Was bedeutet Market Sentiment? So nutzen Sie die Marktstimmung
In diesem Artikel werden wir Ihnen detailliert erklären, worum es sich beim Market Sentiment (zu Deutsch: Marktstimmung) handelt. Wir werden die folgenden Fragen beantworten:
- Wie funktioniert die Analyse des Market Sentiments?
- Wie profitiert man vom Market Sentiment?
- Welche Indikatoren für die Marktstimmung gibt es?
Inhaltsverzeichnis
Was ist Market Sentiment?
Je mehr Marktteilnehmer es gibt, desto mehr individuelle Elemente fließen in die Kursbildung ein. Die Kombination der Gefühle aller Marktteilnehmer nennt man Marktstimmung. Die aktuelle Kursrichtung der Finanzmärkte wird demnach am besten durch die Betrachtung dessen erklärt, was ein Großteil der Marktteilnehmer fühlt.
Alle Trader haben eine eigene Meinung, wenn es um die bestmöglichen Trading-Gelegenheiten auf dem Markt geht. Überdies hat jeder eine eigene Auffassung darüber, wieso sich Währungskurse in bestimmte Richtungen bewegen. Vor allem während des Tradings kann man sehen, welche Ansichten andere Trader hegen.
Ehrlich gesagt macht es nicht viel aus, wie überzeugt ein Trader ist, dass sich die Märkte in eine bestimmte Richtung entwickeln werden. Überdies ist es irrelevant, wie schön sich Trendlinien angleichen, da der Trader trotzdem verlieren könnte. Er sollte deshalb unbedingt verstehen, dass der Markt eine Synthese verschiedener Ansichten, Ideen und Meinungen ist. Diese Synthese nennt man Market Sentiment.
So funktioniert die Analyse des Market Sentiment
Jede Kursbewegung sollte theoretisch alle verfügbaren Informationen über den Markt beinhalten, wenngleich dies für Trader kein einfaches Unterfangen ist. Dazu ist die Analyse der Marktstimmung ersonnen worden, wobei Sie sich bestimmt fragen, ob ein Zusammenhang zur technischen und fundamentalen Analyse besteht. Dazu später mehr.
Die Marktstimmung ist eine Art der Analyse, die sich darauf konzentriert, den allgemeinen psychologischen und emotionalen Zustand sämtlicher Marktteilnehmer zu messen. Sie hat zum Ziel, die Anzahl der bullischen und bärischen Trader in Prozent darzustellen, also der optimistischen und der pessimistischen Trader. Sobald die allgemeine Marktstimmung identifiziert ist, wird ein bestimmter Trader die gegenteilige Position der allgemeinen Marktstimmung einnehmen.
Das alleinige Traden nach Market Sentiment ist eine konträre Technik, die stark vom Verhältnis zwischen Bullen und Bären abhängt. Viel öfter kommt es allerdings vor, dass die Marktstimmung mit Elementen der fundamentalen und technischen Analyse kombiniert wird, um dem Trader ein tieferes Verständnis des Marktes zu ermöglichen. Dabei sollten Sie beachten, dass es überwältigend sein kann, alle drei Methoden gleichzeitig einzusetzen, es sich aber durchaus lohnen kann.
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So nutzen Sie das Market Sentiment zu Ihrem Vorteil
Market Sentiment ist eine relativ neue Kalkulation, die Marktexperten, Analysten und Strategen nach ihrem generellen Gefühl bezüglich des Marktes befragt. Der Zweck kann folgendermaßen beschrieben werden: Wenn Sie sich die Stimmung am Finanzmarkt ansehen, wollen Sie wissen, was die Investoren vom Markt halten. Eine der ältesten Befragungen zum Market Sentiment ist die der American Association of Individual Investors, das AAII Sentiment Survey. Die Befragung wird online durchgeführt und jeden Donnerstag veröffentlicht.
Manche Unternehmen betrachten Trading-Daten wie die Verkäufe von Aktienpaketen oder die Anzahl der Marktteilnehmer, die auf fallende Kurse setzen ("short interest"), sowie von Finanzpublikationen veröffentliche Nachrichten. Überdies gibt es für den Aktienindex S&P 500 die sogenannte 10 Day Advance/Decline Line. Diese berechnet die Anzahl der Aktien, deren Wert gestiegen ist, gegen die Anzahl der Aktien, deren Wert gefallen ist. Falls die Zahl, die dabei herauskommt, mehr als zehn Tage lang negativ ist, bedeutet dies, dass der Markt überverkauft ist.
Innerhalb des Market Sentiments besteht ein offensichtliches Paradox. Diese Befragungen spiegeln lediglich wider, wo sich der Markt befunden hat, und nicht, wohin er sich entwickelt. Meistens hat das zur Vorhersage geführt, dass sich der Markt entgegen die große Mehrheit entwickeln wird. Das bedeutet, dass Zeiten mit starker bullischer Dominanz zu Abverkäufen und Abschwüngen führen, und Zeiten mit starker bärischer Dominanz zu Aufschwüngen.
Wenn sich jeder Marktteilnehmer gleichzeitig bullisch verhält, gibt es weniger Trader, die zum Markteintritt überredet werden müssen, sowie eine niedrigere zukünftige Nachfrage. Das Gegenteil gilt für den Fall, dass sich die meisten Trader bärisch verhalten.
Diese Indikatoren stehen Ihnen für die Analyse des Market Sentiment zur Verfügung
Ein Trading Indikator für das Market Sentiment stellt numerisch oder grafisch dar, wie eine bestimmte Gruppe, einen Markt, ein Geschäftsumfeld oder vergleichbare Faktoren einschätzt. Market Sentiment Indikatoren zielen darauf ab, die Gemütslage des Marktes zu messen. Die folgenden drei wollen wir Ihnen hier vorstellen:
- Konträre Methoden mit Marktstimmungsindikatoren
- Der Commitment of Traders Report
- Der Volatilitätsindex (VIX)
Konträre Methoden mit Marktstimmungsindikatoren
Das Verhalten der Masse bildet die Basis von konträrem Investieren. Man verkauft, wenn sich der Optimismus auf dem Höhepunkt befindet, und kauft, wenn sich der Markt am niedrigsten Punkt befindet. Dieser Ansatz existiert nur wegen der Tatsache, dass Kurse durch das Market Sentiment definiert werden. Das Verhalten der Masse ist eine Kombination aus vielen voreingenommenen Gedanken und Prozessen, was es fast unmöglich zu quantifizieren macht.
Es gibt einige Werkzeuge, die zur Kategorie Indikatoren für Marktstimmung gehören und eingesetzt werden können, um bullische oder bärische Stimmung festzustellen. Diese Indikatoren sollten mit technischen Indikatoren und fundamentaler Analyse kombiniert werden.
Commitment of Traders Report
Der Commitment of Traders Report (CoT) kann aktuelle Informationen über Trends und die Stärke des Engagements der Trader für diese Trends liefern, indem er die eigentlichen Positionen von Spekulanten und kommerziellen Händlern im Future Trading darstellt. Sie sollten dabei beachten, dass der Forex Markt Over the Counter (OTC) gehandelt wird, weshalb der Future Markt in diesem Beispiel als Stellvertreter für den FX Spotmarkt dient. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht jeden Freitag einen neuen CoT Report.
Volatilitätsindex (VIX)
Der Volatilitätsindex VIX erfreut sich in der Trading Community großer Beliebtheit. Er wird als Indikator für das Market Sentiment genutzt, um die implizite Volatilität zu messen. Wie Sie bestimmt schon wissen, gibt die Volatilität die Größe der Bewegung an, um die sich der Kurs vom Durchschnittskurs einer festgelegten Periode entfernt hat.
Der VIX Index misst überdies die implizierte Volatilitätsrate statt der historischen Volatilität der im S&P 500 Index ge- und verkauften Optionen. Dies ist die besondere Eigenheit dieses Marktstimmungsindikators. Wie auch anderswo gilt hier: Je größer die implizite Volatilität, desto größer die Angst bestimmter trendfolgender Trader davor, dass der Markt ein Extrem erreicht.
Abschließendes zum Market Sentiment
Wie Sie sehen können, spielt das Market Sentiment eine gewichtige Rolle im Online Trading. Die allgemeine Stimmung an den Finanzmärkten ist ein Indikator dafür, wohin sich die Kurse fortan entwickeln könnten. Hören Sie Tradern zu und finden Sie so heraus, ob sie eine bullische oder bärische Stimmung haben.
Um Ihre Analyse des Market Sentiment weiter zu präzisieren, sollten Sie den Einsatz von Marktstimmungsindikatoren erwägen. Sie können Ihnen zusätzliche Einsichten in die Kräfte geben, die Kursbewegungen antreiben. Wir empfehlen Ihnen, auf extreme Hochs oder Tiefs zu achten, an denen sich die Kurse umkehren könnten.
Bevor Sie mit dem Live Trading beginnen, sollten Sie in jedem Fall ein kostenloses Demokonto eröffnen. Dieses ermöglicht es Ihnen, Ihre Trading Strategien völlig risikofrei in realistischer Marktumgebung auszutesten. Sobald Sie sich dann ausreichend gewappnet fühlen, können Sie zum Live Trading wechseln.
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