ASV Peļņas Sezonas Tirdzniecības Ceļvedis

Četras reizes gadā lielākā daļa finanšu TV kanālu un publikāciju koncentrējas uz peļņas pārskata no Amerikas lielākajām uzņēmumiem. Šie ceturkšņa atjauninājumi no publiski tirgotām kompānijām var būtiski ietekmēt tirgu, tā volatilitāti un cenu virzienu.  

Šajā rakstā mēs izskaidrosim, kas ir korporatīvie peļņas paziņojumi, kāpēc tie ir svarīgi un kā iesācēju tirgotāji un investori var tajos orientēties. 

Šis materiāls ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem, nevis finanšu konsultācijām. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas konsultējieties ar finanšu konsultantu.

Kas Ir Uzņēmumu Peļņas Paziņojumi? 

ASV publiski tirgotām kompānijām ir pienākums katru ceturksni ziņot par saviem finanšu rezultātiem, kā to prasa Vērtspapīru un Biržu Komisija (SEK). Šie peļņas paziņojumi parasti ietver: 

• Ieņēmumi (pārdošana)
• Neto ienākumi (peļņa)
• Peļņa uz akciju (EPS)
• Vadlīnijas (prognozes par turpmāko sniegumu)

Šie ziņojumi tiek izlaisti ceturkšņa iesniegumos, izmantojot veidlapu 10-Q, un tiem bieži pievieno paziņojumu presei, konferences zvanu ar analītiķiem un investoru prezentācijas. Ienākumu dati tiek rūpīgi uzraudzīti gan analītiķu, gan institucionālo investoru, gan mazumtirdzniecības tirgotāju vidū. 

Kāpēc Peļņa Ir Svarīga 

Ienākumu ziņojums sniedz uzņēmuma finansiālās veselības pārskatu un tādējādi ir būtisks faktors, nosakot tā vērtību un nākotnes akciju cenas virzienu.  

Parasti, kad uzņēmums publicē rezultātus, kas pārsniedz analītiķu gaidīto, akciju cena var pieaugt. Savukārt, ja rezultāti neatbilst analītiķu prognozēm, tas var novest pie izpārdošanas.  

Patiesībā neviens nevar paredzēt, kā akciju cena reaģēs uz peļņas paziņojumu, jo ir daudz citu nianses, kas jāņem vērā. Tas ietver citas ziņas, kas uzņēmumam varētu būt (jauna iegāde vai produkta izlaišana), kā arī to, kas jau ir iekļauts cenā.  

Peļņas paziņojumam ir trīs galvenie komponenti, uz kuriem tirgotāji, investori un analītiķi mēdz koncentrēties: 

1. Faktiskie Rezultāti vs Cerības: Lielākā daļa mediju uzmanības tiek pievērsta tam, kā uzņēmums ir darbojies salīdzinājumā ar analītiķu prognozēm. 
2. Vadlīnijas Uz Priekšu: Tas, ko uzņēmums saka par savu turpmāko sniegumu, var būt svarīgāks par to, kas notika pēdējā ceturksnī. 
3. Vadības Komentārs: Vadības komandas izpildvaras lēmumu tonis, ieskats un pamatojums peļņas zvana laikā var ietekmēt investoru noskaņojumu. 

Peļņas Kalendārs: Kad Notiek Ziņojumi? 

ASV peļņas sezona notiek četras reizes gadā, neilgi pēc katra fiskālā ceturkšņa beigām: 

• Q1 peļņa: Aprīlis – Maijs 
• Q2 peļņa: Jūlijs – Augusts 
• Q3 peļņa: Oktobris – Novembris 
• Q4 peļņa: Janvāris – Februāris 

Peļņas sezonas laikā uzņēmumi publicē savus darbības rādītājus par iepriekšējo ceturksni. Tomēr, ņemot vērā, ka dažām kompānijām ir atšķirīgi fiskālie grāmatvedības periodi, ceturkšņa nosaukums un gads var atšķirties. 

Kā Akcijas Reaģē uz Peļņu 

Ienākumu paziņojumi var izraisīt straujas un pēkšņas cenu svārstības. Tas notiek daudzu iemeslu dēļ, daži no tiem ir izcelti zemāk:  

• Tirgus ir uz nākotni vērsts un cenas iekļauj cerības, tāpēc tirgotāji attiecīgi pielāgos savas pozīcijas. 
• Pārsteigumi (pozitīvi vai negatīvi) noved pie ātras pozīciju pielāgošanas un straujas akciju pārcenošanas.  
• Tirdzniecības apjomi bieži pieaug, pateicoties palielinātajai interesei un volatilitātei. 

Piemēram, ja uzņēmumam bija paredzēts ziņot par 1,00 ASV dolāriem EPS (peļņa uz vienu akciju), bet šis skaitlis ir 1,25 ASV dolāri, šis pārsteigums var palielināt ieguldītāju uzticību un novest pie pieauguma. Tomēr šo efektu var neitralizēt, ja viņi arī izsniedz prognozi, kas ir zemāka par cerībām.   

Savukārt, pat ja uzņēmums uzrāda rekordlielus peļņas rādītājus, ja tas neatbilst Volstrītas gaidām, akciju cena var samazināties. Tāpēc ir būtiski analizēt visu peļņas ziņojumu pirms jebkādu lēmumu pieņemšanas.  

Ko Meklēt Peļņas Pārskatā 

Šeit ir dažas lietas, uz kurām jāpievērš uzmanība, analizējot ienākumus.  

Akcijas var cīnīties, ja ir: 

• Ienākumu vai peļņas maržu samazināšanās 
• Samazināta vadība 
• Pieaugošais parāda līmenis 
• Vāja komentāru sniegšana no vadības 
• Vairāki ceturkšņi pēc kārtas ar nepietiekamu peļņu 

Akcijas var atrast kādu atbalstu, ja tas:  

• Pārspēj gan ieņēmumu, gan peļņas uz akciju prognozes 
• Paaugstina virzību uz priekšu 
• Paplašina peļņas maržu 
• Iegūst spēcīgu naudas plūsmu un bilanci 
• Sniedz pozitīvu komentāru par izaugsmes jomām 

Vai Jūs Varat Tirgot Peļņas Pārskatu? 

Ir svarīgi saprast, ka tirdzniecība ar peļņas pārskatu ir ļoti sarežģīta un rada ievērojamus riskus.  

Pirmkārt, ir daudz informācijas, kas jāanalizē īsā laika posmā. Institucionālie tirgotājiem ir desmitiem, ja ne simtiem analītiķu visā pasaulē, kuri analizē to pašu informāciju. Ir ļoti grūti mēģināt sacensties šajā līmenī.  

Otrkārt, ja peļņas pārskatā ir liels pārsteigums un tas tiek izlaists, kamēr tirgus ir slēgts, tad tirgus var atvērties ar plaisu. Tas nozīmē, ka akciju cena var pārsniegt Jūsu stop loss cenu līmeni, izraisot lielāku zaudējumu nekā bija gaidīts.  

Konservatīvāka pieeja var būt gaidīt un redzēt, kā pārējais tirgus reaģē uz peļņas pārskatu, un pēc tam tirgot jebkādu skaidrāku cenu darbību pēc notikuma.

Secinājums 

Kaut arī peļņas sezona var būt biedējoša, lai mēģinātu tirgoties, tā ir arī laba iespēja uzzināt, kā uzņēmums darbojas un ko tirgus domā par to. Ja tirgojat ap ienākumiem, ir svarīgi efektīvi pārvaldīt risku, lai tiktu galā ar neparedzamo nepastāvību un iespējamo tirgus atvēršanu ar plaisu. 

Iespējams, būtu prātīgāk vienkārši pagaidīt, līdz viss nomierinās, un pieņemt lēmumus ar skaidrāku skatījumu uz tirgus reakciju un cenu kustību. Jūs varat arī praktizēt tirdzniecību ar demo kontu, lai pārbaudītu jebkuras teorijas un stratēģijas virtuālā vidē.

INFORMĀCIJA PAR ANALĪTISKAJIEM MATERIĀLIEM:  

Sniegtie dati sniedz papildu informāciju par visām analīzēm, aplēsēm, prognozēm, tirgus apskatiem, iknedēļas perspektīvām vai citiem līdzīgiem novērtējumiem vai informāciju (turpmāk “Analīze”), kas publicēta Admiral Markets ieguldījumu brokeru firmu, kas darbojas ar preču zīmi Admiral Markets (turpmāk “Admiral Markets”), tīmekļa vietnēs. Pirms jebkādu investīciju lēmumu pieņemšanas, lūdzu, pievērsiet īpašu uzmanību šādiem jautājumiem:   

1. Šī ir mārketinga informācija. Saturs ir publicēts tikai informatīvos nolūkos, un tas nekādā gadījumā nav uzskatāms par ieguldījumu konsultāciju vai ieteikumu. Tas nav sagatavots atbilstoši juridiskajām prasībām, kuru mērķis ir veicināt ieguldījumu izpētes neatkarību, un uz to neattiecas nekādi aizliegumi veikt darījumus pirms ieguldījumu izpētes datu izplatīšanas.   

2. Jebkuru ieguldījumu lēmumu pieņem katrs klients atsevišķi, savukārt Admiral Markets nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem vai kaitējumu, kas izriet no šāda lēmuma neatkarīgi no tā, vai tā pamatā ir šis saturs.   

3. Lai aizsargātu mūsu klientu intereses un Analīzes objektivitāti, Admiral Markets ir izveidojis atbilstošas ​​iekšējās procedūras interešu konfliktu novēršanai un pārvaldībai.   

4. Analīzi sagatavo analītiķis (turpmāk tekstā “Autors”). Autors Džitančandra Solanki ir Admiral Markets darbinieks. Šis saturs ir mārketinga komunikācija un nav neatkarīgs finanšu pētījums.  

5. Lai gan tiek pieliktas visas jēgpilnas pūles, lai nodrošinātu to, ka visi satura avoti ir uzticami un tiek sniegta visa informācija, cik vien iespējams saprotamā, savlaicīgā, precīzā un pilnīgā veidā, Admiral Markets negarantē nekādas Analīzē ietvertās informācijas precizitāti vai pilnīgumu.   

6. Jebkāda veida vēsturiskus vai modelētus finanšu instrumentu darbības rezultātus, kas norādīti saturā, nedrīkst uzskatīt par tiešu vai netiešu Admiral Markets solījumu, garantiju vai norādi par jebkādiem nākotnes rezultātiem. Finanšu instrumenta vērtība var gan pieaugt, gan samazināties un netiek garantēta aktīva vērtības saglabāšana.   

7. Kredītpleca produkti (tostarp cenu starpības līgumi) ir būtībā spekulatīvi un var radīt zaudējumus vai peļņu. Pirms sākat tirdzniecību, lūdzu, pārliecinieties, ka pilnībā izprotat ar to saistītos riskus.