¿Cómo invertir en pymes en 2021? | Motivos, estrategias y ejemplos

Junio 25, 2021 17:24 Europe/Madrid

Cuando pensamos en invertir a menudo pensamos en grandes multinacionales y empresas conocidas por todo el mundo. Sin embargo, la mayoría del tejido empresarial está formado por PYMEs. Esto puede generar algunas preguntas, ¿se puede invertir en PYMEs en bolsa? ¿es rentable invertir en PYMEs? ¿cómo se puede invertir en PYMEs? 

Sigue leyendo para descubrirlo.  

1.- ¿Qué es una PYME? 

El acrónimo Pyme se utiliza para hablar de Pequeñas Y MEdianas empresas. El acrónimo en inglés es “SME”, Small and medium-sized enterprises. 

Esta clasificación permite a las administraciones públicas desarrollar programas que permitan afrontar algunos de las dificultades tradicionales de este tipo de empresas, para lograr que aumente su competitividad y continúe su crecimiento. Algunos de estos problemas son: 

  • Poder de mercado limitado o nulo.
  • Mayores costes por falta de economías de escala. 
  • Problemas para acceder a financiación. 

Por ejemplo, en España, las Pymes representan el 65 % del PIB, y contribuyen con el 75 % de los puestos de trabajo del país. 

2.- Cómo se delimitan las PYMEs | Características  

Al analizar el tejido empresarial de un país, las empresas se suelen clasificar en función de sus activos, su volumen de negocio y el número de trabajadores, es decir en función de sus recursos productivos. 

Los criterios que deben seguir las empresas para considerarse Pymes, varían según el país en el que estén ubicadas.  

En la Unión Europea los criterios son:

Categoría Empleados  Facturación*  Total Activos* 
Empresa Mediana   < 250  ≤ € 50 m  ≤ € 43 m
Empresa Pequeña  < 50  ≤ € 10 m  ≤ € 10 m
Microempresa  < 10  ≤ € 2 m  ≤ € 2 m

Fuente: Criterios UE para clasificar empresas. Eleboración propia a través de los criterios de la UE realizada el 22 de junio a las 12.15 pm CET. 

Para situarse en una categoría se deben de cumplir dos condiciones. 

  • El número de empleados 
  • El criterio de facturación o el total de activos. 

Descubre mucho más sobre trading en nuestro Máster de Trading Gratuito y 100 % online. ¡Regístrate ahora! 

3.- ¿Por qué invertir en pymes?  

Las características de las PYMEs les puede dar ventaja frente a las grandes empresas, gracias a: 

  • Mayor flexibilidad: Su limitado tamaño les permite cambiar con más facilidad su modelo de negocio.  
  • Empresas de nicho: Generalmente, este tipo de empresas suele competir en nichos. Es decir, en lugar de competir con grandes empresas en todos los segmentos del mercado, las PYMEs se suele concentrar en un segmento determinado donde pueden aportar un mayor valor añadido. 
  • Confianza: En este tipo de empresas, la relación entre el los empresarios, proveedores y clientes suele ser muy cercana. El cliente tiene una confianza absoluta en la empresa, y sabe a quién puede contactar si surge algún inconveniente, ofreciendo un valor añadido a su producto. 
  • Fidelidad: Muy ligado al punto anterior, la elevada confianza del cliente suele implicar una fidelización absoluta del mismo. Lo que implica una barrara de entrada para poder competir por esta cuota de mercado. 

Sin embargo, el negocio de las PYMEs también tiene una serie de desventajas frente a las grandes empresas, como, por ejemplo:  

  • Falta de economías de escala: Al no realizar un gran número de operaciones, el coste unitario de cada una de ellas suele ser mayor que el de las empresas ya establecidas. Lo que implica tener que reducir los márgenes sobre el producto/servicio que ofrecen para poder competir en el mercado. 
  • Problemas de financiación: Uno de los principales problemas que SIEMPRE han tenido las PYMEs es la falta de recursos económicos. El problema radica en que el limitado tamaño de la empresa implica que el respaldo financiero es pequeño. Consecuentemente, si las cosas no evolucionan según lo previsto podría producirse un impago.  El aumento del riesgo implica un menos interés por parte de las instituciones financieras para prestar sus recursos, por lo que la PYMEs deberá pagar un tipo de interés mayor para acceder al crédito. 

4.- Como invertir en PYMES en 2021 

Existen muchas formas de invertir en PYMEs, tanto a través de renta fija cómo con renta variable. 

Si quieres invertir en PYMEs españolas puedes hacerlo a través del mercado BME Growth. Este mercado creado por la empresa Bolsas y Mercados (BME) ha sustituido al anterior MAB, Mercado Alternativo Bursátil. 

Es importante tener en cuenta que la liquidez en este tipo de mercados es limitada, ya que el número de compradores y vendedores es reducido. 

Este tipo de mercados orientados a pequeñas y medianas empresas también existe en otros países de nuestro entorno: 

  • En Alemania se denomida Entry Standard  
  • En Inglaterra AIM y en Italia, AIM Italia 
  • En Irlanda es Enterprise Securities Market 
  • En Francia, Bélgica, Holanda y Portugal, se denomina NYSE Alternext. 

A continuación, vamos a explicarte cómo invertir sobre un ETF a través del análisis técnico. Para ver la información del ejemplo, será necesario tener descargada la plataforma de inversión MetaTrader. Si todavía no la tienes, haz clic a continuación y descárgala de forma gratuita en unos segundos: 

5.- Ejemplo de inversión en PYMEs a través de un ETF 

Para poder invertir en PYMEs será necesario abrir una cuenta con un intermediario que ofrezca este tipo de productos.  

Una posibilidad para poder limitar el riesgo de la inversión sería a través de la diversificación, por ejemplo, a través del del ETF SPDR S&P International Small Cap.  

Es importante tener en cuenta que en este caso no se estaría invirtiendo sobre PYMEs con los criterios anteriormente establecidos. Se está invirtiendo sobre empresas de pequeña capitalización bursátil que forman para del S&P.  

Generalmente existe una alta relación entre el tamaño de la empresa y la capitalización bursátil de la misma, por lo que las empresas de pequeña capitalización “Small Cap” suelen coincidir con la categoría PYMEs, pero esto no ocurre en todos los casos. 

Las principales posiciones de este ETF son:  

Nombre  Peso 
HMM CO.LTD 0,51 %
BayCurrent Consulting Inc. 0,28 % 
Nova Measuring Instruments Ltd 0,26 %
Future plc  0,26 %
Iwatani Corporation 0,25 %
Nordic Semiconductor ASA  0,22 %
Tilray Inc. 0,21 %

Fuente: Principales posiciones S&P® International Small Cap ETF. Eleboración propia a través de la información de State Street Global Advisor. Realizado el 22 de junio de 2021 a las 3 pm CET.  

Análisis técnico del ETF SPDR S&P International Small Cap 

Fuente: Admirals MetaTrader 5, GWX, diario - Rango de datos: del 17 de enero de 2020 al 22 de junio de 2021, realizado el 22 de junio de 2021 a las 3:15 pm CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. 

El gráfico superior muestra la evolución de la cotización del ETF SPDR S&P International Small Cap desde el 17 de enero de 2020 con una periodicidad diaria.  

Desde los mínimos registrados en la pandemia del coronavirus en marzo de 2020, la cotización del ETF se ha movido dentro de un canal alcista con una amplitud aproximada de 3 dólares.  

Durante este año y medio, la cotización sólo se había salido de este canal en ocasiones muy puntuales.  

La primera vez fue a comienzos de junio de 2020 debido a la sobrecompra de este activo, como así lo refleja el indicador RSI, que supera ampliamente los 70 puntos.  

Posteriormente a finales de octubre de 2020 la cotización logra romper el soporte de esta canal, si bien los traders no tardan en volver a entrar en este activo, colocando sus posiciones en la media móvil exponencial de 100 periodos que se ubica próxima a los 29,25 dólares. 

Desde entonces, la cotización del ETF había vuelto a entrar en el canal alcista, alcanzando una rentabilidad del 37 % desde los 29,25 hasta los 40 dólares en tan solo 6 meses.  

Este pronunciado rally alcista, ha provocado que algunos traders hayan considerado junio como un buen momento para la recogida de beneficios, colocando sus órdenes de venta en la resistencia psicológica de los 40 dólares.  

Este nivel clave ha sido atacado por los compradores sin éxito en numerosas ocasiones durante el mes de junio, y finalmente los vendedores han llevado al ETF a caer más de un 4 % hasta los 37,7 dólares.  

Sin embargo, los compradores han utilizado de nuevo la media móvil exponencial a 100 periodos, identificada en el gráfico con el color verde, para volver a entrar en el mercado. 

Los próximos días serán claves para determinar la dirección del ETF y ver si logra finalmente superar los 40 dólares y volver a entrar en el canal alcista o si el impulso del movimiento ha perdido fuerza y los traders buscan soportes para volver a entrar en el mercado, como ha ocurrido en el pasado con la media móvil exponencial a 100 periodos.  

6.- Como invertir en ETF SPDR S&P International Small Cap con Admirals  

Admirals te ofrece la posibilidad de invertir en el ETF SPDR S&P International Small Cap con Admirals como de hacer trading a través de Contratos por Diferencia (CFDs) sobre ETFs, lo que te permite especular sobre los movimientos de la cotización tanto al alza como a la baja. Los CFDs son productos apalancados complejos que implican un mayor riesgo y no son adecuados para todos los inversores.  

Para comenzar a operar, tanto para comprar como para vender CFDs sobre ETFs o acciones con Admirals, solo tienes que seguir estos sencillos pasos:  

1️⃣ Inicia sesión en tu cuenta de trading en la plataforma MetaTrader 5 

2️⃣ Sobre la pestaña Observación del Mercado, haz clic en el botón derecho del ratón. 

3️⃣ En el menú que aparezca pincha en Símbolos y escribe SPDR S&P International Small Cap o #GWX en la barra de búsqueda. 

4️⃣ Selecciona el ticker que aparecerá debajo y haz clic en Mostrar símbolo y en Aceptar. 

5️⃣ El símbolo que buscas aparecerá en el listado del menú de Observación de Mercado: arrástralo hacia el gráfico. 

6️⃣ Ahora solo tienes que pinchar sobre el gráfico en el botón derecho del ratón, elegir Operaciones y luego Nueva Orden y finalmente en Comprar o Vender. 

¡Simplemente sigue estos pasos para comenzar a operar! Invierte al alza con la cuenta Invest.MT5 para comprar acciones al contado o realiza ventas en corto con los CFDs en la cuenta Trade.MT5. 

7.- Conclusión 

Cualquier inversión implica un riesgo, y generalmente este riesgo está relacionado con la rentabilidad. 

La inversión en PYMEs es una inversión que entraña un mayor riesgo asociado a cambiar de una rentabilidad potencial superior al de inversión en empresas ya establecidas en el mercado. 

Uno de los problemas principales problemas de las PYMEs es la falta de acceso a financiación. Las condiciones de financiación ofrecidas por las entidades financiera suelen ser mucho peores que las que se ofrecen a empresas con un mayor músculo financiero. Lo que supone un nuevo escollo que merma la competitividad de las PYMEs. 

Para conseguir superar este obstáculo, las pymes pueden cotizar en bolsa, obteniendo recursos financieros a cambio de parte o de todo el negocio. 

Existen diferentes mercados alternativos bursátiles donde cotizan estas empresas, si bien estos mercados suelen presentar una baja rotación y problemas de liquidez, consecuencia del poco volumen de negociación en los mismos. Una alternativa a invertir en PYMEs que suele tener características similares, es la inversión sobre empresas de pequeña capitalización bursátil. La capitalización bursátil de una compañía suele estar relacionada con el tamaño de la misma y con su cifra de negocio, por lo que invertir en empresas de pequeña capitalización o Small Caps, suele ser sinónimo de invertir en PYMEs. 

A través de Admirals es posible comprar acciones y ETFs con una cuenta Invest.MT5 o especular tanto al alza como a la baja con el precio de las mismas a través de contrato por diferencias (CFDs). Los CFDs son productos apalancados complejos que implican un mayor riesgo y no son adecuados para todos los inversores. 

Otros artículos que te pueden interesar 

Sobre Admirals  

Somos un Bróker con presencia global autorizado y regulado por reguladores financieros como la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) y la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC). Proporcionamos acceso a las plataformas de trading. Admirals ofrece la oportunidad de operar con Contratos por Diferencia (CFD) con acciones, Forex, índices, materias primas, así como Exchange-traded funds (ETF) y acciones. 

¡Buen Trading! 

INFORMACIÓN SOBRE MATERIALES ANALÍTICOS 

Los datos proporcionados proporcionan información adicional sobre todos los análisis, estimaciones, pronósticos, pronósticos, revisiones de mercado, perspectivas semanales u otras evaluaciones o información similares (en adelante "Análisis") publicadas en los sitios web de las empresas de inversión de Admirals que operan bajo la marca comercial Admirals (en adelante, "Admirals"). Antes de tomar cualquier decisión de inversión, preste mucha atención a lo siguiente: 

  • Esta es una comunicación de marketing. El contenido se publica solo con fines informativos y no debe interpretarse como un consejo o recomendación de inversión. No se ha preparado de conformidad con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversiones, y no está sujeto a ninguna prohibición de tratar antes de la difusión de la investigación de inversiones. 
  • Cada decisión de inversión es tomada solo por cada cliente, mientras que Admirals no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de dicha decisión, ya sea basada o no en el contenido. 
  • Con el fin de proteger los intereses de nuestros clientes y la objetividad del Análisis, Admirals ha establecido procedimientos internos relevantes para la prevención y gestión de conflictos de intereses. 
  • El análisis ha sido realizado por un analista independiente (Javier Oliván) basado en estimaciones personales. 
  • Si bien se hacen todos los esfuerzos razonables para garantizar que todas las fuentes del contenido sean confiables y que toda la información se presente, tanto como sea posible, de una manera comprensible, oportuna, precisa y completa, Admirals no garantiza la precisión o integridad de cualquier información contenida en el Análisis. 
  • Cualquier rentabilidad pasada o modelado de los instrumentos financieros indicados en el contenido no debe interpretarse como una promesa, garantía o implicación expresa o implícita de Admirals para cualquier rentabilidad futura. El valor del instrumento financiero puede aumentar y disminuir, y no se garantiza la preservación del valor del activo. 
  • Los productos apalancados (incluidos los contratos por diferencia) son de naturaleza especulativa y pueden generar pérdidas o ganancias. Antes de comenzar a operar, asegúrese de comprender completamente los riesgos
Javier Oliván
Javier Oliván Analista financiero y creador de contenido, Admirals España

Javier es un economista especializado en economía internacional, con máster en comercio internacional y pasión por los mercados financieros, donde lleva más de 15 años invirtiendo.