Kas kerkinud kullahinnad jäävad rekordkõrgustesse?

Kuld on üks enim kaubeldavaid finantsinstrumente maailmas. Seetõttu pole üllatav, et kulla rekordkõrged hinnad on finantsuudistes ja analüütikute seas kuum teema, kes kõik püüavad prognoosida väärismetalli väärtuse trajektoori.

Selles artiklis jagame tuntud globaalsete finantsasutuste analüütikutelt pärinevat infot kullaga kauplemise ja kullahindade prognooside kohta.

Maailma Kullanõukogu teatas 2024. aasta kolmandas kvartalis rekordilisest kullanõudlusest

Maailma Kullanõukogu teatas, et ülemaailmne nõudlus väärismetalli järele jõudis rekordilise 100+ miljardi dollarini. Aruandes märgitakse, et kulla kogunõudlus kasvas aastapõhiselt 5% 1313 tonnini, mis on kolmanda kvartali rekord. Kulla nõudluse kasv oli seotud nii börsil kaubeldavate fondide (ETF) kui ka börsiväliste investeerimisvoogudega.

Krishan Gopaul, Maailma Kullanõukogu Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika vanemanalüütik, ütles 31. oktoobril "The Money Show's" Stephen Grootes'iga  suheldes järgmist: "Ma arvan, et suure osa selle huvi taga on lihtsalt geopoliitiline ja majanduslik keskkond, milles me oleme. Praegu on ebakindlus suurenenud; järgmisel nädalal on meil USA valimised ja see on pöördeline hetk. Investoreid mõjutav ebakindlus kehtib ka keskpankade kohta. Kulla roll traditsiooniliselt omamoodi inflatsioonikaitse või väärtuse säilitajana, selle tootlus kriisi ajal ja võime tegutseda mitmekesistajana - need kõik on väga olulised põhjused, miks keskpangad kulda hoiavad."

Mida analüütikud kulla hindade kohta prognoosivad?

Kulla hinnatõus on pannud analüütikuid oma prognooside koostamiseks andmeid koguma. Kulla hind on kirjutamise ajal tõusnud sel aastal ligi 33% ja aastapõhiselt 37,5% .

Pankade poolt aasta alguses jagatud prognoosid ei suutnud ennustada kullahinna tõusu ulatust kolmandas kvartalis. Vaatame nüüd värskete  andmete saabumise järel pankade uuendatud prognoose järgnevateks kuudeks.

HSBC näeb 2025. aastal kullaralli taldumist

HSBC analüütikud arvavad, et kulla hind võib järgmisel aastal veelgi tõusta, kuid prognoosivad ka, et 2025. aasta lõpus võib hindu talduda. Nad kirjutavad: „Meie väärismetallianalüütikute arvates ralli tõenäoliselt 2025. aastal taldub. Füüsiliste ja finantsturu tegurite kombinatsioon võib läbi 2025. aasta liikudes siiski rallit pidurdada, kusjuures kulla hind on 2025. aasta lõpuks tõenäoliselt mõõdukalt madalam. Füüsilisel turul põhjustavad kõrged kullahinnad kullaehete ostude otsest langust koos madalama kuldmüntide ja kangide nõudlusega.“

Panga majandusteadlased märkisid ka, et kulla hind jääb tõenäoliselt üle 2200 dollari untsi kohta, mida toetavad geopoliitilised riskid ja majanduslik ebakindlus kogu maailmas. Kommenteerides väärismetallide hinna trajektoori, lisasid nad, et "samas on ülemaailmne kulla toodang vähemalt sel ja järgmisel aastal tõusutrajektooril, kusjuures kaevandamine on suurim uute tarnete allikas turule. Kõrged kullahinnad stimuleerivad ka kullajäätmete pakkumist. Teisisõnu, kuld võib silmitsi seista vastutuulega, kuna nõudlus ehete ning kangide ja müntide järele väheneb ning kaevanduste pakkumine ja ringlussevõtu tase suureneb. Kulla börsil kaubeldavad fondid (ETFid) jätkavad osaluste likvideerimist ja ka keskpankade nõudlus võib kõrgete hindade tõttu väheneda."

Commerzbank: nõudlus ETF-ide järele tõstis kullahindu

Commerzbankis töötavad majandusteadlased ütlesid 1. novembril avaldatud aruandes, et kulla hind tõenäoliselt tõusis kullapõhiste ETF-ide nõudluse kasvu tõttu. Oma märkuses investoritele kirjutavad nad: "ETF-id peaksid nägema edasist sissevoolu oodatavate intressikärbete, suurte eelarvepuudujääkide ja kõrgelt hinnatud aktsiaturgude tõttu. Kui vähem läbipaistvad börsivälised tehingud välja arvata, oli nõudlus kulla järele esimeses kolmes kvartalis eelmise aasta tasemest 3% madalam. Ainult kulla ETF-id andsid nõudlusele positiivse tõuke."

Goldman Sachs: kuld võib 2025. aastal tõusta 3000 dollarini

Goldman Sachsi (GS) majandusteadlased märgivad, et arenevate majanduste keskpangad kipuvad hoidma suuri koguseid kulda ning tärkava turumajandusega riigid teevad sama. Esile tõsteti Hiinat: "Näiteks teatab Hiina, et 5% tema reservidest on metallis. Niimoodi vaadatuna on mõnede tärkavate turgude keskpangad järele jõudma s arenenud riikide keskpankadele."

GS-i analüütikud ütlesid, et "Varana, mis ei paku mingit tulu, muutub see tavaliselt investoritele vähem atraktiivseks, kui intressimäärad on kõrgemad, ja see on tavaliselt ihaldusväärsem, kui intressid langevad." Samuti prognoosisid nad, et 100 tonni füüsilist nõudlust võib tõsta kulla hinda vähemalt 2,4%. Nende aruandes märgitakse ka, et Venemaa keskpanga varade külmutamine 2022. aastal on mänginud olulist rolli arenevate turgude keskpankade kullaostudes.

Aruandes väidetakse, et "väärismetalli hind tõuseb prognooside kohaselt 2025. aasta lõpuks 3000 dollarini troiuntsi kohta".

Kulla ja muude metallidega kauplemine Admiral Marketsis

Reaalajas kauplemiskonto avamine Admiral Marketsis annab teile juurdepääsu laiale valikule finantsinstrumentidele, sealhulgas populaarsetele toorainetele nagu kuld ja hõbe.

Metallide ja muude toorainete CFD-dega kauplemine nõuab tugevaid teadimisi turgude kohta. Kuna kauplemine on kiire tempoga teveus, peaksid algajad kauplejad täiustama oma oskusi õppematerjalide, näiteks e-raamatute, juhendite ja veebikoolituste kaudu.

Riskijuhtimistööriistade, nagu stop-loss ja take-profit tehingukorraldused, kasutama õppimine on äärmiselt tähtis. Kuigi mainitud tööriistad ei saa riske kõrvaldada, võivad need aidata alustavatel kauplejatel riske tõhusamalt hallata, luues tugeva põhja turgudel navigeerimiseks.

Testi oma strateegiaid Admiral Marketsi riskivabal demokontol

Soovid harjutada kauplemist ilma oma raha riskimata? Admiral Marketsi demokonto pakub just seda, võimaldades samaaegselt realistlikes turutingimustes kaubelda. Demokonto avamiseks kliki alumisel reklaamil:

Seda materjali ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ja kutsena ükskõik millise tehingu sooritamiseks finantsinstrumentidega. Palun pange tähele, et antud analüüs ei ole usaldusväärne näitaja praeguse ega tulevase tootluse kohta, sest olukord võib ajaga muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist tutvu finantsteenuse tingimustega, veendu et oled  riskidest  aru saanud ning vajadusel pea nõu asjatundjaga.