Analiza zilnica Forex - disperarea unei Banci Centrale si cutremurele

Aprilie 22, 2016 09:50

Banca Centrala a Japoniei are o problema: Economia tarii intampina din nou probleme semnificative: aproape tot ce inseamna activitate economica in Japonia evolueaza fie negativ fie in stagnare in ciuda eforturilor Bancii Centrale a Japoniei de a stimula economia prin masuri monetare. Si in plus, in ultimele luni o serie de cutremure

Din nou esec ...

Ca sa fiu sincer, pentru o perioada a parut ca masurile luate de Banca Centrala a Japoniei vor functiona. Anul trecut inflatia a inregistrat cresteri, la fel si economia. Din pacate insa a fost doar un foc de paie. Odata ce efectul deprecierii yen-ului a disparut, exporturile au scazut. Dupa socul initial inflationist, consumatorii si-au reajustat obiceiurile iar criza din China a redus din nou cererea de utilaje. La un an dupa una dintre cele mai agresive politici de stimulare monetara, Japonia este in aceeasi situatie din care a plecat sau chiar mai rau din anumite puncte de vedere: Deja a cumparat o mare parte din obligatiunile de stat ale Japoniei fara a avea un efect cu adevarat puternic.

Disperarea oficialilor

Faptul ca ultima runda de stimulare monetara a esuat este cat se poate de evident. Este vizibil in toti indicatorii macroeconomici ai tarii si in masurile disperate pe care BOJ le implementeaza. Parca nu exista luna sa nu vina cu o idee sau un program nou, care de care mai la limita logicii economice.

La inceputul anului acesta Banca Centrala a Japoniei a lansat dobanzile negative DESI anul trecut afirma cat se poate de categoric ca nu va face acest lucru. Acum, se vehiculeaza doua noi mesaje:

Credite cu dobanzi negative. Nu este clar cum si catre cine va fi directionat acest instrument dar, teoretic un credit cu dobanda negativa este un imprumut la care trebuie sa returnezi mai putin decat ai contractat. Din punct de vedere economic nu are nici o logica. Este doar o masura a unei Banci Centrale disperate
Monetizarea directa. Practic, guvernul ar urma sa inceapa un proiect care sa fie finantat exclusiv din bani proaspat creeati electronic.

Impactul cutremurelor

In ultima perioada, Japonia a fost afectata de o serie de cutremure de o intensitate foarte puternica care au produs daune materiale semnificative.

Intr-o viziune oarecum cinica, exista insa si un aspect pozitiv al acestor evenimente: oficialii Japonezi le pot folosi ca justificare pentru a lansa un program masiv de reconstructie a infrastructurii distruse. Evident, acel program va fi finantat cu bani proaspat creeati de Banca Centrala a Japoniei.

Principala dificultate a monetizarii directe sau a aruncarii cu bani direct in economie sunt o serie de oprelisti de natura juridica. Legislatia majoritatii statelor interzice acest lucru. Pentru a depasi acest aspect, politicienii au nevoie de o justificare puternica: si ce justificare mai buna exista decat interesul national si refacerea vietilor a mii de oameni sinistrati (cutremurele au distrus multe localitati, inclusiv caile de acces).
Winston Churchill avea o fraza celebra: "never let a good crisis go to waste" - tot ce trebuie pentru o repriza sanatoasa de monetizare e un motiv.

Impactul in tranzactionare

Pentru tranzactionare, impactul unei noi runde de monetizare este destul de direct: In principal indicele bursei din Japonia (simbol JP225 - mai multe detalii aici ) va avea o perioada de evolutie pozitiva. Refacerea infrastructurii si a unei mari parti din cateva orase va implica profituri foarte mari pentru societatile de constructie, plus salarii mari si cerere de forta de munca in constructii).

Un alt impact va fi pe Yen insa, mai mic decat pe bursa. Efectul asupra cursului de schimb nu va fi direct ci mai curand prin intermediul activitatii economice. Daca banii "tipariti" raman in cea mai mare parte in tara, efectul asupra cursului de schimb nu e direct ci indirect prin intermediul activitatii economice propriu zise.

Evolutia pe grafic

Din punctul meu de vedere, in acest moment pot fi analizate doua scenarii: cumparari pe bursa din Japonia (JP225) sau cumparari pe perechea valutara USD/JPY. Din punct de vedere al graficului de tranzactionare, indicele bursier arata mai bine in vederea unei posibile pozitii long.

Trend-ul principal pe Yen este inca descendent si nici macar nu avem un inceput vizibil de consolidare. In cazul bursei consolidarea exista deja de 13 saptamani. Evident, ambele pot suferi corectii insa, daca vrem sa pariem pe o noua runda de monetizare in Japonia, ar trebui sa avem in vedere principalul indice bursier al tarii.

Radu Ciofu,
analist financiar,
Admiral Markets UK Ltd

Doriti sa aflati ce reprezintă analiza pietei Forex?
Urmariti AICI gratuit webinariile dedicate initierii in analiza fundamentala pentru piata Forex, sustinute de Radu Ciofu, analist Admiral Markets.

Doriti sa urmati un Curs Forex complet pentru initiere in tranzactionare?
Inregistrati-va gratuit AICI pentru a participa gratuit la un program complet si veti primi Tutoriale, Cărți, Strategii și Analize în limba Romana pentru piața Forex

Cuprinsul complet al cărții "100% Forex - Învățăm și câștigăm" :

Declinarea Responsabilității:

Acest mesaj este strict cu caracter informativ, nu este o recomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument financiar și nu reprezintă sub nici o formă termeni și condiții oficiale sau angajamente în relația cu Admiral Markets UK Ltd. Nu există și nu este oferită nici o garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strict părerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial al Admiral Markets UK Ltd, Admiral Markets Group AS sau Admiral Markets AS. Admiral Markets UK Ltd nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete, corecte și precise, existand posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Informația conținută în acest e-mail ar putea fi confidențială, secretă sau personală. În cazul în care ați primit din greșeală acest e-mail trebuie să ștergeți e-mail-ul, să notificați imediat expeditorul și nu aveți voie să publicați, să distribuiți, să copiați sau să depozitați informația existentă. Exceptand cazul în care este menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare ori instrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este o ofertă de vanzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat. Admiral Markets UK Ltd este autorizat și reglementat de Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie cu seria FRN 595450. Mai multe detalii pot fi găsite pe site-ul Autorității de Conduită Financiară. Adresa Admiral Markets UK Ltd este One Love Lane, LondraEC2V 7JN. Numărul de înregistrare este 08171762. Admiral Markets UK Ltd este de asemenea reglementat sub Directiva Piețe in Instrumente Financiare (MiFID); pentru alte țări pe teritoriul Uniunii Europene, Admiral Markets UK Ltd oferă servicii sub regimul MiFID de passportare. Tranzacționarea CFD/Forex este un produs financiar derivat cu marjă și implică un nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați Forex sau CFD decât dacă înțelegeți deplin modalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât puteți pierde. Rețineți vă rog că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nu va putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați că tranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul Dvs. Există riscul să pierdeți toate sumele investite. Nu alimentați decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți.

Admirals O soluție completă pentru cheltuieli, investiții și gestionarea banilor

Mai mult decât un broker, Admirals este un centru financiar care oferă o gamă largă de produse și servicii financiare. Facem posibilă abordarea finanțelor personale printr-o soluție all-in-one pentru investiții, cheltuieli și gestionarea banilor.