¿Qué es un Swap Financiero? - Guía Completa para Chilenos
Un swap financiero es una comisión o coste en el que pueden incurrir los operadores cuando mantienen sus posiciones abiertas durante la noche con un bróker.
Es importante conocer la comisión del swap, ya que puede influir en la rentabilidad global de la posición de un operador. Tenga en cuenta que la información aquí facilitada tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento financiero o de inversión.
Contenido
Swap Significado
Si estás pensando en practicar trading, uno de los términos más útiles a la hora de operar es 'swap' ya que puede afectar a tus potenciales ganancias. Por ello, es crucial que el trader entienda su funcionamiento antes de tomar una decisión de inversión.
¿Qué es el swap financiero en trading? El swap financiero en trading es una comisión que cobra el corredor de bolsa y que se aplica al valor nominal de una posición por permanecer activa durante un día completo, es decir, durante la noche.
Comisión Swap vs Contrato Swap
No debemos confundir la comisión swap con los contratos swap que, según la Comisión para el Mercado Financiero de Chile (CMF), es un "contrato financiero derivado, entre dos partes, que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros, de acuerdo con una fórmula preestablecida". En este artículo también hablaremos de los contratos swaps para que puedas completar tu formación. Ten en cuenta que los contratos swap, a diferencia de las comisiones swap, son productos financieros derivados complejos e implican riesgos. Considera la posibilidad de consultar a un profesional antes de contratar swaps.
Tipos de contratos Swaps
Al margen de la comisión swap, cuyo significado hemos visto arriba, en el mercado podemos encontrar varios tipos de contratos swaps. Detallamos a continuación algunos de ellos para que los sepas identificar y no los confundas con la comisión swap que cobran los brókeres:
Swap de Tasas de Interés
Tal y como recoge Banco de Chile, este es un acuerdo entre dos partes, "donde una de ellas se compromete a entregar (pagar) una serie de flujos calculados en función de una tasa variable de mercado. La otra parte se obliga a pagar una serie de flujos, calculados en función de una tasa fija. Dichos pagos ocurrirán en varias fechas futuras sobre un determinado monto de una moneda específica".
Swap de Divisas
Este tipo de contratos swap contempla el intercambio de flujos de efectivo en diferentes divisas como medida de cobertura frente a riesgos de cambio.
Swap de commodities
En este caso hay un intercambio de dinero entre dos partes que depende de un activo subyacente que corresponde a una materia prima, como el petróleo o el oro.
Si aún no estás seguro sobre el trading, puedes acceder a nuestros cursos gratuitos online para reforzar tu comprensión de los conceptos de trading:
Beneficios de los contratos Swapss
Antes de plantearte cualquier tipo de inversión es importante saber los beneficios y los riesgos. En el caso de los contratos swaps, podemos plantear los siguientes beneficios:
Cobertura de Riesgo
Los contratos de swap pueden ayudar a gestionar el riesgo proporcionando estrategias de cobertura, pero no eliminan el riesgo por completo. Por ejemplo, si el trader tiene posiciones abiertas en materias primas como el petróleo, puede cubrirlas con un contrato swap de materias primas en caso de que el mercado se mueva en su contra.
Diversificación
Los contratos swaps permiten a los traders diversificar su cartera. Además, al ser un producto derivado, al igual que los CFDs, posibilita obtener potenciales beneficios de determinados activos sin necesidad de poseerlos directamente.
Riesgos de los Swaps
- Riesgo de Contraparte. Siempre existe el riesgo de que la otra parte del contrato incumpla las condiciones acordadas de pago.
- Complejidad. Como todos los productos derivados, los contratos swaps son instrumentos complejos que requieren de un profundo conocimiento sobre su funcionamiento, los riesgos y ventajas.
- Mercados OTC. Estos contratos se intercambian en el mercado extrabursátil u OTC.
En Admiral Markets no ofrecemos contratos swaps, pero sí puedes invertir en ellos a través de ETFs como el iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF un fondo que intenta reproducir los movimientos de un índice con exposición a materias primas mediante el uso de un swap. A continuación, más información sobre la apertura de una cuenta de trading:
Swaps y el Mercado Financiero Chileno
Pese a que, en los últimos años, el mercado de contratos swaps ha aumentado en Chile, este producto se encuentra todavía bastante detrás de los forwards en el ranking de productos derivados, según un estudio de la empresa de gestión de riesgos NetGo.net de diciembre de 2023.
Según este estudio, Chile registró "un incremento del 40 % en los montos vigentes de swaps de tasa de interés en 2023".
Estrategia con swaps de divisas
La estrategia con swaps en el mercado de divisas más conocida y que más se enseña en las escuelas de negocios es el "Carry Trade".
El Carry Trade consiste en pedir prestado en una divisa con un tipo de interés bajo e invertir este dinero en una divisa con un tipo de interés más alto. La estrategia de carry trade es una estrategia a largo plazo y los traders suelen elegir divisas que tengan una diferencia significativa en el tipo de cambio.
El ejemplo clásico de un posible carry trade es pedir prestado en yenes e invertir en dólares australianos o en dólares neozelandeses.
Comisión Swap ¿Cómo Funciona?
Al margen de los diferentes contratos swaps, como hemos adelantado arriba, en trading existe otro tipo de swap: una comisión diaria que varía en función de varios factores:
- Del corredor de bolsa
- Del tipo de posición: si es compra o es venta
- Del instrumento elegido
- Del número de días en los que permanece la posición abierta
- Del valor nominal de la posición
El momento en que el swap se carga en tu cuenta de trading dependerá de tu corredor de bolsa. En la mayoría de ellos, el swap se carga automáticamente cerca de la medianoche (sobre las posiciones abiertas), convertido en la divisa de la cuenta del trader.
A veces hay que pagar la comisión de mantenimiento de la posición abierta durante todo el fin de semana y se suele cargar en cuenta el viernes por la noche. No obstante, en algunos mercados bursátiles se cobra los miércoles.
¿Cómo afecta la comisión swap a las ganancias?
El swap, al tratarse de una comisión, impacta en el resultado de tus operaciones, pues se añade al cálculo de la rentabilidad de tus posiciones. Para aquellas posiciones a corto plazo, el swap no tiene impacto, puesto que lo más probable es que la operación no esté abierta más allá de unas horas y no se cobraría.
En caso de operar a largo plazo, la perspectiva es diferente. Cuanto más tiempo mantengas tus posiciones abiertas, más altas serán tus comisiones por swap en las operaciones.
En el caso de los swaps que se aplican al mercado divisas, las comisiones son incluso más altas los spreads. Para operar a largo plazo abriendo órdenes con gran volumen es mejor buscar una cuenta de trading sin swaps u operar directamente sin apalancamiento.
El swap en MT4 y MT5
¿Quieres saber cómo ver el swap en MetaTrader? ¡Lo primero que debes hacer es descargarla! Puedes hacerlo de forma gratuita haciendo clic en la siguiente imagen:
Tanto en MetaTrader 4 como MT5 se puede ver el swap de la operación en la columna "swap". Además, puedes consultar nuestra Calculadora de Trading para calcular el swap. Cuando utilices MetaTrader, comprueba siempre la columna «swap» para conocer la comisión que se cobra por mantener una posición durante la noche. Consulta con tu bróker para asegurarte de que conoces bien los tipos de swap aplicables a tus operaciones.
Cuentas de trading sin swap
En las finanzas islámicas, el prestamista no tiene derecho a cobrar intereses, es por ello por lo que se han creado cuentas de trading sin swap.
Las cuentas de trading islámicas pueden tener otras comisiones de trading, como una comisión semanal cobrada al principio de la transacción en algunos corredores de bolsa o no tener ninguna comisión adicional.
El swap y el Rollover de futuros
En los contratos de futuros existe una refinanciación particular diferente al swap diario del mercado de divisas.
En los mercados de futuros no hay swaps, por lo que puedes operar con índices como el IBEX 35 o el DAX sin tener que pagar estas comisiones durante la noche. No obstante, algunos brókeres ofrecen "renovar" el contrato de futuros que está llegando a su fin hacia el próximo contrato de futuros. Esta operación permite operar sin comisiones de swap y renovar la posición hasta por un año, por ejemplo.
Se trata de un rollover automático que no está exento de riesgos:
Si la diferencia entre el precio actual del contrato y el nuevo contrato es significativa, tu posición puede cerrarse con un stop loss, take profit o en un gap debido al paso de un contrato de futuros a otro.
Conclusión
Como has podido comprobar, en el mundo del trading el término swap se refiere a dos productos diferentes. Por un lado, está la comisión swap, que los brókeres cobran por mantener las posiciones abiertas durante la noche. Por otro lado, están los contratos swaps, que son productos derivados en los que dos partes intercambian flujos de caja con unas condiciones predeterminadas.
En el caso de la comisión swap, tanto si eres un trader experimentado como si acabas de empezar, debes tener en cuenta su coste si tu plan a largo plazo y quieres mantener abiertas las posiciones más de 24 horas.
En el caso de los contratos swaps, debes tener en cuenta que son productos complejos que requieren de una formación especializada y que la CMF no los recomienda al público no conocedor.
Si quieres practicar alguna estrategia basada en swaps y hacerte idea del coste del swap con tu bróker, puedes abrir una cuenta demo. Más información a continuación:
Preguntas Frecuentes sobre Swap
¿Cuándo el swap es positivo?
Dependiendo de si tu posición es larga o corta, el tipo del swap puede ser negativo o positivo. También depende de las comisiones de custodia. Si los costes de mantener un activo son muy elevados, como en el caso de las materias primas, pueden observarse swaps negativos tanto para posiciones largas como cortas al mismo tiempo.
¿Existen cuentas de trading sin swaps? Sí, las cuentas islámicas de trading no tienen swap.¿Siempre se cobra el swap?No, el swap se cobra únicamente cuando la operación de trading esté abierta durante la noche.
¿Cómo se calcula el swap?
El importe del swap varía de un corredor de bolsa a otro, pero el cálculo es: (tasa de swap) / 365 días) * el valor nominal de tu posición. Es diferente para cada instrumento financiero y depende en gran medida del tipo de referencia de la divisa del contrato.
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