DAX Analyse: Nach Rebound nun bearish!

September 26, 2021 21:45

Die erste Handelswoche mit 40 anstatt 30 Mitgliedern hat dem DAX schonmal sehr viel Bewegung (Volatilität) beschert. Nach einem klassischen Rebound sieht es für die neue Handelswoche eher bearish aus.

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DAX Rückblick: (20.09.2021 - 24.09.2021)

Der DAX40 Aktienindex ging am Montagmorgen bei 15.364 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 242 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 146 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Mit Aufnahme des Handels ging es dann weiter und dynamisch abwärts. Der Index konnte sich erst im Bereich der 15.050/10 Punkte stabilisieren. Es dauerte dann bis zum Frühhandel am Dienstag, bis der Index sich dann auch wieder über die 15.100 Punkte schieben konnte. Im weiteren Handelsverlauf ging es bis über die 15.300 Punkte und am Mittwoch weiter bis in den Bereich der 15.500 Punkte. Dieses Level wurde am Donnerstag überwunden. Es ging im Zuge dessen bis in den Bereich der 15.700 Punkte, die nicht ganz erreicht wurden. Der Freitag war durch leicht nachgebende Notierungen gezeichnet. Es ging insbesondere am Nachmittag in einer engen Box seitwärts.

Das Wochenhoch liegt 100 Punkte unter dem Level der Vorwoche, das Wochentief fast an der 15.000 Punkte-Marke. Der DAX hat es aber geschafft, einen kleinen Wochengewinn zu realisieren. Die Range war fast doppelt so hoch wie in der Woche zuvor und lag auch über dem Jahresdurchschnitt. Dies war die erste Handelswoche für den deutschen Index mit 40 anstatt bisher 30 Mitgliedern – einige Stimmen meinten, dass die Verteilung auf 40 eine geringere Volatilität bedeuten könnte – die Startwoche hat dies zumindest nicht gezeigt!

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 15.679/81 Punkte Marke damit gerechnet, dass der DAX40 weiter an unser nächstes Anlaufziel bei 15.692/94 Punkten laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde erreicht und knapp überschritten. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 15.282/80 Punkte-Marke deutlich unter unser maximales Anlaufziel auf der Unterseite bei 15.267/65 Punkten. Hier hat das Setup nicht gepasst.

DAX - Wie könnte es weitergehen:

Dax Widerstände

  • 15.564/78
  • 15.613/25/52/82
  • 15.712/45/47/74/88
  • 15.837/71
  • 15.917/32

Dax Unterstützungen

  • 15.525/18
  • 15.459/06
  • 15.380/60/12
  • 15.288

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

  • Intraday-Marke                                15.667  und  15.380
  • Tagesschlussmarken                     15.827  und  15.096
  • Break1  Bull (WochenSchluss)                 (13.979)
  • Break2  Bull (MonatsSchluss)                 (12.803)
  • Boxbereich                                  16.230  bis  6.669
  • Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
  • Range                                         17.127  bis  1.778

Chartcheck - Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Der DAX40 hat in dieser Handelswoche einen klassischen Rebound abgebildet. Vom Tief am Montagabend ging es mehr oder weniger wieder zügig zurück an die 15.700 Punkte. Im Chart ist erkennbar, dass die Kursmuster denen im Juli gleichen. Auch hier ging es wieder zügig zurück in den Bereich der SMA20 (aktuell bei 15.682 Punkten) bzw. an die SMA50 (aktuell bei 15.652 Punkten). Wir hatten im letzten Setup ein derartiges Kursbild vermutet. Somit hat sich unsere Erwartung dazu eingestellt. Der DAX hat es aber nicht geschafft, sich über diese beiden Durchschnittslinien zu schieben, sondern ist daran abgeprallt. Insbesondere die SMA50 war in der letzten Handelswoche für den DAX ein richtiges Brett. Somit war die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die dynamische Aufwärtsbewegung in diesem Bereich zunächst einmal auslaufen könnte. Dies hat sich auch so eingestellt.

Der DAX40 muss über die 15.750 Punkte kommen und dort einen Tagesschluss formatieren. Sollte dies gelingen und wird dieser Tagesschluss am Folgetag bestätigt, so könnten sich weitere Erholungen einstellen, die den Index zunächst an die 15.850 Punkte und dann weiter an die 15.930/16.000 Punkte bringen könnten.

Solange sich der DAX aber unter der SMA50/20 aufhält, könnten sich jederzeit weitere Rücksetzer einstellen, die bis in den Bereich der 15.300/280 und dann weiter bis an die 15.000/14.800 Punkte gehen könnten.

Übergeordnet hatten wir bereits vor einigen Handelswochen auf das Szenario hingewiesen, dass wir uns aktuell in einem breit angelegten Top Bildungsprozess befinden könnten.

  • Einordnung langfristiges Chartbild (Daily), Prognose: bärisch

4h Chart

Im 4h Chart ist erkennbar, das der DAX40 sich im Frühhandel am Donnerstag über die SMA50 (aktuell bei 15.525 Punkten) schieben und etablieren konnte. Der Handel am Freitag war von einer engen Range geprägt. Es ging im Zuge der Rücksetzer mit den Kerzendochten jeweils an die SMA20 (aktuell bei 15.518 Punkten), die Bullen haben es aber geschafft, den Index über der SMA50 zu halten und auch einen Wochenschluss über diesem Level zu formatieren. Damit hat der wesentliche Support am Freitag gehalten.

Die Bullen haben damit die Chance erneut in Richtung der SMA200 (aktuell bei 15.745 Punkten) zu laufen. Solange der DAX über der SMA50/20 notiert besteht die Möglichkeit, dass Aufwärtsbewegungen bis in diesen Bereich laufen könnten. Aufhellen würde sich das Chartbild aber erst, wenn es der Index schafft, sich über der SMA200 zu etablieren. Dann könnte es theoretisch weiter aufwärts an die 15.850 Punkte bzw. an die 15.930 Punkte gehen.

Rutscht der DAX40 aber wieder unter die SMA20 und etabliert er sich darunter, könnten sich weitere Abgaben einstellen, die übergeordnet bis an die 15.300/280 Punkte und dann weiter bis in den Bereich der 15.000 Punkte gehen könnten.

  • Einordnung kurzfristiges Chartbild (4h), Prognose: neutral

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  • Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:     40 %
  • Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups:    60 %

Fazit: der DAX hat erst wieder über der SMA20/50 auf Tagesschlussbasis einer Perspektive auf der Oberseite. Solange er unter diesen beiden Durchschnittslinien auf Tagesschlussbasis notiert, solange könnten sich weitere Rücksetzer einstellen, die übergeordnet bis an die 15.000 Punkte laufen könnten.

DAX Rahmenbedingungen:

In der neuen Handelswoche werden die neusten Daten zur Inflation für einige europäische Länder veröffentlicht. Diese dürften erneut hoch ausfallen. Es ist nicht zu erwarten, dass es in diesem Jahr noch zu einem Abflachen der Preissteigerung kommen könnte. Zwar wird insbesondere in Deutschland für das 1. Quartal 2022, bedingt durch den Mehrwertsteuer-Effekt, eine etwas geringere Inflation erwartet, dennoch bestehen nach wie vor Lieferengpässe was ein Preistreiber ist. Die EZB hat sich bisher nicht geäußert, wann sie ihre Anleiheaufkäufe auslaufen lassen wird.

Anders wie die FED, die bei der letzten Sitzung konkrete Hinweise gegeben hat, dass sie die Käufe zurückfahren und im nächsten Jahr ganz einstellen wird. Das bedeutet aber nicht, dass sich gleichzeitig auch die Zinsen erhöhen; diese könnten noch für eine sehr lange Zeit auf dem Level bleiben, wo sie aktuell sind.

Die Märkte werden zu Wochenbeginn sicherlich auf die deutschen Wahlergebnisse reagieren. Eine Regierungsbildung dürfte auch diesmal nicht so einfach werden, wobei sich bereits einige Lager konstituiert haben. Je schwieriger eine Regierungsbildung wird, desto schwerer dürfte es der DAX40 zu Wochenbeginn haben.

DAX Trading Setups
Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX40 über der 15.550 Punkte-Marke zu etablieren. Gelingt dies, so könnten sich weitere Aufwärtsbewegungen einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.562/64, bei 15.579/81, bei 15.591/93, bei 15.604/06, bei 15.622/24, bei 15.635/37, bei 15.645/47 bzw. bei 15.652/54 Punkten erreichen könnten. Kann sich der Index über die 15.652/54 Punkte schieben, so könnte sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Unsere nächsten Anlaufziele wären dann bei 15.666/68 und dann bei 15.681/83 Punkten zu finden. Kommt es hier zu keinen Rücksetzern, bzw. wird das Level mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnten sich weitere Erholungen einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.692/94, bei 15.703/05, bei 15.715/17, bei 15.728/30, bei 15.736/38, bei 15.749/51, bei 15.760/62, bei 15.768/70, bei 15.779/81 und dann bei 15.788/90 Punkten erreichen könnten. Über der 15.788/90 Punkte-Marke wären unsere nächsten Anlaufziele die 15.782/84, die 15.795/97, die 15.805/07, die 15.819/21, die 15.828/30, die 15.842/44 und dann die 15.849/51 Punkte.

Short Setups: Kann sich der DAX nicht über der 15.550 Punkte halten, so könnten sich Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.540/38, bei 15.528/26 und dann bei 15.518/16 Punkten erreichen könnten. Kann sich der DAX40 nicht im Bereich der 15.528/16 Punkten etablieren, bzw. wird das Level mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnten sich die Abgaben weiter fortsetzen. Unsere nächsten Anlaufziele wären dann bei 15.510/08, bei 15.500/498, bei 15.490/88, bei 15.478/76, bei 15.465/63 und dann bei 15.452/50 Punkten zu finden. Unter der 15.452/50 Punkte-Marke könnten sich weitere Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 15.439/37, bei 15.425/23, bei 15.412/10, bei 15.399/97, bei 15.388/86 und dann bei 15.375/73 Punkten erreichen könnten. Unter der 15.375/73 Punkte-Marke wären die 15.361/59, die 15.348/46, die 15.338/36, die 15.327/25, die 15.317/15, die 15.307/05, die 15.295/93, die 15.282/80 und dann die 15.267/65 Punkte unsere nächsten Anlaufziele.

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 39 / 2021:

  • seitwärts / abwärts

Erwartete Wochenrange auf Basis unseres Setups:

Erwartete Wochenrange

   von

  bis

Hoch

15.715

15.770

Tief

15.359

15.282

 

Handelsoptionen des DAX40 Cash Indizes mit CFD in beide Marktrichtungen

Geht man von steigenden Kursen beim DAX aus, kann der risikobewusste Trader eine BUY-Position aufgeben. Geht man von fallenden Kursen aus, tätigt man eine SELL-Order. Wenn die Handelsstrategie aufgeht und der Händler auf der richtigen Marktseite ist, können in beiden Richtungen des Marktes Tradinggewinne erzielt werden. Geht die Handelsstrategie nicht auf, macht der Trader Verluste. Der Hebel bis zu 1:20 mit dem DAX40 CFD multipliziert dabei die möglichen Gewinne oder Verluste. 

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4.

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Jens Chrzanowski
Jens Chrzanowski Niederlassungsleiter und Mitglied des globalen Group Management Boards | Berlin |

Gründer und Leiter des deutschen Büros von Admirals seit 2011. Vorherige berufliche Stationen bei FXCM, E*TRADE und der Deutschen Bank.