Investiți în Acțiuni Societe Generale 【 Ghid 2023 】

În acest articol vom analiza o companie care a atras atenția publicului o lungă perioadă de timp cu cazul Jerome Kerviel. Reputația sa pare să fie pătată și astăzi: aceasta este Societe Generale.

Acțiunile Societe Generale nu se mai enumeră printre preferințele investitorilor de la criza financiară din 2008 - 2009. În ciuda noului management și a unui model de afaceri digital, banca franceză se luptă să recâștige încrederea investitorilor și să revină la nivelurile anterioare crizei.

Din cauza greșelilor din trecut, băncile europene se confruntă cu reglementări din ce în ce mai stricte. Acest lucru le împiedică să concureze cu băncile din SUA și să facă față provocărilor acestei industrii în evoluție.

Ar trebui să investiți în acțiuni Societe Generale? Aceasta este o întrebare bună, dar totul depinde de orizontul dvs. de investiții. Pentru aceasta, este necesară o analiză aprofundată a companiei. Să începem!

Acțiuni Societe Generale - Scurtă Introducere a Societe Generale

Societe Generale a fost fondată pe 4 mai 1864 de către Paulin Talabot și familia Rothschild. După ce a stabilit standardele  în ceea ce privește colectarea depozitelor, la sfârșitul secolului al XIX-lea, și-a dezvoltat activitatea de creditare și investiții. Banca a beneficiat de eforturile postbelice de a-și stabili poziția de lider în Franța și de a se extinde în străinătate.

Banca franceză a profitat de reglementările bancare din anii 1960, care au plasat serviciile de retail bancar (retail banking) și serviciile de investiții bancare (investment banking) în același coș, ceea ce a favorizat extinderea activității de creditare. 

Între 1970 și 1980, dezvoltarea cardului de credit și apariția bancomatelor au sporit creșterea companiei. În iulie 1987 Societe Generale a fost una dintre companiile afectate de programul de privatizare.

Societe Generale și-a reluat procesul de creștere datorită relansării pieței imobiliare în anii 1990 și 2000. Acțiunile companiei au fost suspendate de la tranzacționare pe bursa din Paris, imediat după ce traderul Jérôme Kerviel a pierdut 4,9 miliarde de euro pe piața futures. Impactul mediatic al acestui scandal a fost fără precedent.

Ceea ce anterior era de neconceput a devenit posibil: o bancă ar putea da faliment. Acest lucru a cauzat probleme în rândul deponenților. Din fericire, guvernul francez a venit în ajutor pentru a calma apele. Dar, pe de altă parte, vom vedea mai târziu că prețul acțiunilor Societe Generale încă se recupereze după acea lovitură dură.

În 2010, Societe Generale și-a reorientat activitățile prin vânzarea de active nestrategice. S-a retras din mai multe țări, iar strategia sa de extindere a serviciilor digitale a început să prindă contur odată cu achiziționarea băncii online Boursorama și Fintech Treezor.

Societe Generale Acțiuni - Modelul De Afaceri 

La fel ca marile bănci franceze, Societe Generale se bazează pe un model universal. Compania desfășoară activități de retail banking, investment banking și activități de gestionare a activelor prin intermediul filialelor.

▷ Serviciile de retail bancar cu entități precum Societe Generale, Boursorama și Crédit du Nord

▷ Servici bancare de investiții cu SG CIB, SGSS, GBIS

▷ Gestionarea activelor cu Lyxor AM, Cholet Dupont

Societe Generale își diversifică activitățile și în sectorul asigurărilor (Sogécap, Antarius, Sogessur), închirierea și administrarea flotelor de autovehicule și finanțarea de echipamente. 

Vom vedea un pic mai târziu în acest articol că modelul de afaceri Societe Generale, sau mai degrabă sectorul bancar în general, a suferit o revoltă profundă din motive structurale la începutul anului 2010.

Acțiuni Societe Generale - Date Cheie

➰ 1864: Înființarea Societe Generale de către Paulin Talabot și familia Rothschild

➰ 1894: Dezvoltarea activității de creditare

➰ 1966-1967: atenuarea distincției dintre depozitele și investițiile bancare. Va accelera modelul universal al băncilor franceze.

➰ 29 iulie 1987: Privatizarea Societe Generale.

➰ 1997: Achiziționarea Crédit du Nord pentru consolidarea rețelei sale de retail banking

➰ 2008: cazul Jerome Kerviel, care a provocat un val de furie în rândul opiniei publice

➰ 2010: Vânzarea activelor în țări nestrategice (Grecia, Egipt, Belarus, Singapore, Croația, Georgia ...)

➰ Iunie 2014: Achiziționarea Boursorama

➰ Iunie 2017: IPO a filialei sale ALD Automotive

➰ Decembrie 2017: Societe Generale este de acord să înceteze finanțarea activităților referitoare la petrolul de șist.

➰ Septembrie 2018: Achiziționarea Fintech Treezor

Acțiuni Societe Generale - Acționari

Structura acționarilor Grupului Societe Generale la 31 decembrie 2019 este caracterizată de trei acționari care dețin mai mult de 1,5% din drepturi. Aceștia sunt Blackrock, The Capital Group Companies și respectiv Caisse des Dépôts et Consignation cu 6,54, 2,04 și 2,41% din capital.

Restul este distribuit între fonduri instituționale precum Vanguard Group, Lyxor Asset Management, Amundi Asset Management sau BNP Paribas Asset Management.  Pondere lor este cuprinsă între 1 și 2,5%.

Evoluție Acțiuni Societe Generale - Preț Acțiuni Societe Generale

Evoluția prețului acțiunilor Societe Generale riscă să dezamăgească investitorii pe termen lung. Faptul că este una dintre cele mai vechi companii listate la Bursa de Valori din Paris sau Bursa Franceză nu garantează succesul. De-a lungul timpului s-a dovedit că această companie este foarte sensibilă la evenimentele economice cu impact major: criza asiatică, dotcom, subprime și criza coronavirusului.

Sursă: Admiral Markets MetaTrader 5, grafic lunar #GLE - Interval: 1 ianuarie 1990 - mai 2020. - Vă rugăm să rețineți: Performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

Puterea sa relativă în raport cu indicele bursier CAC 40 este nefavorabilă. Prețul acțiunii Societe Generale este departe de maximul său istoric de 143,72 EUR înregistrat în aprilie 2007. După criza subprime, prețul acțiunilor Societe Generale a rămas blocat în zona de rezistență cuprinsă între 50-53 EUR pentru o lungă perioadă de timp.

Criza de coronavirus a determinat prețul acțiunilor să atingă nivelul minim de la începutul anilor '90. Consecințele acestei crize de sănătate sunt probabil fezabile din punct de vedere economic.

Acțiuni Societe Generale - Dividendul și Randamentul

Unul dintre puținele puncte pozitive ale Societe Generale este fără îndoială faptul că plătește dividende. Banca franceză nu a modificat nivelul randamentului dividendului din 2011. Cu toate acestea, valoarea dividendelor nu depășește nivelurile anterioare crizei financiare sub-prime. Odată cu scăderea prețului acțiunilor din ultimii ani, randamentul acțiunilor Societe Generale a fost în medie de 5,45% în perioada 2015-2019.

Sursa Morningstar.com :

• Dividend 2015: 1,2 EUR
• Dividend 2016: 2 EUR
• Dividend 2017: 2,2 EUR
• Dividend 2018: 2,2 EUR
• Dividend 2019: 2,2 EUR
• Dividend 2020: 0 € (în urma crizei coronavirusului)

În 2020, Societe Generale a decis să renunțe la plata dividendelor pentru 2019 în urma crizei generate de coronavirus și a recomandării BCE. Cu toate acestea, nu exclude plata în octombrie dacă mediul economic se îmbunătățește.

Societe Generale Acțiuni: Conflictele Sectorului Bancar European

Sectorul bancar european nu a reușit să se redreseze de la sfârșitul crizei subprime. Nu este ajutat de politica monetară a BCE. În timpul mandatului său, Mario Draghi a introdus rate scăzute ale dobânzii pentru a evita creșterea spread-ului dintre Bund-ul german și BTP italian, apoi a instituit rate negative la depozitele bancare pentru a încuraja băncile europene să crediteze.

Băncile europene nu sunt ajutate de reglementări care impun consolidarea fondurilor proprii și, prin urmarea, acestea susțin că acest lucru le limitează capacitatea de a-și desfășura activitatea în cele mai bune condiții.

Rentabilitatea capitalului propriu este scăzută. În plus, rezultatele sunt nefavorabile în raport cu sectorul bancar din America de Nord, deoarece acesta din urmă beneficiază de un cadru de reglementare relaxat de Donald Trump și de majorări ale ratelor dobânzilor de către FED în perioada 2015-2018.

Activitatea bancară de retail, care reprezintă o parte semnificativă din veniturile sale, este atacată pe toate fronturile. Pe de o parte, utilizatorii primesc din ce în ce mai puțin de la agenții. Deoarece reprezintă un cost semnificativ pentru modelul lor de afaceri, băncile vor rămâne în urmă în abordarea provocărilor transformării digitale. Pe de altă parte, băncile se confruntă cu concurența din partea fintech-urilor și, probabil, a GAFA-urilor în viitor.

Societe Generale suferă consecințele acestor măsuri, dar plătește și pentru greșelile din trecut. Prețul acțiunilor sale reflectă spirala deflaționistă a sectorului bancar. Criza coronavirusului a accentuat doar tendința.

Acțiuni Societe Generale: Riscuri și Oportunități de Investiții

Prețul acțiunilor Societe Generale pe o perioadă de peste 5 ani nu încurajează entuziasmul. Previziunile băncii franceze sunt susceptibile să fie reduse de analiștii financiari. De fapt, pe 14 mai 2020, a atins nivelul minim istoric de aproximativ 11 euro pe acțiune.

Rezultatele obținute sunt în mod clar negative pentru a lua în considerare investițiile pe termen lung. Acestea sunt reduse în comparație cu activele sale nete, dar reducerea este justificată de rezultatele intrinseci slabe.

Ar trebui să investiți în acțiuni Societe Generale? Deoarece brokerii nu au voie să ofere sfaturi sau opinii cu privire la analiza tehnică sau analiza fundamentală a acțiunilor Societe Generale, este responsabilitatea traderului să analizeze în mod corespunzător evoluția prețurilor înainte de a lua o decizie de investiție.

Eliminarea dividendelor, pierderile excepționale cauzate de instrumentele financiare derivate din primul trimestru al anului 2020, ratele scăzute ale dobânzii și costul transformării digitale nu sunt catalizatori pozitivi pentru banca franceză. Acest lucru confirmă problemele structurale din sectorul bancar care există de mai bine de un deceniu.

Cum Să Investiți în Acțiuni Societe Generale cu Admiral Markets

Majoritatea investitorilor sau traderilor preferă să plaseze ordine de cumpărare pe piață prin intermediul brokerilor tradiționali. În cazul acțiunilor franceze, comisioanele de brokeraj sunt ajustate pentru sume rezonabile.

Cu toate acestea, este posibil să investiți în acțiuni Societe Generale fără a investi un procent semnificativ din capital prin intermediul unui broker CFD, cum ar fi Admiral Markets.

Datorită flexibilității lor, tranzacționarea contractelor pe diferență Forex este disponibilă 24 din 24 de ore timp de 5 zile pe săptămână, cu un nivel de levier la alegere. Rețineți că efectul de levier amplifică atât câștigurile, dar și pierderile, în egală măsură.

Indiferent de profilul dvs. de tranzacționare, este mai înțelept să utilizați un nivel care să fie în concordanță cu aversiunea față de risc pentru a nu vă pune într-o situație dificilă atât din punct de vedere financiar, cât și psihologic.

Pentru a plasa un ordin de tranzacționare pe acțiunea Societe Generale, trebuie mai întâi să deschideți platforma de tranzacționare MetaTrader 5 furnizată de Admiral Markets. Apoi urmați pașii de mai jos:

• Conectați-vă la contul dumneavoastră de tranzacționare MetaTrader 5
• În fila "Market Watch" faceți click dreapta
• Accesați Simboluri și introduceți Societe Generale sau #SAN  în bara de căutare
• Selectați titlul  Societe Generale și faceți clic pe Afișați simbol
• Faceți clic dreapta pe Acțiunea  Societe Generale și faceți clic pe Comanda Nouă / New Order apoi pe Cumpărați / Buy sau pe Vindeți / Sell

Curs Forex

• Cum Să Beneficiezi De Cele Mai Bune Comisioane De Brokeraj?
• Avantajele Utilizării Unui Cont Demo Forex
• Ce Este Un Broker [Definiție și Caracteristici]

Despre Admiral Markets

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.

Acest document nu conține și nu trebuie interpretat ca având în componență sfaturi de investiții, recomandări de investiții, oferte sau solicitări în privința oricărei tranzacții cu instrumente financiare. Rețineți că această analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil al performanței actuale sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua o decizie de investiție, trebuie să luați legătura cu un consultant financiar independent pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.