DAX: Alles blickt auf die Fed

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 10.387 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit 362 Punkte unter dem Level fünf Handelstage zuvor und 88 Punkte unter dem Wochenschluss der Vorwoche. Der Dax konnte sich zwar am Montag erholen und das GAP schließen, er kam aber nicht weiter als 10.543 Punkte. Von hier aus ging es am Dienstag wieder unter die 10.500 Punkte Marke zurück, wobei der Dax auch am Mittwoch unter die 10.400 Punkte Marke rutschte. Am Donnerstag kam es dann noch einmal zu einem Versuch, die 10.500 Punkte-Marke zu erreichen, allerdings schafften es die Bullen nicht, die Index über dieses Level zu schieben. Der Freitag begann mit einem GAP down, wobei der Dax über der 10.400 Punkte-Marke in den vorbörslichen Handel ging, sich aber nur kurz über diesem Niveau halten konnte. Gegen Mittag kam es dann im Rahmen des Verfalls zur Schwäche und der Dax unterschritt die 10.300 Punkte-Marke. Erst bei 10.270 Punkten, an der Oberkante des AWK konnte ein Boden formatiert werden. Es gelang bis zum Handelsende aber nicht mehr, die 10.300 Punkte zurückzuerobern.

Die abgelaufene Handelswoche ist mit einem erneuten Minus zu Ende gegangen. Zwar war das Minus kleiner als in der KW 36/2016, lag jedoch immer noch bei 180 Punkten. Damit hat der Dax in den vergangenen fünf Handelswochen nur eine Woche mit Gewinn abschließen können. Das Wochenhoch lag deutlich unter dem der Vorwoche. Der Dax ist mit dem Wochenschluss wieder auf das Niveau der KW 32/2016 zurückgefallen. Das Wochentief lag 230 Punkte unter dem der Vorwoche. Traditionell gilt der September ja als eher schwacher Monat, was sich auch in diesem Jahr bestätigt werden dürfte. Die Wochenrange lag knapp unter der Vorwoche und sowohl unter dem Jahresdurchschnitt als auch unter der Range der letzten 10 Handelswochen.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite vermutet, dass der Dax mit einem Überschreiten der 10.500 Punkte zunächst die 10.525/28 und dann die 10.543/46 Punkte anlaufen könnte. An dieser Marke hatten wir mit Rücksetzern gerechnet. Diese Bewegung hat sich am Montagabend eingestellt, das Anlaufziel wurde Punktgenau erreicht. Damit hat das Setup auf der Oberseite sehr gut gepasst. Die Rücksetzer gingen mit einem Unterschreiten der 10.300 Punkte exakt bis an unser Anlaufziel bei 10.250/46 Punkte. Diese Marke wurde um einen Punkt unterschritten. Damit hat das Setup auch auf der Unterseite sehr gut gegriffen.

Wie könnte es weitergehen?

• DAX-WS 10.5309/19/50/64/71/95.....10.413/43/49...10.515/28
  
  
• DAX-US: 10.290/75/62/52/20...10.179/34/21......10.083/59
  
  

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Auch die neue Handelswoche wird wieder durch die Geldpolitik bestimmt sein. Am Mittwochabend wird sich die FED zur US Zinspolitik äußern. Es wird allgemein nicht davon ausgegangen, dass es zu einer Zinserhöhung kommt. Die letzten wirtschaftlichen Daten hatten eher einen ernüchternden Charakter und lassen den Schluss zu, dass die US Wirtschaft noch nicht so robust ist wie erwartet. Diese Rahmendaten sprechen aktuell eher dafür, dass ein eventueller Zinsschnitt im Dezember wahrscheinlicher ist. Zumal in Kürze die US Präsidentenwahlen anstehen. Auch dies ist ein Umstand der eher gegen eine Zinserhöhung spricht. Sollten die US Zinsen nicht erhöht werden, so dürfte dies kurzfristig den Aktienmärkten und dem Euro guttun. Bei einer Erhöhung der US Zinsen dürften sich die Anleger zunächst tendenziell zeitnah aus den Aktieninvestments zurückziehen. Aufgrund dieses Umstands erwarten wir bis Mittwoch einen seitwärts gerichteten Markt.

Das Chartbild hat sich in den letzten 6 Handelstagen weiter eingetrübt. Der Dax hat sich in der letzten Handelswoche der Oberkante seines AWK angenähert und diesen am Freitag auch erreicht. Hier konnte eine kurzfristige Stabilisierung und leichte Erholung abgebildet werden. Ob dies dann auch in der kommenden Handelswoche Bestand hat, bleibt abzuwarten. Sollte der Dax wieder in seinen AWK zurückfallen und dies auf Tagesschluss-Basis bestätigen, wäre dies klar bärisch zu interpretieren. Dann wären übergeordnet Abgaben zunächst bis 8.800 Punkte zu erwarten. Wir haben die Kursmuster der vergangenen Handelswochen nicht als Luftholen, sondern als Top Bildungsprozess interpretiert. Je länger es dauert, dass der Dax nicht über die 11.000 Punkte kommt, desto wahrscheinlicher wird diese Interpretation des Chartbilds.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax wieder über die 10.300/07 Punkte zu schieben. Dies wäre die Grundvoraussetzung für weitere Erholungsbewegungen. Schaffen sie dies, so könnten sie im Nachgang versuchen, die 10.333/36 und die 10.345/50 Punkte zu erreichen. An beiden Marken können sich Rücksetzer einstellen. Gelingt es dem Dax sich über die 10.350 Punkte zu schieben, so könnte er im Nachgang die 10.376/80 und die 10.398/405 Punkte erreichen. Mit einem Überschreiten der 10.405 Punkte könnte es dann an die 10.425/29 und die 10.445/48 Punkte gehen. Dies könnte ein Bereich sein, der bis Mittwochabend angelaufen werden könnte. Sollten die US Zinsen nicht erhöht werden, so wären weitere Gewinne bis 10.478/82, 10.505/08 sowie bis 10.528/32 Punkte denkbar. Bei ausgeprägter Dynamik könnten auch die 10.545/50, die 10.580/85 und die 10.606/10 Punkte erreicht werden.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 10.300 Punkte-Marke zurückzuschieben und dort zu halten, so könnten sich erneute Abgaben einstellen, die zunächst bis 10.260/50 gehen. Hier bestehen vergleichsweise gute Chancen auf Stabilisierung und Erholung. Sollten die 10.250 Punkte nicht halten, wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 10.222/18 und dann bis 10.205/198 Punkte gehen könnten. Wird die 10.198 Punkte unterschritten, so könnte sich die Abwärtsbewegung weiter fortsetzen. Anlaufmarken wären dann die 10.182/78, die 10.154/48 bzw. die 10.123/18 Punkte. Insbesondere bei einer Anhebung der US Zinsen, wäre mit dynamischen Abgaben zu rechnen, die durchaus bis 10.060/40 gehen könnten. Von einem Unterschreiten der 10.000 Punkte gehen wir in den kommenden fünf Handelstagen nicht aus.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 10.789 bis 9.186
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.468 und 10.201
• Intraday-Marken: 10.432 und 10.257
• Die Range wäre: 11.127 bis 8.061
  
  

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 38/2016: seitwärts / abwärts

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RISIKOHINWEIS: Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link:
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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

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