DAX Analyse: Die Bullen sind weiter im Spiel

• Aktuelle Analyse, Wochenausblick (27.01. - 31.01.) und Setups für den deutschen Leitindex DAX – Chartanalyse für aktive Trader

Der DAX ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 13.527 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 28 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung der Vorwoche, aber 10 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitag der Vorwoche. Der deutsche Leitindex gab am Montagmorgen zunächst etwas nach, konnte sich aber rasch wieder fangen und dann bis zum Abend deutlich über die 13.550 Punkte laufen. Diese Gewinne wurden im Rahmen des Frühhandel wieder abgegeben. Der DAX gab am Morgen weiter nach, konnte sich aber im Bereich der 29.440/35 Punkte stabilisieren und dann erholen. Es ging im Zuge dessen wieder über die 13.500 Punkte-Marke. Am Mittwoch schafften die Bullen ein neues Allzeithoch bei 13.639 Punkten zu formatieren. Der Index schaffte es aber nicht, sich über dieser Marke zu halten. Es ging im Nachgang vergleichsweise dynamisch abwärts. Bis zum Donnerstagnachmittag ging es erneut unter die 13.400 Punkte. Allerdings schafften die Bullen es erneut den Index zu drehen und ihn bis zum Handelsschluss wieder deutlich über die 13.400 Punkte zu schieben. Diese Erholung setzte sich am Freitag weiter fort. Der DAX schaffte es erneut sich über die 13.600 Punkte zu schieben, aber auch diese Bewegung wurde am Nachmittag und nachbörslich wieder abverkauft.

Das Wochenhoch liegt über dem Level der Vorwoche. Der Dax hat ein neues Jahreshoch und All-time-high formatiert. Das Wochentief liegt knapp unter der 13.400 Punkte Marke aber über dem Wochentief der Vorwoche. Trotz einen neuen Allzeithochs haben die Bullen es nicht geschafft, einen positiven Wochenschluss zu formatieren. Der DAX ging mit einem kleinen Wochenverlust aus dem Wochenhandel. Die Range war etwas größer wie in der Vorwoche. Stichtagsbezogen liegt der DAX gut 2.300 Punkte über dem Niveau des Vorjahres.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der DAX mit dem Überschreiten der 13.631/33 Punkte weiter an unsere nächste Anlaufmarke bei 13.643/45 Punkte laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, unser nächstes Anlaufziel wurde nicht erreicht, das Setup hat damit nicht gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 13.392/90 Punkte ebenfalls nicht an unsere nächste Anlaufmarke bei 13.376/74 Punkten.

* Marken gelten für die Handelszeiten 08:00 - 22:00 Uhr

DAX - Wie könnte es weitergehen:

• DAX-WS 13.535/42/47/55/65.....13.602/40/82.....13.783
• DAX-US: 13.482/49/31.....13.396/79/45/19.....13.294/64/35

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

• Intraday-Marke 13.555 und 13.376
  Tagesschlussmarken 13.676 und 13.117
  Break1 Bull (WochenSchluss) (12.674)
  Break2 Bull (MonatsSchluss) (13.135)
  Boxbereich 13.790 bis 6.669
  Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
  Range 16.722 bis 1.778

DAX Chartcheck - Betrachtung im 4h Chart:

Der DAX ist im Laufe der Handelswoche sowohl unter die SMA20 als auch unter die SMA50 gefallen. Die Bullen haben es aber immer wieder geschafft, den Index über diese Linien zu schieben. Damit sind die Bullen nach wie vor im Spiel. Auch in der letzten Handelswoche war die 13.400 Punkte-Marke eine wichtige Unterstützung für den DAX - sie hat erneut gehalten. Damit hat der DAX nach wie vor alle Chancen in den kommenden fünf Handelstagen das Allzeithoch erneut anzulaufen und zu bestätigen. Die übergeordneten Anlaufmarken auf der Oberseite wären die 13.730/50 und die 14.000/120 Punkte. Dieses Szenario könnte eintreten, solange der DAX übergeordnet über der 13.400 Punkte-Marke bleibt.

Schafft er dies aber nicht, insbesondere auf Tagesschlussbasis könnte es weiter abwärtsgehen, wobei die 13.050/00 Punkte eine übergeordnete Anlaufmarke sein könnte. Aktuell wird der DAX noch von der SMA20 (aktuell bei 13.515 Punkten) und der SMA50 (aktuell bei 13.493 Punkten) gestützt. Sollte es unter die 13.400 Punkte gehen, hätte der DAX bei 13.310/280 Punkten Chancen auf Stabilisierung und Erholung.

Vorstellbar ist es aber auch, dass es in den kommenden fünf Handelstagen weiter seitwärts geht. Die übergeordnete Box wären die 13.600/350 Punkte.

Fazit: Der DAX hat die Chance weiter zu steigen. Voraussetzung ist, dass er über der SMA20/50 bzw. über der 13.400 Punkte-Marke bleibt. Rücksetzer könnten übergeordnet bis an die 13.300/280 Punkte gehen. Eintrüben würde sich das Chartbild mit einem Tagesschluss unter der 13.400 Punkte-Marke, mit einer Bestätigung am Folgetag.

• Einschätzung kurzfristiges Chartbild: bullisch
• Einschätzung übergeordnetes Chartbild: bullisch

DAX – Das große Bild:

Am Freitag der kommenden Handelswoche steht ein wichtiges Ereignis an: die Briten werden die EU verlassen, ganz offiziell vom Parlament mit Mehrheit beschlossen – der Brexit. Die nächsten 11 Monaten wird man sich innerhalb der Übergangsfrist auf die konkreten Regeln der zukünftigen Zusammenarbeit verständigen. Es gilt als ausgemacht, dass diese Frist viel zu gering ist, um alles zu verhandeln und dann auch entsprechend zu verabschieden. Der amtierende Premierminister hat aber klargemacht, dass diese Frist nicht verlängert wird. Somit könnte ein harter Brexit nach wie vor ein Szenario sein, dass sich Ende 2020 doch noch einstellen könnte. Das Thema Brexit könnte damit im 4. Quartal 2020 die Anleger wieder beschäftigen.

In der kommenden Woche werden BIP Zahlen einiger Länder veröffentlicht, u.a. die Daten zum Wirtschaftswachstum aus den USA und aus der EU. Die amerikanische Wirtschaft ist trotz des Handelsstreits weitergewachsen und befindet sich in einem robusten Zustand. Wir gehen aber davon aus, dass die Wachstumsdaten für das 4. Quartal etwas hinter den Erwartungen liegen könnten. Die EU wird ein deutlich geringeres Wachstum aufweisen als die USA.

Die US FED, die am Mittwoch das erste Mal in diesem Jahr tagt, wird aller Voraussicht nach keine weiteren Maßnahmen in der Geldpolitik ergreifen. Sie wird in unseren Augen aber deutlich machen, dass sie sehr sorgsam auf die Wachstumsdaten und auch auf die Beschäftigung als auch auf die Inflation achten wird. Wir gehen, bedingt durch das Wahljahr 2020, nicht davon aus, dass es in den kommenden Monaten zu einem Zinsanstieg kommen wird. Eher könnten die Zinsen noch moderat gesenkt werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 13.520 Punkte-Marke zu etablieren. Sollten sich die Bullen durchsetzen können, so könnte der DAX versuchen, unsere nächsten Anlaufziele bei 13.535/37, bei 13.540/42, bei 13.549/51, bei 13.555/57 und dann bei 13.565/67 Punkten versuchen zu erreichen. Kann er sich über die 13.565/67 Punkte schieben, so könnte er dann unsere Anlaufmarken bei 13.580/82, bei 13.591/93 bzw. bei 13.602/04 Punkten erreichen. Kommt es im Bereich der 13.591/604 Punkten zu keinen Rücksetzern, so ist denkbar, dass sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen könnte. Unsere nächsten Anlaufziele wären bei 13.611/13, bei 13.622/24, bei 13.630/32, bei 13.641/43, bei 13.652/54, bei 13.666/68, bei 13.679/81, bei 13.691/93 und dann bei 13.704/06 Punkten zu finden. Über der 13.704/06 Punkte-Marke wären die 13.711/13, die 13.721/23, die 13.735/37, die 13.744/46, die 13.751/53, die 13.765/67 und dann die 13.780/82 Punkte unsere nächsten Anlaufziele.

Short Setups: Kann sich der DAX nicht über der 13.520 Punkte-Marke halten, so könnten Rücksetzer zunächst unsere Anlaufmarken bei 13.515/13 Punkten erreichen. Bereits hier hätte er Gelegenheit sich zu erholen. Gelingen diese Erholungen aber nicht, so könnte es weiter abwärtsgehen. Unsere nächsten Anlaufmarken wären bei 13.506/04 und dann bei 13.494/92 Punkten zu finden. Rutscht der Dax unter die 13.492/94 Punkte, so könnte er dann unsere Anlaufziele bei 13.483/81, bei 13.473/71, bei 13.463/61, bei 13.451/49, bei 13.437/35 und dann bei 13.429/27 Punkten erreichen. Unter der 13.429/27 Punkte Marke wären unsere nächsten Anlaufmarken bei 13.421/19, bei 13.409/07, bei 13.392/90 bzw. bei 13.380/78 Punkten zu finden. Setzt der Index bis an die 13.409/378 Punkte zurück, so hätte er in diesem Bereich übergeordnet vergleichsweise gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Gelingen diese aber nicht, so könnte der DAX dann unsere Anlaufziele bei 13.367/65, bei 13.350/48, bei 13.335/33, bei 13.318/16, bei 13.307/05 und dann bei 13.289/87 Punkten erreichen. Unter der 13.289/87 Punkte Marke, wären unsere Anlaufziele bei 13.277/75, bei 13.265/63 und dann bei 13.251/49, bzw. bei 13.240/38 Punkten zu finden.

• Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 05 / 2020: seitwärts / aufwärts

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4.

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