Kas yra marža
|
Marža yra esminis finansinis rodiklis, padedantis įvertinti įmonės pelningumą, investicijų efektyvumą ir bendrą finansinę būklę. |
Kas yra marža?
|
Marža – tai finansinis rodiklis, rodantis skirtumą tarp pajamų ir sąnaudų, išreikštą procentais nuo pajamų. Ji padeda nustatyti, kokią dalį pajamų sudaro pelnas, ir yra svarbi vertinant finansinį efektyvumą. |
Tarkime, kepate pyragus ir juos parduodate mugėje. Marža – tai ta dalis pinigų, kuri lieka jūsų kišenėje po to, kai nusiperkate visus reikalingus ingredientus ir sumokate už stalą mugėje. Kuo daugiau pyragų parduosite ir kuo mažiau išleisite, tuo didesnė bus jūsų marža, arba kitaip tariant, pelnas.
Maržos terminas plačiai vartojamas įvairiose srityse: prekyboje, biržose, draudime, bankuose ir kt.
Jeigu norite investuoti į įmonės akcijas, turite kruopščiai išanalizuoti jos veiklą, finansinius rodiklius ir galimybes uždirbti pelną. O tai priklauso nuo dviejų veiksnių – pajamų ir sąnaudų. Kuo didesne pajamas uždirba įmonė ir sėkmingiau tvarkosi su savo sąnaudomis, tuo jos rodikliai bus geresni.
Įmonės veiklos efektyvumą daug paprasčiau analizuoti nagrinėjant santykinius finansinius rodiklius ir jų kitimą. Populiariausi yra šie finansiniai rodikliai:
Bendroji marža
|
Bendroji marža parodo pagrindinį produkcijos pelningumą, nevertinant sąnaudų ir papildomų išlaidų. Ši marža apskaičiuojama atėmus parduotų prekių savikainą iš visų pajamų ir padalijus rezultatą iš visų pajamų. |
Pavyzdžiui, jeigu įmonės pajamos yra 100 000 eurų, o parduotų prekių savikaina 70 000 eurų, bendroji marža – 30 %. Tai reiškia, kad pardavus prekių už 1 eurą, įmonėje lieka 0,20 euro pelno.
Jeigu bendroji marža mažėja, galimos dvi priežastys:
- įmonė mažina produkcijos kainą, tai gali būti dėl stiprios konkurencijos
- išaugo produkcijos savikaina, tam įtakos gali turėti padidinti atlyginimai, išaugusios nuomos, žaliavų kainos ir pan.
Operacinė marža
|
Operacinė arba veiklos marža parodo, kokią dalį pajamų sudaro pelnas iš pagrindinės įmonės veiklos, nevertinant palūkanų ir mokesčių. Ji apskaičiuojama pagalijus operacinį pelną iš pardavimų pajamų. |
Pavyzdžiui, jeigu įmonės pardavimų pajamos yra 100 000 eurų, o operacinis pelnas – 30 000 eurų, operacinė marža bus 30 %.
Šios maržos mažėjimas rodo, kad įmonė susiduria su didelėmis problemomis, nes jos pajamos auga daug lėčiau už sąnaudas ir išlaidas.
Grynoji marža
|
Grynoji marža parodo, kokią dalį pajamų sudaro grynasis pelnas, atsižvelgiant į visas sąnaudas, palūkanas ir mokesčius. Ji apskaičiuojama padalijus grynąjį pelną iš pardavimų pajamų. |
Pavyzdžiui, jeigu įmonės grynasis pelnas yra 15 000 eurų, o pardavimų pajamos – 100 000 eurų, grynoji pelno marža bus 15 %.
Grynoji vertina ir netiesiogiai su pagrindine veikla susijusias išlaidas.
EBITDA marža
EBITDA reiškia pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją, tai yra rodiklis, padedantis įvertinti įmonės veiklos efektyvumą, neatsižvelgiant į jos finansavimo struktūrą, mokesčių politiką ir ilgalaikio turto nusidėvėjimą.
|
EBITDA marža parodo, kokią dalį įmonės pajamų sudaro EBITDA, ir yra apskaičiuojama pagal formulę: EBITDA marža = (EBITDA / pajamos) × 100 % |
Šis rodiklis leidžia palyginti skirtingų įmonių pelningumą, nevertinant jų kapitalo struktūros ar veiklos sąnaudų. Didesnė EBITDA marža rodo didesnį įmonės veiklos efektyvumą ir gebėjimą generuoti pelną iš pagrindinės veiklos.
Pavyzdžiui, jeigu įmonė per metus gavo 1 000 000 eurų pajamų, jos EBITDA sudarė 200 000 eurų, tuomet EBITDA marža bus 20 %.
„Admirals“ siūlo įvairias mokomųjų išteklių priemones, kurių dėka galėsite pagilinti savo žinias apie finansų rinkas ir maržos svarbą bei panaudojimą investavimo procese:
Finansinė marža
Finansinė marža yra viena pagrindinių sąvoka finansų rinkose, ypač prekiaujant su svertu, kai investuotojas skolinasi lėšų, norėdamas padidinti savo investicijų grąžą.
|
Finansinė marža nurodo skirtumą tarp investuotojo sąskaitoje laikomų vertybinių popierių vertės ir brokerio jam suteiktos paskolos sumos. |
Maržinė prekyba ir svertas
Maržinė prekybos esmė, kad investuotojai gali atidaryti didesnes pozicijas, negu jie galėtų tai padaryti tik savo kapitalu. Tuo tiklsu jie skolinasi tam tikrą sumą iš brokerio.
Svertas yra santykis, rodantis, kiek kartų investuotojas gali padidinti savo poziciją, pasiskolinęs lėšų iš brokerio. Pavyzdžiui, svertas 1:10 reiškia, kad investuotojas gali valdyti poziciją, dešimt kartų didesnę už jo turimą pinigų sumą.
Tarkime, turite 1000 eurų ir norite atidaryti 10 000 eurų vertės poziciją, naudodami 1:10 svertą. Tokiu atveju pradinė marža būtų 1000 eurų (1/10 nuo 10 000 eurų). Jeigu pozicija padidėtų 1 %, uždirbtumėte 100 eurų pelną. Tačiau, jeigu pozicijos vertė sumažėtų 1 %, patirtumėte 100 eurų nuostolį. Kaip matote, svertas gali padidinti tiek pelną, tiek nuostolius.
Maržos reikalavimai
Jeigu norite prekiauti su svertu, savo sąskaitoje turite turėti tam tikrą pradinę sumą – maržą arba užstatą. Pradinė marža priklauso nuo taikomo sverto dydžio ir norimos atidaryti pozicijos vertės.
Dar svarbu atitikti maržos reikalavimus, tai yra turėti tokį minimalų lėšų kiekį, kad galėtumėte savo pozicijas išlaikyti atviras. Jeigu sąskaitos balansas nukrenta žemiau šio lygio, brokeris gali pareikalauti papildyti sąskaitą arba uždaryti jūsų pozicijas, kad būtų sumažinta rizika.
Rizika ir reguliavimas
Prekyba su svertu padidina tiek potencialų pelną, tiek riziką. Dėl šios priežasties, norint apsaugoti investuotojus nuo pernelyg didelės rizikos, Europos Sąjungoje yra nustatytos maksimalios sverto ribos mažmeniniams prekiautojams.
Pavyzdžiui, „Forex“ pagrindinėms valiutų poroms taikomas maksimalus svertas yra 1:30, o kitoms finansinėms priemonėms – dar mažesnis.
Tačiau visada svarbu gerai suprasti maržinės prekybos principus, maržos reikalavimus ir galimas pasekmes, kad galėtumėte priimti pagrįstus sprendimus ir kuo efektyviau valdytumėte riziką.
Maržos reikšmė rinkos analizėje
Rinkos analizė yra esminė investavimo proceso dalis, kai investuotojas įvertina įmonės finansinę būklę, palygina veiklos efektyvumąsu kitomis įmonėmis ir priima pagrįstus investavimo sprendimus.
Vienas svarbiausių finansinių rodiklių, naudojamų šioje analizėje, yra marža. Marža padeda suprasti, kokią dalį pajamų sudaro pelnas, kaip efektyviai įmonė valdo savo sąnaudas bei generuoja pelną.
Lygindami panašių įmonių maržas, galite nustatyti, kuri įmonė veikia efektyviau ir turi didesnį potencialą generuoti pelną. Jeigu marža didesnė, tai gali reikšti, kad įmonė turi konkurencinį pranašumą, pavyzdžiui, taiko efektyvesnius gamybos procesus, stipresnę rinkodaros strategiją ar unikalius produktus.
Analizuodami maržas, investuotojai gali:
|
Tačiau, kad susidarytumėte kuo išsamesnį įmonės finansinės būklės vaizdą, analizuoti maržas būtina kartu su kitais finansiniais rodikliais, tokiais kaip likvidumo, mokumo ir efektyvumo rodikliai.
Be to, lyginant skirtingas įmones, svarbu atsižvelgti į veiklos sritį ir pramonės specifiką, nes skirtingose pramonės šakose maržos paprastai skiriasi.
Pavyzdžiui, paslaugų įmonės, ypač teikiančios specializuotas paslaugas, dažnai turi aukštesnes pelno maržas, nes jų veiklai reikia mažiau materialių išteklių. Tuo tarpu mažmeninės prekybos įmonių maržos paprastai būna mažesnės dėl didelės konkurencijos ir jautrumo kainoms.
Kas yra marža – išvada
Apibndrindami pasakysime, kad maržos analizė leidžia įvertinti įmonių pelningumą, veiklos efektyvumą ir konkurencinę padėtį rinkoje, todėl yra nepakeičiama priemonė investuotojams, norintiems priimti tinkamus ir pagrįstus investicinius sprendimus.
Išsiaiškinus įvairias maržos rūšis ir jų reikšmę, daug paprasčiau analizuoti įmonių veiklą ir planuoti savo investicijas.
Atlikę kruopščią analizę, atidarykite investavimo sąskaitą ir nvestuokite su patikimu brokeriu – „Admirals“:
Jeigu norite sužinoti daugiau apie maržą:
Kodėl marža svarbi verslui?
Marža rodo, kiek pelno įmonė uždirba iš savo pardavimų, ir padeda nustatyti kainodaros strategijas bei verslo efektyvumą.
Kokie veiksniai veikia maržą?
Maržai įtakos turi pardavimo kainos, gamybos arba paslaugų teikimo sąnaudos, konkurencija rinkoje ir rinkos paklausa.
Ar marža ir pelningumas yra tas pats?
Ne, marža yra rodiklis, rodantis pelno procentą nuo pardavimo kainos, o pelningumas apima bendrą įmonės pelną, atsižvelgiant į visas išlaidas ir pajamas.
Kiti naudingi straipsniai
Apie „Admirals“
„Admirals“ – brokeris, kurio veiklą reguliuoja atitinkamos institucijos, suteikia galimybę naudotis populiariausiomis pasaulyje prekybos platformomis ir prekiauti susitarimais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis bei biržoje prekiaujamais fondais (ETF).
Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.
