DAX Analyse: Das Problem der Bullen

Juni 27, 2021 19:30
  • Aktuelle Analyse, Prognose, Wochenausblick (28.06. - 02.07.) und Setups für den deutschen Leitindex DAX – Chartanalyse für aktive Trader

DAX Rückblick: (21.06.2021 - 25.06.2021)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 15.300 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 421 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 145 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX30 formatierte bereits am Montagmorgen das Wochentief. Mit Aufnahme des Xetra-Handels ging es zunächst zurück über die 15.500 Punkte und am Abend dann auch über die 15.600 Punkte. Am Dienstag setzte der Index zunächst etwas zurück, konnte sich dann aber wieder in Richtung der 15.600 Punkte schieben. Am Mittwoch eröffnete der DAX über der 15.650 Punkte-Marke. Die Bullen konnten diese Vorgabe aber nicht nutzen. Es ging von hier aus wieder unter die 15.500 Punkte, die am Donnerstag zurückerobert wurde. Zwar wurde die 15.600 Punkte-Marke am Freitag noch einmal überschritten, der Index hatte aber nach einem Rücksetzer Mühe, dieses Level zu halten.

Der DAX30 konnte in dieser Handelswoche kein Wochenhoch über der 15.700 Punkte-Marke formatieren. Es blieb damit unter dem Level der Vorwoche. Das Wochentief lag aber deutlich unter dem Niveau der Vorwoche; der Index hat es aber bereits am Montag geschafft, sich wieder nach Norden zu schieben. Die Range ist mit 383 Punkten fast so groß wie in der Vorperiode. Nach einem Wochenverlust steht wieder ein Wochengewinn auf dem Zettel. Es ist der 17. Wochengewinn in diesem Jahr. Stichtagsbezogen notiert der Dax gut 3.500 Punkte über dem Niveau des Vorjahres.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 15.662/64 Punkte-Marke damit gerechnet, dass der DAX weiter an unser nächstes Anlaufziel bei 15.675/77 Punkten laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde perfekt getroffen. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 15.305/03 Punkte knapp unter unser nächstes Anlaufziel bei 15.296/94 Punkten. Hier hat das Setup nicht optimal gepasst.

Abgleich der Range: KW 25 / 2021(Ist / erwartet)  

  • Wochenhoch 15.675 / 15.676 Punkte     
  • Wochentief: 15.292/ 15.304 Punkte

 

DAX - Wie könnte es weitergehen:

  • DAX-Widerstände:             15.608/18/23/38/51/82....15.718/50/97......15.821
  • DAX-Unterstützungen:       15.559/16......15.451/29......15.399/79/45/16.....15.283/55

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres Setups:

  • Intraday-Marke                                15.747  und  15.456
  • Tagesschlussmarken                  15.822  und  15.292
  • Break1  Bull (WochenSchluss)                 (12.743)
  • Break2  Bull (MonatsSchluss)                 (10.955)
  • Boxbereich                                  15.928  bis  6.669
  • Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
  • Range                                         16.879  bis  1.778

DAX Chartcheck - Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Im Tageschart ist sehr gut zu erkennen, was das Problem der Bullen ist. Sie sind an die SMA20 (aktuell bei 15.624 Punkten) gelaufen, sind hier aber nicht weitergekommen. Das bedeutet aus Bullensicht konkret, dass Sie es schaffen müssen einen Tagesschluss über der SMA20 zu formatieren und dieser muss am Folgetag bestätigt werden. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an das Allzeithoch und übergeordnet dann bis an die 16.000 Punkte gehen.

Scheitern sie aber, so könnten Rücksetzer den Index zunächst an die SMA50 (aktuell bei 15.424 Punkten) gehen. Im Tageschart ist erkennbar, dass der Indes sich in der letzten Handelswoche im Bereich dieser Linie stabilisieren konnte und es zu keinem Tagesschluss darunter gekommen ist. Sollte der Bereich aber mit Dynamik und mit Momentum angelaufen werden, so könnte es durchaus weiter abwärts bis in den Bereich der 15.300 Punkte gehen. Wird ein Tagesschluss unter der SMA50 formatiert, würde sich das Chartbild eintrüben. Dann könnten sich weitere Abgaben einstellen, die den Index an die 15.050/15.000 Punkte bringen könnten.

  • Einordnung langfristiges Chartbild (Daily): neutral

 

4h Chart

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX30 sich in den letzten Handelswochen immer im Dunstkreis der SMA20 (aktuell bei 15.588 Punkten) bzw. der SMA50 (aktuell bei 15.610 Punkten) aufgehalten hat. Er hat es jedoch nicht geschafft, sich von diesen Linien nach Norden zu entfernen. Die SMA50 liegt knapp unter der SMA20 im Daily, was es für die Bullen noch einmal schwerer machen könnte, wieder in Richtung Norden zu laufen.

Die Bullen müssen den Index über die SMA50 bringen und ihn darüber etablieren. Ob dies geschafft werden kann, bleibt abzuwarten. Sollten es den Bullen gelingen, den Index nicht nur über die SMA50 zu schieben, sondern auch zu etablieren, wäre der Weg nach Norden frei. Dann wären wieder Notierungen über 15.700 Punkte denkbar. In unseren Augen kann das Level entweder nur mit Dynamik und mit Momentum oder mit einem GAP up überwunden werden.

Rücksetzer könnten zunächst an die SMA20 und dann weiter an die SMA200 (aktuell bei 15.512 Punkten) gehen. Sollte der Dax unter die SMA200 rutschen und sich darunter etablieren, so würde sich das Chartbild deutlich eintrüben. Weitere Rücksetzer könnten dann übergeordnet bis in den Bereich der 15.050 Punkte gehen.

  • Einordnung kurzfristiges Chartbild (4h): neutral

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  • Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:     40 %
  • Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:   60 %

Fazit: die Bullen müssen den DAX über der SMA50 im 4h Chart etablieren. Sollte das gelingen, so könnte es wieder in Richtung des Allzeithochs gehen. Scheitern sie, so könnte es auf der Unterseite in Richtung der SMA200 in 4h Chart, bzw. bis an die 15.050 Punkte gehen.

DAX Rahmenbedingungen; das große Bild:

Die Zinskurve der US-Anleihen ist in den letzten Handelstagen deutlich abgeflacht. Dies war in der Vergangenheit häufig ein Signal dafür, dass das Wirtschaftswachstum abflacht, bzw. dass Anleger keine größere Inflationsgefahr sehen. Die US-Zentralbank hat bei ihrer letzten Sitzung wissen lassen, dass sie die Zinsen noch länger dort lassen will, wo sie sind. In der Tat sind die Wirtschaftsdaten widersprüchlich. Auf der einen Seite ist das Wirtschaftswachstum so stark wie seit Jahrzehnten nicht, der Arbeitsmarkt findet langsam zurück in Richtung Vollbeschäftigung, aber auf der anderen Seite lassen die Konsumausgaben der US-Bürger zu wünschen. Am Freitag werden die US-Arbeitsmarktdaten für Juni 2021 veröffentlicht. Dann wird sich zeigen, ob der Jobaufbau weiter an Fahrt gewinnen wird.

Was die Preissteigerung angeht, so werden in der Handelswoche die Daten für einige europäische Länder veröffentlicht, u.a. auch für Deutschland. Wir gehen davon aus, dass die Inflation weiter anziehen wird - und das nicht nur in Deutschland, sondern auch in der EU. Dies wird aber nicht dazu führen, dass die EZB eine Veränderung in ihrer geldpolitischen Ausrichtung vornehmen wird.

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DAX Trading Setups
Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax über der 15.600 Punkte Marke zu etablieren. Gelingt dies, so könnten sich weitere Aufwärtsbewegungen einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.607/09, bei 15.615/17 und dann bei 15.621/23 Punkten erreichen könnten. Kann sich der Dax über die 15.621/23 Punkte schieben, so könnte es weiter aufwärts gehen. Unsere Anlaufziele wären dann bei 15.635/37, bei 15.649/51, bei 15.666/68, bei 15.679/81, bei 15.692/94, bei 15.705/07, bei 15.713/15 und dann bei 15.724/26 Punkten zu finden. Über der 15.724/26 Punkte Marke wären unsere nächsten Anlaufziele die 15.738/40, die 15.752/54, die 15.765/67, die 15.775/77, die 15.783/85, die 15.792/94, die 15.799/801, die 15.811/13 und dann die 15.821/23 Punkte.

Short Setups: Kann sich der Dax nicht über der 15.600 Punkte halten, so könnten sich Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.593/91 und dann bei 15.588/86 Punkten erreichen könnten. Kommt es bei 15.588/86 Punkten zu keinen Erholungen, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.579/77, bei 15.569/67, bei 15.558/56, bei 15.549/47, bei 15.538/36, bei 15.528/26 und dann bei 15.524/22 Punkten erreichen könnten. Unter der 15.524/22 Punkte Marke wären unsere nächsten Anlaufziele bei 15.512/10, bei 15.503/01, bei 15.494/92, bei 15.480/78, bei 15.467/65, bei 15.448/46 und dann bei 15.435/33 Punkten zu finden.

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 26 / 2021:

  • seitwärts / abwärts

Erwartete Wochenrange auf Basis unseres Setups:

  • 15.637 Punkte (15.675 Punkte) bis 15.522 Punkte (15.446 Punkte)

 

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4.

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Jens Chrzanowski
Jens Chrzanowski Niederlassungsleiter und Mitglied des globalen Group Management Boards | Berlin |

Gründer und Leiter des deutschen Büros von Admirals seit 2011. Vorherige berufliche Stationen bei FXCM, E*TRADE und der Deutschen Bank.