verkauft. Der Dax rutschte deutlich unter die 9.900 Punkte. Am Freitag kam es zu einem Unterschreiten der 9.800 Punkte. Der Index rutschte bis 9.756 Punkte ab. Erst hier gelang die Stabilisierung und die Erholung. Diese ging aber nicht bis an die 10.000 Punkte, sondern war am Freitag bei 9.982 Punkten beendet. Zum Handelsende hin und vor allem nachbörslich verlor der Dax deutlicher und bewegte sich wieder unter die 9.900 Punkte. Bei 9.886 Punkten ging der Index aus dem Handel. Pfingstmontag waren die deutschen Börsen geschlossen, und was einige wenige außerbörsliche Indikationen für den Dax geliefert haben, ist mehr oder weniger nur ein Abgleich mit dem Welt-Leitindex Dow Jones.

Der Dax hat es erneut nicht geschafft, das Wochenhoch der Vorwoche anzulaufen und zu bestätigen. Es haben zwar diesmal nur 45 Punkte gefehlt, dennoch ist dies aktuell ein Zeichen von Stärke. Das Wochenhoch lag wieder unter der 10.000 Punkte Marke. Wesentlich bedeutender ist, das es der Dax nicht vermochte hatte, einen WS über der 10.000 Punkte-Marke, bzw. über dem Wochenschluss der Vorwoche zu formatieren. Das Wochenergebnis ist mit 55 Punkten wieder negativ. Die Wochenrange war mit 353 Punkten sehr niedrig. Nur in der KW 11/2016 war die Range noch geringer.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit einem Überschreiten der 10.062 Punkte das Potential haben könnte, die 10.094/98 Punkte und im Nachgang auch die 10.100/08 Punkte anlaufen könnte. Das Anlaufziel bei 10.108 Punkten wurde praktisch exakt getroffen. Wir hatten das maximale Potential auf der Oberseite in der vergangenen Handelswoche bei 10.123/25 Punkten gesehen. Diese Einschätzung hat perfekt gepasst, das Setup auf der Oberseite ist damit sehr gut aufgegangen. Die Rücksetzer gingen unter die 9.800 Punkte und unterschritten unser Anlaufziel bei 9.765 Punkten um 7 Punkte. Das Setup hat somit auch auf der Unterseite gut gepasst.

Wie könnte es weitergehen?
DAX-WS 9.907/38/69/94.....10.032/47/62/77....10.110/89....10.221
DAX-US: 9.860/44/27.....9.799/83/68/52/37/08.....9.659/12

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:
Die 10.000 Punkte sind aktuell ein dickes Brett für den Dax. Er hat sich in den letzten Handelswochen zwar deutlich über diese Marke schieben, aber nicht festsetzen können. Er befindet sich nach wie vor in seinem stabilen AWK. Erst über der 10.700/30 Punkte-Marke wäre der Weg nach oben frei. Es spricht aktuell nichts dafür, dass der Dax es in absehbarer Zeit schaffen könnte, diesen Zielbereich anzulaufen. Charttechnisch muss sich der Dax zunächst deutlich über den 10.020/40 Punkten auf Tagesschluss festsetzen können, um weiteres Potential in Richtung Norden zu haben. Sollte der Dax es in den nächsten Handelswochen nicht schaffen, diese Marken überzeugend zu nehmen, wäre die nächsten Ziele dann auf der Unterseite zu suchen, wobei das Jahrestief übergeordnet durchaus unterschritten werden kann. Die aktuellen chinesischen Wirtschaftsdaten, die am Samstag veröffentlicht wurden, sind erneut ernüchternd gewesen. Die Industrieproduktion stieg um 6,0% an. Dies ist ein vergleichsweise hoher Wert, aber viel zu wenig, die Wachstumserwartungen zu erfüllen. Wir haben in der Vergangenheit ja bereits des Öfteren darauf hingewiesen, dass China nachhaltige Probleme hat, die auch zur Bedrohung für die Weltwirtschaft werden können. Gepaart mit der hohen Staatsverschuldung kann sich daraus ein richtiger Tsunami entwickeln.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen sollten als erstes versuchen, den Dax per Stundenschluss über der 9.900/05 Punkte zu schieben. Gelingt dies, so könnten im Nachgang die 9.945/48 und die 9.972/75 Punkte erreicht werden. Bei dynamischen Aufwärtsimpulsen wäre auch mit einem direkten Anlaufen der 10.020/25 zu rechnen. An allen Marken können sich Rücksetzer einstellen. Sollten die Bullen es schaffen, die 10.025 Punkte zu überwinden, so wäre auch ein Anlaufen der 10.048/52 bzw. der 10.062/66 Punkte zu rechnen. Auch ein Erreichen der 10.075/80 Punkte wäre denkbar. Bei ausgeprägter Aufwärtsdynamik wäre auch mit einem Erreichen der 10.110/17 möglich. Wir gehen nicht davon aus, dass es der Dax in den vier Handelstagen der neuen Handelswoche es schafft, sich nachhaltig über die 10.117 Punkte zu schieben oder die 10.150/55 Punkte erreichen kann. Es gilt nicht einmal als ausgemacht, dass er die 10.000 Punkte erreichen kann.

Sollten die Bullen sich nicht durchsetzen können und den Dax nicht über die 9.900 Punkte schieben können, wäre mit Rücksetzern zu rechnen, die bis 9.860/55 bzw. bis an die 9.809/05 Punkte gehen könnten. An beiden Marken können sich Erholungen einstellen. Rutscht der Dax unter die 9.800 Punkte, wäre mit einem Anlaufen der 9.770/65 bzw. des WT der Vorwoche bei 9.756 Punkten zu rechnen. Sollten sich hier keine Stabilisierungen einstellen können, wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 9.728/25 bzw. bis 9.707/03 Punkte gehen könnten. Mit einem Unterschreiten der 9.703 Punkte könnte der Dax dann die Anlaufziele bei 9.675/73 bzw. bei 9.655/50 erreichen. Bei ausgeprägter Dynamik wäre auch mit einem Anlaufen der 9.618/15 und der 9.595/90 Punkte zu rechnen. Sollten die 9.590 Punkte nicht halten, wäre auch ein Anlaufen der 9.565/63, der 9.545/43 und der 9.528/22 Punkte zu rechnen. Wir erwarten jedoch nicht, dass der Dax bis Freitag nachhaltig unter die 9.500 Punkte rutscht.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setups:

• Box-Bereich: 10.726 bis 9.336
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.076 und 9.628
• Intraday-Marken: 10.004 und 9.752
• Die Range wäre: 11.127 bis 8.061
  
  

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 20/2016: seitwärts / abwärts

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Quellen: Eigenanalyse; genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4

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