Inflācija Eirozonā samazinās, ECB apsver bilances samazināšanu
Eiropas Centrālajai bankai (ECB) bieži tiek pārmesta kavēšanās ar pasākumu ieviešanu, lai cīnītos ar augošo inflāciju, kas tika novērota 2021. gada rudenī. Par to debates joprojām turpinās, daži analītiķi norāda, ka ātrāka un izlēmīgāka rīcība varēja ierobežot inflācijas pieaugumu un novērst to, ka ECB likmes šobrīd ir starp augstākajām attiecībā pret lielākajām pasaules bankām.
Lai gan kopējā inflācija pēdējos mēnešos ir samazinājusies, pamatinflācija joprojām ir augsta, tāpēc nevar izslēgt, ka ECB arī nākotnē varētu pastiprināt savu monetāro politiku.
Satura rādītājs:
ECB apsver bilances samazināšanu
Pēdējo dienu laikā ECB politikas veidotāji ir nākuši ar paziņojumiem, ka varētu apsvērt bankas bilances samazināšanu ātrāk nekā paredzēts. ECB bilancē ir ievērojams skaits obligāciju, kas tika pirktas pēdējās finanšu krīzes un pandēmijas periodā, ar mērķi iepludināt līdzekļus Eiropas valstu ekonomikās.
ECB valdes loceklis Joahims Nāgels pavēstīja, ka eirozonas centrālajai bankai būtu jāsamazina bilance. To varētu izdarīt, pārdodot ievērojamu skaitu obligāciju, kas bankas bilancē glabājas jau vairākus gadus. Ekonomisti domā, ka ECB bilances samazināšana varētu palielināt tirgus piedāvājumu, kas nozīmē, ka procentu likmes saglabāsies augstas ilgāk, nostiprinot ECB pozīcijas attiecībā pret USD.
ECB vadītāja Kristīne Lagarda Eiropas Parlamentam (EP) sacīja, ka banka varētu runāt par obligāciju pirkšanas pārtraukšanu agrāk nekā plānots, lai paātrinātu bilances samazināšanu. Dažas ECB amatpersonas paziņojušas, ka atbalsta to, jo uzskata, ka obligāciju pirkšana palielina cenu spiedienu eiroblokā. Ir svarīgi zināt, ka Federālo rezervju sistēma un Anglijas Banka vairs nepērk obligācijas.
Kvantitatīvā cietināšana vai bilances normalizēšana
Vairāku obligāciju pārdošana vai nereinvestēšana tajās varētu radīt pārāk lielu piesātinājumu tirgū un cenu kritumu, jo esošais pieprasījums tās, visticamāk, nespētu absorbēt. Ekonomisti šo procesu sauc par "kvantitatīvo cietināšanu" jeb quantitative tightening, un atzīmē, ka bilances samazināšanai varētu būt tāda pati ietekme, kā procentu likmju paaugstināšanai. Piemēram, kad 2023. gada augustā Federālo rezervju sistēma nolēma samazināt savu bilanci, daži analītiķi teica, ka samazinājums par 1 miljardu USD būtu līdzvērtīgs aizņēmumu izmaksu palielināšanai par 0,25%. ECB bilances samazināšanās varētu stiprināt eiro attiecībā pret ASV dolāru un Lielbritānijas mārciņu.
Eirozonas PCI inflācija novembrī samazinās straujāk nekā prognozēts
Flash PCI inflācijas aplēses Spānijā un Francijā novembrī bija zemākas, nekā prognozēts, savukārt kopējā inflācija pieauga par 2,4%, pārsniedzot analītiķu prognozes.
ING analītiķi atzīmēja, ka "tas nozīmē ECB iespēju veikt pirmo likmju samazinājumu jau 2024. gadā. Tomēr joprojām ir apšaubāms, vai tas notiks tik ātri. Pirmā likmes samazināšana ir gandrīz pilnībā diskontēta aprīlī.
Deutsche Bank Research ekonomisti uzsvēra, ka inflācijas rādītāji uzrādīja lielāku kritumu nekā prognozēts, ieskaitot pamatinflāciju, kas, neraugoties uz ECB iepriekšējo mēnešu centieniem, saglabājās augsta. Runājot ar medijiem, viņi teica, ka "inflācija Eirozonā jau trešo mēnesi pēc kārtas pārsteidza tirgus ar spēcīgu lejupslīdi. Novembra inflācija apstiprināja, ka cenu spiediens strauji samazinās visos inflācijas groza komponentos. Šis ziņojums apstiprina, ka inflācija Eirozonā palēninās daudz straujāk nekā bija prognozēts.
Savukārt Commerzbank ziņojums bija mazāk optimistisks attiecībā uz procentu likmju samazināšanu Eirozonā. Vācijas bankas analītiķi rakstīja, ka: “Eirozonā inflācija novembrī samazinājās par 0,5 procentpunktiem līdz 2,4%, kas ir daudz straujāks kritums nekā prognozēts. Īpaši pārsteidzošs bija pakalpojumu inflācijas līmeņa straujais kritums. Pamatinflācija pat samazinājās no 4,2% līdz 3,6%. Šodienas cenu dati, visticamāk, veicinās spekulācijas, ka ECB drīzumā samazinās bāzes procentu likmi. Tomēr mēs uzskatām, ka ir pāragri paziņot par uzvaru pār inflāciju, ņemot vērā spēcīgo algu pieaugumu.
Eiro tirdzniecība un riska pārvaldība
Kā treideris iesācējs noteikti būsi jau pamanījis tādus valūtas pārus, kā ASV dolārs pret eiro (EUR/USD) un eiro pret Lielbritānijas mārciņu (EUR/GBP), tas ir tāpēc, ka šie valūtu pāri ir starp populārākajiem visā pasaulē.
Tomēr pirms šo valūtu pāru pievienošanas savam portfelim, vienmēr jāatceras, ka tirdzniecība ir saistīta ar risku. Gudrs veids, kā mazināt šos riskus, ir mācīties un būt gatavam. Interneta resursos jūs varat atrast daudz izglītojošu materiālu, kurus varat izmantot, lai papildinātu savas zināšanas, piemēram, lasot rakstus, pamācības, apmeklējot seminārus, vai skatoties izglītojošus video, kurus sagatavojuši pieredzējuši treideri. Ja šīs informācijas avots ir regulēts brokeris, jums jāpārliecinās, ka saņemtā informācija atbilst standartam.
Uzsākot izglītošanās procesu, nevajadzētu atstāt novārtā informāciju par riska pārvaldības rīkiem. Pareizi lietojot, riska pārvaldības rīki samazina risku zaudēt līdzekļus, gadījumos, kad tirgus kustās pretēji jūsu atvērtajai pozīcijai. Arī tirdzniecības stratēģijai vajadzētu balstīties riska pārvaldības principos.
Vai vēlies uzzināt vairāk par tirdzniecību un investīcijām? Admirals katru nedēļu piedāvā pieredzējušu treideru rīkotus vebinārus, kas aptver visdažādākās tēmas! Noklikšķini uz zemāk esošā banera, lai reģistrētos vebināram.
Šis materiāls nesatur un nav jāuztver kā tāds, kas satur ieguldījumu konsultācijas, ieguldījumu ieteikumus, piedāvājumu vai aicinājumu veikt jebkādus darījumus ar finanšu instrumentiem. Lūdzu, ņemiet vērā, ka šāda analīze nav uzticams pašreizējās vai turpmākās tirgus darbības rādītājs, jo laika gaitā tirgus apstākļi var mainīties. Pirms jebkādu ieguldījumu lēmumu pieņemšanas, jums vajadzētu lūgt padomu neatkarīgiem finanšu konsultantiem, lai pārliecinātos, ka izprotat riskus.
