Co je Short selling neboli Prodej na krátko?
Zjistěte vše, co potřebujete vědět o prodeji na krátko (short selling). Zjistěte, co to je, jak to funguje, proč byste měli zvážit výhody shortování prostřednictvím CFD, jak shortovat CFD na akcie, nejlepší akcie pro short selling a trhy, na kterých můžete obchodovat krátké pozice.
Heslo "Nakupujte levně a prodávejte za draho." To může fungovat, když trhy rostou. Pokud si koupíte akcii společnosti „ABC" za 100 EUR a poté ji prodáte za 150 EUR, je to zisk 50 EUR, mínus provize nebo úroky.
Co se ale stane, když trh nebude růst? Co se stane, když trh klesá? Pokud jste si koupili akcie společnosti ABC, mohli byste přijít o peníze. Budou však někteří chytří obchodníci, kteří trh prodají na krátko (short sell). Jejich short pozice jim vydělají peníze, dokud trh pokračuje jejich směrem.
Short selling (shortování) - Význam
Pokud jde o otázku „co je short selling?", tak ho můžeme definovat jako medvědí nebo záporný obchod s aktivem. Namísto levného nákupu a drahého prodeje budete za draho prodávat a nakupovat nízko, čímž dostanete zisk ze změny ceny aktiva. V tomto případě se obchodník domnívá, že trh klesne a bude chtít těžit z pohybu tím, že otevře krátkou pozici - „sell" obchod, místo „buy" obchodu.
Než se podíváme na některé z důvodů, proč by obchodník uvažoval o tom shortovat akcie nebo jakékoliv jiné třídy aktiv, potřebujeme nejprve pochopit, jak shortování funguje, co krátký prodej na akciovém trhu znamená a jak můžete začít svůj první short obchod.
Jak funguje Short selling
Tradičně si obchodník, který chce shortovat, půjčil akcie (které nevlastnil) z účtu svého makléře. Poté tyto akcie prodal na otevřeném trhu za současnou tržní cenu. Cílem short investora je v budoucnu tyto akcie odkoupit za nižší cenu a poté vypůjčené akcie vrátit. Pak by inkasoval rozdíl mezi tím, za kolik prodal a za kolik nakoupil zpět.
Krátký prodej finančních produktů má tedy tyto fáze:
- klient si půjčí finanční produkt od svého brokera (short selling broker)
- klient vlastní finanční produkt a očekává pokles jeho kurzu
- jakmile je cena produktu nižší, klient koupí stejný počet cenných papírů
- klient vrátí cenné papíry svému brokerovi a inkasuje rozdíl mezi cenou za kterou si cenné papíry vypůjčil a cenou za kterou je později nakoupil
Jak udělat Krátký prodej
Shortování - vzorec pro zisk je: (prodejní cena-nákupní cena) X počet cenných papírů
Jak shortovat akcie - příklad short pozice na akcii:
- Investor otevírá obchodní účet pro short selling s 1000 dolary.
- Chce nakrátko prodat 2 akcie společnosti Apple: cena akcie je 500 USD
- Na obchodní platformě zákazník jednoduše stiskne tlačítko Sell odpovídající titulu Apple (krátký prodej)
- Krátce poté cena akcie Apple klesne na 490 dolarů
- Klient zavře svou obchodní pozici
- Zisk z short pozice je 500 (otevírací cena) - 490 (zavírací cena) * 2 (počet akcií prodaných nakrátko) = 20 dolarů
Co když cena akcie vzroste poté, co obchodník otevřel krátkou pozici?
Řekněme, že obchodník otevřel short pozici 100 ks akcií na ceně akcie 20 EUR a cena společnosti ABC se zvýšila na 50 eur za akcii. Trader se rozhodl snížit své ztráty. V takovém případě by jeho ztráta činila 3 000 EUR [(50–20) x 100] plus případné provize a úroky, které musel za tuto pozici zaplatit.
Jak vidíte, tak ztráty mohou být vyšší než 100% investovaného kapitálu. Toto je největší riziko krátkého prodeje na akciovém trhu: neomezená ztráta. Protože neexistuje žádná horní hranice ceny akcie, je maximální ztráta krátkého prodávajícího teoreticky neomezená. Existují však nástroje, které mohou short selling obchodníkům pomoci minimalizovat riziko.
Proč byste měli zvážit CFD short selling
CFD (nebo Contract for Difference) umožňuje obchodníkům spekulovat na růst i pokles trhu, aniž by vlastnil podkladové aktivum. CFD je smlouva mezi dvěma stranami: Obchodníkem a Brokerem. Na konci smlouvy si obě strany vymění rozdíl mezi cenou akcií v době podpisu smlouvy a cenou akcií na konci.
Obchodník v zásadě platí rozdíl mezi počáteční a konečnou cenou akcií společnosti, se kterou obchoduje. Jednoduchost otevírání a ukončování pozic je ve srovnání s jinými obchodními nástroji jen jedním z důvodů, proč je short selling CFD velmi populární. To ovšem neznamená, že je to snadné. Ale má to některé výhody, jako například:
- Pákový efekt: retailový obchodník může obchodovat pozice pětkrát více než jeho zůstatek. Profesionální obchodník může obchodovat pozice dvacetkrát více než jeho zůstatek.
- Obchodujte jakýmkoliv směrem: obchodujte na stranu long nebo short: Za prodej na krátko nejsou účtovány žádné další poplatky.
- Pokročilé nástroje pro řízení rizik: Používejte Stop loss a Take Profit příkazy, abyste minimalizovali riziko.
- Přístup na globální akciové trhy: obchodujte CFD na americké akcie, CFD na EU akcie, CFD na britské akcie
Výhody CFD short selling
Jedna z největších výhod CFDs je, že umožňují investovat na burze jak při růstu, tak při poklesu. Při obchodování klasických akcií není možné dělat shortování, nebo je to příliš nákladné. Deriváty jako turbo, SRD, warranty a CFD činí selling short mnohem jednodušší. Výhody CFD short jsou:
- jejich náklady jsou velmi nízké
- velké množství nástrojů dostupných (akcie, měny, indexy, futures, komodity, dluhopisy, ETF)
Jaké instrumenty lze Shortovat
Kontokorent byl několikrát zakázán různými regulátory a ne všechny finanční nástroje jsou k dispozici pro sázky na pokles akcie. Tyto zákazy mají časově omezený účinek. Pokud má akcie špatný fundament, cena akcie stejně klesne.
Ne všechny finanční nástroje jsou k dispozici pro krátké obchodování. Hlavním důvodem je likvidita: pokud není cenný papír dostatečně likvidní, na trhu existuje menší nabídka k jeho vypůjčení a náklady se stávají příliš vysokými. Obecně platí, že u derivátů je jednodušší prodávat nakrátko než u klasických akciových indexů.
Forex short selling je součástí stejného obchodování směnného kurzu. Směnný kurz má vždy dvě měny: když směňujeme jednu měnu za druhou, prodáváme jednu a nakupujeme druhou. Investice na forexu s CFD znamená, že když prodáváme, tak je to vlastně spekulace směrem dolů.
Za výjimečných okolností nemusí být k dispozici pro short selling ani likvidní cenné papíry. Tak tomu bylo v roce 2011, kdy finanční trhy stále trpěly spouští po finanční krizi. Ve Francii zakázal AMF short selling jistých cenných papírů na burze: April Group, AXA, BNP Paribas, CIC, CNP Assurances, Agricultural Credit, Euler Hermes, Natixis, SCOR, Societe Generale. Tyto dočasné zákazy mají chránit společnosti, v době hospodářské nejistoty předtím, aby se stali obětí spekulantů, kteří mohou nakrátko prodávat cenné papíry. Short selling je ze strany AMF definován jako nekrytý prodej.
Strategie pro Short selling: Jak Shortovat
Short selling strategie jsou svou povahou spekulativní, krátkodobé a střednědobé strategie. Maximální zisk short selling strategie je dán cenou aktiva: pokud akcie LVMH stojí 100 euro, nemůžeme jít pod nulu a maximální zisk by byl 100 euro, pokud by podnik zkrachoval.
Dobrý příklad krátkého prodeje a zisků, které tím lze dosáhnout, je film The Big Short. Ten ukazuje, jaké jmění vydělal v době krize subprime hypoték, krátký obchodník, který předvídal, že subprime bublina splaskne.
Doporučujeme vám otestovat jakoukoliv strategii krátkého prodeje na demo účtu (short selling simulátor). Krátký prodej vyžaduje dobrou analýzu a také dobré načasování v souvislosti s poklesem titulu. I když jde o spekulativní strategii, krátký prodej na burze může přinést velmi významné zisky. V době hospodářské krize je to pravděpodobně nejúspěšnější obchodní strategie. V roce 1992 uskutečnil George Soros velmi důležitý krátký prodej na GBP - 10 miliard dolarů a měl z tohoto krátkého prodeje výrazný zisk.
Jak funguje Short selling DAX 30
Základem strategie krátkého prodeje je znát trh, který chcete obchodovat a dlouhodobě ho sledovat. Například, pokud chcete provést short obchod na německém indexu DAX 30. V průběhu času můžete vidět, že německý akciový trh je trendový trh, který může mít výrazné poklesy. Tento akciový index je vhodný pro shortování.
Jednoduchou short selling strategií na DAX 30 je sledování ekonomického kalendáře a zejména indikátoru důvěry ZEW. Německý index obecně reaguje velmi dobře a přímo, když je zveřejněn index ZEW. Je-li zveřejněná hodnota nižší než očekávaná hodnota tohoto indexu, můžeme očekávat pokles ceny DAX30 a udělat krátký prodej. Je velmi důležité nejprve provést demo testy pro short selling a vědět, jak zacházet s vaší obchodní platformou při krátkém prodeji. Medvědí pohyby na burze jsou často velmi rychlé a vy rozhodně potřebujete profesionální obchodní platformu, abyste mohli rychle obchodovat na stranu short.
Jak Shortovat akcie
Díky nové technologii nebyl short selling akcií nikdy jednodušší. Klíčem je obchod se správnou platformou. Například plugin MetaTrader Supreme Edition pro MetaTrader 5 je platforma, která vám umožňuje obchodovat CFD na akcie v USA, EU a Velké Británii s pokročilými funkcemi platformy.
Výše uvedený graf ukazuje akcie Apple. Platforma MT5 Supreme Edition umožňuje obchodníkům prohlížet historické údaje o cenách akcií a také umožňuje používat řadu bezplatných indikátorů, které pomáhají při rozhodování o obchodování. Tato verze má však také funkci „Mini Terminal", která vám umožňuje zvolit parametry pro Vaše obchodování.
Například pro otevření short sell obchodu stačí kliknout na tlačítko „Sell". Můžete také přidat Stop Loss a Take Profit. Tyto příkazy pomáhají obchodníkům opouštět pozice na předem definované cenové hladině, ať už se ztrátou nebo ziskem. Než budete moci provést transakci, může být užitečné mít představu o tom, jaké akcie jsou vhodné pro short selling investování, podívejme se tedy:
Kdy je Nejlepší čas na Shortování
Bohužel, nikdo nemůže předpovídat budoucnost. Existují však určité scénáře, kde může být krátký prodej užitečný. Zde jsou tři scénáře, kde by short selling mohl být dobrou volbou:
# 1. Dochází k finanční krizi
Pamatujete si finanční krizi v roce 2008? A co technologická bublina 2000? Ke krizím dochází, i když ne tak často. Je to však všechno o připravenosti, takže pokud se to stane, víte, co dělat.
# 2. Skandál společnosti
Tento scénář se stává častěji než finanční krize. Vzpomínáte si na skandál s dieselovými emisemi Volkswagen v roce 2015?
Zdroj: Admirals MT5 Supreme Edition - #VOW, Měsíční graf - Rozsah dat: 1. června 2012 - 21. Srpna 2020 - Uloženo 21. Srpna 202. Vezměte prosím na vědomí, že minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.
Červeně zvýrazněná část grafu ukazuje měsíční svíčky poklesu cen akcií Volkswagen během skandálu s emisemi.
Pohyb cen směrem dolů ukončil růst cen za předchozí tři roky.
V tomto konkrétním případě by mohlo být užitečné mít správnou platformu a produkt, který by šlo obchodovat na krátko, v závislosti na vaší strategii.
Kde Shortovat
U Admirals můžete dělat short selling na více aktivech, pokud máte medvědí náhled. S jakými dalšími aktivy tedy můžete obchodovat na krátko? Zde je několik příkladů:
- CFD na Forex
- CFD na komodity
- CFD na indexy
- CFD na dluhopisy
- CFD na akcie
Závěr - Co je Short selling
Short selling vybraného aktiva znamená, mít medvědí náhled na vývoj jeho ceny. V tomto případě se obchodník domnívá, že ceny klesnou. Může uvažovat o obchodování na krátko kvůli možné finanční krizi. Nebo možná chce shortovat akcie kvůli nízkým příjmům společnosti, nebo chce jen jednoduše využít medvědí trend.
Tradiční metodou krátkého prodeje akcií je půjčit si akcie a poté je prodat na otevřeném trhu a zpětně je odkoupit, když ceny klesnou. Nyní však existují jednodušší produkty, jako jsou CFD na akcie, které obchodníkům umožňují spekulovat na ceny, které jdou nahoru nebo dolů bez jakéhokoliv vlastnictví akcií.
Platformy, jako je MetaTrader 5 a rozšíření, jako je MetaTrader 5 Supreme Edition, mohou obchodníkům v jejich rozhodovacím procesu pomoci, protože jim poskytnou pokročilé obchodní funkce. Navíc s demo obchodním účtem můžete vyzkoušet short selling s několika třídami aktiv, jako jsou CFD, Forex, indexy, komodity a dluhopisy.
Pokud uvažujete o tom naučit se short selling, tak obchodování v bezrizikovém prostředí demo účtu Vám může pomoci zdokonalit Vaše obchodní dovednosti a zabránit ohrožení Vašeho kapitálu, dokud nebudete připraveni obchodovat s reálnými penězi
Obchodování na Forexu
- ZEW a IFO - Obchodník s německým indexem ekonomického klimatu
- Jak obchodovat Nasdaq 100 Index CFD
- Nejlepší Broker - CFD Broker a Forex Broker
O Admirals
Admirals je vítězem ocenění a globálně regulovaný Forex a CFD broker. Nabízí obchodování na více než 8 000 finančních nástrojích prostřednictvím nejpopulárnějších obchodních platforem na světě: MetaTrader 4 a MetaTrader 5. Začněte obchodovat ještě dnes!
Jako licencovaný broker [ FCA] poskytujeme nejspolehlivější a velice oblíbené obchodní platformy, pomocí kterých máte snadný přístup k CFD kontraktům, akciím a ETF.
Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo žádost o jakoukoliv transakci s finančním nástrojem. Vezměte prosím na vědomí, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem žádného současného a budoucího výkonu, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před jakýmkoliv investičním rozhodnutím musíte vyhledat radu nezávislých finančních poradců, abyste se ujistili, že rozumíte souvisejícím rizikům.
