Стагфлация: Защо пазарите се страхуват от това?

Стагфлацията прави финансови заглавия през последните месеци, особено по отношение на икономиката на САЩ. Някои анализатори дори я наричат ​​„страшната дума, започваща със С“. Въпреки че това може да звучи като преувеличение, стагфлацията е икономическо състояние, което може да бъде вредно за икономики от всякакъв размер. 

В тази статия ще разгледаме какво е стагфлация и защо думата стана популярна. 

Моля, обърнете внимание, че този материал е само за информационни цели и не е финансов съвет. 

Какво е стагфлация?

Стагфлацията е икономическо състояние, което включва високи нива на инфлация, високи нива на безработица с много нисък икономически растеж или дори икономическо свиване. Когато започне стагфлацията, цените на продуктите и услугите се покачват, цифрите на безработицата нарастват, докато икономиката се бори да расте. За някои икономисти стагфлацията е близка до това, което бихме могли да наречем „перфектна буря“.

Стагфлационната криза от 70-те години: Какво я е причинило и решението

Стагфлационната криза от 70-те години на миналия век беше едно от най-значимите икономически предизвикателства на 20-ти век, характеризиращо се с висока инфлация, нарастваща безработица и бавен икономически растеж. Този период се противопоставя на традиционните икономически теории, които обикновено предполагат, че инфлацията и безработицата имат обратна връзка.

Какво се е случило?

В началото на 70-те години на миналия век САЩ и други развити икономики претърпяват тежък икономически спад. Инфлацията е скочила, безработицата се е увеличила, а икономическият растеж е стагнирал. Кризата беше предизвикана от множество фактори, най-забележителният от които беше петролното ембарго от 1973 г., наложено от Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК). Това събитие доведе до учетворяване на цените на петрола, което драстично увеличи производствените разходи в различните индустрии.

Защо се случи?

Една от основните причини за стагфлацията е шокът от цената на петрола през 1973 г. ОПЕК в отговор на западната подкрепа за Израел по време на войната Йом Кипур намалява износа на петрол за САЩ и други съюзнически нации. Това внезапно прекъсване довежда до енергийна криза, което причинява рязко покачване на цените на горивата. Тъй като петролът е бил основна суровина за производството и транспорта, увеличените разходи се разпространяват в икономиката, правейки стоките и услугите значително по-скъпи. Този шок в предлагането изиграва решаваща роля за повишаване на инфлацията, като същевременно забавя икономическото производство.

Освен това икономическата политика през предходните години допринася за влошаване на условията. През края на 60-те години Федералният резерв на САЩ е следвал разхлабена парична политика, за да намалява безработицата, да увеличава паричното предлагане и да подхранва инфлацията. Допълнително изостряйки кризата, президентът Никсън слага край на системата Бретън Уудс през 1971 г., премахвайки златното покритие на щатския долар. Това довежда до обезценяване на долара, повишаване на цените на вноса и влошаване на инфлационния натиск. Комбинацията от тези фактори създава перфектна буря, която довежда до продължителен период на стагфлация.

Последици от стагфлацията върху икономиката

Най-непосредственият ефект от стагфлацията беше рязко нарастващата инфлация, която достигна двуцифрени нива в много страни. С бързото покачване на цените, потребителите видяха спад в покупателната си способност, което направи основните стоки и услуги по-малко достъпни. В същото време бизнесите бяха изправени пред по-високи производствени разходи, което доведе до повишени цени за потребителите и намалени маржове на печалба. Много компании бяха принудени да съкратят работни места, което доведе до нарастваща безработица, което допълнително отслабна търсенето в икономиката.

Друго важно последствие беше последвалата икономическа стагнация. При висока инфлация и висока безработица, настъпили едновременно, традиционните инструменти на политиката се оказаха неефективни. Правителствата, които се опитаха да стимулират икономическия растеж, рискуваха да подхранват инфлацията, докато усилията за ограничаване на инфлацията често водеха до допълнителни загуби на работни места. В крайна сметка лихвените проценти бяха повишени до екстремни нива в опит да се контролира инфлацията, което направи заемите по-скъпи както за бизнеса, така и за потребителите. В резултат на това икономическата несигурност от 70-те години обезсърчи инвестициите и забави общата производителност.

Как беше разрешен проблемът със стагфлацията

Кризата продължи до началото на 80-те години, докато председателят на Федералния резерв Пол Волкър не предприе драстични действия. Той повиши агресивно лихвените проценти (над 20% през 1981 г.), причинявайки рецесия, но в крайна сметка преодолявайки инфлацията. Едновременно с това политиките в полза на бизнеса при Роналд Рейгън в САЩ насърчиха производителността и икономическия растеж, възстановявайки увереността

До средата на 80-те години инфлацията е овладяна, икономическият растеж се възобновява и стагфлацията се превръща в исторически урок за лошото икономическо управление.

Стагфлацията е пред вратата? Какво казват анализаторите

Пазарните анализатори не се колебаят да споменат опасенията си за потенциален период на стагфлация. Икономистите от Moody's Analytics отбелязват: „Очакванията за инфлация се повишават. Хората са нервни и несигурни относно растежа. Насочено се движим към стагфлация, но няма да се доближим до стагфлацията, която имахме през 70-те и 80-те години, защото Фед няма да го позволи.“

Икономисти от Банката на Америка (BoA) казаха, че има риск от стагфлация в икономиката на САЩ, но очакват, че въздействието няма да бъде толкова значително, колкото през 70-те години. Анализаторите от BoA отбелязаха, че икономическият растеж се забавя, но може да остане на или над тенденцията тази година. Те също така споменаха, че въпреки че инфлацията може да се повиши, главно поради митата, тя вероятно ще остане под 3%.

Търговия с Форекс и ДЗР (CFD) върху стоки, акции, индекси с Admiral Markets

 Когато отворите реална сметка в Admiral Markets, Вие получавате достъп до широк набор от възможности за търговия, включително основни валути като щатски долар, евро и британски паунд, както и метали, енергия, акции и други финансови активи. Тази разнообразна селекция позволява на трейдърите да изследват различни стратегии и да се възползват от различни пазарни условия. 

Търговията с валутни двойки и ДЗР (CFD) изисква добро разбиране на динамиката на пазара. Admiral Markets подкрепя трейдърите, като предоставя подробни образователни ресурси, като електронни книги, задълбочени ръководства и интерактивни уебинари. Тези материали помагат на трейдърите да развият уменията, необходими за анализиране на движенията на цените, разбиране на пазарните тенденции и изграждане на ефективни стратегии за търговия. 

Овладяването на основни инструменти за управление на риска, включително поръчки за спиране на загуба и вземане на печалба, е от ключово значение за изграждането на план за търговия. Тези функции позволяват на трейдърите да управляват ефективно риска, да защитят капитала си и да се справят с нестабилните пазарни условия с по-голяма увереност. Прилагайки стратегически тези инструменти, трейдърите могат да подобрят вземането на решения и да поддържат известно ниво на контрол в една постоянно променяща се търговска среда. 

Моля, имайте предвид, че търговията с финансови инструменти, като Форекс и ДЗР (CFD), включва значителен риск и може да не е подходяща за всички инвеститори. Уверете се, че разбирате напълно свързаните с това рискове и потърсете независим финансов съвет, ако е необходимо. Минали резултати не са надежден показател за бъдещи резултати. 

Тествайте стратегиите си за търговия в безрискова демо сметка на Admiral Markets

Интересувате ли се да упражнявате търговия, без да рискувате средствата си? Демо сметката за търговия от Admiral Markets Ви позволява да правите точно това, докато търгувате при реалистични пазарни условия. Кликнете върху банера по-долу, за да отворите демо сметка днес:

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИТИЧНИ МАТЕРИАЛИ:

Предоставените данни дават допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричани по-нататък „Анализ“), публикувани на уебсайтовете на инвестиционни посредници Admiral Markets, опериращи под търговската марка Admiral Markets (наричани по-долу „Admiral Markets“).

Преди да вземете инвестиционни решения, моля, обърнете специално внимание на следното:  

1. Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само за информационни цели и по никакъв начин не трябва да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. То не е изготвено в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните изследвания, и че не е предмет на забрана за търгуване преди разпространението на инвестиционни изследвания.
2. Всяко инвестиционно решение се взема самостоятелно от всеки клиент, като Admiral Markets не носи отговорност за никакви загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали се основава или не на съдържанието.  
3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admiral Markets е установила съответните вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.
4. Анализът е изготвен от анализатор (наричан по-долу „Автор“). Авторът, Милтос Скемперис – писател на финансово съдържание, е служител/изпълнител на Admiral Markets. Това съдържание е маркетингова комуникация и не представлява независимо финансово изследване.“
5. Въпреки че се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържанието са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, точен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността или пълнотата на каквато и да е информация, съдържаща се в Анализа.  
6. Всякакъв вид минало или моделирано представяне на финансови инструменти, посочено в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или подразбиращо се обещание, гаранция или намек от Admiral Markets за бъдещо представяне. Стойността на финансовия инструмент може както да нараства, така и да намалява и запазването на стойността на актива не е гарантирано.  
7. Продуктите с ливъридж (включително договори за разлика) са спекулативни по природа и могат да доведат до загуби или печалби. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че разбирате напълно свързаните с това рискове.