Kas yra ADR – Amerikos depozitoriumo kvitai – ir kaip į juos investuoti?
JAV akcijų rinkos yra didžiausios pasaulyje. Jas sujungus, bendrai būtų penkis kartus didesnė rinka už artimiausią jos konkurentę. JAV akcijų rinkos yra tokios didelės, kad jos sudaro beveik pusę pasaulinės akcijų rinkos vertės.
Todėl JAV vertybinių popierių biržos yra patrauklios ne JAV veikiančioms įmonėms, norinčioms pritraukti naujo ar papildomo kapitalo. Amerikos depozitoriumo kvitas (ADR) leidžia tai padaryti.
Šiame straipsnyje apžvelgsime, kas yra ADR, kodėl žmonės į juos investuoja ir kaip galite pradėti jais prekiauti.
Kas yra ADR arba Amerikos depozitoriumo kvitai?
Amerikos depozitoriumo kvito, angl. trump. ADR, sertifikatą išduoda JAV bankas depozitoriumas, atstovaujantis tam tikram skaičiui užsienio įmonės akcijų. ADR prekiaujama JAV akcijų rinkose, kaip ir kitomis akcijomis. |
Būtina žinoti, kad Amerikos depozitoriumo kvitas gali būti įmonės akcijos arba kelių akcijų dalis. Santykio naudojimas leidžia nustatyti ADR pagal tipinę rinkos kainą Jungtinėse Valstijose.
Įsivaizduokime, pavyzdžiui, Kinijos bendrovės akcijas:
- USD/CNY = 7 (tai yra, 7 Kinijos juaniai : 1 JAV doleris)
- Kinijos bendrovės akcijos kaina vietinėje biržoje yra 1 juanis, apie 0,14 JAV dolerio.
- ADR, kurio santykis yra 100:1 (100 Kinijos įmonės akcijų už 1 ADR), prekiaujama maždaug 14 JAV dolerių (100 * 0,14) kaina.
Kad būtų išduotas Amerikos depozitoriumo kvitas, įmonė pirmiausia turi įdėti savo akcijas į JAV banką. Išleidimo bendrovės ADR prekiaujama tik JAV doleriais ir dividendai išmokami JAV valiuta. Tokiu būdu JAV investuotojai išvengia sandorių užsienio valiuta.
Įdomūs faktai apie ADR
|
Amerikos depozitoriumo pakvitavimai gali būti anuliuoti užsienio emitento arba juos sukūrusio banko depozitoriumo nuožiūra. Nutraukus galiojimą, panaikinami visi išleisti ADR, o užsienio akcijos išbraukiamos iš JAV vertybinių popierių biržų, kuriose jos buvo įtrauktos į sąrašą.
Prieš nutraukdama sutartį, bendrovė turi rašyti visiems ADR savininkams, kad jie galėtų iškeisti ADR į užsienio vertybinius popierius. Jeigu savininkas nuspręs pasilikti savo ADR po sutarties nutraukimo, bankas depozitoriumas ir toliau laikys užsienio vertybinius popierius ir rinks dividendus, bet nebeparduos ADR.
Koks ADR tikslas?
Amerikos depozitoriumo kvitai leidžia JAV investuotojams investuoti į įmones, esančias už JAV ribų, o ne JAV įmonėms suteikia galimybę lengvai patekti į JAV akcijų rinką. Jau išduotą ADR galima gauti NASDAQ arba NYSE biržose. |
Naudodamiesi ADR, JAV investuotojai turi papildomą galimybę diversifikuoti savo investicijų portfelius.
Anksčiau JAV investuotojai turėjo:
- Keisti JAV dolerius į įmonės, į kurią norėjo investuoti, šalies valiutą.
- Atdaryti sąskaitą brokerio įmonėje, kur buvo siūlomos norimos įmonės akcijos.
- Pirkti užsienio įmonės akcijas.
- Stebėti akcijų kainos judėjimą kitoje laiko juostoje.
- Uždarę savo užsienio akcijų poziciją, iškeisti savo valiutą atgal į JAV dolerius.
Dabar, naudodami ADR, JAV investuotojai gali nusipirkti bendrovių, tokių kaip „Alibaba“, „Sony“ ir „Royal Dutch Shell“, akcijas neatlikdami aukščiau išvardytų veiksmų. Investuotojai gali dalyvauti pasirinktose įmonėse, kai jų sandoris yra išreikštas JAV doleriais.
Kokie yra ADR tipai?
Amerikos depozitoriumo kvitai yra dviejų pagrindinių tipų:
- Remiamas ADR
Bankas išleidžia remiamą ADR užsienio įmonės vardu. Bankas ir įmonė sudaro teisinę sutartį. Užsienio įmonė paprastai apmoka ADR išdavimo ir jo kontrolės išlaikymo išlaidas, o bankas tvarko investuotojo sandorius. Remiami ADR yra skirstomi į kategorijas pagal tai, kaip užsienio įmonė laikosi Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) nuostatų ir JAV apskaitos procedūrų.
- Neremiamas ADR
Bankas gali išduoti neremiamą ADR be tiesioginio užsienio bendrovės dalyvavimo ar leidimo. Teoriškai tai pačiai užsienio bendrovei gali būti keli neremiami ADR, išduoti įvairių JAV bankų, o remiamas ADR gali būti tik vienas. Šie keli ADR pasiūlymai taip pat gali pasiūlyti kelis dividendus.
Vienas iš esminių skirtumų tarp dviejų Amerikos depozitoriumo kvitų yra vieta, kur investuotojai juos perka. Visi remiami ADR yra registruoti SEC ir jais prekiaujama pagrindinėse JAV vertybinių popierių biržose.
Tuo pačiu metu neremiamais ADR galima prekiauti tik ne biržos (OTC) rinkose ir jie neapima balsavimo teisių.
ADR skirstomi į tris lygius, atsižvelgiant į tai, kaip užsienio bendrovė gauna prieigą prie JAV akcijų rinkų:
- 1 lygis – tai pirminis ADR tipas, kai užsienio bendrovės neatitinka reikalavimų arba nenori būti įtrauktos į biržos sąrašus. Šio tipo ADR gali būti naudojamas komercinei veiklai steigti, bet ne kapitalui pritraukti. 1 lygio ADR galima prekiauti tik ne biržos rinkose ir jiems taikomi griežčiausi SEC reikalavimai. Nors šie ADR yra nepastovesni nei kitų lygių, jie yra lengvesnis būdas užsienio bendrovei įvertinti JAV investuotojų susidomėjimo jų akcijomis lygį. Tik tokio lygio ADR gali būti neremiamas.
- 2 lygis – kaip ir 1 lygio, 2 lygio ADR negali būti prekiaujama vertybinių popierių biržoje ir jie negali būti naudojami kapitalui pritraukti. Tačiau jiems taikoma šiek tiek daugiau SEC reikalavimų – daugiau skaidrumo ir didesnė prekybos apimtis.
- 3 lygis – tai patys prestižiškiausi Amerikos depozitoriumo kvitai. Emitentas viešai skelbia ADR JAV akcijų rinkoje. 3 lygio ADR gali sukurti reikšmingą komercinį buvimą JAV finansų rinkose ir pritraukti kapitalą užsienio emitentui. Emitentai turi visapusiškai atsiskaityti SEC.
Išbandykite savo prekybos strategijas su populiariausiais ADR, nerizikuodami savo kapitalu „Admirals“ demonstracinėje prekybos sąskaitoje. Atidarykite savo demonstracinę sąskaitą, paspaudę šią reklaminę juostą:
Kodėl verta investuoti į Amerikos depozitoriumo kvitus?
Investuotojai investavimo sprendimus priima dėl įvairių priežasčių, pavyzdžiui, kurdami ilgalaikę kapitalo bazę, kaupdami kapitalą savo įmonėms, vaikų mokslams ar planuodami išėjimą į pensiją, siekdami finansinių tikslų ar tiesiog didindami savo disponuojamas pajamas.
Kadangi dauguma ADR prekiaujama kaip akcijomis, priežastys, dėl kurių galite investuoti į Amerikos depozitoriumo pakvitavimus, yra šios:
|
Žinoma, investuotojai gali turėti ir kitų svarių priežasčių investuoti į Amerikos depozitoriumo kvitus.
Investavimo į ADR rizika
Kaip ir kitos investicijos, ADR aktyvai pasižymi specifiniais trūkumais, pavyzdžiui:
|
Ne visos bendrovės už JAV ribų turi ADR, todėl kitoje straipsnio dalyje pristatysime kai kurias didžiausias įmones, kurios tai turi.
Populiariausi Amerikos depozitoriumo kvitai
Prekiaujama daugiau kaip 2000 ADR, iš kurių daugiau 400 yra 3 lygio ir jais prekiaujama JAV vertybinių popierių biržose. Tai yra žinomiausios įmonės ir vienos iš labiausiai perkamų ir parduodamų.
Pažvelkime į Amerikos depozitoriumo kvitų akcijų, kuriomis galima prekiauti „Admirals“ įmonėje, sąrašą:
Su „Admirals“ galite investuoti į šimtus populiariausių ADR iš Kinijos, Japonijos, Australijos, Didžiosios Britanijos, Vokietijos ir daugelio kitų pasaulio šalių. Tiesiog spauskite šią reklaminę juostą ir atsisiųskite investavimo platformą:
DUK apie Amerikos depozitoriumo kvitus arba ADR
Kuo skiriasi ADR ir GDR?
ADR yra Amerikos depozitoriumo kvitas, atspindintis vienos užsienio bendrovės akcijas, išleistas JAV. GDR yra pasaulinis depozitoriumo pakvitavimas, reiškiantis vienos užsienio bendrovės akcijas, išleistas daugiau nei vienoje šalyje.
Kokia yra ADR rizika?
Be įprastos investavimo rizikos, tokios kaip nuostolis, kai kurių ADR likvidumas gali būti mažas, todėl sunku pirkti ir parduoti tokią įmonę. Užsienio šalies įstatymai taip pat gali labai greitai pasikeisti, sukeldami staigius jos akcijų kainos pokyčius kitose šalyse.
Kiti naudingi straipsniai
- Kaip investuoti į Google akcijas 2023 metais ir kodėl? Atnaujinta
- Kaip investuoti į Microsoft akcijas | atnaujinta
- Kaip investuoti į Netflix akcijas? Atnaujinta
Apie „Admirals“
Kaip reguliuojamas brokeris, suteikiame galimybę naudotis populiariausiomis prekybos platformomis pasaulyje ir prekiauti sandoriais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis ir biržoje prekiaujamais fondais (ETF).
Atsakomybės ribojimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė“), skelbiamą „Admirals" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:
- Tai yra rinkodaros pranešimas. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo. Šis pranešimas nėra parengtas pagal teisinius reikalavimus, skirtus skatinti investicinių tyrimų nepriklausomumą ir jam netaikomas joks draudimas, susijęs su investiciniais tyrimais.
- Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admirals“ nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
- Analizę parengė nepriklausomas analitikas, remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
- Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admirals“ sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
- Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admirals“ negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
- Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admirals“ pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
- Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admirals“ pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
- Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admirals“ teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admirals“ svetainėje.
Svertinės priemonės (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio priemonės, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai arba gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.
