Търговия с чилийско песо: Какво трябва да знаете?

Чили е една от страните от Латинска Америка (LATAM) с интересна политическа история, но това не й попречи да бъде една от развиващите се икономики в региона. Чили изглежда се откроява от останалите икономики на Латиноамериканския регион (LATAM), въпреки че нейната парична история също е била волатилна в миналото.

Търговията с чилийско песо (CLP) срещу основни валути като щатския долар не е необичайна за трейдъри, които добавят латиноамерикански валути към своите търговски портфейли.

Ще споделим с вас някои интересни прозрения относно чилийското песо и чилийската икономика, които могат да ви помогнат да оформите мнение и да решите дали искате да включите валутата във вашите стратегии за търговия.

Чилийското песо и кой кой е в чилийската икономика?

Чили е един от икономическите лидери в региона на LATAM. Трябва да се отбележи, че Чили е най-големият производител на мед в света и има значителен принос за глобалното производство на литий, класирайки се като вторият по големина производител.

Световната банка казва:

• „Чили има признат опит в развитието, със силна икономическа динамика през последните десетилетия. Растежът обаче се забавя, стагнирайки производителността и напредъка в капитала. Инфлацията може да остане висока в краткосрочен план предвид известна инерция, но се очаква да се сближи с целта до края на 2024 г. на фона на отрицателна разлика в производството и намаляващ натиск върху разходите.“

Според Международния валутен фонд (МВФ):

• „Чилийската икономика наближава края на своя цикъл на приспособяване към по-устойчив растеж и по-ниска инфлация в предизвикателна външна среда. Властите прилагат много силни политики за запазване на макроикономическата стабилност и възстановяване на буферите. Правителството има амбиции за реформи за повишаване на данъчните приходи, намаляване на неравенството, реформиране на пенсиите и здравеопазването, както и насърчаване на зелена икономика.

Анализаторите на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР) отбелязват в доклад относно чилийската икономика , че:

• „Дефицитът на централното правителство ще бъде 2,0% от БВП през 2023 г. и 2,1% от БВП през 2024 г., което няма да застраши устойчивостта на дълга. Централната банка продължи да затяга политиката за ограничаване на инфлацията и контролиране на инфлационните очаквания, като повиши лихвения процент до 11,25% и обеща да го запази на това ниво, докато има ясно сближаване на инфлацията към целта.

Те също така добавиха, че „реалният БВП ще се свие с 0,1% през 2023 г., но ще се възстанови с 1,9% през 2024 г. Оттеглянето на мерките за подкрепа, свързани с пандемията, и строгите парични условия ще задържат потреблението и инвестициите през 2023 г., но тези ефекти трябва да отслабнат до началото 2024 г.”

Статистическите данни, публикувани в средата на август, показаха, че икономиката на Чили се е свила за три последователни тримесечия, със значителен спад на инвестициите. Докладът посочва свиване на БВП от -1,1% между април и юни 2023 г. на годишна база. 

Икономисти, анкетирани от централната банка през август, оцениха спад на БВП от -0,50% до края на годината. Ако тази прогноза се сбъдне, Чили ще бъде една от малкото страни от LATAM, които ще имат отрицателна статистика за растеж през 2023 г.

Централната банка на Чили и чилийското песо

Централната банка на Чили ( Banco Central de Chile ) е създадена през 1925 г. Една от целите на Централната банка на Чили е да гарантира стабилността на валутата, тоест да поддържа инфлацията ниска и стабилна във времето. Банката съдейства и за стабилността и ефективността на финансовата система, като осигурява нормалното функциониране на вътрешните и външните разплащания.

Според уебсайта си, Централната банка на Чили „прие режим на парична политика с инфлационни цели и политика на плаващ обменен курс. Целта, установена при този режим, е годишната инфлация (измерена като процентно изменение на индекса на потребителските цени за период от 12 месеца) да остане през повечето време около 3%, с допустим диапазон от +/- 1%."

Чилийското песо се емитира от централната банка и е в обращение от 1975 г. в настоящата си версия. Чилийското песо беше позволено да плава в рамките на пълзящ диапазон между 1974 и 1979 г. и след това беше обвързано с щатския долар при фиксиран обменен курс за следващите три години.

През 1984 г. чилийското песо се върна към система от регулируем пълзящ диапазон до 1999 г., когато му беше позволено да се движи свободно спрямо щатския долар.

Търговия с чилийско песо и неговото представяне

Представянето на чилийското песо спрямо щатския долар от 2018 г. насам е повлияно от икономически фактори, по-специално от колебанията в цените на медта и усилията за поддържане на стабилност при външния натиск.

Двойката щатски долар чилийско песо остана относително стабилна за известен период, но се изправи пред предизвикателства, когато цената на медта, ключов износ за Чили, спадна. Този спад се отрази негативно на чилийското песо, което го накара да отслабне спрямо американската валута.

През юли 2023 г. Централната банка на Чили обяви най-силното намаление на лихвите за последните 14 години със спад от 100 базисни пункта от 11,25% на 10,25%, което помогна на щатския долар да се засили спрямо чилийския си колега.

Какво прогнозират анализаторите за чилийското песо и икономиката?

Валутни анализатори от ING заявиха в доклад, публикуван по-рано през септември, че в Чили е започнал голям цикъл на облекчаване на паричната политика.

• „Централната банка на Чили последва облекчаването си със 100 базисни пункта през юли с понижение на лихвите със 75 базисни пункта през септември. Лихвеният процент сега е 9,50%. Очакванията са насочени за намаляване на основния лихвен процент до 7,75/8,00% до края на годината със срещи през октомври и декември. Правят се уверени намаления на лихвените проценти въз основа на факта, че двугодишните инфлационни очаквания са стабилни на 3%. И все пак базовата инфлация в момента все още е над 8%. Ако базовата инфлация не падне толкова бързо, колкото се очаква, и централната банка все пак намали, CLP може да бъде ударен по-силно. Външната среда не е благосклонна към латиноамериканските валути. Но ако сме прави с нашата прогноза за долара, USD/CLP може да се понижи по-късно тази година“, отбелязаха те.

В средата на септември анализаторите на Morgan Stanley изглеждаха оптимистично настроени по отношение на облигациите в евро и щатски долари на Чили, заявявайки:

• „Евтини оценки в сравнение с повечето имена с инвестиционен клас, липса на очаквано емитиране в близко бъдеще и непрекъснато възстановяване на макро фона. Политическият риск също е намалял, казаха те, като правителството е принудено да намали плановете си за повишаване на данъците. 

В доклад на Wells Fargo се казва, че централната банка на Чили може да намалява лихвените проценти по-агресивно, отколкото очакваха финансовите пазари. По-конкретно, анализаторите на Wells Fargo предполагат, че:

• „Централните банкери на Чили и Бразилия изглежда се чувстват достатъчно комфортно, като смекчат агресивно паричната политика. В резултат на това ние преразглеждаме нашата прогноза за лихвените проценти на Чилийската централна банка по-надолу, за да отразим позицията на политиците, и сега вярваме, че целта за овърнайт лихвите в Чили може да падне до 7,25% до края на тази година.

Управление на риска при търговия с чилийско песо

Търговията с чилийско песо, както всяка друга валута на валутния пазар, включва риск. Докато правилните ходове биха могли да ви доближат до превръщането на финансовите ви мечти в реалност, грешните биха могли да ви струват скъпо и да се превърнат в бреме, когато става въпрос за вашите финансови планове. Да сте начинаещ трейдър означава, че може да не знаете опасностите от навигирането на волатилни пазари.

Има начини да преодолеете разликата с по-опитни търговци и един от тях е обучението. Изучаването на това как работи търговията и нейните основи ще ви струва известно време, но може да ви спести малко пари в дългосрочен план. Сега може би се чудите какво ви трябва, за да започнете да учите? 

Всичко, от което се нуждаете, е достъп до образователни материали като ръководства с инструкции, видеоклипове, електронни книги и статии за търговия, изготвени от опитни трейдъри. Брокерите предлагат достъп до образователни центрове, така че няма липса на ресурси.

Още един начин за намаляване на рисковете при търговия е използването на инструменти за управление на риска, които са вградени в платформите за търговия. Като използвате тези инструменти и ги направите част от стратегията си, може да успеете да спестите част от трудно спечелените си средства, ако пазарите се движат срещу вашите планове. 

Научете как да използвате инструменти за управление на риска, като стоп лос поръчките, които могат да ви помогнат да сведете до минимум безпокойството и стреса, когато изпълнявате своите стратегии за търговия.

Интересува ви търговията с макроикономически новини? Научете как работи този подход с нашите безплатни уебинари. Запознайте се и общувайте с експерти трейдъри. Гледайте и се учете от търговски сесии на живо.