Przewodnik Handlowy Dotyczący Sezonu Zarobkowego w USA

Cztery razy w ciągu roku większość finansowych kanałów telewizyjnych i publikacji koncentruje się na raportowaniu zysków największych amerykańskich firm. Te kwartalne aktualizacje od spółek notowanych na giełdzie mogą znacząco wpłynąć na rynek, jego zmienność i kierunek cen.  

W tym artykule omówimy, czym są ogłoszenia zarobków korporacyjnych, dlaczego są ważne i jak początkujący traderzy oraz inwestorzy mogą się w nich poruszać. 

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej skonsultuj się z doradcą finansowym.

Czym są Ogłoszenia o Zarobkach Korporacyjnych? 

Notowane publicznie spółki w USA są zobowiązane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do raportowania swoich wyników finansowych co kwartał. Te ogłoszenia o zarobkach zazwyczaj zawierają: 

• Przychody (sprzedaż) 
• Dochód netto (zysk) 
• Zysk na akcję (EPS) 
• Wskazówki (prognozy dotyczące przyszłych wyników) 

Te raporty są publikowane w kwartalnych sprawozdaniach, korzystając z formularza 10-Q, i często towarzyszy im komunikat prasowy, telekonferencja z analitykami oraz prezentacje dla inwestorów. Dane dotyczące zarobków są uważnie obserwowane zarówno przez analityków, inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych traderów. 

Dlaczego Zarobki są Ważne 

Raport o zarobkach oferuje przegląd kondycji finansowej firmy i jest zatem kluczowym czynnikiem w określaniu jej wartości oraz przyszłego kierunku ceny akcji.  

Ogólnie rzecz biorąc, gdy firma ogłasza wyniki, które przewyższają oczekiwania analityków, cena akcji może wzrosnąć. Z drugiej strony, jeśli wyniki będą niższe od szacunków analityków, może to prowadzić do wyprzedaży.  

W rzeczywistości nikt nie może przewidzieć, jak cena akcji zareaguje na publikację zarobków, ponieważ jest wiele innych niuansów, które należy wziąć pod uwagę. To obejmuje inne wiadomości, które firma może mieć (nowe przejęcie lub wprowadzenie produktu), a także to, co już jest uwzględnione w cenie.  

Istnieją trzy główne składniki ogłoszenia o zarobkach, na których traderzy, inwestorzy i analitycy zazwyczaj się koncentrują: 

1. Rzeczywiste Wyniki a Oczekiwania: Większość uwagi mediów skupia się na tym, jak firma wypadła w porównaniu do prognoz analityków. 
2. Wskazówki Dotyczące Przyszłości: To, co firma mówi o swoich przyszłych wynikach, może mieć większe znaczenie niż to, co wydarzyło się w ostatnim kwartale. 
3. Komentarz Zarządu: Ton, wgląd i uzasadnienie decyzji wykonawczych zespołu zarządzającego podczas konferencji dotyczącej wyników mogą wpływać na sentyment inwestorów. 

Kalendarz Wyników Finansowych: Kiedy Powstają Raporty? 

Sezon zarobkowy w USA występuje cztery razy w roku, tuż po zakończeniu każdego kwartału fiskalnego: 

• Zarobki za 1 kwartał: Kwiecień – Maj 
• Zarobki za 2 kwartał: Lipiec – Sierpień 
• Zarobki za 3 kwartał: Październik – Listopad 
• Zarobki za 4 kwartał: Styczeń – Luty 

W trakcie sezonu zarobkowego firmy publikują swoje statystyki dotyczące wyników za poprzedni kwartał. Jednakże, ponieważ niektóre firmy mają różne okresy rachunkowości fiskalnej, nazwa kwartału i rok mogą się różnić. 

Jak Reagują Akcje na Wyniki Finansowe 

Ogłoszenia o zarobkach mogą prowadzić do gwałtownych i nagłych ruchów cenowych. Dzieje się tak z wielu powodów, kilka z nich zostało podkreślonych poniżej:  

• Rynek jest nastawiony na przyszłość i uwzględnia oczekiwania, więc zgodnie z nimi traderzy dostosują swoje pozycje. 
• Niespodzianki (pozytywne lub negatywne) prowadzą do szybkiej korekty pozycji i szybkiej zmiany wyceny akcji.  
• Wolumeny handlowe często wzrastają z powodu zwiększonego zainteresowania i zmienności. 

Na przykład, jeśli oczekiwano, że firma zgłosi 1,00 USD zysku na akcję (EPS), ale wartość wynosi 1,25 USD, ta niespodzianka może zwiększyć zaufanie inwestorów i doprowadzić do wzrostu. Jednak ten efekt może zostać zniwelowany, jeśli również ogłoszą prognozę przyszłych działań, która będzie niższa od oczekiwań.   

Przeciwnie, nawet jeśli firma osiągnie rekordowe zyski, jeśli nie spełni oczekiwań Wall Street, cena akcji może spaść. Dlatego analiza całego raportu o zarobkach jest niezbędna przed podjęciem jakichkolwiek decyzji.  

Czego Należy Szukać w Raporcie o Zarobkach 

Oto kilka rzeczy, na które warto zwrócić uwagę podczas analizy zarobków.  

Akcja może mieć trudności, jeśli występują: 

• Spadki przychodów lub marż zysku 
• Obniżone wskazówki 
• Rosnące poziomy zadłużenia 
• Słabe komentarze ze strony zarządu 
• Kilka kwartałów z rzędu z niezadowalającymi zarobkami 

Akcja może znaleźć pewne wsparcie, jeśli:  

• Przekracza zarówno prognozy przychodów, jak i zysku na akcję. 
• Podnosi wskazówki dotyczące przyszłości 
• Zwiększa marże zysku 
• Odnotowuje silne przepływy pieniężne i bilans 
• Zapewnia pozytywny komentarz na temat obszarów wzrostu 

Czy Można Handlować Raportem o Zarobkach? 

Ważne jest, aby zrozumieć, że handel oparty na raportach o zarobkach jest notorycznie trudny i wiąże się ze znacznym ryzykiem.  

Przede wszystkim jest wiele informacji do przeanalizowania w krótkim czasie. Instytucjonalni traderzy mają dziesiątki, jeśli nie setki analityków na całym świecie, analizujących te same informacje. Bardzo trudno jest próbować konkurować na tym poziomie.  

Po drugie, jeśli w raporcie o zarobkach pojawi się duża niespodzianka i zostanie on opublikowany, gdy rynek jest zamknięty, rynek może wpaść w lukę na otwarciu. To oznacza, że cena akcji może przeskoczyć poza poziom twojego zlecenia stop loss, co skutkuje większą niż oczekiwana stratą.  

Bardziej konserwatywnym podejściem może być poczekanie i sprawdzenie, jak reszta rynku zareaguje na raport o zarobkach, a następnie handel wyraźniejszą akcją cenową po tym wydarzeniu.

Wnioski 

Chociaż sezon zarobkowy może być onieśmielający do handlu, stanowi również dobrą okazję do nauki, jak działa firma i co o niej myśli rynek. Jeśli handlujesz w oparciu o zarobki, ważne jest, aby skutecznie zarządzać ryzykiem, aby poradzić sobie z nieprzewidywalną zmiennością i potencjalnymi lukami rynkowymi na otwarciu. 

Bardziej rozsądne może być po prostu przeczekać, aż kurz opadnie i podjąć decyzje z jaśniejszym spojrzeniem na reakcję rynku i ruchy cenowe. Możesz również ćwiczyć się w handlowaniu na koncie demo, aby przetestować wszelkie teorie i strategie w wirtualnym środowisku.

INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:  

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszelkich analiz, szacunków, prognoz, przewidywań, przeglądów rynku, cotygodniowych perspektyw lub innych podobnych ocen lub informacji (zwanych dalej „Analizą”) publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admiral Markets działających pod znakiem towarowym Admiral Markets (zwanych dalej „Admiral Markets”). Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej prosimy o zwrócenie szczególnej uwagi na następujące kwestie:   

1. To komunikacja marketingowa. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym wypadku nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjnej ani rekomendacji. Nie zostały one sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi dokonywania transakcji przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.   

2. Wszelkie decyzje inwestycyjne każdy klient podejmuje sam. Admiral Markets nie ponosi jednak odpowiedzialności za straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została ona podjęta na podstawie treści, czy nie.   

3. Mając na celu ochronę interesów naszych klientów i obiektywność Analizy, Admiral Markets ustanowił odpowiednie procedury wewnętrzne mające na celu zapobieganie konfliktom interesów i zarządzanie nimi.   

4. Analizę przygotował analityk (dalej „Autor”). Autor, Jitanchandra Solanki, jest pracownikiem Admiral Markets. Niniejsza treść jest komunikatem marketingowym i nie stanowi niezależnego badania finansowego.  

5. Choć dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła treści są wiarygodne, a wszystkie informacje są przedstawione, o ile to możliwe, w sposób zrozumiały, aktualny, precyzyjny i kompletny, Admiral Markets nie gwarantuje dokładności ani kompletności żadnych informacji zawartych w Analizie.   

6. Jakiekolwiek przeszłe lub modelowane wyniki instrumentów finansowych wskazane w niniejszej treści nie powinny być interpretowane jako wyraźna lub dorozumiana obietnica, gwarancja lub implikacja ze strony Admiral Markets dotycząca jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno rosnąć, jak i spadać, a zachowanie wartości aktywów nie jest gwarantowane.   

7. Produkty z dźwignią (w tym kontrakty na różnicę) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, upewnij się, że w pełni rozumiesz związane z tym ryzyko.