Que tipos de corretoras existem? STP vs ECN

Este artigo explicará as diferenças entre uma corretora STP e uma corretora ECN e explicará o Modelo Híbrido (uma combinação de ECN e STP). Ajudará os traders a compreender os diferentes tipos de corretoras disponíveis, comparando diferenças como a forma como processam as ordens, os tamanhos dos lotes que permitem, se operam mesas de negociação, e muito mais!

Significado de Corretora STP

O que é uma corretora STP? A tecnologia STP (Straight Through Processing) não requer mesa de negociação e é o modelo utilizado pela Admiral Markets. Todas as ordens são roteadas para os prestadores de liquidez da corretora e os preços são executados à taxa de compra/venda fornecida pelos prestadores de liquidez. Os fornecedores de liquidez, neste caso, são hedge funds, grandes bancos e investidores que atuam efetivamente como contrapartes em cada operação. Normalmente, a corretora STP possui uma pool de liquidez interna que é representada por diferentes fornecedores de liquidez, que competem pelos melhores spreads de compra/venda para as ordens da corretora STP.

Num sentido mais amplo, STP significa que a corretora desempenha o papel de um fornecedor de ligação silenciosa entre o mercado e o trader, em vez de uma mesa de negociação que reprocessa as operações. O outro benefício de uma corretora STP inclui o ‘DMA’. DMA significa Direct Market Access (acesso direto ao mercado, em português). DMA refere-se a quando uma corretora transfere as ordens dos seus clientes diretamente para a sua pool de liquidez, de forma a que as ordens sejam atendidas ao melhor preço possível, com apenas uma pequena margem de spread para a corretora.

Deverá sempre procurar a corretora com os spreads mais variáveis. A razão para isto é que a corretora com os spreads mais variáveis ​​é capaz de selecionar a melhor oferta de um dos fornecedores de liquidez da sua própria pool e o melhor spread de venda de outro fornecedor de liquidez. Isso efetivamente oferece o melhor spread possível para os seus clientes. A execução do STP simplesmente ocorre sem re-cotações e, devido à sua velocidade relâmpago, é muito adequada para traders que gostam de scalping e de operar com notícias financeiras.

Significado de Corretora ECN

O que é uma corretora ECN? Existem muitas semelhanças entre uma corretora Forex STP e uma ECN, mas a principal diferença real é o routing. Tal como mencionado acima, o STP pode optar por lidar com diferentes fornecedores de liquidez fora da sua pool de liquidez, enquanto a ECN funciona como uma espécie de hub. O hub atua efetivamente como a principal fonte de liquidez, pois é representado por bancos, hedge funds e todos os principais participantes do mercado.

Todos estes interligam-se para encontrar contrapartes para as ordens que não conseguem atender internamente. Outra diferença entre STP e ECN é que o trading em ECN é geralmente limitado a um tamanho de lote mínimo de 0,1. Isto ocorre porque existem muito poucos fornecedores de liquidez que permitem menos de 0,1 lotes, o que se revela difícil para traders inexperientes que necessitam de operar com quantias menores de dinheiro (por exemplo, entre 1000-2000 EUR). Portanto, um modelo híbrido foi desenvolvido como solução.

O que é uma corretora híbrida Forex STP/ECN

O modelo Híbrido é uma combinação do tipo ECN e STP. Normalmente, com este tipo de serviço, as corretoras conseguem concentrar-se em fornecer um ótimo atendimento ao cliente, educação e diversas análises de mercado. A combinação dos modelos ECN e STP permite um serviço de trading Forex totalmente eletrónico. Esta combinação popular permite que uma corretora Forex automatize totalmente a entrada de ordens, lidando com o preço do spread e os aspectos de execução de operações do seu negócio de execução de operações.

Significado de Corretora 'Dealing Desk' (DD)

Geralmente referimo-nos às corretoras DD (Dealing Desk) como 'market makers'. O infame termo “criadores de mercado” é usado porque estas corretoras geralmente assumem o lado oposto das operações dos traders. Estas ganham dinheiro através de spreads e oferecendo liquidez. Estas também tentam encontrar uma ordem longa ou curta correspondente dos seus outros clientes, antes de realizar uma contra-proposta ou repassá-la a um prestador de liquidez. Estas corretoras são conhecidas por oferecer cotações artificiais e os pedidos são atendidos de forma discricionária.

Corretora 'No Dealing Desk' (NDD)

Ao contrário das corretoras DD, as corretoras NDD usam tecnologias sem mesa de negociação e encaminham ordens de trading diretamente para os fornecedores de liquidez. Isto permite que os clientes tenham acesso aos mercados reais de melhor forma e rápida. É uma ponte entre clientes e fornecedores de liquidez, e não há novas cotações quando uma ordem precisa ser atendida. Diferenciamos entre dois tipos de corretoras NDD Forex - STP e ECN.

Como escolher a melhor corretora Forex

Infelizmente, muitas pessoas associam de forma errada o trading Forex (FX) a fraudes. O problema reside no número crescente de empresas sem escrúpulos que comercializam informações falsas aos seus clientes. O número de golpes relacionados com Forex aumentou significativamente nos últimos anos, por isso é importante que seja capaz de identificar uma empresa que pretende enganá-lo. Afinal, o trading Forex deve ser uma experiência potencialmente lucrativa, e não o contrário.

Ao escolher uma corretora, verifique sempre primeiro se esta é regulamentada por uma autoridade relevante do setor. Simplificando, se uma corretora não for regulamentada, o seu dinheiro não estará seguro. Todas as corretoras devem cumprir as regras de uma autoridade financeira. Com o propósito de defender os clientes contra a fraude, muitos países criaram organizações privadas ou estatais que regulam o mercado Forex, entre outras atividades. De um modo geral, estas organizações são activamente apoiadas pelo governo. A Admiral Markets é autorizada e regulamentada por vários reguladores em todo o mundo, incluindo a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), a Comissão de Valores Mobiliários do Chipre (CySEC) e a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC).

Escolher uma corretora é o primeiro passo que precisa dar para aproveitar a sua experiência de trading. Mas muitas pessoas não sabem as diferenças que existem entre corretoras totalmente regulamentadas, tal como a diferença entre corretoras Forex ECN e corretores Forex STP, conforme discutido.

Diferentes tipos de corretoras Forex explicados

Podemos distinguir entre vários tipos de corretoras Forex de acordo com uma série de critérios. Normalmente, as corretores Forex podem ser divididas em grupos:

• Corretoras com licenças (respeitáveis);
• Corretoras sem licenças (sem reputação).

Dependendo da execução das ordens, existem:

• Corretoras de Forex DD - Dealing Desk (com Mesa de Negociação);
• Corretoras de Forex NDD - No Dealing Desk (sem Mesa de Negociação);
• Híbridas.

As corretores NDD (No Dealing Desk) incluem:

• Corretora Forex STP - Straight Through Processing (Processamento Direto);
• Corretora Forex ECN - Electric Communication Network (Rede de Comunicação Eletrónica);
• Híbrida (ECN+STP).

Conclusão

Possivelmente o melhor modelo das três opções de NDD é a STP, que é o modelo utilizado pela Admiral Markets. No entanto, o modelo híbrido também é uma excelente opção para traders de Forex. Com os modelos STP e ECN, as corretores evitam a criação de mercado. É uma situação win-win tanto para traders quanto para a corretora. As corretoras não querem que os traders percam, porque ganharão mais com spreads ou comissões quanto mais tempo os traders utilizarem os seus serviços para operar.

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