Investir na Bayer Stock - Dor de Cabeça ou Bom Investimento?

Junho 28, 2021 07:59 UTC
Tempo de leitura: 21 minutos

A gigante alemã Bayer é uma empresa com historial da qual todos já ouvimos falar, graças ao seu produto de distribuição principal, a Aspirina. No entanto, a Bayer não se dedica exclusivamente à elaboração/comercialização deste produto. Se está interessado em comprar stocks Bayer e deseja obter mais conhecimento acerca destas, este artigo é para si.

Quem é a Bayer

O grupo Bayer AG é uma empresa multinacional alemã do setor químico-farmacêutico fundada em 1863 e com sede em Leverkusen. Presentemente exerce atividade em mais de 83 países e é composta pela consolidação de 385 outras empresas.

A 31 de Dezembro de 2020, o Grupo Bayer empregava aproximadamente 100.000 trabalhadores por todo o globo, sendo que 23,5% destes operam em território alemão.

Estrutura do grupo Bayer

Para optar em consciência se deve investir em Bayer stock, é importante que conheça a estrutura da empresa, saber ao que esta se dedica e como eventuais ocorrências poderão oscilar o seu valor.

O grupo Bayer encontra-se dividido em 3 áreas principais, cada uma das quais composta por uma sociedade anónima:

  • A divisão farmacêutica
  • A divisão de saúde mental
  • A divisão de crop science(ciência agrícola)

Divisão Farmacêutica

Neste ramo de operações são pesquisados, desenvolvidos e comercializados medicamentos sujeitos a prescrição médica, sobretudo para as especialidades de cardiologia e de saúde feminina, e terapias especializadas nas áreas de oncologia, hematologia e oftalmologia.

A divisão farmacêutica representa o maior segmento da empresa no que toca ao seu volume de negócios.

Divisão de Saúde Mental

Neste ramo são pesquisados, desenvolvidos e comercializados produtos que será disponibilizados sem necessidade de receita médica. Foca-se em categorias como dermatologia, suplementação nutricional, analgésicos, saúde digestiva, constipações, alergias, sinusite e gripe.

Crop Science: Bayer CropScience

A divisão de crop science está focada na saúde das colheitas por intermédio da utilização de equipamentos de alta tecnologia. Entre seus produtos encontramos:

  • Soluções de cultivo (pesticidas)
  • Controlo de pragas não agrícolas
  • Sementes
  • Biotecnologia vegetal
  • Engenharia genética alimentar

Vamos analisar na secção seguinte a causa para todo este crescimento da Bayer stock, mas primeiro, e de modo a perceber melhor a evolução do preço das Bayer stock, recomendamos que descarregue a plataforma de trading MetaTrader 5. Clique no banner que se segue para iniciar o download GRATUITO:

História do Grupo e Bayer Stock

✴️ 1863: O comerciante de tintas, Friedrich Bayer, e o tintureiro especialista, Johann Weskott, dão conjuntamente início uma pequena fábrica para produção de corantes artificiais para o setor têxtil.

✴️ 1867: Expansão acelerada da empresa; além da fábrica, são obtidos três depósitos de vendas na Alemanha e um na Suíça.

✴️ 1876: A empresa instala um centro de produção em Moscovo, o primeiro fora da Alemanha.

✴️ 1881: Após a morte dos fundadores, os administradores da empresa optam por aumentar o seu capital social e é constituída a Fried Bayer & Co.

✴️ 1897: Criação do departamento farmacêutico da Bayer e sintetização do princípio ativo ácido acetilsalicílico.

✴️1899: A patente da Aspirina é registada pela Bayer no Imperial Patent Office em Berlim.

✴️ 1917: No rescaldo da Primeira Guerra Mundial, os Estados Unidos confiscam os negócios da Bayer e procedem ao seu leilão.

Nota: Após a Segunda Guerra Mundial, a Bayer retoma a sua jornada, mas desta vez sediada nos EUA e sem a benesse de utilizar seu próprio nome. No entanto, posteriormente, os proprietários da Bayer conseguiram restaurar a sua marca e alterar a sede do grupo novamente para Leverkusen.

✴️ 1999: Por ocasião do centenário da Aspirina, o edifício que abriga a sede administrativa da empresa foi transformado na maior caixa de Aspirina do mundo, rendendo à Bayer três menções no Guinness Book of Records.

✴️ 2001: O Grupo Bayer cimenta as bases para uma nova direção. A administração da empresa opta por fundar novas empresas independentes, mas estruturalmente unidas. A empresa cria sub-empresas controladas pela empresa-mãe, mas com a autoridade de celebrar acordos globais independentemente, agilizando assim os processos de expansão da organização.

✴️ 2002: As Bayer Stock são listadas na NYSE, atraindo investidores e fundos de todo o mundo.

✴️ 2004: O Grupo Bayer concentra as suas atividades em três setores negociais: Bayer HealthCare para a sua divisão farmacêutica, Bayer MaterialScience para a saúde mental e Bayer CropScience para a saúde agrícola. Estas empresas operam de forma autónoma dentro da holding.

✴️ 2010: A Bayer comemora os 50 anos de existência da pílula anticoncepcional, ocupando a posição de líder mundial no mercado de anticoncepcionais hormonais.

✴️ 2014: É um ano de aquisições para a Bayer, entre as compras realizadas incluem:

  • Algeta - empresa com a qual fortalece seu negócio de oncologia
  • Merck & Co. - divisão de atendimento ao consumidor
  • Dihon Pharmaceutical Group Co - fortalece o seu negócio de consumer health
  • A divisão Bayer Crop Science adquire os ativos de Gestão de Território da DuPont Crop Protection nos Estados Unidos, Canadá, México, Austrália e Nova Zelândia.

✴️ 2016: Werner Baumann torna-se o novo CEO da Bayer e, em Setembro, a empresa adquire a gigante agroquímica americana, Monsanto, por 66 biliões de dólares. A maior aquisição internacional de uma empresa alemã até ao momento.

Análise dos números da Bayer Stock

Se desconhece o comportamento das Bayer stock no mercado de ações, a análise fundamental da empresa nos últimos anos poderá oferecer clarificação.

Em termos gerais, poder-se-á considerar que um negócio tem um bom desempenho quando os principais fatores económicos crescem ano após ano:

✅ Aumento da receita da empresa

✅ Aumento dos lucros, ou seja, a receita cresce mais rapidamente do que as despesas do empreendimento

Por outras palavras, a empresa será assim lucrativa e, portanto, atrativa para os investidores.

Fonte: Tradingview. Gráfico elaborado a 27 de Junho de 2021.

A análise de lucros e prejuízos (L&P) evidencia que as vendas da empresa cresceram no período contemplado de 2017 a 2019 e diminuíram ligeiramente em 2020.

No entanto, os lucros da empresa em 2017 foram muito superiores aos dos anos seguintes, especialmente em 2020, onde a empresa registou perdas consideráveis.

O que se refletiu paralelamente na evolução da margem de lucro.

Fonte: Tradingview. Gráfico elaborado a 27 de Junho de 2021.

O decréscimo da margem de lucro implica que as despesas da empresa cresceram mais rápido do que suas receitas. Como consequência, em 2017, 20% da faturação representava o lucro do empreendimento, enquanto em 2020 a empresa precisou de aumentar a sua faturação em quase 25% para manter o equilíbrio, ou seja, fazer break-even e evitando o prejuízo.

Pode acompanhar o comportamento e preço das Bayer stock em tempo real, graças à plataforma de trading MetaTrader 5 disponibilizada pela Admirals. Ferramenta gratuita que lhe permite personalizar tudo a seu gosto e analisar o gráfico das stock Bayer. Comece hoje a negociar!

Outro ponto importante a avaliar antes de optar pela compra de Bayer stock é o seu lucro por ação - earnings per share (EPS).

Do ponto de vista do acionista e dos indicadores de ações, o impacto desta evolução negativa que referimos anteriormente é observado no EPS.

Fonte: Tradingview. Gráfico elaborado a 27 de Junho de 2021.

O lucro por ação é um indicador obtido através da divisão dos lucros de uma empresa pelo número total de ações em circulação. Geralmente, este indicador é positivo e reflete o retorno fundamental de uma determinada ação/investimento, apresentado em lucros brutos. Considerando que os acionistas são “donos” de uma parte do negócio, o EPS reflete a parte do lucro decorrente das atividades negociais que lhe correspondem.

Um resultado negativo implica perdas, ou seja, as ações de uma empresa valem objetivamente menos. No caso da Bayer, em 2020 essas perdas foram equivalentes a 10,68 euros por acionista.

Para compreender o que motivou esta desvalorização, é necessário analisar as principais proporções de atividade.

Indicador contemplado(em milhões de euros)

2019

2020

Variação

Receita

43 545

41 400

-4,93 %

EBITDA

9529

-2910

-130,54 %

Lucros Líquidos

4091

-10 495

-356,54 %

Dívida

34 068

30 041

-11,82 %

Investimento em bens de capital (CapEx)

2920

3138

7,47 %

Gastos de R&D

5301

7126

34,43 %

Fonte: Elaboração a partir de dados fornecidos pela Bayer. Tabela elaborada a 27 de Junho de 2021.

As receitas do grupo caíram quase 5%, uma queda de cerca de 2 milhões de euros. No entanto, a queda no lucro líquido foi muito maior, acercando os 15 milhões. Ao analisar a EBITDA, ou seja, o resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização, observa-se novamente uma queda acentuada.

➤ Este indicador é muito relevante, pois apresenta a receita bruta das atividades normais do negócio. Se este indicador for negativo, poderá indicar, na melhor das hipóteses, que a empresa teve um mau ano fiscal e, na pior das hipóteses, que o seu modelo de negócio é insustentável, pois, ao eliminar custos não essenciais, o negócio não gera lucro.

Os três seguintes indicadores são considerados positivos para os analistas. O grupo reduziu a sua dívida em mais de 11%, implicando isto uma melhoria global da sua posição, visto que reduz a sua alavancagem, concedendo acesso a melhores condições financeiras, o que poderá reduzir o custo do seu financiamento e aumentar a capacidade de realização de novos investimentos.

A somar, existe um aumento moderado em bens de capital e um forte aumento em projetos de R&D.

Em resumo, financeiramente 2020 foi um mau ano fiscal para a Bayer, marcado pela queda da sua atividade comercial, o que fez com que a empresa fechasse o ano no "red". No entanto, optou por apostar na modernização, com forte incremento das despesas de R&D e aumento dos bens de capital.

Este dado negativo tem-se refletido no comportamento das Bayer stock no mercado de ações, consoante analisaremos mais adiante neste artigo.

Será necessário acompanhar os próximos relatórios de resultados trimestrais da empresa, nos quais se verá se o modelo futuro da empresa é compatível com as perdas atuais do grupo.

Comparação das Bayer stock com o setor farmacêutico em bolsa

Na tabela seguinte efetuaremos uma análise das ações das principais empresas do setor farmacêutico, comparando-as com as Bayer stock:

 

Capitalização de mercado

(milhões de euros)

Preço das ações

(euros)

Receita 2020

(milhões de euros)

Número de ações públicas

(milhões)

EPS

(earnings per share)

Rácio Preço/EPS

Roche

236336

245,6

13217

853

15,49

15,85

Pfizer

173206

31,17

7859

5578

1,41

22,12

Novartis

163328

72,4

6637

2257

2,94

 24,62

Sanofi

105145

84,51

12314

1251

9,84

8,59

Merck

64195

147,15

1987

434

4,58

32,14

Bayer

52019

52,74

-10495

982

-10,69

-4,93

Fonte: Tradingview. Gráfico elaborado a 27 de Junho de 2021.

Os principais concorrentes da Bayer negoceiam, em média, múltiplos 20,66 vezes superiores em termos de EPS.

Para este cálculo, a Bayer não foi considerada, pois apresentou prejuízos em 2020.

A Bayer é a única empresa desta seleção que apresentou prejuízos em 2020. O índice baixo da Sanofi destaca-se, o que poderá indicar que a empresa se encontra desvalorizada em relação ao setor, aumentando a sua atratividade como um investimento de valor.

Por outro lado, a avaliação positiva que os investidores fazem da Merck destaca-se também. A empresa encontra-se sobrevalorizada em relação ao setor, o que poderá indicar que as expectativas dos analistas, em relação aos resultados da Merck para os próximos anos, serão melhores do que os apresentados pelo setor. Esta técnica de investimento é apelidada de investimento em crescimento.

Os dados que analisámos poderão não encorajar o investimento na Bayer stock, mas recorramos ao gráfico do comportamento das suas ações em bolsa.

Comece hoje mesmo a praticar trading de ações com uma das nossas contas na plataforma MetaTrader5. Basta clicar no banner abaixo para descarregar a plataforma GRATUITAMENTE.

Análise Técnica das Stock Bayer em Bolsa

O gráfico semanal de preços das ações da Bayer AG abaixo mostra claramente a tendência decrescente que o preço teve nos últimos anos.

Fonte: Plataforma MetaTrader5 da Admirals. Gráfico semanal (#BAYN). Intervalo de dados: 15 de Março de 2015 a 15 de Abril de 2021, gráfico elaborado a 15 de Abril de 2021. Tenha em atenção que retornos passados não são garantia de retornos futuros. 

Desempenho das Bayer Stock nos últimos 5 anos:

  • 2020: -33,87%
  • 2019: 20,23%
  • 2018: -40,83%
  • 2017: 4,92%
  • 2016: -15,76%

Observando o gráfico, podemos constatar a queda da Bayer Stock no mercado da bolsa de valores nos últimos anos, algo que pode ser claramente observado ao analisar o declive da sua média móvel a 200 sessões(a vermelho).

O valor da Bayer Stock encontra-se abaixo deste indicador, refletindo que, a longo prazo, os sellers têm impactado o mercado.

No entanto, desde o início de 2021 foram os compradores quem assumiu o controlo, como se pode verificar através das médias móveis a 20 sessões(a amarelo) e de 10 sessões(a verde).

Fonte: Plataforma MetaTrader5 da Admirals. Gráfico diário (#BAYN). Intervalo de dados: 30 de Junho de 2020 a 15 de Abril de 2021, gráfico elaborado a 15 de Abril de 2021. Tenha em atenção que retornos passados não são garantia de retornos futuros. 

Analisando a Bayer stock num intervalo mais curto, diariamente, podemos observar o suporte ascendente horizontal que começou a tomar forma em meados de Dezembro de 2020, e que serviu de suporte para os compradores tomarem ação, tanto no final de 2020 como no início de Março de 2021.

No entanto, os investidores estão indecisos em relação às ações da empresa e como se pode observar no gráfico, desde Fevereiro de 2021, a obtenção de lucros, a par com valorizações da empresa ocorre cada vez mais com antecedência, formando resistências com tendência negativa.

Com todas estas informações, provavelmente questionar-se-á, é rentável comprar Bayer stock? Bom, neste momento o suporte e resistência desta formação triangular encontram-se muito próximos, pelo que será interessante o observar da evolução da cotação nos próximos meses, que poderá sofrer uma quebra ou queda abrupta, criando uma oportunidade de aquisição destes títulos a preço de desconto.

À data de elaboração do artigo as Bayer stock continuam a ser negociadas lateralmente, com um PPA de 51,8€.

Dividendos das Bayer Stock

Outro aspecto a considerar antes de investir nas Bayer stock é o dividendo pago sobre as suas ações. De acordo com a política de remuneração aos acionistas Bayer, a empresa distribuirá entre 30% e 40% dos lucros gerados no ano anterior entre os seus acionistas sob a forma de dividendos.

Ano

Dividendo

Variação

2020

2

-28,57 %

2019

2,8

0,00 %

2018

2,8

0,00 %

2017

2,8

3,70 %

2016

2,7

8,00 %

2015

2,5

11,11 %

2014

2,25

7,14 %

2013

2,1

10,53 %

2012

1,9

15,15 %

Fonte: Tabela elaborada com dados fornecidos pela Bayer.

Nos últimos anos, o pagamento de dividendos das Bayer stock permaneceu estável ou cresceu ligeiramente. No entanto, os maus resultados de 2020 forçaram a empresa a reduzir este gasto para cumprir com a sua política de remuneração.

Uma queda na remuneração dos dividendos não é geralmente encarado como um sinal atraente para investidores, portanto, esta associa-se a uma queda no valor dos títulos, o que ironicamente aumenta o rendimento dos dividendos.

No entanto, cortes nos dividendos constituem um bom sinal para os analistas, aumentando as possibilidades dos negócios, devido ao aumento dos recursos disponíveis à empresa.

Torne-se hoje mesmo um trader, com toda a confiança e informação necessárias, juntando-se à Admirals. Negoceie em mais de 8000 instrumentos com aconselhamento em tempo real, e com uma plataforma personalizada a seu gosto! Crie hoje a sua conta de Teste Gratuita clicando abaixo.

Onde comprar Bayer Stock?

Para comprar Bayer stock, é necessário ter uma conta de negociação para a sua aquisição, por exemplo, por intermédio de uma corretora financeira. Na Admirals, oferecemos diferentes tipos de investimento, tanto o investimento clássico em ações como o investimento por meio de Contratos por Diferença (CFDs).

Se após a análise este artigo se sentir inspirado e pronto para investir em Bayer stock, eis aqui como o poderá fazer através da Admirals.

➽ Pode comprar Bayer stock em dinheiro com a conta Invest.MT5

➽ Ou poderá negociar CFD’s sobre a Bayer stock, com uma conta Trade.MT5, que permite especular sobre os movimentos de preços tanto ascendentes como descendentes. Os CFD’s são produtos alavancados complexos que apresentam maior risco e não são adequados para todos os investidores.

➽ A Admirals oferece Bayer stock por meio da plataforma de negociação mais amplamente utilizada e mais popular, o MetaTrader.

Como Comprar Bayer Stock na Admirals?

Para investir em Bayer stock, basta seguir estes simples passos:

✅ Inicie sessão na sua conta de negociação da plataforma MetaTrader 5

✅ No separador Market Watch, clique com o botão direito do rato.

✅ No menu que surge, clique em Símbolos e digite Bayer ou #BAYN na barra de pesquisa.

✅ Selecione o ticker que aparecerá abaixo, clique em “Mostrar Símbolo” e “OK”.

✅ O símbolo que procura aparecerá na lista do menu Market Watch; arraste-o para o gráfico.

✅ Basta-lhe agora clicar no gráfico com o botão direito do rato, selecionar “Operações”, depois “Novo Pedido” e por fim “Comprar” ou “Vender”.

Basta seguir estes passos para começar a negociar! Invista na Bayer Stock normalmente com a conta Invest.MT5 para comprar ações, ou faça negociações a descoberto através de CFD’s na conta Trade.MT5.

Investir em Bayer Stock? - Conclusão

A Bayer é uma empresa com mais de 150 anos de história e um dos baluartes da Alemanha. De Setembro de 2011 até ao início de 2015, as Bayer Stock tiveram um desempenho muito positivo em bolsa, quadruplicando o seu valor de 35 euros por ação para mais de 146 euros.

Na época, a empresa estava imersa num trajeto de forte expansão, e diversas aquisições que alimentaram as expectativas dos investidores. No entanto, parece que essas expectativas ficaram aquém, o que afetou a Bayer stock na bolsa de valores. Desde então, a empresa tem apostado num processo de consolidação que começa agora a dar frutos, apesar de no ano passado ter ainda apresentado prejuízos.

No entanto, desde o surgir da primeira vacina contra o coronavírus, no início de Novembro de 2020, as ações da empresa denotaram uma alteração de tendência, registando uma valorização de 30% desde os mínimos de Novembro para a sua situação presente.

Se deseja começar a negociar Bayer stock ou qualquer dos mais de 8000 instrumentos financeiros que a Admirals coloca à sua disposição, clique no banner abaixo para dar início à sua jornada enquanto trader acompanhado de uma equipa disponível para si 24/7, totalmente em português. Para abrir uma conta real clique no banner abaixo:

Outros artigos de ações

Sobre a Admirals

Sendo um broker regulado, fornecemos acesso a algumas das plataformas de trading mais utilizadas no mundo. Você pode negociar connosco CFDs, ações e ETFs.

Aviso: Os dados fornecidos fornecem informações adicionais sobre todas as análises, estimativas, prognósticos, previsões ou outras avaliações ou informações similares (doravante "Análise") publicadas no site da Admirals. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, preste muita atenção ao seguinte:

  1. Esta é uma comunicação de marketing. A análise é publicada por motivos informativos apenas e não é construída sob a forma de aconselhamento ou recomendação de investimento. Não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento, e que não está sujeito a qualquer proibição de lidar com a disseminação da pesquisa de investimento.
  2. Qualquer decisão de investimento é tomada por cada cliente, enquanto a Admiral Markets não será responsável por qualquer perda ou dano decorrente de tal decisão, com ou sem base na Análise.
  3. Cada uma das Análises é preparada por um analista independente com base em estimativas pessoais.
  4. Para garantir que os interesses dos clientes sejam protegidos e a objetividade da Análise não seria prejudicada, a Admirals estabeleceu procedimentos internos relevantes para a prevenção e gestão de conflitos de interesse.
  5. Embora todos os esforços razoáveis sejam envidados para garantir que todas as fontes da Análise sejam fiáveis e que todas as informações sejam apresentadas, tanto quanto possível, de uma forma compreensível, oportuna, precisa e completa, a Admirals não garante a exatidão ou integridade de qualquer Análise ou informações contidas na Análise. Os números apresentados referem que qualquer desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.
  6. O conteúdo da Análise não deve ser interpretado como uma promessa expressa ou implícita, garantia ou implicação por parte da Admirals de que o cliente lucrará com as estratégias aqui contidas ou que as perdas em relação a elas serão limitadas.
  7. Qualquer tipo de desempenho prévio ou modelado de instrumentos financeiros indicados na publicação não deve ser interpretado como uma promessa expressa ou implícita, garantia ou implicação da Admirals para qualquer desempenho futuro. O valor do instrumento financeiro pode aumentar e diminuir e a preservação do valor do ativo não é garantida.
  8. As projeções incluídas na Análise podem estar sujeitas a taxas adicionais, impostos ou outros encargos, dependendo do assunto da Publicação. A lista de preços aplicável aos serviços prestados pela Admirals está disponível publicamente no site da Admirals.
  9. Produtos alavancados (incluindo contratos por diferença) são de natureza especulativa e podem resultar em perdas ou lucros. Antes de começar a negociar, certifique-se de que compreende todos os riscos.
André Gomes
André Gomes Criador de Conteúdo

Trader e estudioso de mercados financeiros. Considera a inter-independência, autodidatismo e literacia financeira como ferramentas essenciais para o sucesso. Especialização na área de Medicinas Holísticas.