Inflatie, groei, hawkish centrale banken stimuleren sentiment in Q2

Inflatie, zorgen over de bbp-groei en hawkish centrale bankstandpunten in enkele van 's werelds grootste economieën zullen het wereldwijde beleggerssentiment domineren als het tweede kwartaal begint.

Inflatie

Aandelen, grondstoffen, consumptiegoederen en de financiële sector worden allemaal direct of indirect beïnvloed door inflatoire druk op de grondstoffenmarkten.

In Q1 zette de inflatie de grondstoffenprijzen zoals ruwe olie en aardgas opwaarts onder druk, deels vanwege het conflict in Oekraïne en deels vanwege de resterende effecten van het COVID-19-herstel. In de toekomst kunnen hogere kosten de winstmarges voor beursgenoteerde bedrijven op de korte tot middellange termijn verlagen, wat mogelijk van invloed is op de koers-winstverhoudingen.

Dit kan met name gelden voor multinationale goederenexporteurs die nu te maken hebben met hogere transportkosten en voor industriële bedrijven die sterk afhankelijk zijn van ruwe olie.

Het Verenigd Koninkrijk maakt op 13 april de laatste inflatiecijfers over maart op jaarbasis bekend. Het handelsnieuws op woensdag kan het GBP bewegen, afhankelijk van of de resultaten bemoedigend of teleurstellend zijn in vergelijking met het vorige resultaat van 6,4 procent in februari.

Hawkish monetair beleid

In gerelateerde macro-economische ontwikkelingen zijn centrale banken in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en meest recent Australië overgestapt van dovish naar hawkish standpunten. De Verenigde Staten worden geconfronteerd met de hoogste inflatieniveaus en zijn het meest agressief als het gaat om het nemen van maatregelen om het terug te brengen tot de normale doelstelling van 2 procent.

Het volgende Consumer Price Index-rapport (CPI) voor de Verenigde Staten komt uit op 12 april en de resultaten kunnen de USD-valutaparen doen bewegen. De marktverwachting is dat de Amerikaanse inflatie voor maart tussen de zes en acht procent op jaarbasis zal liggen. Als de resultaten onder of boven deze verwachte bandbreedte liggen, kan er volatiliteit zijn in de USD en spot goudprijzen.

Wil je meer weten over fundamentele analyse? Neem deel aan onze webinars!

Zorgen over groei

De vraag die de collectieve belegger bezighoudt, is of de wereldeconomie groeit en herstelt van de COVID-19-neergang. De vooruitzichten zijn gemengd.

De recente bbp-resultaten van het Verenigd Koninkrijk in februari waren teleurstellend, met een groei van 0,1 procent vergeleken met 0,8 procent voor januari. Als de trend zich voortzet, verhoogt dit de mogelijkheid van stagflatie, een periode van lage groei en hoge inflatie, wat tegenwind betekent voor de kredietverlening aan huishoudens en bedrijven vanwege hogere renteverwachtingen van de Bank of England. De BoE kan op zijn havikachtige koers pauzeren wanneer het de lagere groeivooruitzichten in overweging neemt en zal zich in de moeilijke positie bevinden om de inflatie te moeten beheersen in een tijd van economisch herstel.

Op mondiaal niveau verwacht de Wereldbank dat het conflict in Oekraïne zal leiden tot een bbp-krimp van 45 procent in Oekraïne en 11,2 procent in Rusland, wat een extra gewicht op het wereldwijde bbp betekent te midden van COVID-19-risico's. Aangezien China de belangrijkste handelspartner van Rusland is, bestaat het risico dat de Aziatische reus ook op de middellange tot lange termijn wordt getroffen.

Banen zijn de grote hoop

Groei in de banensector is de grote hoop voor monetaire beleidsmakers en voor beleggers.

Een voldoende sterke banengroei zou de negatieve effecten van de inflatie gedeeltelijk kunnen compenseren en het beleggersvertrouwen kunnen behouden, maar tekenen van zwakte op dit gebied zouden het marktsentiment ondermijnen.

De banencijfers in de VS en het VK zijn robuust en groeien sterker in de eurozone, volgens de laatste enquêtes. Er hangt een wolk aan de horizon in die zin dat het conflict in Europa het investeringssentiment kan afremmen en de beschikbare middelen voor het scheppen van nieuwe banen kan verminderen.

Marktbewegend handelsnieuws

Belangrijke handelsnieuws om deze week in de gaten te houden zijn onder meer:

• US CPI op 12 april
• CPI-harmonisatie in Duitsland op 12 april
• ILO Werkloosheidscijfer op 12 april
• Toespraak gouverneur Kuroda van de Bank of Japan op 13 april
• Rentebesluit Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) op 13 april
• Amerikaanse industriële productie voor maart op 15 april

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.