Поглед към ФЕД, решенията за лихвите на ЕЦБ и доклада за пазара на труда в САЩ

Федералният резерв на САЩ (Фед) и Европейската централна банка (ЕЦБ) се очаква да обявят решенията си за лихвените проценти съответно днес и утре. Заседанието на ФЕД идва на фона на опасения относно регионалния банков сектор, който претърпя още един удар през уикенда, когато JPMorgan се намеси, за да поеме проблемната First Republic Bank.

Седмицата, която започна с неочаквано увеличение на лихвените проценти от Резервната банка на Австралия (RBA), ще приключи с доклада за пазара на труда в САЩ, който вероятно ще даде ценна представа за това как пазарът на труда реагира на стратегията за затягане на паричната политика на ФЕД .

Регионалната икономическа перспектива на Международния валутен фонд ( МВФ ) за Близкия изток, Централна Азия и Северна Африка предполага, че

• „Икономическият растеж в регионите на Близкия изток, Северна Африка и Централна Азия ще се забави през 2023 г., подчертавайки необходимостта от ускоряване на структурните реформи“. 

В доклада на МВФ се казва, че „растежът на реалния БВП в Близкия изток и Централна Азия се прогнозира да спадне до 2,9% през 2023 г. от 5,3% миналата година, преди да се подобри до 3,5% през 2024 г.“

Решение на ФЕД относно лихвения процент

В сряда вечерта ФЕД ще обяви решението си за лихвените проценти. Инструментът CME FedWatch дава 86,1% (сряда сутрин) вероятност ФЕД да повиши лихвения процент с 25 базисни пункта. Тъй като много пазарни анализатори предполагат, че се очаква повишаване на лихвените проценти, икономистите ще проучат внимателно изявлението на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) за признаци на предстояща пауза на затягането на паричната политика.

Икономистите на ING отбелязват в доклада си, че

• „Решение без промяна би се възприемало като много миролюбива предвид коментара на ФЕД през последните седмици. Това предполага, че ФЕД е получил новини, че последните банкови напрежения причиняват големи проблеми и това би било катализатор за рязко по-слабия долар и по-ниската доходност на държавните облигации. Още не вярваме, че сме там. Независимо от това, несигурността и нервността, които банковият стрес причинява, изключват много агресивно увеличение от 50 базисни пункта. Прогнозираме увеличение с 25 базисни пункта на 3 май, което е консенсусното мнение.“

Решение на ЕЦБ относно лихвения процент

Решението на ЕЦБ за лихвените проценти ще последва в четвъртък следобед. Централната банка на еврозоната вероятно ще повиши разходите по заемите, като икономистите спорят между увеличение на лихвите с 25 или 50 базисни пункта. Потребителските цени в страните от еврозоната са нараснали със 7% през април на годишна база, с 0,1% повече от цифрата от 6,9%, регистрирана през март.

Пазарни анализатори от банка ANZ пишат в доклад, че:

• „ЕЦБ все още не е в състояние да обмисли спиране на своя цикъл на затягане. Прогнозираме повишаване на лихвените проценти с 25 базисни пункта тази седмица, тъй като ЕЦБ балансира закъснелите ефекти от предишни повишения на лихвите, скорошни банкови сътресения и по-нататъшно затягане. Ясно е, че ако базовата инфлация все още расте по-високо в годишно изражение и както условията за банкови заеми, така и кредитите се държат добре, ЕЦБ може да избере увеличение от 50 базисни пункта.“

Анализаторите от ING предполагат, че:

• „Лепкавите данни за инфлацията ясно подчертават необходимостта от продължаване на нарастването, но с по-слабия от очаквания доклад за растежа на БВП от миналата седмица и днешните слаби данни за растежа на заемите и търсенето на заеми, аргументът за забавяне на темпото и размера на повишенията на лихвите стана по-силен."

Доклад за пазара на труда в САЩ през април

 Друго важно публикуване на данни ще бъде докладът за пазара на труда в САЩ в петък. Бюрото по трудова статистика ( BLS ) ще публикува доклада, който се взема предвид от членовете на борда на ФЕД, когато вземат решение за корекции на паричната политика. Икономисти предполагат, че икономиката на САЩ е добавила 160 000 работни места през април.

Анализаторите на Wells Fargo, коментирайки проучването за свободни работни места и текучество на работна ръка (JOLTS) за март, публикувано във вторник, отбелязаха:

• „Пазарът на труда остава стегнат със свободни места и напускания все още над нивата отпреди пандемията и недоброволни раздели на нивата, които преобладаваха през 2018-2019 г. Но се очертава ясна тенденция и очакваме търсенето на работна ръка да продължи да намалява през идните месеци. Очакваме още една стъпка надолу в темпа на растеж на работните места в доклада за заетостта от петък, като още слабости ще дойдат по-късно тази година и през 2024 г.

Интересува ви търговията на макроикономически новини? Научете как работи този подход с нашите безплатни уебинари. Запознайте се и общувайте с трейдъри експерти. Гледайте и се учете от търговски сесии на живо.