Cosa aspettarsi dai dati sull'inflazione di USA e UE questa settimana?
Gli elevati tassi di inflazione hanno avuto effetti a catena sul trading e sugli investimenti a partire dal secondo trimestre. Questa settimana non fa eccezione: giovedì 13 ottobre saranno pubblicati i rapporti sugli indici dei prezzi al consumo (IPC) negli Stati Uniti e nell'Unione Europea. Gli operatori di mercato si stanno già preparando a possibili sorprese.
Cosa aspettarsi dai dati dell'IPC di settembre?
La Federal Reserve statunitense si concentra sull'inflazione di fondo e vuole che i prezzi elevati vengano contenuti in tutti i settori, non solo in quello abitativo che ha subito una contrazione negli ultimi mesi. Il rapporto sull'IPC di domani, al netto di cibo ed energia, dovrebbe attestarsi allo 0,5% a settembre, rispetto allo 0,6% di agosto. Su base annua, il risultato dell'IPC al netto di cibo ed energia dovrebbe attestarsi al livello del 6,5% rispetto al 6,3% di settembre 2021.
Se l'inflazione di fondo dovesse risultare più alta del previsto, aumenterebbe la probabilità che la banca centrale statunitense continui a pompare i tassi di interesse sui prestiti. Ciò influirebbe ulteriormente sul settore dei mutui e sul sentiment degli investimenti, che si basano sull'accesso al credito per mantenere forti tassi di crescita. Il dollaro USA potrebbe trovare sostegno grazie all'acquisto di beni rifugio.
Lo scenario opposto di una riduzione dell'inflazione è meno probabile, visti i cambiamenti economici in corso dopo il COVID-19 e la spinta verso il ritorno alla normalità. Tuttavia, se per caso l'inflazione si fosse attenuata, la Federal Reserve potrebbe ammorbidire il suo atteggiamento aggressivo a favore di una crescita economica più ampia.
La Germania, la maggiore economia dell'Eurozona, pubblicherà i risultati del tasso d'inflazione annuale armonizzato per il mese di settembre. Il mercato si aspetta che l'IPC si attesti al livello del 10,9% e prevede un altro rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea (BCE). La direttrice della banca centrale europea, Christine Lagarde, è critica nei confronti dell'inflazione elevata e prevede di continuare ad aumentare i tassi di interesse fino a quando i prezzi elevati non saranno sotto controllo.
Con l'euro già in ribasso rispetto al dollaro USA, la moneta unica dell'Eurozona potrebbe essere sostenuta da un risultato inferiore alle attese. D'altra parte, se i risultati dell'IPC dovessero essere superiori alle attese, l'euro potrebbe subire ulteriori pressioni.
Giovedì è previsto anche il rapporto dell'IPC della Cina, che dovrebbe essere passato dal 2,5% del settembre 2021 al 2,8% del settembre di quest'anno. La politica cinese di tolleranza zero del COVID ha rallentato la produzione industriale e l'effetto inflazionistico visto in altri Paesi, ma i prezzi sembrano comunque essere in aumento. Il cross valutario CNY potrebbe essere influenzato da eventuali sorprese durante la pubblicazione delle notizie di trading di domani.
Suggerimento rapido
I tassi d'inflazione sono sempre così influenti sui mercati?
Sì e no, tutto dipende dalle condizioni economiche e dal contesto della politica monetaria. Se l'inflazione è superiore al 2%, la maggior parte delle banche centrali inizierà ad aumentare i tassi di interesse per tenere sotto controllo la spesa e la domanda. Se è inferiore al 2% e l'economia è debole, molte banche centrali decideranno di ridurre i tassi di interesse per incoraggiare la spesa e gli investimenti.
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Questo materiale non contiene e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento, raccomandazioni di investimento, un'offerta o una sollecitazione di transazioni in strumenti finanziari. Tali analisi di trading non sono un indicatore affidabile per qualsiasi performance attuale o futura, in quanto le circostanze possono cambiare nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, si dovrebbe chiedere consiglio a consulenti finanziari indipendenti per assicurarsi di comprendere i rischi connessi.
