Az amerikai dollár ereje nyomást gyakorol a feltörekvő piaci valutákra
Lehet, hogy a feltörekvő piaci valuták nem a kereskedők első számú választásai a kereskedési stratégiák kialakítása során, de némi népszerűségre tettek szert azon kereskedők körében, akik szeretnék diverzifikálni devizakereskedési portfóliójukat.
A legtöbb feltörekvő piac nagy a fogyasztói számokat tekintve, ami vonzóvá teszi őket a befektetők számára, és szoros kapcsolatot alakít ki valutáik és a főbb valuták, például az amerikai dollár és az euró között.
Ebben a cikkben részletesebben bemutatjuk a feltörekvő piacok legnépszerűbb valutáit, például a dél-afrikai randot (ZAR), a mexikói pesot (MXN), a török lírát (TRY) és ezeknek a kapcsolatát az amerikai dollárral (USD), valamint az idei évre vonatkozó előrejelzésekre is kitérünk.
Tartalomjegyzék
Az amerikai dollár erősödik 2024 elején
A Reuters február 7-én közzétett közvéleménykutatása azt mutatta, hogy a feltörekvő piaci devizák idén nehezen tudnak teret hódítani az amerikai dollárral szemben. Ennek az az oka, hogy az USA-ból származó pénzügyi adatok olyan gazdaságot tükröznek, amely szembesült a Fed szigorú monetáris politikájának hatásaival, de továbbra is rugalmas, különösen a munkaerőpiaci szektort tekintve.
Bár az infláció csökkent az elmúlt hónapokban, úgy tűnik, hogy a különböző gazdasági szektorokkal kapcsolatos erős jelentések visszavetik az amerikai jegybank (Fed) kamatcsökkentési várakozásait. A CME Fedwatch eszköze azt mutatja, hogy (a cikk írásakor) csak 20%-os esély van a hitelfelvételi költségek csökkentésére a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) március 20-ra tervezett következő ülésén.
Ennek eredményeként a US Dollar Index (DXY), amely az amerikai fizetőeszköz erejét méri egy hat fő valutából álló kosárral szemben, február első hetében háromhavi csúcsot ért el, ami 2,68%-os emelkedést jelent év eleje óta. A dollár jó úton halad az elmúlt évtizedek egyik legjobb évkezdéséhez.
Dél-afrikai rand: Az elakadt reformok ártottak a gazdaságnak
Nem titok, hogy a dél-afrikai gazdaság problémákkal szembesült, mivel a reformok elakadtak, és a kiterjedt áramkimaradások rontják a termelékenységet, ami gyakori probléma a hálózat karbantartásának hiánya miatt.
A Fitch Ratings előrejelzése szerint a reál GDP növekedése 2024-ben 0,9%-ra, 2025-ben pedig 1,3%-ra gyorsul a 2023-as becslések szerint a 0,5%-os értékről. Az elemzők azonban jelentésükben hangsúlyozták a gazdaság kritikus kérdéseit, mondván: „Dél-Afrika „BB-” fizetőeszközének erősödését korlátozza az alacsony reál GDP növekedés, a nagymértékű egyenlőtlenség, a magas és növekvő GDP-arányos államadósság, valamint a költségvetési konszolidáció szerény pályája. A növekedést hátráltatja a rövid- és középtávon várhatóan folytatódó, bár az elmúlt hónapokhoz képest kisebb mértékű áramhiány, valamint a nehézségekkel küzdő logisztikai szektor.”
A Nedbank közgazdászai arra számítanak, hogy a dél-afrikai rand nyomás alatt marad mindaddig, amíg a helyi választások lezajlanak és a fiskális problémák meg nem oldódnak. A dél-afrikai rand globális tényezők miatt 2023-ban visszaesett fő riválisaival szemben, de 2024-ben a hazai befolyások és a politikai problémák is jelentős szerepet játszhatnak. A Nedbank jelentése szerint a Dél-afrikai Tartalékbank (SARB) júliusban kezdheti meg a kamatcsökkentést. A jelentés olvasható továbbá, hogy a SARB előrehozhatja az első csökkentést májusra, ha a rand stabil marad a választások körül, és az Egyesült Államok korábban kezdi meg a monetáris lazítást, mint azt a legtöbben várják.
A Reuters újságíróinak nyilatkozó elemzők megjegyezték, hogy „az amerikai dollár elhúzódó emelkedése okozhatta a (rand) gyengeségét, de nem lesz megvásárolható valuta, hacsak az állam nem tesz drámai reformintézkedéseket.”
Mexikói peso: Az elnökválasztás ingadozást okozhat
Az Egyesült Államokban novemberben esedékesek a választások, Mexikóban pedig június 2-án esedékes az elnökválasztás. Mexikó az Egyesült Államokba importált áruk vezető forrásává vált, és az elmúlt húsz évben először megelőzte Kínát. Az Egyesült Államok Kereskedelmi Minisztériuma szerint a Mexikóból importált áruk összértéke 5%-kal nőtt 2023-ban.
Az ING elemzői szerint a mexikói peso az egyik olyan deviza, amely kiemelkedik a feltörekvő piacok csoportjából. Egy jelentésben megjegyezték, hogy „Mexikóban jelenleg nagyon magasak a reálkamatlábak – a jelenlegi inflációt figyelembe véve 6% –, és a szerény csökkentés valószínűleg nem okoz túl sok kárt. Ugyanakkor az MXN árfolyamakciók azt mutatják, hogy túl korai lenne kihagyni a peso 11%-os implikált hozamát azzal a fenyegetéssel, hogy Donald Trumpot novemberben elnökké választják vagy sem. Továbbra is nagyon pozitívan állunk a peso teljesítményéhez.”
A Pimco elemzői optimisták a mexikói pesót illetően, és megjegyzik, hogy „a fundamentumok eltörpülnek mindenféle rövid távú volatilitás mellett. Bár a választások körül lehet némi ingadozás, a fundamentumok még mindig nagyon jók.”
A Bank of Mexico kamatterveit kommentálva a Commerzbank elemzői a következőket nyilatkozták: „A reálgazdaságban most már egyértelmű jelei vannak a magas kamatlábak hatásának. Attól függően, hogy ma több vagy kevesebb bizonyíték van arra, hogy a kamatcsökkentések küszöbön állnak, a peso nyomás alá kerülhet. A maginfláció alakulása és a gazdasági növekedés lassulása miatt a márciusi első kamatcsökkentés jelenleg nem tűnik valószínűtlennek. Kivéve persze, ha az infláció ismét kicsúszik az irányítás alól.”
Török líra: Újabb monetáris politikai szigorítások?
Mivel a török politikai hatóságok beavatkoztak a Török Köztársaság Központi Bankjának (CBRT) monetáris politikával kapcsolatos döntéseibe, a helyi gazdaság még mindig a példátlanul magas inflációs adatok spiráljában van.
A CBRT február 8-án közzétett negyedéves jelentésében a 2024-re és 2025-re vonatkozó inflációs előrejelzését változatlanul 36, illetve 14%-on tartotta. A legfrissebb hivatalos adatok szerint Törökországban az éves infláció a 2023. decemberi 64,77%-ról 2024. januárra 64,86%-ra emelkedett.
A múlt héten a török jegybankelnök, Hafize Gaye Erkan kevesebb mint egy év munka után lemondott, helyét Fatih Karahan vette át. Az új kormányzó megígérte, hogy megőrzi a szigorú monetáris politikai irányvonalat mindaddig, amíg az infláció a kitűzött célnak megfelelő szintre nem csökken.
Hozzászólásában Karahan megjegyezte: „Figyelni fogunk az inflációs várakozásokra és az árazási viselkedésre. Készen állunk a cselekvésre az inflációs kilátások esetleges romlása esetén. Amíg politikánk kezdi meghozni az eredményét, fenntartjuk politikai álláspontunkat mindaddig, amíg el nem érjük a tartós árstabilitást, a tervezett pályán az alacsonyabb inflációt és középtávon fenntartható árstabilitást nem érünk el a gazdaságunkban.”
A Bloomberg jelentése szerint Fatih Karahan, az amerikai jegybank korábbi közgazdászának kinevezése felvetette a további szigorítás lehetőségét a Deutsche Bank közgazdászainál, ami arra utal, hogy van még esély 250 vagy akár 500 bázispontos szigorításra.
Az ING elemzői szerint „a TRY azon kevés feltörekvő piaci devizák közé tartozik, amelyek pozitív összhozamot hoznak idén a dollárral szemben. A piacok közötti alacsony volatilitás mellett úgy tűnik, hogy a befektetők szívesen vállalják a török devizával járó kockázatot, és megpróbálnak kamatokat kapni. Mi is óvatosan támogatjuk ezeket a stratégiákat.”
Feltörekvő piaci valutákkal való kereskedés az Admiralsnál
A devizakereskedés nemcsak a főbb devizákra korlátozódik, mint például az amerikai dollár, az euró és a japán jen, hanem a stratégiák tartalmazhatnak feltörekvő piaci devizákon alapuló párokat is. Akár nagyobb, akár kisebb vagy egzotikus devizapárokkal kereskedünk tapasztalatra van szükségünk sikeres stratégiánk kialakításához.
Ha elmélyülünk az olyan oktatási anyagokban, mint a cikkek, útmutatók, szemináriumokon való részvétel vagy online webináriumok megtekintése, akkor lehetőségünk nyílik megismerkedni azzal, hogyan látják a tapasztalt kereskedők a kereskedést és hogyan csökkentik a kockázatokat volatilitás esetén. A tudás hatalom, ha kereskedésről van szó, különösen akkor, ha tőkénk forog kockán.
A kockázatkezelési eszközök, mint például a stop loss megbízás, megfelelő használat esetén mérsékelheti a kockázatokat. Az ilyen típusú eszközök elérhetők a legnépszerűbb kereskedési platformokon, így a kezdő kereskedők gyakorolhatják használatukat, mielőtt kereskedési stratégiájuk részévé tennék őket.
Nem szeretnél lemaradni a legfrissebb hírekről? Vedd fel könyvjelzőid közé az Admirals gazdasági naptárát, így sosem maradsz le a piacokat mozgató gazdasági eseményekről. Gyarapítsd tudásodat a pénzügyi piacok működéséről és teszteld kereskedési stratégiáidat ingyenes demo számlán!
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési és kereskedési tanácsokat, ajánlásokat vagy felhívást pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókra. Felhívjuk figyelmedet, hogy az ilyen befektetési és kereskedési elemzések a pénzügyi eszközök jelenlegi vagy jövőbeli teljesítményére vonatkozóan nem megbízható mutatók, mivel a piaci körülmények idővel változhatnak. Mielőtt bármilyen kereskedési vagy befektetési döntést hoznál, kérj tanácsot független pénzügyi szakértőtől, hogy megértsd a kereskedéssel és a befektetéssel járó kockázatokat.
