Седмичен прегледа на пазара: Вълната от корпоративни отчети продължава

Пазарите остават неудържими, надминавайки предишните върхове и повечето световни борсови индекси удариха нови рекорди за всички времена.

Настроенията поради добрите макроикономически данни подпомогнаха този постепенен, но солиден растеж. От друга страна, бизнес показателите продължават да отразяват добри цифри в растежа на приходите и намаляването на разходите, така че нетните печалби продължават да растат и това подкрепя биковете при акциите.

Ръстът в разпространението на ваксините срещу Covid-19 отваря вратите на много компании, които сега виждат светлина в края на един много дълъг тунел. Тунел, който за някои беше твърде дълъг, за да издържат и ги доведе до фалит, което помогна на конкурентите им. 

Както виждаме на двете изображения отдолу, американските банки продължават да показват сила, която представлява растежа на американската икономика.

Седмичен Форекс календар

Има няколко важни макроикономически събития тази седмица, но ще трябва да бъдем много внимателни към тях, за да видим възможната еволюция на икономическия растеж или неговата консолидация. 

• Във вторник ще видим дали очакваният ръст в търговския баланс на САЩ. Същото ще се случи и в петък за Германия, въпреки че този път очакваният растеж е много по-нисък.
• Откроява се и решението за паричната политика на Обединеното кралство. Въпреки че се очаква лихвените проценти да останат на 0,1%, ще бъдем много внимателни към коментарите и последващите пресконференции, за да видим каква ще бъде пътната карта, определена от Английската централна банка, по отношение на следващите мерки за фискални стимули.

Научете повече за пазарите от нашите актуални уебинари на живо. Регистрирайте се за нашите интересни уебинари сега като кликнете на банера отдолу:

Еволюцията на EUR и USD

Слуховете за евентуално увеличение на данъците, които правителството на Байдън иска да осъществи, продължават да разтърсват валутния пазар и основно най-търгуваната валутна двойка. Сега е времето на долара да се възстанови, но EUR USD е все още продължава да запазва средносрочната си възходяща структура от май 2020 г.

Докато американската икономика и нейните акции продължават да се представят благоприятно, доларът ще има отрицателен ръст. Това, което е добро за американските акции, е лошо за долара и лошо и за американските облигации.

Макроикономическият аспект в Европа продължава да има потенциал, позволявайки растеж в производствения и бизнес сектора, особено в технологиите. Но има и много със загуби в сектори като финансов, потребителски и търговски, които имат много важна тежест в Европа. 

Този негативен сценарий продължава да създава много голяма тежест за континента, особено по отношение на броя на безработните, което от своя страна генерира спад в потреблението и в паричното обръщение, а то пък се превръща в отрицателни цифри за икономиката.

В крайна сметка това е отрицателен кръг, на който Европейската централна банка трябва да влияе и да предприема мерки за противодействие. 

Индекси

За поредна седмица американските борсови индекси продължават да се покачват до рекордно високи нива и въпреки факта, че наблюдаваме натрупване на хартия (продажба на пари), те продължават да преодоляват съпротивите в краткосрочен и средносрочен план, като същевременно поставят нови цели за краткосрочен. 

Докато S&P500 не загуби референтни подкрепи в краткосрочен план (съответно 4100 и 4000) и макроикономическите референции не отразяват загуба на стойност или икономически потенциал, няма да можем да приемем промяна в тенденцията и индексите ще продължат да си поставят по-високи цели през следващите седмици. 

От страна на бизнеса в САЩ секторите - технологии, комуникации, енергетика и цикличното потребление продължават да се открояват като най-важни, компенсирани от негативното развитие на финансовия и полупроводниковия сектор, които продължават да се забавят в краткосрочен план. Не забравяйте, че потреблението представлява 2/3 от БВП на САЩ.

Този сценарий противоречи на този на основните сектори в Европа. Последните резултати потвърждават ръста в най-важните сектори с най-голяма тежест в БВП на Европа. Те може да не бъдат отразени в най-близкия хоризонт, но ще бъде много положителен в средносрочен план.

В този сценарий ще трябва да бъдем внимателни към следващите резултати, които да бъдат представени, и да видим развитието на компаниите, които участват в основните сектори, както в САЩ, така и в Европа.

Развитието на пазара на фючърси

Миналата седмица на доброто развитие при природния газ, царевицата и соевото масло се противопостави негативното развитие при платината, какаото и портокаловия сок. Въпреки движенията на пазарите, VIX продължава да предсказва значителни движения.

Развитие при останалите сектори през последната седмица

Както вече коментирахме, енергийният, комуникационният и финансовият сектор продължават да се открояват от положителната страна на американската икономика. Като отрицателна страна можем да видим здравеопазването и технологиите като секторите с най-лошо представяне през миналата седмица.

Поради тази причина ще бъде много важно да видим развитието и пристрастията на бизнес резултатите, които ще бъдат представени тази седмица, и ще видим дали развитието ще бъде подобно на това, което видяхме през последните седмици, или ще се откроят тенденции в други сектори.