Mercati OTC - Cosa sono? [GUIDA]
Nei mercati finanziari, troviamo numerosi termini che possono confonderci ma che dobbiamo capire se vogliamo andare avanti nel mondo del trading. Questi termini includono espressioni come "mercati Over The Counter" o "mercati OTC". ✍
Quindi, cosa sono esattamente? E cosa sono i pink sheets? Se vuoi saperne di più su questi argomenti, allora sei nel posto giusto. Scopriamolo insieme! ⬇️
Nel dettaglio, in questo articolo tratteremo i seguenti argomenti:
- Cosa sono i mercati OTC?
- Caratteristiche dei mercati OTC
- Come funzionano i mercati OTC?
- Vantaggi & Svantaggi dei mercati OTC
- Mercati OTC - Derivati finanziari
- Mercati OTC - Come ridurre i rischi e fare trading con una garanzia
Cosa sono i mercati OTC?
I mercati finanziari possono essere classificati come organizzati o non organizzati. I mercati organizzati sono quelli soggetti a un sistema regolamentato e in cui si scambiano strumenti standardizzati, per esempio le borse.
I mercati non organizzati sono meno conosciuti dal grande pubblico. Si chiamano Over The Counter (OTC), conosciuti anche come mercati "fuori borsa" o "over-the-counter", e sono mercati secondari non centralizzati, dove le transazioni sono formalizzate da accordi bilaterali tra i partecipanti. In altre parole, i contratti sono negoziati tra due parti che stabiliscono le loro condizioni, senza l'intervento di un mercato normativo centralizzato.
Sui mercati OTC sono comunemente disponibili i cosiddetti "pink-sheets", o "pink-sheet stocks". Si tratta di piccoli penny stock, che di solito vengono scambiati a meno di cinque dollari per azione. Come tale, è anche comune sentire un mercato OTC indicato come un mercato OTC rosa.
Questi mercati, che non hanno una sede fisica, hanno un rischio maggiore della possibilità che una delle parti non rispetti l'accordo, ma offrono anche maggiori opportunità per i trader concedendo una maggiore flessibilità. Inoltre, il fatto che non ci sia un organismo centralizzato non significa che i suoi partecipanti non debbano sottostare alla supervisione delle istituzioni di regolamentazione.
Come nei mercati tradizionali, come le borse, le aziende si rivolgono ai mercati OTC per ottenere finanziamenti e liquidità. È un'alternativa per quelle aziende che non soddisfano i requisiti per essere quotate in borsa.
DIFFERENZE: MERCATI REGOLAMENTATI E OTC ?
| Tradizionale | OTC |
Contratti | Standard / Default | Flessibile/Concordato tra le parti |
Liquidità | Alta | Bassa |
Trasparenza | Alta (Prezzi e pubblico record) | Bassa (contratti privati, prezzi non pubblici) |
Rischio | Basso | Alto |
Costi | Alti (Tassazione più elevata) | Bassi |
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Caratteristiche dei mercati OTC
I mercati over the counter hanno registrato una crescita esponenziale negli ultimi due decenni al punto che, in molti casi, superano i mercati organizzati per volume di transazioni. All'inizio, solo i grandi fondi e le istituzioni finanziarie vi partecipavano, ma ora, grazie allo sviluppo delle nuove tecnologie, chiunque può accedere a questi mercati attraverso broker o fornitori di servizi finanziari.
Come risultato della crisi finanziaria del 2008, dopo il fallimento di Lehman Brothers, si è deciso di frenare questi mercati non organizzati, aumentando la pressione normativa, poiché sono stati identificati come una delle cause della crisi. La creazione di una nuova regolamentazione è stata concordata dal G20 al vertice di Pittsburgh nel settembre 2009. Come risultato di questo accordo, il regolamento dell'Unione Europea n. 648/2012 (EMIR) è entrato in vigore nel 2012.
▶️ Le caratteristiche principali dei mercati OTC sono:
✳️ Le transazioni si basano su contratti tra le parti con una garanzia di ritorno.
✳️ Le operazioni non si realizzano attraverso una piattaforma centralizzata ma attraverso comunicazioni elettroniche o telefoniche.
✳️ Anche se si tratta di un mercato non supervisionato, i suoi partecipanti sono soggetti a sorveglianza. Infatti, come abbiamo già sottolineato, c'è sempre più regolamentazione che li riguarda.
Funzionamento Mercati OTC
✴️ In un mercato OTC, c'è una controparte, una persona fisica o giuridica che stabilisce le proprie fasce di prezzo. Questo è quello che viene chiamato un “market maker”. Il potenziale acquirente o venditore contatterà questa controparte, di solito attraverso un intermediario o broker, e se è interessato, comprerà al prezzo di vendita (Bid) o venderà al prezzo di acquisto (Ask) e così via. I prezzi fissati dai market maker sono negoziabili, a differenza di un mercato organizzato.
Vantaggi & Svantaggi dei mercati OTC
Tra i vantaggi dei mercati Over The Counter, possiamo citare i seguenti:
✔️ Flessibilità nelle condizioni contrattuali, dato che non sono standardizzate
✔️ Non sono necessarie grandi quantità di denaro per investire in questi mercati
✔️ Strumenti finanziari meno costosi
✔️ Grande varietà di attività
✔️ Accesso ai finanziamenti per quelle aziende che non possono essere quotate sui mercati regolamentati
✔️ Orari più lunghi, si estendono oltre le sessioni di trading
Svantaggi dei Mercati OTC:
❌ Meno trasparenza. Le aziende non devono fornire così tante informazioni
❌ Aumento del rischio di insolvenza. Per minimizzarlo: diversificare, non investire più di quanto ci si possa permettere, copertura, ecc.
❌ Minore liquidità
❌ Il prezzo non deve essere pubblico
Mercati Regolamentati e OTC. Derivati finanziari
Nei mercati OTC possiamo trovare una grande varietà di strumenti finanziari in cui investire, dato che, oltre a poter negoziare quasi tutti i prodotti che già esistono nei mercati regolamentati, possiamo trovare anche un ampio catalogo di derivati finanziari. Di fatto, le transazioni OTC rappresentano la maggior parte del mercato dei derivati perché richiedono un minore investimento iniziale.
I derivati OTC più popolari sono:
☑️ Swap
☑️ Forwards
☑️ Forex
☑️ CFD
☑️ Più recentemente, le criptovalute
Vediamo questi strumenti in modo più approfondito:
☑️ Swaps
Gli swap sono contratti tra due parti in cui si concorda di scambiare determinate somme di denaro, generalmente riferite a tassi di interesse, a una data futura.
Il più comune swap legato ai tassi d'interesse consiste generalmente nello scambiare pagamenti di interessi a tasso fisso con pagamenti di interessi a tasso variabile.
I contratti di swap derivati devono includere almeno i seguenti parametri: la data di inizio e di fine; la base su cui viene concordato lo scambio (cambio, crediti); la valuta di riferimento; a cosa si fa riferimento; la frequenza dei pagamenti.
⚠️ Non confondere i contratti di swap con il currency swap o Forex swap, una commissione pagata dal cliente al broker online per le posizioni aperte da un giorno all'altro.
☑️ Forwards
I contratti a termine (Forwards) sono derivati finanziari, per lo più OTC, che rappresentano un contratto tra due parti per comprare o vendere una certa attività sottostante a un prezzo specifico in una data futura. Possono essere usati come copertura o per speculazione.
Il mercato dei contratti a termine è cresciuto esponenzialmente perché molte grandi aziende li hanno usati per coprire i rischi di tasso d'interesse e di valuta. Tuttavia, poiché i dettagli dei contratti a termine sono determinati dal compratore e dal venditore e non sono resi pubblici, la dimensione di questo mercato è difficile da stimare.
☑️ FOREX
Il mercato Forex è quello in cui vengono scambiate le valute. Questo è il più grande mercato finanziario del mondo, dato che più di 6 trilioni di dollari vengono scambiati ogni giorno tra governi, banche, società e speculatori.
Le valute sono scambiate come coppie e il movimento delle coppie di valute misura il valore di una valuta contro un'altra. Per esempio, la coppia di valute EURUSD misura il valore dell'euro contro il dollaro USA.
Se questa coppia sale, significa che l'euro si sta aumentando di prezzo, e viceversa. Quando si fa trading sul Forex, i trader possono ottenere un profitto o una perdita su questi movimenti di valuta. Questo mercato è aperto 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana ed è chiuso solo nei fine settimana. Apre la domenica sera alle 23:00 e chiude il venerdì alle 22:00 (CET).
☑️ Contratti per differenza (CFD)
I contratti per differenza (CFD) sono prodotti derivati il cui prezzo è basato su quello di un'attività sottostante, che può essere un'azione, un indice, un futures, una materia prima, una valuta o una criptovaluta. Quando scambiamo questi contratti, non possediamo l'attività sottostante, ma piuttosto speculiamo sul suo prezzo, sia al rialzo che al ribasso.
❓ Come funziona? Quando compriamo un CFD, quello che facciamo è stabilire che il prezzo dell'asset salirà o scenderà e se il mercato va a nostro favore, guadagneremo la differenza tra il prezzo quando apriamo l'operazione e quando la chiudiamo. Se il mercato va contro di noi, perderemo quella differenza.
I CFD hanno alcuni vantaggi, per esempio, che non hanno una data di scadenza, quindi, possono essere chiusi quando si vuole. Inoltre, permettono la leva finanziaria, quindi non servono grandi quantità di denaro per aprire un ordine. Questo strumento ti permette di moltiplicare i tuoi profitti ma devi usarlo con molta attenzione e con una buona gestione del rischio perché può anche moltiplicare le tue perdite.
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☑️ Criptovalute
Il mercato delle criptovalute è decentralizzato e si svolge tra individui o attraverso società specializzate, quindi funziona anche come un mercato OTC. Tutte le transazioni di criptovalute convalidate sono registrate in quella che viene chiamata blockchain.
La quantità di criptovalute nel mondo sta aumentando con i nuovi progressi tecnologici. Oggi ci sono più di 5.000 criptovalute secondo CoinMarketCap. Le più popolari sono Bitcoin, Bitcoin Cash, Dash, EOS, Ethereum, Monero o Ripple. Possiamo investire in criptovalute comprandole direttamente o tramite un broker attraverso i CFD.
Mercati OTC - Come ridurre i rischi e fare trading con una garanzia
Come abbiamo sottolineato sopra, tra gli svantaggi dei mercati OTC ci sono le possibili violazioni di una qualsiasi delle parti che firmano il contratto a causa della mancanza di un organo di controllo. Per questo è essenziale che se operiamo attraverso un broker sappiamo scegliere bene per evitare truffe. ?
Questi sono i criteri che dobbiamo prendere in considerazione: ⬇️
▶ ️ I migliori broker hanno una buona regolamentazione. Non esiste il rischio zero, ma un conto con un broker regolamentato ridurrà al minimo il rischio ed eviterà possibili scorrettezze e truffe.
▶ ️ Sicurezza dei fondi. È meglio se il broker ha conti bancari segregati, in Europa. In questo modo, i clienti avranno i loro fondi disponibili in ogni momento e non possono essere utilizzati dal broker stesso per qualsiasi altro scopo.
▶ ️ Possibilità di scegliere la leva finanziaria. Per gestire correttamente la tua posizione, è molto importante che tu possa scegliere la leva con cui vuoi operare.
▶ Qualità dell'esecuzione degli ordini e dello slippage. Avere spread bassi è un bene, avere ordini eseguiti al prezzo Ask è ancora meglio.
▶ ️ Servizio clienti. Avere un broker con un servizio clienti nella tua lingua e con la sede fisica nel tuo paese è molto rassicurante, poiché puoi andare di persona a chiarire i tuoi dubbi o problemi.
▶ ️ Formazione. Dovresti tenere a mente che un broker Forex non è autorizzato a dare consigli di investimento, ma può offrire formazione nel trading.
Admirals soddisfa tutti questi requisiti in quanto ha uno dei regolamenti più severi in Europa, quello della Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito. Ha anche una "Negative Balance Protection Policy" per proteggerti dal saldo negativo del conto. Se vuoi iniziare a fare trading puoi aprire un conto di trading reale cliccando sul seguente banner: ⬇️
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