Indices MSCI - À Quoi Correspondent-ils et Comment s'en Servir ?
Le domaine du trading est plein de termes, d'acronymes et de concepts peu familiers auprès de la plupart des personnes. Les acronymes ETF et MSCI, qui constituent le cœur de cet article, entrent d'ailleurs parfaitement dans cette catégorie. Une fois que vous aurez compris leur signification et leurs avantages dans le monde de l'investissement, vous voudrez probablement commencer à investir.
Dans ce guide, nous allons vous expliquer à quoi correspondent les indices MSCI et les ETFs (Fonds négocié en bourse, ou Exchange-Traded Fund en anglais). Nous allons également passer en revue les différentes façons qui existent pour investir dans les indices MSCI à l'aide d'ETFs et vous donner quelques pistes à suivre sur la manière de choisir le bon produit financier. Ainsi, vous allez acquérir de nombreuses notions en poursuivant votre lecture, si ce sujet vous intéresse.
Qu'est-ce qu'un Indice MSCI ?
L'acronyme MSCI signifie Morgan Stanley Capital International. Les indices MSCI sont des indices de référence, à l'image des indices boursiers comme le Dow Jones Industrial Average ou le S&P 500. Pour être plus précis, ces indices permettent de mesurer la performance d'un marché boursier, d'une région géographique ou d'un secteur d'activité donné.
Les Indices MSCI les Plus Populaires
La valeur des indices MSCI représente donc la performance globale des actions qui les composent. Comme mentionné précédemment, ces indices sont définis en catégories et les actions sont donc regroupées par secteur d'activité ou encore zone géographique.
Il existe de très nombreux indices MSCI. Cependant, les investisseurs se tournent généralement vers quatre d'entre eux : l'indice des marchés émergents (MSCI Emerging Markets Index), celui des marchés développés (MSCI Developed Markets Index), des marchés frontières (MSCI Frontier Markets Index) et le plus connu d'entre eux, l'indice boursier MSCI Monde ou Mondial (MSCI World Index).
Saviez-vous qu'avec Admirals vous êtes en mesure de trader et d'investir dans une large gamme d'ETFs adossés à des indices MSCI ? Vous pouvez accéder à la liste des différents produits financiers disponibles au trading et consulter leur graphique de prix directement depuis la plateforme de trading MetaTrader 5 fournie gratuitement par Admirals.
Pour la télécharger, il vous suffit simplement de cliquer sur la bannière ci-dessous.
Une fois la plateforme de trading téléchargée, vous pouvez suivre les étapes suivantes pour consulter la liste des différents produits financiers :
- Ouvrez votre plateforme MetaTrader.
- Ouvrez la fenêtre 'Observation du Marché' ou 'Market Watch' depuis le menu déroulant 'Affichage' ou 'View' en haut à gauche de votre écran ou à l'aide du raccourci clavier CTRL + M. Cette fenêtre affiche une liste de produits financiers sur la gauche de votre écran.
- Faites un clic droit au sein de la fenêtre 'Observation du Marché' ou 'Market Watch' et sélectionnez 'Symboles' ou 'Symbols'. Vous pouvez également utiliser le raccourci clavier CTRL + U.
- La fenêtre qui s'ouvre indique les différents marchés et instruments financiers à votre disposition.
Pour rechercher l'instrument financier qui vous intéresse, il vous suffit d'écrire 'MSCI' dans la barre de recherche en haut de la fenêtre, comme indiqué ci-dessous :
Source : Capture d'écran de la fenêtre 'Symboles' montrant les différents ETFs adossés à des indices MSCI disponibles au trading sur la plateforme de trading MetaTrader 5.
L'indice MSCI Marchés Émergents (Emerging Markets Index)
Cet indice représente la performance des marchés boursiers de 26 pays émergents dont l'Argentine, le Brésil, l'Inde, la Russie ou encore les Émirats Arabes Unis. La valeur donnée par l'indice est ainsi basée sur la capitalisation boursière de toutes les entreprises qui le composent.
L'Indice MSCI Marchés Frontières (Frontier Markets Index)
Cet indice se focalise sur la performance boursière de 21 marchés frontières, c'est à dire de marchés issus de pays qui ne sont pas considérés comme développés ni émergents, mais à la limite entre les deux.
En plus des 21 pays représentés dans l'indice tels que la Croatie, le Maroc, la Jordanie ou encore le Kenya, il existe 11 autres pays dont les marchés boursiers sont considérés comme frontières, à l'image de la Jamaïque ou du Zimbabwe. Cependant, ces marchés sont répertoriés individuellement et ne font pas partie d'un groupe plus large.
L'Indice MSCI Marchés Développés (MSCI EAFE Index)
Cet indice mesure la performance boursière de 21 pays développés, en dehors des États-Unis et du Canada. Il est important de noter que la capitalisation boursière de chaque pays est représentée à hauteur de 85 %. Parmi les pays développés qui composent l'indice MSCI EAFE, se trouvent notamment le Japon, l'Allemagne, le Royaume-Uni, la France, l'Australie, Hong Kong ou encore Singapour.
L'Indice MSCI Monde (MSCI World Index)
Cet indice suit et mesure la performance de 4 500 entreprises basées dans 23 pays économiquement développés dont l'Australie, le Royaume-Uni, les États-Unis, le Japon ou encore Hong Kong. L'indice est composé d'entreprises de moyenne et grande capitalisation, décrites comme ayant une portée mondiale. L'indice boursier MSCI Monde est utilisé comme référence (benchmark en anglais) pour évaluer la performance des marchés boursiers des pays développés.
Vous pouvez trouver ci-dessous une capture d'écran de plateforme de trading MetaTrader 5 fournie par Admirals, montrant le graphique à long terme de l'ETF Lyxor MSCI World Index UCITS.
Source : MetaTrader 5 Admirals, #WLD, graphique MN – Plage de données : du 1 mai 2006 au 29 mai 2020, consultée le 29 mai 2020 à 07h00 BST – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.
Investir Dans des Indices MSCI au Travers d'ETFs
Les ETFs sont le produit financier préféré des investisseurs lorsqu'il s'agit d'investir ou de trader les indices MSCI.
Qu'est-ce que le Trading d'ETFs ?
Les initiales ETF signifient 'Exchange-Traded Fund', qui se traduit en français par 'Fonds Négocié en Bourse'. Ce type de produit financier a vu le jour pour la première fois en 1993 et il était considéré à l'époque comme une nouveauté majeure.
Au fil du temps, les ETFs se sont développés jusqu'à devenir aujourd'hui une solution d'investissement incontournable pour les investisseurs particuliers et professionnels du monde entier. Pour donner un ordre d'idée, l'encours total des ETFs est passé de 200 milliards de dollars à environ 4 000 milliards de dollars (4 billions) en seulement 14 ans.
Si l'on souhaite expliquer simplement leur fonctionnement ; un fonds négocié en bourse est une option d'investissement qui permet de s'exposer à plusieurs actifs au travers d'un seul produit financier. La meilleure façon de se représenter un ETF est probablement de le concevoir comme un ensemble d'actifs financiers, à l'instar des indices boursiers qui sont composés d'un panier d'actions.
De façon générale, les ETFs sont gérés par d'importants gestionnaires de fonds et se concentrent sur un secteur d'activité ou zone géographique, à l'image des indices MSCI.
Les ETFs offrent donc la possibilité d'investir dans un panier d'actions, telle qu'une sélection de titres de grandes entreprises. Ainsi, lorsque vous décidez d'investir une partie de votre capital dans un ETF, la valeur de votre investissement fluctue en fonction de la performance de chaque action qui compose le fonds.
Un ETF de ce type (qui réplique la performance d'un panier d'actions) présente un avantage non négligeable : il permet aux investisseurs de répartir le risque engagé sur plusieurs actifs financiers au travers d'un seul produit, suivant ainsi le vieil adage boursier "ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier".
En choisissant de passer par un fonds négocié en bourse, les investisseurs peuvent donc se constituer un portefeuille d'actifs sans avoir à les choisir individuellement.
Saviez-vous qu'avec le compte d'investissement Invest.MT5 proposé par Admirals vous pouvez investir dans de nombreux ETFs adossés à des indices MSCI ? Ce type de compte permet également d'accéder à des actions et ETFs issus de 15 des plus grandes places boursières mondiales avec un dépôt minimum de 1 EUR ! Pour commencer à investir dès maintenant, cliquez sur la bannière ci-dessous :
Avantages et Inconvénients du Trading d'ETFs
Comme tous les types de produits financiers, les ETFs présentent évidemment des avantages comme des inconvénients. Un de leurs avantages principaux est qu'ils sont très liquides ; ce qui signifie qu'ils peuvent facilement être échangés pendant les heures de négociation. Il est important de noter qu'il existe une différence avec les ETNs (Exchange-Traded Notes), souvent décrits comme l'option soeur des ETFs.
Sans rentrer dans le détail, les ETNs sont une combinaison d'obligations (titres de dette) et de produits dérivés qui offrent un système de rémunération différent des ETFs.
Ainsi, si vous recherchez des produits financiers que vous pouvez acheter et vendre à votre guise, alors les ETFs répondent à ce critère de liquidité. Comme expliqué précédemment, la valeur d'un ETF est basée sur la valeur totale de ses actifs sous-jacents. Dans le cas d'un ETF qui réplique la performance d'un panier d'actions, cela signifie que sa valeur augmente si la valeur des actions qui le compose augmente, et inversement.
Un des avantages majeurs à investir dans un panier d'actions plutôt que dans des actions individuelles est que les titres les plus performants peuvent compenser les titres plus faibles. Pour illustrer cet atout, prenons l'exemple d'un ETF qui est composé de cinq actions ; A, B, C, D et E. Si les actions A, B, C et D sont haussières mais que l'action E est baissière, il est tout de même possible que la valeur globale de l'ETF augmente.
Bien entendu, cela implique également que le rendement total de l'ETF peut être inférieur à ce qui serait obtenu en investissant uniquement sur les valeurs qui performent le mieux. Cependant, la plupart des investisseurs sont tout de même prêts à se contenter d'une performance légèrement inférieure car les ETFs leur permettent de mieux répartir le risque engagé et donc de limiter les pertes potentielles, par exemple dans le cas d'un changement des conditions de marché.
Comment Investir dans des Indices MSCI via des ETFs
Les ETFs couvrent presque tous les marchés financiers sur lesquels il est possible d'investir : actions, obligations ou même matières premières. Toutefois, la plupart des ETFs sont dirigés vers des indices boursiers, c'est à dire des paniers d'actions. Ils constituent donc un moyen idéal pour investir dans les indices MSCI.
Comme nous vous l'avons expliqué au début de cet article, il existe de nombreux indices MSCI couvrant différents marchés boursiers, secteurs d'activité et zones géographiques. Le travail de l'investisseur consiste à choisir l'ETF qui lui convient le mieux en fonction de ses attentes, bien que ce soit plus facile à dire qu'à faire (surtout pour les débutants).
Toutefois, en suivant les étapes énumérées ci-dessous, vous pourrez non seulement investir dans des indices MSCI via des ETFs, mais également mettre toutes les chances de votre côté pour choisir celui qui vous convient le mieux :
- La première étape consiste à ouvrir votre compte d'investissement avec Admirals. Pour ce faire, rendez-vous sur la page d'accueil du site internet d'Admirals, cliquez sur le bouton vert 'Ouvrir un compte' pour lancer le processus d'inscription et remplissez les informations requises. Une fois les premières étapes passées, vous pouvez enfin vous connecter au Dashboard !
- Avant de commencer à trader, il est nécessaire de télécharger la plateforme de trading MetaTrader 5. Vous pouvez le faire depuis l'onglet 'Plateformes de trading' ou 'Trading Platforms', disponible sur la gauche de votre écran au sein du Dashboard. Avec MT5, vous pouvez vous familiariser avec l'investissement en ligne et les ETFs en toute sécurité à l'aide du compte de démonstration gratuit. Ensuite, une fois confiant et suffisamment à l'aise avec l'environnement de trading, vous pouvez songer à ouvrir un compte réel et effectuer un dépôt.
- Pour obtenir un aperçu de la liste d'ETFs adossés à des indices MSCI disponibles au trading, n'hésitez pas à visiter la page 'Spécifications des Contrats' du site Admirals. Il vous suffit de cliquer sur 'ETFs', à droite de 'Forex & CFD' et 'Actions'. Vous avez ensuite deux possibilités : filtrer les ETFs par pays et place boursière ou par secteur d'activité. Choisissez en fonction de vos attentes, puis écrivez 'MSCI' dans la barre de recherche afin d'afficher les produits correspondants. Une fois votre choix fait, il ne vous reste plus qu'à investir !
Autrement, vous pouvez ouvrir un compte de trading réel en cliquant sur la bannière ci-dessous :
Choisir le Bon ETF MSCI
Choisir le meilleur ETF MSCI sur lequel investir n'est pas simple et exige une réflexion approfondie. Pour les débutants, la meilleure solution est probablement de se tourner vers les produits financiers qui présentent le moins de risque (il est important de garder à l'esprit que toute forme d'investissement comporte un risque). En ce qui concerne les indices MSCI, il est possible de constater que les plus 'stables' sont le MSCI World Index et le MSCI EAFE Index.
Bien que ces deux indices soient sujets à des fluctuations haussières comme baissières, ils se concentrent sur des places boursières de régions financièrement établies et stables comme les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Allemagne ou encore Hong Kong, limitant ainsi les surprises.
En effet, les marchés frontières et émergents sont considérés comme risqués en raison de certaines instabilités sous-jacentes, qu'elles soient politiques, économiques ou réglementaires. Ces éléments rendent ces marchés beaucoup plus difficiles à anticiper, et donc plus volatiles.
C'est la raison pour laquelle de nombreux investisseurs débutants préfèrent se tourner vers les deux indices mentionnés précédemment, à savoir le MSCI World Index et le MSCI EAFE Index. Une fois que vous avez déterminé sur quel indice vous allez vous focaliser, il convient de passer en revue les différents ETFs adossés à cet indice. Par exemple, le courtier Admirals propose quatre ETFs différents adossés à l'indice MSCI World :
- WLD - Lyxor MSCI World UCITS ETF (CFD)
- WLDH - Lyxor MSCI World Monthly Hedged to EUR UCITS ETF (CFD)
- IWDAU - iShares Core MSCI World UCITS (USD) ETF (CFD)
- SWDA - iShares Core MSCI World UCITS ETF (CFD)
Vous pouvez retrouver ci-dessous le graphique de prix en unité de temps quotidienne (D1) de l'ETF iShares Core MSCI World, observé depuis la plateforme de trading MetaTrader 5 fournie par Admirals :
Source : MetaTrader 5 Admirals, #SWDA, graphique D1 – Plage de données : du 13 décembre 2018 au 29 mai 2020, consultée le 29 mai 2020 à 11h40 BST – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.
Toutes ces options d'investissement peuvent paraître déroutantes aux yeux d'un investisseur novice. Cependant, vous avez accès à une analyse complète de chacun de ces ETFs sur la page 'Spécifications des Contrats' du site Admirals, ce qui vous permet d'obtenir les détails du 'contrat' qui vous intéresse.
Ces détails incluent notamment la marge requise (le montant des fonds dont vous avez besoin pour ouvrir et maintenir ouverte une position d'un lot), la commission à payer à chaque transaction, la taille minimale du contrat (combien de lots minimums vous devez acheter) et plus encore. Une fois que vous avez lu les spécifications de chaque contrat, vous devriez être en mesure de prendre une décision réfléchie.
Par exemple, si vous n'avez que peu de fonds à disposition pour investir, alors il est préférable de se tourner vers des ETFs qui ne requièrent qu'une faible marge.
Par ailleurs, si votre objectif est de payer le moins de frais possible, alors vous pouvez vous concentrer sur la commission et sur le spread (écart entre le prix d'achat et de vente) associés au contrat. Une fois que vous avez pesé le pour et le contre de chaque option d'investissement, vous serez en mesure de choisir le fonds négocié en bourse qui vous convient le mieux.
Comment Trouver des Configurations de Trading Exploitables sur les Indices MSCI
La plupart des traders et investisseurs se reposent sur l'analyse technique afin de trouver des configurations de trading exploitables sur les marchés financiers. Cette méthode consiste principalement à identifier des figures de prix ou des figures chartistes qui peuvent donner une indication sur l'évolution future des prix.
Saviez-vous que vous pouvez mettre à niveau votre plateforme de trading MetaTrader 5 de manière totalement gratuite avec l'Édition Suprême d'Admirals ?
Ainsi, vous pouvez accéder à l'indicateur Technical Insight Lookup qui recherche automatiquement des configurations de trading exploitables sur un large panel d'instruments financiers couvrant presque toutes les classes d'actifs, y compris les ETFs ! À titre d'exemple, la capture d'écran présentée ci-dessous montre différentes configurations exploitables identifiées par l'indicateur Technical Insight Lookup sur le graphique de l'ETF Lyxor MSCI World :
Source : Capture d'écran de la plateforme de trading MetaTrader 5 Édition Suprême fournie par Admirals montrant l'indicateur Technical Insight Lookup.
Cliquez sur la bannière ci-dessous pour accéder gratuitement à l'Édition Suprême de la plateforme MetaTrader 5 proposée par Admirals :
Pourquoi Investir dans des Indices MSCI ?
Investir dans des indices boursiers MSCI via des ETFs est une excellente façon de s'exposer à plusieurs actifs au travers d'un seul instrument financier. Cependant, une certaine part de travail et de recherche est requise pour en tirer le meilleur parti. Il est non seulement nécessaire de s'assurer d'avoir bien compris les différentes options d'investissement, mais également de se tenir informé de l'actualité financière.
En ce qui concerne le dernier point, la page 'Analyses' du site internet d'Admirals est la meilleure façon d'y parvenir.
En plus de guides pour le trading, vous pouvez y trouver des graphiques de prix en temps réel, des analyses fondamentales, des analyses techniques, des blogs de trader expérimentés et plus encore. En combinant toutes ces informations avec les avantages des ETFs et vos propres préférences, vous devriez être en mesure de tirer le meilleur parti des indices MSCI.
Source : Capture d'écran montrant la page 'Analyses' du site internet d'Admirals.
Pourquoi Investir dans des ETFs MSCI avec Admirals ?
Si vous envisagez d'opter pour une gestion indicielle passive au travers d'ETFs MSCI ou autres actions et ETFs mondiaux, alors le compte Invest.MT5 est probablement adapté à vos besoins. Ce compte d'investissement vous permet de bénéficier d'avantages tels que :
- La capacité d'investir dans des milliers d'actions et d'ETFs issus de 15 des plus grandes places boursières mondiales.
- La possibilité d'ouvrir un compte avec un dépôt minimum de 1 EUR et d'investir à partir de 0,01 USD par action avec des frais de transaction minimums de 1 USD sur les actions américaines.
- Recevoir gratuitement des données de marché en temps réel, sans délai et sans frais supplémentaires.
- Se créer une source de revenu passive en percevant des paiements de dividendes.
- La possibilité d'utiliser la plateforme de trading multi-classe d'actifs et renommée mondialement : MetaTrader 5.
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Références
