Teoria refleksyjności - zrozumienie teorii George'a Sorosa

Październik 15, 2021 15:47 Europe/Warsaw

Czym jest refleksyjność w tradingu? Definicja  

Co oznacza refleksyjność w tradingu? Aby zrozumieć, jak refleksyjność działa w tradingu i ekonomii, musimy najpierw zrozumieć jej znaczenie w socjologii, skąd pochodzi ten termin.  

W socjologii, refleksyjność oznacza działanie, które zwraca się lub wpływa na podmiot, który pierwotnie zaangażował się w to działanie. 

Jak więc wygląda teoria refleksyjności w ekonomii? Jedną z pierwszych osób, które zastosowały teorię refleksyjności w ekonomii, był światowej sławy inwestor George Soros.  

Poniżej znajduje się definicja refleksyjności w kontekście ekonomii:  

Teoria refleksyjności w ekonomii to teoria stwierdzająca, że istnieje samospełniający się cykl, w którym percepcje traderów wpływają na podstawy działalności gospodarczej, które z kolei wpływają na percepcje traderów.  

George Soros nie tylko stosuje swoją ogólną teorię refleksyjności do ekonomii, ale twierdzi, że może ona znacząco zmienić nasze rozumienie ekonomii w ramach nowoczesnych modeli ekonomicznych.   

Może to również wpłynąć na sposób, w jaki traderzy postrzegają ruchy rynkowe. 

Co zatem robimy z ogólnie przyjętymi teoriami ekonomicznymi, które stworzyliśmy na przestrzeni wieków, a które podważa teoria refleksyjności George'a Sorosa?  

Wrócimy do tego później.   

Na razie odpowiemy na pytanie: "Czym jest teoria refleksyjności?" i omówimy, co z niej wynika dla współczesnych modeli ekonomicznych.  

Zaczynajmy! 

Teoria refleksyjności - na czym polega?

Teoria refleksyjności George'a Sorosa głosi, że inwestorzy nie opierają swoich decyzji na rzeczywistości, ale raczej na swoich wyobrażeniach o niej.   

Działania wynikające z tych wyobrażeń wpływają na rzeczywistość, czyli fundamenty, które następnie wpływają na postrzeganie przez inwestorów, a tym samym na ceny.   

Proces ten jest samonapędzający się i dąży do zachwiania równowagi, powodując, że ceny stają się coraz bardziej oderwane od rzeczywistości.   

George Soros w swojej refleksyjności postrzega globalny kryzys finansowy z 2008 roku jako kluczowy przykład ilustrujący ten proces.  

W tym ujęciu rosnące ceny domów skłoniły banki do zwiększenia liczby udzielanych kredytów hipotecznych, co z kolei przyczyniło się do wzrostu cen domów.   

Bez kontroli wzrostu cen powstała bańka cenowa, która w końcu pękła i spowodowała kryzys finansowy i Wielką Recesję. 

Krótko mówiąc, naturalna refleksyjność systemu finansowego była jedną z przyczyn kryzysu.  

Teraz, gdy mamy już fundamentalną definicję refleksyjności, nadszedł czas, by poszerzyć nasze rozumienie tej teorii i zbadać, czym refleksyjność nie jest. 

Czym teoria refleksyjności nie jest?

Teoria refleksyjności może przytłoczyć niektórych ludzi, gdy odkrywają ją po raz pierwszy.   

Czy teoria refleksyjności George'a Sorosa może naprawdę obalić wszystkie ogólnie przyjęte teorie ekonomiczne?   

Czy teoria refleksyjności jest rzeczywiście tak głęboka?  

Choć nie możemy dziś odpowiedzieć na te pytania, możemy odpowiedzieć na inne ważne pytanie: "Jakie jest znaczenie teorii refleksyjności w ekonomii?" i wyjaśnić jej aspekty.  

Zasada refleksyjności rynku a główny nurt teorii ekonomii  

Zgodnie z definicją refleksyjności w ekonomii, współczesna myśl ekonomiczna głównego nurtu nie uwzględnia pewnych nieprzewidywalnych aspektów, które wpływają na rynki. Refleksyjność Sorosa to robi.  

Teoria ekonomii głównego nurtu  

Ogólna teoria refleksyjności Sorosa obala następujące tradycyjne koncepcje ekonomiczne:  

  • Równowaga ekonomiczna  
  • Racjonalne oczekiwania  
  • Hipoteza rynku efektywnego  

Przyjrzyjmy się szczegółowo każdej z tych koncepcji i zobaczmy, w jaki sposób przeciwstawiają się one teorii refleksyjności w ekonomii.   

W tradycyjnej teorii ekonomii te fundamenty, które napędzają popyt i podaż, ostatecznie ustanawiają równowagę cenową.  

Istnieją jednak dwa podstawowe fundamenty ekonomiczne, które teoria refleksyjności i ekonomia głównego nurtu postrzegają inaczej:  

  • Niedobór  
  • Preferencje konsumentów   

W rezultacie każda z teorii dochodzi do innych wniosków na temat tego, jak zachowują się trendy cenowe.  

Według teorii ekonomii głównego nurtu, gdy niedobór i preferencje konsumentów ulegają zmianom, uczestnicy rynku oferują ceny wyższe lub niższe w oparciu o swoje mniej lub bardziej racjonalne postrzeganie tych zmian.   

Innymi słowy, zgodnie z nowoczesnymi modelami ekonomicznymi:   

Uczestnicy rynku przetrawiają podstawowe czynniki ekonomiczne, takie jak to, czego ludzie chcą i ile tego jest dostępne, aby licytować ceny. To pozytywne i negatywne sprzężenie zwrotne pomiędzy cenami a oczekiwaniami ludzi zawsze zmierza w kierunku równowagi.  

Dopóki istnieje otwarta komunikacja tych fundamentalnych informacji, a ludzie zawierają transakcje po uzgodnionych cenach, rynek zawsze będzie dążył do równowagi.   

Teoria refleksyjności George'a Sorosa widzi to inaczej. 

Teoria refleksyjności George'a Sorosa  

Soros uważa, że ogólna teoria refleksyjności ujawnia, że zachowanie cen nie jest zgodne z modelem równowagi cenowej. 

Zamiast tego, ceny często znacznie odbiegają od równowagi cenowej.  

Jego główny punkt widzenia:  

Zgodnie z teorią refleksyjności George'a Sorosa, ceny są refleksyjne, napędzane przez pętle dodatniego sprzężenia zwrotnego między oczekiwaniami a cenami.  

Co to dokładnie oznacza?  

Teoretycznie, ujemne sprzężenie zwrotne pomiędzy tymi czynnikami zazwyczaj równoważyłoby efekt dodatniego sprzężenia zwrotnego, powodując, że ceny ustabilizowałyby się w nowym punkcie równowagi.  

Jednakże, zgodnie z refleksyjnością Sorosa, te pętle ujemnego sprzężenia zwrotnego zawodzą.  

W końcu uczestnicy rynku dostrzegają, że trend cenowy przekroczył punkt równowagi i staje się oderwany od rzeczywistości.   

Odpowiednio dostosowują swoje oczekiwania, co powoduje odwrócenie trendu. (Soros nie uznaje tego odwrócenia za ujemne sprzężenie zwrotne). 

Dowód działania teorii refleksyjności George'a Sorosa

Współczesna myśl ekonomiczna głosi, że rynki dążą do równowagi, a załamania rynku są spowodowane przez zewnętrzne wstrząsy.   

Jednak teoria refleksyjności w ekonomii George'a Sorosa głosi, że załamania rynku wynikają z natury naszego obecnego systemu finansowego.   

Istnieją podobne wzorce na naszych rynkach, które wykorzystuje on jako dowód na istnienie refleksyjności. Są to:  

  • Cykl boom-bust 
  • Bańki cenowe, po których następuje krach cenowy  

W tych przypadkach ceny znacznie odbiegają od punktów równowagi implikowanych przez teorie ekonomiczne głównego nurtu.   

Jakie czynniki mogą pomóc w zainicjowaniu tych procesów?  

  • Dostępność kredytów  
  • Stosowanie dźwigni finansowej  
  • Płynne kursy walutowe  

Rezultaty są jeszcze bardziej widoczne w czasie dużych krachów rynkowych.   

Jak już wspomnieliśmy, współczesna myśl ekonomiczna twierdzi, że załamania rynku, takie jak kryzys finansowy z 2008 roku, są spowodowane przez szok zewnętrzny.   

Teoria refleksyjności Sorosa dowodzi, że kryzys z 2008 roku nie został spowodowany przez zewnętrzny wstrząs na rynku, taki jak np. rozwiązanie lub utworzenie kartelu naftowego. 

Zamiast tego, został on spowodowany przez te i wiele innych czynników, które są nieodłącznym elementem naszego obecnego systemu finansowego.  

Poznaj Rynki i Trading 

Czy teoria refleksyjności wzbudziła Twoje zainteresowanie innymi tematami związanymi z tradingiem? Jeśli tak, to jednym z najlepszych sposobów na zagłębienie się w tematy handlowe w formacie wideo są BEZPŁATNE webinary tradingowe Admirals.   

Otrzymasz szczegółowe informacje w formacie wideo, zapisane na naszym kanale YouTube, gdzie możesz je oglądać tyle razy, ile potrzebujesz.   

Poprzednie webinaria zawierały takie tytuły jak: "Automatic Trading: Co się stanie, gdy Algos zacznie szaleć?" oraz "Czy Euro ma przyszłość?".   

Aby zarejestrować się BEZPŁATNIE już dziś, kliknij w poniższy baner: 

Połączenie teorii refleksyjności z nowoczesną ekonomią  

Mamy teraz podstawowe zrozumienie tego, czym jest teoria refleksyjności. 

Wróćmy do pytania, które zaproponowaliśmy na początku: co teoria refleksyjności George'a Sorosa w ekonomii oznacza dla współczesnej myśli ekonomicznej?   

Refleksyjność jest trudna do modelowania przy użyciu tych samych metod, którymi posługuje się współczesna myśl ekonomiczna. 

Dlatego trudno jest znaleźć model refleksyjności, który moglibyśmy wykorzystać do zrozumienia i przewidywania zachowań rynku. 

Soros uważa jednak, że musimy uwzględnić margines błędu, aby wziąć pod uwagę nieobliczalną niepewność, jaką niesie ze sobą jego teoria.   

W jaki sposób inwestorzy mogą wykorzystać teorię George'a Sorosa w tradingu?  

Podczas gdy obecne modele mogą być przydatne do obliczania ryzyka w ramach nowoczesnych modeli ekonomicznych, teoria refleksyjności Sorosa wykazała, że warunki mogą odbiegać bardzo daleko od oczekiwanego punktu równowagi.   

W związku z tym, teoria refleksyjności George'a Sorosa stoi w sprzeczności z dobrze uzasadnioną myślą ekonomiczną głównego nurtu, którą niektórym inwestorom trudno jest zignorować. 

Często biorą oni pod uwagę jego teorię wraz ze swoimi tradycyjnymi modelami podczas analizy wykresów, trendów, wybić i prób przewidywania ważnych ruchów cen.  

Niektórzy traderzy uważają, że branie pod uwagę obu perspektyw jest bardziej rozsądnym podejściem do analizy zachowania rynku. 

DARMOWY Rachunek Demo 

Jeśli teoria refleksyjności dała Ci nowe spojrzenie na rozwój trendów cenowych i jesteś zainteresowany zastosowaniem jej w swojej strategii inwestycyjnej, możesz ją wypróbować najpierw na BEZPŁATNYM rachunku demonstracyjnym.  

Daje Ci ono możliwość handlu wirtualnymi pieniędzmi w rzeczywistych warunkach rynkowych z rzeczywistymi danymi rynkowymi.  

Jest to bezpieczny sposób dla początkujących i zaawansowanych traderów, aby doskonalić swoje umiejętności przed wypróbowaniem czegoś nowego na rzeczywistych pieniądzach.  

Aby rozpocząć handel na BEZPŁATNYM rachunku demo już dziś, kliknij w poniższy baner: 

Inne artykuły, które mogą Cię zainteresować: 

O Admirals

Admirals to broker o globalnej obecności, który jest regulowany i licencjonowany przez różne organy regulacyjne, takie jak m.in. Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC) oraz Australijska Komisja Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC). Admirals umożliwia handel na ponad 8 000 instrumentów finansowych, takich jak Forex i CFD na akcje, indeksy, obligacje, towary, fundusze ETF i waluty cyfrowe. 

Poza wyżej wymienionymi zapewnia możliwość inwestowania w prawdziwe akcje i fundusze ETF. Dzięki Admiral Markets możesz bezpłatnie korzystać z najbardziej innowacyjnych platform handlowych, takich jak MetaTrader 4 i MetaTrader 5, a także ekskluzywnej wtyczki MetaTrader Supreme Edition. 

Udanego tradingu! 

INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:  

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admirals działających pod marką Admirals (zwanych dalej "Admirals"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:  

  • Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.  
  • Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.  
  • W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.  
  • Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Jeremy Millera (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków.  
  • Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.  
  • Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.  
  • Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko. 
Avatar-Admirals
Admirals Kompleksowe rozwiązanie do wydatkowania, inwestowania i zarządzania pieniędzmi

Admirals to więcej niż zwykły broker. To centrum finansowe oferujące szeroki zakres produktów i usług finansowych. Umożliwiamy indywidualne podejście do finansów poprzez kompleksowe rozwiązania w zakresie inwestowania, wydatkowania i zarządzania pieniędzmi.