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Comment trader le CFD Bund Allemand

Temps de lecture: 16 minutes

Que veut dire Bund 10 ans - Bund Définition

Bund veut dire obligation en allemand, est un instrument de dette souveraine allemande à avec une maturité à 10 ans d'où la dénomination Bund 10 ans allemand. Il permet à l'état fédéral d'Allemagne de se financer et de se refinancer sur les marchés financiers.

Ce type d'instrument, très convoité par les investisseurs en général et par les pensions et gestionnaires d'actifs en particulier est à la fois un actif prisé et constitue une valeur référence (benchmark) au vu de la place centrale qu'occupe l'économie allemande au sein de l'Union européenne.

Il est désormais possible de trader le CFD Bund allemand parmi la panoplie disponible à travers les outils Admiral Markets.

Les CFD sur le bund, vous permettront de vous positionner et de trader à la hausse ou à la baisse ce produit. Vous pouvez ainsi, choisir d'allouer une partie de votre capital si vous anticipez une hausse des prix des obligations allemandes.

De même, vous pourrez aussi opter pour une vente à découvert de cet instrument si vous croyez en une hausse des taux d'intérêt et souhaitez ainsi profiter de la baisse des cours du Bund allemand. Par conséquent, vous allez shorter ces obligations.

Vous pouvez suivre les "bund taux 10 ans" en direct sur le site Admiral Markets ,en cliquant ici, ou directement sur l'outil MetaTrader en recherchant "Bund allemand cours".

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Comment trader le Bund CFD

Les CFD ou contrats sur la différence constituant une manière accommodante aux investisseurs particuliers de gérer leur portefeuilles sans conditions ni restrictions préalables.

À travers la plateforme MetaTrader, Admiral Markets profitant de sa position de broker leader sur le marché allemand vous propose des spreads compétitifs par rapport aux taux 10 ans Bund.

En amont de vos idées de trading, pensez à utiliser l'outil calculateur Trading qui vous permettra

de bien calibrer vos attentes et vos besoins.

En ces 4 étapes, veuillez trouver une simulation d'une analyse pré-trading concernant le Bund allemand afin de déterminer notamment le rendement qu'aurait un tel investissement.

  1. Rendez vous sur l'espace calculateur Trading
  2. Choisissez Bund dans la section "Instrument Financier"
  3. Nous vous conseillons toujours de mettre par défaut le nombre de lot à 1 afin d'avoir une vue unitaire sur tous les paramètres à prendre en compte. L'effet de levier que vous utiliserez dépendra de votre appétit par rapport à l'instrument financier.
  4. Finalement vous pouvez interpréter le résultat de votre recherche.

En appliquant ces critères sur l'instrument Bund comme indiqué vous obtiendrez les résultats ci-dessus.

bund bourse

Le tableau vous permet en effet, d'optimiser vos allocations afin de profiter amplement de l'évolution Bund Allemand.

Expressément, dans ce cas de figure, vous ne payeriez aucune commission, et vous pouvez investir à partir d'un seul lot en mettant de côté une marge de sécurité correspondant à € 2,58.

Le calculateur indique, que pour chaque évolution unitaire de point de base impactera votre capital investi de € 0.81 dans un sens ou dans l'autre.

Rendement du Bund Allemand à 10 ans - Quel a été le rendement bund 10 ans ?

Avant d'entamer l'analyse du Bund allemand, vous devriez savoir qu'en tant qu'investisseur en obligation CFD, votre gain ou perte sera directement lié à la cotation du Bund allemand ce qui vous permettra d'enregistrer exclusivement des gains ou pertes en capital.

Les taux Bund allemand 10 ans ont été particulièrement constants ces dernières années et sont souvent utilisés pour le calcul de spread entre différentes obligations Européennes, l'un des plus utilisé étant le spread OAT Bund 10 ans - confrontant Bund Allemand et OAT français.

Lors du mois dernier, le prix du Bund a enregistré une augmentation quoique, non-conséquente, mais la tendance haussière reste tout de même bien apparente à travers le graphique, l'effet de levier que propose Admiral Markets pouvant aller jusqu'à 200 fois, rend encore cette hausse encore plus intéressante.

bund allemand

Source: Admiral Markets, Bund

Vous remarquez à travers ce graphique du Bund qu'entre le 15 mars et la journée du 28 Mars l'obligation allemande Bund à 10 ans a enregistré une augmentation de 1,54% soit de 154 pips ou pont de base.

En optant pour une stratégie haussière au 15 mars, c'est-à-dire d'achat de 5 lots, un effet de levier à 1:200 et une marge de sécurité de € 3,22. Un investisseur aurait perçu un gain net € 4,04 x 154 = €622,16, en supposant que ce potentiel haussier a été stoppé par un take profit.

Stratégie de Trading; le Bund Allemand

Pour profiter des variations taux 10 ans du Bund, vous pourrez adopter une stratégie à court ou moyen terme selon la vue que vous aurez sur le marché des obligations en particulier et la conjoncture économique Européenne en particulier.

Nous vous proposer deux alternatives, qui ne font en aucun cas office de recommandation ni de stratégies à adopter, mais ayant pour but de vous mettre dans une situation de trading concrète.

1ère option : Perception haussière

Attentif aux discours de la Banque Centrale Européenne et sa politique monétaire, vous pensez que cette dernière continuera de protéger de la dette Européenne en investissant dans la dette des états membre.

Vous jugez les agitations économiques aux Etats unis et en Chine comme étant importantes et que les investisseurs se tourneront vers les obligations Européennes et en particulier le Bund Allemand pour couvrir leurs positions.

Vous pourriez, en effet adopter une stratégie haussière; avec Admiral Markets vous serez munis de tous les outils.

Voici en quelques étapes ce que vous pourriez suivre pour y parvenir.

  1. Rendez vous sur l'outil trading "MetaTrader".
  2. Toujours par rapport au graphique Bund Allemand 10 ans, vous identifiez les points de support et de résistance et éventuellement insérer des stop loss ou des take profit.
  3. Vous fixez votre objectif de prix à la hausse.
  4. Noter le temps que nécessitera investissement dans un carnet.
  5. Selon votre apétit d'investissement vis à vis du produit et votre budget alloué. Sélectionnez les paramètres appropriés : Nombre de lots et niveau de l'effet de levier. Il est conseillé d'utiliser le calculateur trading mentionné en haut.
  6. Acheter le Bund

plateforme de trading metatrader 5

2ème option : Perception baissière

Comme certains le prédisent vous vous attendez à une fin de la politique accommodante de la Banque Centrale Européenne et vous pensez que les taux d'intérêt vont commencer à augmenter.

Vous voyez les marchés des actions plus attractif et vous jugez qu'ils seront encore performants dans le futur, dopés notamment par une croissance solide et les réformes fiscales aux Etats Unis.

Vous pensez que la Trésorerie Fédérale Américaine continuera à augmenter ses taux directeurs et donc les taux d'intérêt, et vous jugez que cela sera suivi en Europe et que par conséquent les taux futurs du Bund à 10 ans seront en hausse.

Ce cas de figure, suggère une vente à découvert du Bund Allemand dans le but de profiter de cette hausse des taux d'intérêt et donc de la baisse du prix des obligations, ces deux derniers étant opposés.

Comme suit, en quelques étapes un moyen simple d'opter pour cette stratégie baissière sur le Bund à 10 ans

  1. Rendez vous sur l'outil trading "MetaTrader".
  2. Fixez votre objectif de prix à la baisse
  3. Toujours par rapport au graphique Bund Allemand à 10 ans, vous identifier les points de support et de résistance et éventuellement insérer des stop loss ou des take profit.
  4. Noter le temps que nécessitera investissement dans un carnet.
  5. Selon votre apétit d'investissement vis à vis du produit et votre budget alloué. Sélectionnez les paramètres appropriés : Nombre de lots et niveau de l'effet de levier. Il est conseillé d'utiliser le calculateur trading mentionné en haut.
  6. Vendre le Bund

Quels Instruments utiliser ? Quelles sont les alternatives pour investir dans le Bund Allemand ?

Quoique les stratégies ne manquent pas, et dépendent en toute circonstance de l'appréciation de l'investisseur, les outils d'investissement et de placement reste quant à eux assez restreints spécialement pour un investisseur particulier, qui souhaiterait rajouter les taux bund 10 ans à l'exposition de son portefeuille.

Ceci, reste totalement faisable et accessible, à travers Admiral Markets vous serez en mesure de trader le bund allemand taux et prix en vous positionnant sur deux types d'actifs.

metatrader 4 plateforme de trading professionnelle

Euro Bund Future - Définition

→ Future Bund 10 ans : Ce sont des types de contrat connus de la communauté de la finance et de l'investissement, communément classés parmi les produits dérivés; sont des contrats standardisés portant sur les taux future bund allemand et permettant à l'investisseur d'anticiper une hausse ou une baisse lié au taux du Bund..

En cliquant ici, vous serez directement redirigé vers la page présentant les cotation du bund sur Admiral Markets.

CFD Bund Allemand

Cette alternative ne diffère pas amplement de la première, mais elle assure un suivi instantané des taux du bund 10 ans et non d'un taux futur.

Par conséquent, en investissant dans le CFD, vous avez quasiment la même exposition qu'un détenteur du Bund au sein des marchés de capitaux.

En effet, les Bund allemand étant régis, contrôlés et garantis par le gouvernement fédéral Allemand, c'est ce dernier qui gère leurs souscriptions sur le marché primaire, lors d'adjudication de bund à 10 ans à une fréquence bi mensuelles. Ces ventes, et malgré leurs caractères publics, sont à des investisseurs disposant de grands moyen et de licences leur permettant d'y assister.

Veuillez noter que le CFD Bund allemand est disponible sur la plate-forme MetaTrader.

Comment Shorter le Bund Allemand ? Quelles sont les étapes ?

Dans un contexte ré-inflationniste qui dure maintenant depuis quelques années, et conjugué au programme de rachat de titre par la Banque centrale européenne, il serait selon certains, possible que les taux d'intérêt en général et les taux Bund entre autres commencent à augmenter signalant ainsi le début de la normalisation de la politique monétaire de la BCE.

Une telle conjoncture, suggérait une montée des taux d'intérêt et par conséquent une baisse des prix du bund allemand à 10 ans. Il serait donc judicieux dans ce cas d'essayer de profiter de cette baisse des prix.

Comment pourrait-on profiter d'une baisse des prix, sur un actif que l'on ne détient pas ?

En effet, dans le monde particulier de la finance de marché, il est possible dans le cadre d'une stratégie de trading de vendre des actifs que l'on ne possède pas. Ce principe est celui de vente à découverte ou "short selling" en anglais, d'où le terme "shorter"

Prenons l'exemple d'un investisseur voulant jouer la hausse des taux du Bund à moyen terme et donc la baisse des prix l'obligation bund, peut suivre ces quelques étapes :

  1. Rendez vous sur l'outil trading "MetaTrader".
  2. Fixez votre objectif de prix à la baisse en terme de prix, ou de hausse en terme de taux du bund.
  3. Sur graphique Bund Allemand à 10 ans, vous identifiez les points de support et de résistance et éventuellement insérer des stop loss ou des take profit.
  4. Prévoyez un intervalle de temps précis pour la durée afin de budgéter une possible perte au début de cette période.
  5. Sélectionner le nombre de lots que vous souhaiteriez "acheter", l'effet de levier que vous voulez appliquer et la devise dans laquelle vous voulez investir.
  6. Vendre le Bund.

metatrader graphique en ticks

Pourquoi choisir Admiral Markets pour Trader le bund Allemand ?

De par sa panoplie d'outils et la variété de paramètres qu'elle offre Admiral Markets vous permettra de trader le Bund tout en gardant un contrôle sur votre investissement.

En effet, en utilisant le calculateur trading vous pourrez anticiper tous les risques, budgéter votre investissement et jouer sur l'effet de levier, le tout en amont de votre placement.

Il est aussi conseillé d'utiliser un compte démo afin de vous acclimater à l'outil MetaTrader et commencer à trader sur une plate-forme reconnue.

Maintenant que nous avons évoqué ce qu'un investisseur aguerri est tenu de faire en amont de ses placements, rentrons plus en détail vers ce que vous apporte Admiral Markets sur le Bund.

  • Aucune commission sur vos positions "Bourse Bund"
  • Démocratisation et accessibilité d'un produit à caractère privilégié et ce à partir de petits capitaux (€ 0.81 le point), ceci permettra d'initier le trader et de l'acclimater au produit au fur et à mesure.
  • Un effet de levier réglable, qui correspondra à votre appétit de risque et à votre gestion de risque pouvant aller jusqu'à 1:200
  • Un spread très accessible pour l'investisseur, le spread étant la différence entre le prix de vente et d'achat. Le spread qu'offre Admiral Markets sur le Bund allemand étant parmi le plus faible sur la gamme bund CFD.

Volatilié du Bund Allemand ? Contrainte ou opportunité ?

La volatilité est une donnée primordiale et centrale dans le monde d'un trader. En effet, elle permet d'avoir une idée sur la perception du marché ou plus précisément de la crainte et la pression que ressentait l'investisseur en particulier et le marché en général vis-à-vis d'un actif ou une série d'actifs.

La volatilité traduit une perception, généralement, quand la volatilité d'un actif est élevé le risque qui lui est associé augmente. Ainsi, ce produit financier devient plus attractif pour certains et répulsif pour d'autres, cela dépend de l'appétit au risque qu'éprouve l'investisseur.

Pour revenir à l'obligation Bund, sa volatilité est mesurée selon plusieurs méthodes ;

  • La méthode de la volatilité historique qui consiste à calculer les écarts de prix historique que les taux bund allemand ont enregistrés sur une période donnée.
  • La méthode de la volatilité implicite qui elle va être calculée à partir des taux liées au contrats futures bund allemand, en utilisant
  • Enfin, un trader d'obligations gardera toujours un œil sur le graphique du Bund allemand à 10 ans afin de voir les évolutions, toute en le comparant aux graphiques d'autres obligations notamment Européenne.

Prenant le cas du Bund allemand 10 ans contre l'obligation grecque ans à travers ce graphique :

bund allemand 10 ans

Source: Investing.com, Résumé - Rendement des obligations Allemagne 10 ans

À travers ce graphique comparatif, nous avons essayé en exergue la différence entre l'obligation allemande à 10 ans (en violet) et l'obligation grecque à 10 ans (en bleu), et d'en déduire ainsi la différence de volatilité.

Nous pouvons constater que le graphique dette grecque en violet représente des oscillations plus nettes que celui en bleu. Ceci traduit directement une volatilité plus élevé. En effet plus le graphique est sujet à des oscillations et donc à des différences de prix plus l'actif qu'il représente est volatile.

De même, nous notons un pic des taux de l'obligation grecque en 2012, dû la crise de la dette souveraine, ceci implique une grande hausse de la volatilité.

Grâce aux outils que propose Admiral Markets, vous pouvez vous couvrir contre un risque de hausse soudaine de la volatilité.

De plus, vous pouvez apprendre un peu plus à surveiller la volatilité relative à vos investissements, ici.

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Quels risques sont associés à ce type d'investissement ?

A l'instar de tout instrument financier la détention bund allemand à 10 ans comprend des risques pour l'investisseur.
Cependant, pour le cas des investissement CFD, vous n'êtes exposé à titre personnel qu'à certains risques, car la plupart des risque du marché sont assumé par le broker CFD.

Ces risques diffèrent naturellement, selon la nature de l'investissement et le type du marché sur lequel il est positionné. Nous allons étudier les risques liés au Bund allemand.

Le risque de liquidité : Il est défini par la fluidité de l'instrument financier, en d'autre termes la capacité de l'investisseur à vendre son produit à un prix acceptable.
Il est de même restreint pour le Bund, ce dernier étant un produit à la fois prisé et très utile pour les investisseurs dans la gestion de leurs portefeuilles.
En particulier, Admiral Markets propose des spreads très réduits et donc vous serez constamment en mesure d'effectuer l'opération souhaité (vente ou achat) du Bund.

Le risque lié à l'effet de levier : L'effet de levier, permet à l'investisseur de multiplier les gains liés à son capital investi, et induit donc une perte éventuelle, dans l'autre sens. Pour bien veiller à éviter ce risque il est recommandé d'établir une gestion de risque qui soit adéquate et en phase avec les objectif du trader.

Le risque de change : Ce risque existe seulement si l'investisseur se procure l'instrument en une monnaie autre que celle dans laquelle il est libellé sur le marché.
Prenons l'exemple du Bund, si un investisseur américain se positionne pour investir en USD dans le Bund allemand (libellé en EUR) il court le risque que le prix de l'EUR se détériore face à l'USD et pourrait voir ainsi le rendement de son investissement dégringoler.Pour de plus ample informations sur les obligations en général, nous vous invitons à voir notre article.

Ce document ne contient aucun conseil d'investissement ou recommandation d'investissement ou offre ou sollicitation pour toute transaction sur instruments financiers. Veuillez noter que cette analyse de trading ne constitue pas un indicateur fiable de performance actuelle ou future car les circonstances peuvent changer avec le temps. Avant de prendre des décisions d'investissement, vous devriez demander conseil auprès d'un conseiller financier indépendant pour vous assurer de bien comprendre les risques.

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