Uzmanība Japānas Bankas paziņojumiem un makroekonomiskajiem datiem
Nerimstošo globālās inflācijas pretvēju laikā Japānas bankas (BoJ) politika ir bijusi krasi atšķirīga no citām centrālajām bankām. Vai tā ir saprātīga vai nē, par to viedokļi publiskajā telpā gan atšķiras, un apliecinājums tam ir BoJ vadītāja Haruhiko Kuroda apņēmīgais kurss, saglabājot zemas procentu likmes.
Kā tas atsaucas un finanšu tirgiem? Japānas jena (JPY) šobrīd ir kļuvusi daudz ievainojamāka šajos sarežģītajos tirgus apstākļos, kuros ASV dolārs (USD) pret JPY šajā mēnesī sasniedza augstāko līmeni pēdējo desmitu gadu laikā. Iespējams, viens no lielākajiem riskiem šobrīd ir saistīts ar JPY izpārdošanu starptautiskajos valūtu tirgos, kas potenciāli var novest pie zemākas pirktspējas patērētāju pusē un ietekmēt patērētāju tēriņus īstermiņā un vidējā termiņā.
Atsevišķos apstākļos vājāka jena varētu radīt Japānai lielāku tirdzniecības pārpalikumu, jo vājāka jēna var spēlēt par labu Japānas eksportam. Tomēr šī brīža situāciju sarežģī augstās degvielas importa izmaksas, kas grauj valsts tirdzniecības bilanci, kas ir samazinājusies no 229 miljardiem līdz 58,9 miljardiem JPY augusta mēnesī.
Raugoties uz abām “droša patvēruma” valūtām, t.i. USD un JPY, USD šobrīd uzrāda ievērojami pārliecinošākus rezultātus, īpaši, ja ņemam vērā ASV FED apņēmīgo nostāju arī turpmāk celt procentu likmes, lai cīnītos ar augsto inflāciju. Raugoties uz jaunākajiem datiem, tā vien šķiet, ka pamatinflācija īstermiņā nav mazinājusies, jaunākie Patēriņa cenu indeksa dati liecina, ka tā ir saglabājusies tādā pašā apjomā kā mēnesi iepriekš t.i. 0.6 procentu apjomā. Gada griezumā ASV patēriņa cenu indekss septembrī pat pieauga no 6,3 procentiem 2021. gadā līdz 6,6 procentiem šajā gadā.
Salīdzinot ar ASV ekonomiku, Japānas ekonomika ir vairāk pielāgota deflācijai nekā inflācijai. Citiem vārdiem sakot, Japānas inflācijas līmenis augustā bija 3 procenti, kas joprojām ir zemāks par pēdējo 10 gadu augstāko līmeni t.i. 4 procenti, kas tika sasniegti 2014. gadā. Lai gan inflācija pieaug arī Japānā, tā joprojām ir uz pusi zemāka nekā tādās ekonomikās kā ASV, ES un Apvienotā Karaliste.
Tiek prognozēts, ka Japānas Patēriņa cenu indeksa ziņojums, kas tiks publicēts piektdien, 21. oktobrī, uzrādīs pamatinflācijas pieaugumu – no 2,8 procentiem 2021. gada septembrī līdz 3 procentiem šajā gadā.
Vai tiks mainīts monetārās politikas kurss?
Cik augstam būtu jābūt pamatinflācijas līmenim, lai BoJ sāktu mainīt savu politisko kursu? Viens no scenārijiem ir 4 procentu līmenis - tāds pats kāds tika sasniegts 2014. gadā. Apvienojumā ar augstajām importa degvielas cenām, kas izdara spiedienu uz fiskālās politikas veidotājiem, 4 procentu vai lielāka pamatinflācija, iespējams, varētu piespiest BoJ apsvērt domu par procentu likmju celšanu. Šis ir kļuvis arvien ticamāks scenārijs, īpaši, ja septembra pamatinflācijas prognozes izrādīsies precīzas un inflācijas līmenis turpinās augt.
Treideri un investori šobrīd seko līdzi arī BoJ intervencei valūtu tirgos, lai stiprinātu JPY. Pagājušajā mēnesī šim mērķim BoJ iztērēja 2,8 triljonus JPY. Pavisam nesen finanšu ministrs Šuniči Suzuki sacīja, ka Japāna ir gatava veikt atbilstošus pasākumus, lai novērstu jenas valūtas svārstības tirgos.
BoJ monetārās politikas sanāksme
Nākamā BoJ politikas sanāksme notiks no 27. līdz 28. oktobrim. Vai centrālā banka saglabās bāzes procentu likmi mīnus 0,1 procenta līmenī, kur tā ir kopš 2016. gada? Ja pamatinflācija septembrī pieaugs straujāk nekā gaidīts, iespējams, mēs no BoJ varēsim sagaidīt kādus jaunus paziņojumus. Tieši tāpēc treideiem noteikti vajadzētu pievērst uzmanību jaunākajiem makroekonomiskajiem datiem un gaidāmajai sanāksmei mēneša beigās.
Atceries, ka lielu daļu no svarīgākajiem notikumiem un paziņojumiem vienmēr varēsi atrast Admirals ekonomisko ziņu kalendārā.
Gadījumā, ja meklē iespēju apgūt tirgus un papildināt savas zināšanas, droši pievienojies mums Admirals rīkotajos vebināros! Tiem vari bez maksas reģistrēties noklikšķinot uz banera zemāk.
Informācija par materiālu:
Šis materiāls nesatur un nav jāuztver kā tāds, kas satur ieguldījumu konsultācijas, ieguldījumu ieteikumus, piedāvājumu vai aicinājumu veikt jebkādus darījumus ar finanšu instrumentiem. Lūdzu, ņemiet vērā, ka šāda analīze nav uzticams pašreizējās vai turpmākās tirgus darbības rādītājs, jo laika gaitā tirgus apstākļi var mainīties. Pirms jebkādu ieguldījumu lēmumu pieņemšanas, jums vajadzētu lūgt padomu neatkarīgiem finanšu konsultantiem, lai pārliecinātos, ka izprotat riskus.
