Rollover ¿qué significa? Aprende cómo impacta tu estrategia de trading

Un rollover es el cargo o abono que se aplica por mantener una posición abierta más de un día. Esto ocurre en varios instrumentos como Forex o acciones. Para entender cómo funciona y cómo se aplica sigue leyendo con nosotros.  

Este material es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Consulta con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. 

¿Qué es el rollover y cómo funciona?

El rollover te permite mantener una posición abierta después del cierre de mercado. Este proceso consiste en cerrar automáticamente una posición cuyo vencimiento está por expirar (o debido al cierre de sesión de trading) y abrir una nueva posición con una fecha de vencimiento posterior. Los detalles específicos dependerán del instrumento.   

Al mantener una posición abierta durante la noche, es posible que se genere un cobro o ganancia que dependerá del tipo de operación que estés realizando, ya sea de compra o venta.  

El rollover es un proceso de prórroga de la fecha de vencimiento de un contrato, de esta forma la posición permanece abierta y sin interrupciones. 

Rollover: ¿qué significa en el trading?

El rollover en el trading significa mantener una posición abierta luego del cierre del mercado. Al mantener una posición abierta al final de la jornada de trading la posición no se cierra de forma automática, sino que se renueva al siguiente día, este proceso es conocido como rollover.  
El rollover puede generar un cobro o un abono que se conoce como swap y depende netamente del activo que estes operando. Cada instrumento financiero tiene un interés asociado y en el caso del forex existen dos monedas involucradas con sus respectivas tasas de interés.  

¿Cómo se aplica el rollover en los CFDs? 

El rollover en los CFDs funciona de la misma manera, en este caso se extiende el vencimiento del contrato por diferencia, esto quiere decir que la posición abierta se renueva a los precios actuales del mercado. Debes tener en cuenta que dicho proceso tiene un costo asociado dependiendo del instrumento financiero y el bróker donde estés operando. Generalmente este proceso se realiza de forma automática por lo que es importante considerar este costo al momento de evaluar una futura operación.  

Ejemplo práctico de rollover en CFDs

Imagina que estas operando un CFD sobre los pares de divisas EUR/USD, lo cual permite a los traders tomar posiciones sobre los movimientos del tipo de cambio, y deseas mantener tu posición abierta durante la noche. A continuación, te presentamos un ejemplo práctico. Recuerda que este ejemplo tiene carácter ilustrativo y no debe interpretarse en ninguna circunstancia como una invitación a invertir: 

Ejemplo: 

• Compraste un lote de EUR/USD (equivalente a 100.000 unidades de la divisa base de tu cuenta) 

• El bróker aplica el rollover diario a las 00:00 del servidor (el horario varía según el bróker y aplica solo si mantienes la operación abierta más de un día).  

• La tasa de interés por mantener esa posición es de –1.234 por lote por día.  

• Días de posición abierta: 4 días, incluyendo el miércoles.  

Rollover diario: 

-1.234 * 1 lote = -1.234 por día 

*Nota: Los miércoles se cobran 3 días de rollover, ya que se cuenta el fin de semana.  

Desglose por día:  

• Lunes: -1.234 

• Martes: -1.234 

• Miércoles: -3.702 (-1.234*3) 

• Jueves: -1.234 

Total del rollover:  -7.404 USD

Entonces si mantienes una posición de compra en EUR/USD por 4 días, incluyendo el miércoles, el costo del rollover será de aproximadamente –7.404 USD. Siempre es importante que tengas claro este cobro, ya que la mayoría de los brókers poseen el cobro de rollover de forma automática.  

¿Qué es el rollover en futuros?

En las operaciones de futuros, los contratos tienen fecha de expiración. Esto significa que debes vender o cerrar el contrato en esa fecha.  Cuando se realiza el rollover, cambiarás el contrato que está por vencer por uno nuevo, lo que te permite seguir operando el mismo activo sin interrupciones hasta la próxima fecha de vencimiento.  

Ahora vale la pena explicar cómo funciona el cobro de rollover en futuros, en este caso es un poco distinto al ejemplo que te explicamos más arriba, ya que no existe una tarifa diaria por mantener una posición abierta. En los futuros cuando se realiza el rollover, el contrato puede costar más o menos que el contrato anterior; esta diferencia se va a reflejar directamente en cuenta como pérdida o ganancia.  

A modo resumen; el rollover en futuros no será un cobro directo, sino que será una diferencia entre contratos, lo cual puede resultar en una ganancia o pérdida.  

¿Cómo afecta el vencimiento de contratos?

Primero, es muy relevante entender qué es el vencimiento de un contrato. En este caso, se refiere a la fecha en la que se cumple el acuerdo de compra o venta de un instrumento financiero. El vencimiento entonces te obligará a tomar una decisión, y eso depende netamente del instrumento financiero en el que decidiste invertir. 

Si vence un contrato de instrumento financiero tienes las siguientes opciones:  

• Hacer rollover (renovar el contrato): como te lo explicamos más arriba, al hacer rollover, aperturas un contrato con una fecha de vencimiento posterior, esto con el objetivo de mantener la posición activa en el mercado y así evitar liquidarla.  
• Cerrar el contrato: Antes de la fecha de vencimiento, puedes liquidar la posición (vender o comprar) el instrumento financiero en el que invertiste. Esto tiene como resultado una pérdida o ganancia que dependen de la evolución del precio. 
• Perder todo el valor: Esto ocurre cuando el contrato vence y no tomaste ninguna opción. Esto puede traer como resultado no obtener ningún tipo de beneficio si es que el mercado se movió bruscamente en tu contra y como consecuencia la pérdida del capital invertido. 
• Ejercer el instrumento: En algunos instrumentos como opciones y futuros, tienes el derecho de ejercer tu derecho de realizar la compra o la venta del activo subyacente, según las condiciones del mercado y tu estrategia.  

Recuerda que es importante gestionar tu riesgo y definir tu estrategia para elegir la mejor opción, ninguna inversión está libre de riesgos y puedes perder parte o el total de tu capital invertido.  

Impacto del rollover en tus inversiones

Mientras más se acerca la fecha de vencimiento de un contrato, el precio del activo financiero puede volverse más volátil. Como consecuencia, el precio del contrato puede ser diferente al contrato anterior (más alto o bajo) estas fluctuaciones pueden afectar a tu rentabilidad tanto de forma positiva como negativa.  

Además, es importante que consideres las comisiones y tarifas asociadas al realizar este proceso, esto, debido a que los brókers pueden cobrar tarifas de cierre y apertura de operación, lo cual puede afectar de forma significativa tu rentabilidad. Es fundamental que consideres estos costos.  

¿Es posible evitar el rollover?

Luego revisar y desglosar de forma detallada este concepto, seguro te preguntas si es posible evitar el rollover y la respuesta es sí, es posible, pero depende principalmente de tu estrategia y el tipo de instrumento financiero que operes. 

Aquí te entregamos algunas opciones que puedes considerar para evitar o reducir la posibilidad de rollover: 

• Existen las cuentas sin swap, cuenta swap-free o cuenta islámica que permite a los traders u operadores mantener sus posiciones abiertas sin incurrir en este costo. De igual forma debes considerar que siempre existe un costo asociado por lo que te recomendamos revisar las condiciones o especificaciones de contrato.  

• Evaluar operar o invertir en mercados al contado, los instrumentos que lo componen no tienen rollover porque no son contratos derivados ni tampoco es posible apalancarse. 

• Puedes evaluar estrategias como el day trading, el scalping o el carry trade. Todas estas estrategias involucran operaciones de corto plazo y algunos casos pueden ayudarte a reducir tu exposición a los cargos por rollover. No obtante es importante que consideres que este tipo de estrategias igualmente poseen riesgos, por lo tanto, es importante que investigues a fondo y elijas la que mejor se adapte a tu perfil de riesgo. 

Aprende a gestionar el rollover

Es importante que consideres el rollover debido a que puede afectar de forma significativa el resultado de tu rentabilidad. Afortunadamente, existen herramientas y estrategias que pueden ayudarte a gestionar este costo. 

Revisa aquí algunas claves: 

• Consulta el calendario rollover del instrumento financiero en el invertiste. 

• Conoce el horario de corte, cada broker posee uno. 

• Evita mantener posiciones abiertas de forma innecesaria, por esta razón debes conocer tu estrategia.  

• Ten siempre en cuenta los miércoles, ya que se cobra de forma triple (se incluyen los días del fin de semana) 
• Calcula el costo dentro de tu estrategia, para ello siempre debes tener en cuenta la utilización de una calculadora de trading.  

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Conclusión 

Luego de profundizar en este tema, es importante entender y considerar que el rollover no siempre es opcional. Si deseas operar de forma más profesional, es fundamental considerar este costo para proteger tus resultados a largo plazo. Recuerda que si el rollover está bien gestionado y tienes una estrategia podrías convertirlo en una herramienta a tu favor y quizás tener la oportunidad de generar beneficios adicionales.  

Preguntas frecuentes - FAQ

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