Az EDF részvények vásárlása - Vajon érdemes-e befektetni?

A francia háztartások mindennapi életében jól ismert cég az EDF (más néven Electricité De France), mely egyike a világ vezetőinek az atomenergia és a megújuló energiák előállítása és forgalmazása terén.

A társaságot a második világháború után a francia állam irányítása alatt alapították. 2004 óta nyilvánosan működik a részvénytársaság a villamosenergia-ágazatban a versenyt érintő európai irányelvek vonatkozásában. Vajon eljött-e az idő, az EDF részvények vásárlására?

Mi az EDF részvény 2019-ben

2005 novemberében a társaság tőzsdén jegyzett vállalat lett, és ezt követően a CAC 40 indexbe is bekerült. Az EDF részvény a párizsi tőzsdén 2007. szeptember végén sztárpapír volt.

A 2008-as pénzügyi válság rázta meg a részvényárfolyamot. Az EDF részvényei olyan mértékben estek, hogy a vállalat papírjai az IPO, azaz a bevezetés időpontjában tapasztalt szintek alá kerültek.

Ez magyarázható az évről évre elhalasztott nukleáris projektekkel, a villamosenergia-piac stratégiai és versenyképességi problémáival, és különösen egy olyan vezetőséggel, amely a francia állammal való szoros kapcsolatokat ápolt.

Az EFD részvény vásárlása a hosszú távú részvényesek számára is kedvezőtlen volt. Rosszabb lett a helyzet, miután a társaság részvényeit 2015. december 21-én eltávolították a CAC 40 indexből. Ez arra ösztönzött sok befektetőt, hogy az EDF részvényeket eladják, hogy jobb lehetőségeket találjanak máshol.

Mindazonáltal, az EDF részvény árfolyam 2017 áprilisa óta történő emelkedése arra utal, hogy az árfolyam helyreállhat, bár a bevezető ár alatt maradt. A cikk többi részében összegezzük a jó és rossz érveket, hogy megtudjuk, hogy jó befektetési ötlet-e az EDF vagy sem.

Az EDF bukásának oka több mint egy évtizeden át

Az EDF részvény árfolyamának esése egészen addig nem ért véget, míg 2017 áprilisában már 7,33 eurós történelmi minimum értéket ért el. Miért adták el a befektetők az EDF részvényeiket?

Először is, a vállalatnak meg kellett újítania a francia nukleáris flottájának egy részét, amely viszonylag régi volt. Ez jelentős tőkebefektetéseket vont maga után, amelyek egy cég életében befolyásolhatják a működési nyereségességet.

Másodszor, késett az EPR projektek építése Finnországban és az Egyesült Királyságban. Nem meglepő, hogy a vállalat céltartalékot képzett a működési eredményére.

Harmadszor, az EDF nagyobb versennyel szembesült Franciaországban. 2016. január 1-jétől már nincs monopol helyzetben, mivel a törvény a villamosenergia-árak szabályozását megszüntette.

Napjainkban az ügyfelek nagyobb választási lehetőséggel rendelkeznek a villamosenergia beszerzését illetően. Az újonnan belépők, mint például az Eni és a Total cégek versenyképes árakat kínálnak. Továbbá a Total megvásárolta a Direct Energie-t, hogy csökkentse az olajnak való kitettségét.

Negyedszer, ha az EDF tőzsdei árfolyamának alakulása ingadozó, mert a társaságot a stratégiai politikájában akadályozza az állami beavatkozás folytonos lehetősége.

Az a tény, hogy az államnak magas a tulajdoni hányada a cégben, nem ösztönzi a befektetőket arra, hogy hosszú távon pénzt fektessenek be a társaságba. Az EDF osztalékhozamának mértéke már nem elegendő. Lehet, hogy a vezetésnek szabad kezet kellene kapnia a vállalat növekedésének előmozdítására.

Nicolas Hulot megérkezése a Macron-kormány alatt nem segített. Az ökológiai elképzelése az EDF SA tőzsdei árfolyamának alakulását szintén nem segítette.

Az árfolyam a korábban idézett legalacsonyabb történelmi szintig esett ekkor. Ha sikerült volna a francia energiaágazatban bevezetni a nukleáris energia jelentős csökkentésére irányuló intézkedéseit, akkor a vállalat kénytelen lett volna igen nagy mértékben újratervezni az üzleti modelljét.

Az EDF részvény árfolyamának látványos fellendülése

Nicolas Hulot lemondása egy évvel azután, hogy belépett a kormányba, katalizátorként hatott az árfolyam növekedésére, a történelmi mélypont óta. Az EDF-részvény árfolyamának növekedése nem következett be az egyszeri eseményre.

A pénzügyi piacokon elfelejtették, hogy a cég világszerte vezető szerepet tölt be a villamosenergia-piacon. A Finnországban és az Egyesült Királyságban az EPR-rel kapcsolatos problémák ellenére, a Brexit bizonytalansága közepette a vállalat piaci részesedést szerzett kaliforniai megújuló energiaforrás projektben, afrikai vízerőműiparban és a kanadai szélerőművekben és nukleáris flotta üzembe helyezését is végezte Kínában.

Az EDF részvényeinek fellendülése fokozatosan alakult, a 2018-as működési eredmény javulása, a kissé élénkebb villamosenergia-piac és a nem stratégiai eszközök értékesítése révén.

Mindazonáltal törékeny maradt. Egy kivételes díjat tartalmazott, amely jelentős hatást gyakorol a nettó jövedelemre. A társaság 2018-ban is 0,31 euróra csökkentette osztalékát, szemben a 2017-es 0,46 euróval.

Az EDF részvény pénzügyi elemzése

Forrás: zonebourse.com - Thomson Reuters

2015-től 2018 év végéig az EDF forgalma folyamatosan csökkent a 2015-ös 75 milliárd euróról 2018-ban 68,9 milliárd euróra. 2014-ben a nettó árbevétel 3,7 milliárd euróról (5,08%-os nettó árrés) csökkent 2018-ban 1,17 milliárd euróra (1,71% nettó árrés).

Ezeket az eredményeket magyarázza a külföldi ügyfelek elvesztése, különösen az Egyesült Királyságban és Olaszországban, valamint a verseny fokozódása, amelyre a vállalat nem készült.

Ha ehhez hozzátesszük, hogy a franciaországi nukleáris energiáról folytatott vita, mely egész Európában jellemző volt, sem volt előnyös, valamint az EDF tevékenységei diverzifikációjának hiánya sem, ez is segít minket abban, hogy megértsük az EDF tőzsdei árfolyamának 2014 és 2017 közötti esését.

Az elemzők 2019-től az EDF eredménykimutatásának és működési eredményének javulását várják. Valójában úgy vélik, hogy a francia kormány a nukleáris flotta átvételével fokozatosan visszavonhatja a társaság tőkéjét egy állami leányvállalaton keresztül, amely az EDF beszámolóit mentesítené az e területen végzett működési költségekről és beruházásokról.

Forrás: zonebourse.com - Thomson Reuters

Nézzük az EDF adósságának helyzetét. Ez viszonylag stabil volt, 2013 és 2016 között kissé növekedett, 2016-ban 35,47 milliárd euróról 37,4 milliárd euróra nőtt. 2017-ben azonban felszökött és elérte az 58,81 milliárd eurót.

Ez több mint 65%-os növekedést jelent 2013-hoz képest, és 2016-tól 2017-ig pedig több mint 57%-ot.

Ez az adósság növekedés 2017-ben két elemen keresztül magyarázható:

Jelentős rendelkezések az építési helyszínek késedelmére, különösen Finnországban és az Egyesült Királyságban

Egy új diverzifikációs politika megvalósítása, különösen a megújuló és az adósság finanszírozási energia esetében, amelynek utolsó tranzakciója 2019 márciusától kezdődött 300 millió eurós hitellel

Az adósságcsökkentés 2018-ban elsősorban az eszközök értékesítésének köszönhető, mindig a diverzifikáció érdekében.

Az EDF részvények elemzése

A részvényárfolyam grafikonon történő elemzésénél látni fogod, hogy rövid és középtávon egyértelmű javulás tapasztalható. A kérdés, amit mindenki kérdez, hogy a visszapattanás egészséges-e és fenntartható?

Forrás: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition - EDF, heti chart - 2012. április 22. - 2019. május 4.

Mivel az EDF részvénye 2017 áprilisában elérte a 7,33 eurós történelmi minimum értéket, utólag látjuk, megérte ekkor az EDF részvényt venni. A 2018. novemberi 15,88 eurós árfolyamot nézve 115%-ot meghaladó teljesítményt is elérhettél volna.

Az EDF részvény árfolyama egy heti idősíkon látható emelkedő trendvonal mentén mozgott. Ez megerősítette a reményeket, hogy a vállalat újra vonzó lehet a befektetőknek. Némelyikük, különösen az angolszászok, remélte, hogy a francia állam fokozatosan kilép a cégből a privatizációs program után.

2019. február közepe óta az EDF részvényárfolyama hirtelen letörte az emelkedő trendvonalat, véget vetve a folyamatos emelkedésnek. Emellett 2019 február 24. óta az árak az 50-es és a 20-as exponenciális mozgó átlagok alatt mozogtak.

A 12 € és 11 € támasz zóna kulcsfontosságú lesz az EDF részvény árfolyam trendjének újbóli megerősítéséhez. A csökkenő trendet a két szint áttörése is megerősítheti. Másrészt, ha az EDF részvény árfolyama emelkedik a támaszokról, akkor meg kell várni, amíg az árak vissza nem térnek a mozgó átlagok fölé, hogy megerősítsék az emelkedést.

A francia kormány az EDF jövőjéről szóló terve

Nemzeti zászlóshajójának visszahelyezése érdekében a francia kormány ambiciózus, de nem kockázatoktól mentes szerkezetátalakítási tervet mutatott be.

Az EDF-nek az igazgatótanács 2019. május 28-i ülésén kell megkezdnie a szerkezetátalakítási tervét. A fő téma a nukleáris tevékenységekre vonatkozó részleges újra államosítás a nyilvánosan működő vállalatban.

2019. június 7-én a szerkezetátalakítási terv egyszerűen a Code Hercules nevet kapta, majd bemutatták azt az EDF 200 felsővezetőségének és a szakszervezeti képviselőknek. A francia állam már említette az új anyavállalat létrehozásának ötletét leányvállalatokkal. A cél az, hogy elkülönítsék a nukleáris ágazatot, hogy megvédjék azt a pénzügyi piacok hatásaitól.

Az EDF részvény vásárlási kockázatainak elemzése

A fő kockázat az EDF értékpapírjainak kontextusában rejlik.

A vállalat pénzügyi alapjai továbbra is törékenyek. Az EDF nagymértékben eladósodott, és adósságának csökkenése nagymértékben függ a francia állam lehetséges intézkedéseitől.

Emellett az EDF még mindig fejleszti a megújuló energiákra vonatkozó diverzifikációs stratégiáját, amely stratégia, bár szükséges, teljes mértékben adósságból van finanszírozva.

Végül, a francia kormány nem nyugtatta meg a befektetőket az EDF tőkéjének privatizációjával kapcsolatban sem. Éppen ellenkezőleg, meg kívánja erősíteni, legalábbis ideiglenesen az állami tőke és az állami szerepvállalás jelenlétét.

Úgy tűnik, hogy a vállalat "privatizációját" és működését érintő politikai körülmények aggasztják a részvényeseket. Megjegyezzük továbbá, hogy az EDF részvények árának nemrégiben bekövetkezett csökkenése megfelel a francia állam új, az EDF szerkezetátalakításáról szóló tervének májusban történő bejelentésének.

Meg kell jegyezni, hogy a francia állami tulajdonú vállalatoknak hosszú ideje nehézségei vannak a befektetők megnyugtatása kapcsán, és minél többet birtokol a francia állam egy társaságban, látható, hogy pénzügyi kimutatásai annál inkább romlanak.

Az EDF részvény befektetés inkább spekulatív, mint befektetési döntés

Annak ellenére, hogy az EDF egy nagy hozamú francia részvény, bizonytalan az üzletág alacsony belépési korlátaihoz képest. Ezenkívül az a tény, hogy az EDF 2019-es osztalékát a 2019-es és a 2020-as pénzügyi évre részvényben (és nem készpénzben) fizeti ki, azt bizonyítja, hogy a vállalat nem a legerősebb pénzügyileg.

A részvényeseknek jogszerű oka van arra, hogy az EDF részesedésének egy részét eladja.

Ha 2007-2008 óta megnézed az EDF részvényeinek árfolyamát, akkor észreveszed, hogy 2011-től a vonzóbb megtérülés ellenére, jobban hasonlít a chart a részvényesek fiaskójára.

Az EDF részvény vásárlása vagy a papírba történő befektetés inkább kihívást jelent, egyféle „spekulatív fogadás, mert a jelenlegi emelkedést az egyszeri események vagy a piaci remények alakítják.

Mint látható, nehéz egy pozitív EDF forgatókönyvet előrejelezni.

Hogyan vásárolhatok EDF részvényeket - Az EDF részvények vásárlása

1. Jelentkezz be a MetaTrader 5 Edition Supreme kereskedési számládra
2. A Market Watch (Piacfigyelő) fülön kattints a jobb gombbal
3. Menj a Szimbólumokra és az EDF mezőre a keresősávban
4. Válaszd ki az EDF-et és kattints a Megjelenítés szimbólumra
5. Kattints jobb egérgombbal az EDF-re, majd kattints az Új megbízás gombra, majd a Vétel gombra

Egyszerűen kövesd ezt az 5 gyors és egyszerű lépést EDF vásárlásához!

Hogyan lehet eladni az EDF részvényeket - Az EDF részvények eladása

1. Jelentkezz be a MetaTrader 5 kereskedési számládra
2. A Market Watch (Piacfigyelő) fülön kattints a jobb gombbal
3. Menj a Szimbólumokra és az EDF mezőre a keresősávban
4. Válaszd ki az EDF-et és kattints a Megjelenítés szimbólumra
5. Kattints jobb egérgombbal az EDF-re, majd kattints az Új megbízás, majd az Eladás gombra

Vagy ha pesszimista vagy, és úgy gondolod, hogy az EDF jegyzése továbbra is csökkenni fog, az EDF CFD-t az Trade.MT5 és az Trade.MT4 számlákon is eladhatod.

Hogyan követhetjük az Admirals által kínált részvényeket?

Csatlakozz szemináriumainkhoz, webináriumainkhoz, valamint iratkozz fel a Youtube csatornánkra!

Meg fogod találni az európai és amerikai részvények ismertetését, nyomon követheted a gazdasági eseményeket és a vállalati híreket, valamint a tőzsdei befektetési lehetőségek értékelését.

Te is kereskedsz más eszközökkel, mint a részvények és az ETF-ek? Kövesd a főbb európai és amerikai tőzsdei CFD-ket oktatésainkon!

Emellett iratkozz fel YouTube-csatornánkra és aktiváld az Értesítéseket, hogy értesülj az új videókról!

További Tőzsde cikkek

• A legjobb részvények - Bluechip részvények, a legjobban teljesíő részvények
• Az árutőzsde kereskedése, az árutőzsde fogalma
• A tőzsdeindexek bemutatása - európai, amerikai, nemzetközi tőzsdeindexek

Tudtad, hogy a MetaTrader 5 Supreme Edition technikai indikátorokat kínál, amelyek segítségével kereskedési tippeket kaphatsz több ezer különböző piacon?

Indítsd el az ingyenes letöltést az alábbi képre kattintva:

Miért kereskedj az Admiralsnál?

• Kereskedj és fektess be egy szabályozott társasággal, amely magában foglalja a brit pénzügyi magatartási hatóság előírásait.
• Használd ki a negatív számlaegyenleg elleni védelem irányelvet, amely segít megvédeni Téged a káros piaci mozgásoktól.
• INGYENES hozzáférést biztosít a leggyorsabb és legnépszerűbb online kereskedési szoftverhez, a MetaTrader-hez, PC, Mac, Web, Android és iOS operációs rendszereken történő használatra.

Az Admiralsról

Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.

A megadott adatok további információkat nyújtanak az Admirals védjegy alatt működő Admirals befektetési vállalkozások weboldalain ( a továbbiakban “Admirals”) közzétett összes elemzésről, becslésről, előrejelzésről, előrejelzésekről vagy más hasonló értékelésekről vagy információkról (a továbbiakban: Elemzés). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérjük, fordíts nagy figyelmet a következőkre:

1. A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
2. Az Admirals nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem ha ezt a döntést az Admirals elemzéseire alapozva hozták meg.
3. Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admirals megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
4. Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
5. Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admirals nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
6. Az Admirals által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodjon meg arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.