DAX Analyse: Es wird bearisher

Mai 03, 2020 20:00
  • Aktuelle Analyse, Wochenausblick (04.05. - 08.05.) und Setups für den deutschen Leitindex DAX – Chartanalyse für aktive Trader

DAX Rückblick: (27.04.2020 - 01.05.2020)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 10.603 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 101 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche, aber 133 Punkte über dem Wochenschluss am Freitag der Vorwoche. Der DAX bewegte sich am Montag übergeordnet in einer engen Box seitwärts. Erst im späteren Handel setzte etwas Kaufdruck ein. Dieser erhöhte sich dann aber am Dienstag. Die Bullen konnten den Index im Zuge dessen bis über die 10.850 Punkte schieben. Zwar setzte der DAX im Rahmen des Frühhandels zu Mittwoch leicht zurück, die Bullen schafften es am Mittwoch zunächst ihn im Bereich der 10.800 Punkte zu halten. Am Nachmittag wurden dann die schlechten US-BIP Zahlen veröffentlicht. Der DAX zog im Zuge dieser Veröffentlichung stark an und konnte sich über die 11.100 Punkte schieben und etablieren. Im Frühhandel zu Donnerstag ging es weiter bis an die 11.338 Punkte. Von hier aus bröckelten die Notierungen wieder ab. Der DAX gab am Donnerstag mehr oder weniger mit Aufnahme des Xetra Handels sukzessive nach. Es ging bis in den späten Handel praktisch ohne große Erholungen an und unter die 11.800 Punkte, wo der Index auch den Wochenschluss der verkürzten Handelswoche formatierte.

Das Wochenhoch lag über der 11.000 Punkte-Marke und über dem Level der Vorwoche. Es ist damit das höchste Wochenhoch seit der KW11/2020. Auch das Wochentief liegt über dem Niveau der Vorwoche. Der Index hat fünf höhere Tiefs hintereinander formatiert. Die Bullen haben es geschafft, nach einer Verlustwoche, wieder einen Wochengewinn von gut 300 Punkten auszuweisen. Das ist eine Wochenperformance von rund 5 Prozent plus! Die Range war deutlich größer wie in der Vorwoche, sie lag aber knapp unter dem Jahresdurchschnitt.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 10.795/97 Punkte erwartet, dass der DAX maximal bis in den Bereich der 10.814/16 Punkte laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde deutlich überschritten, das Setup hat damit nicht gegriffen. Die Rücksetzer gingen nicht unter die 10.470 Punkte, unsere Anlaufziele auf der Unterseite wurden damit nicht erreicht. Damit hat das Setup nicht gepasst.

     

DAX 2020 Statistik

   
 

Wochenhoch

Wochentief

Wochenschluss

Wochenergebnis

Wochenrange

           

08/2020

13.796

13.497

13.557

-195

299

09/2020

13.325

11.721

11.927

-1.630

1.604

10/2020

12.280

11.421

11.544

-383

859

11/2020

11.040

8.977

9.618

-1.926

2.063

12/2020

9.197

8.184

8.608

-1.010

1.013

13/2020

10.139

8.444

9.536

928

1.695

14/2020

10.096

9.325

9.526

-10

771

15/2020

10.711

9.835

10.681

1.155

876

16/2020

10.822

10.218

10.701

20

604

17/2020

10.717

10.231

10.470

-231

486

18/2020

11.262

10.522

10.767

297

740

           

Durchschnittliche Range 2020

   

771

           

Gewinn- zu Verlustwochen

   

8 / 10

 

* Marken gelten für die Handelszeiten 08:00 - 22:00 Uhr

DAX - Wie könnte es weitergehen:

  • DAX-WS 10.771....10.806/48/97....10.940....11.020/64/90....11.153/85
  • DAX-US: 10.688/24/07.....10.581/49.....,10.439/14....10.376/40....10.286

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres Setups:

  • Intraday-Marke 10.886 und 10.439
  • Tagesschlussmarken 11.090 und 10.286
  • Break1 Bull (WochenSchluss) (12.674)
  • Break2 Bull (MonatsSchluss) (13.135)
  • Boxbereich 13.790 bis 6.669
  • Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
  • Range 16.722 bis 1.778

DAX Chartcheck - Betrachtung im 4h Chart:

"Das aktuelle Chartbild ist interessant, da in der kommenden Woche ein Richtungsentscheid anstehen könnte." Das war unsere Aussage im letzten Wochenfahrplan und hatte auch seine Richtigkeit. der DAX konnte sich über die SMA50 und die SMA20 schieben und dann deutlich über die 11.000 Punkte laufen. Am Donnerstag haben sich die Anleger aber wieder die realen Rahmenbedingungen vor Augen geführt. Der Index ist im Zuge dessen wieder unter die SMA20 gefallen.

Somit gilt für die neue Handelswoche: die Bullen müssen den DAX wieder über die SMA20 (aktuell bei 10.881 Punkten) schieben und etablieren. Dann hätten sie die Möglichkeit den DAX wieder an und auch über die 11.000 Punkte zu schieben. Übergeordnet könnten sie dann bis in den Bereich der 11.800/12.250 Punkte laufen. Voraussetzung ist, dass der DAX über der SMA20 notiert.

Setzen sich die Bären durch, so könnten weitere Abgaben zunächst bis in den Bereich der SMA50 (aktuell bei 10.604 Punkten) gehen. Rutscht der Index wieder unter die SMA50 würde sich das Chartbild eintrüben. Weitere Abgaben könnten sich dann einstellen, die den Index übergeordnet bis in den Bereich der SMA200 (aktuell bei 9.886 Punkten) führen könnten

  • Wahrscheinlichkeit Bull Szenario: 35 %
  • Wahrscheinlichkeit Bear Szenario: 65 %

Fazit: Der DAX muss zurück über die SMA20. Sollten die Bullen das schaffen könnte es wieder an und über die 11.000 Punkte gehen. Geht es unter die SMA50 und etabliert sich der Index unter dieser Durchschnittslinie könnte es weiter abwärts gehen, übergeordnet bis in den Bereich der SMA200.

  • Einschätzung kurzfristiges Chartbild: neutral
  • Einschätzung übergeordnetes Chartbild: neutral

DAX Rahmenbedingungen, das große Bild:

Die Arbeitslosigkeit in den USA hat weiter zugelegt. Die wöchentliche Arbeitslosigkeit stieg in der letzten Woche weiter an. Mittlerweile haben gut 30 Mio. US-Bürger in den letzten Wochen ihren Job verloren. Es ist davon auszugehen, dass der Zuwachs im Zweifel kleiner wird, die Gesamtzahl der Arbeitslosen in den nächsten Wochen weiter steigen wird. Am Freitag werden die US-Arbeitsmarktdaten für den Monat April veröffentlicht. Es wird davon ausgegangen, dass die Arbeitslosigkeit deutlich über 10% liegen wird. Da viele Amerikaner keine großen finanziellen Polster haben ist zu befürchten, dass sich ab Mitte des Jahres auch eine Abwärtsspirale in Gang setzen könnte, was die persönlichen Verbindlichkeiten von Privatpersonen betrifft (Autofinanzierungen, Studienfinanzierungen, Hausfinanzierungen) Wir gehen davon aus, dass die USA in eine Rezession gleiten werden, die tiefer und länger ist als die große Depression in den 30er Jahren. Viel wird davon abhängen, wie schnell ein Impfstoff zur Verfügung steht.

Deutschland bereitet sich auf die ersten Lockerungen vor. Es ist allerdings nicht so, dass Konsumenten in die Geschäfte strömen und den ausgefallenen Konsum nachholen. Vielmehr ist die Zurückhaltung erkennbar. Auch das wird sich auf die Wertschöpfung des Landes niederschlagen. Die Konjunktur wird auch im 2. Halbjahr deutlich einbrechen, wesentlich wird es darauf ankommen, dass das 3. Quartal 2020 dann eine Stabilisierung, wenn auch auf niedrigem Niveau, zeigt.

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 10.760 Punkte-Marke zu etablieren. Sollten sich die Bullen durchsetzen können, so könnte der Index im Nachgang versuchen, unsere Anlaufziele bei 10.781/83, bei 10.797/99, bei 10.813/15, bei 10.829/31, bei 10.840/42, bei 10.861/63, bei 10.874/76 und dann bei 10.879/81 Punkten zu erreichen. Kann er sich bis in den Bereich der 10.876/81 Punkte schieben, so könnte es hier zäh werden weiter zu kommen. Denkbar ist, dass sich der DAX in diesem Bereich auch müde laufen könnte. Gelingt es aber das Level zu überwinden, so könnte die Aufwärtsbewegung auch direkt weitergehen. Unsere Anlaufziele über der 10.879/81 Punkte-Marke wären die 10.896/98, die 10.910/12, die 10.923/25, die 10.945/47, die 10.961/63, die 10.979/81, die 10.992/94, die 11.002/04, die 11.017/19 und dann die 11.028/30 Punkte. Über der 11.028/30 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 11.045/47, bei 11.063/65, bei 11.078/80, bei 11.098/100, bei 11.112/14, bei 11.128/30, bei 11.146/48, bei 11.158/60, bei 11.179/81 und dann bei 11.192/94 Punkten zu finden.

Short Setups: Kann sich der DAX nicht über der 10.760 Punkte-Marke halten, so könnten Rücksetzer zunächst unsere Anlaufmarken bei 10.745/43, bei 11.728/26, bei 11.713/11, bei 11.694/92, bei 11.695/73, bei 11.659/57, bei 11.644/42, bei 11.628/26, bei 11.618/16 und dann bei 11.605/03 Punkten anlaufen. Setzt der Index bis in den Bereich der 11.605/03 Punkte zurück, so hätte er hier gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Gelingt dies nicht, bzw. wird das Level mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnte es weiter abwärts gehen. Unsere Anlaufziele wären dann bei 11.590/88, bei 11.578/76, bei 11.565/63, bei 11.550/48, bei 11.531/29, bei 11.516/14, bei 11.509/07 und dann bei 11.494/92 Punkten zu finden. Geht es unter die 11.494/92 Punkte, so wären unsere nächsten Anlaufziele die 11.480/78, die 11.464/62, die 11.448/46, die 11.429/27, die 11.414/12, die 11.404/02 und dann die 11.394/92 Punkte. Unter der 11.394/92 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufmarken bei 11.378/76, bei 11.363/61, bei 11.350/48, bei 11.335/33, bei 11.315/13, bei 11.301/299, bei 11.282/80, bei 11.265/63, bei 11.249/47, bei 11.238/36 und dann bei 11.222/20 Punkten zu finden.

  • Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 19 / 2020: seitwärts / abwärts

 

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4.

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Jens Chrzanowski
Jens Chrzanowski Niederlassungsleiter und Mitglied des globalen Group Management Boards | Berlin |

Gründer und Leiter des deutschen Büros von Admirals seit 2011. Vorherige berufliche Stationen bei FXCM, E*TRADE und der Deutschen Bank.