Wall Street fecha em queda com a Fed a atacar a abordagem Hawkish

Novembro 03, 2022 22:06

Como esperado, a Reserva Federal aumentou as taxas de juro em 75 pontos base ontem à noite. Mas, como observámos nas notícias de ontem, foram os comentários do presidente da Fed, Jerome Powell, após o anúncio, que foram de particular importância.

Muitos traders e investidores especularam que a Fed começaria a desacelerar o ritmo dos futuros aumentos das taxas e estavam a procurar por quaisquer sinais no discurso de Powell de que esse fosse o caso. Infelizmente, esses observadores teriam ficado desapontados.

Apesar do anúncio inicial deixar a porta aberta para uma desaceleração nos futuros aumentos das taxas, Powell aparentemente deitou água fria na previsão logo depois, afirmando que era “muito prematuro” considerar uma pausa e que as taxas provavelmente subiriam mais do que anteriormente foi esperado.

O impacto destes comentários foi bastante previsível. O dólar americano ganhou força, o que teve um impacto negativo em muitas commodities. Enquanto isso, Wall Street fechou o dia em forte queda, com Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq a caírem 1,55%, 2,50% e 3,36%, respectivamente.

As grandes empresas de tecnologia foram particularmente atingidas ontem, com a Tesla, Amazon, Netflix e Meta Platforms a caírem 4,80% ou mais. O desempenho da Meta Platforms ontem eleva agora as suas perdas totais do ano para uns impressionantes 72%.

A quebra nas ações de tecnologia este ano foi em grande parte o resultado de uma série de resultados decepcionantes, o mais recente dos quais ocorreu na semana passada. No terceiro trimestre, a receita anual caiu 4%, e os custos e despesas crescentes contribuíram para a queda de 52% do lucro líquido.

A particular preocupação para os investidores foi a quantidade de dinheiro que está a perder-se com a aposta no metaverso, num momento em que a turbulência económica está a fazer com que as receitas de publicidade diminuam. Somente no terceiro trimestre, a Reality Labs, a divisão metaverse da empresa, perdeu $3,7 biliões, aumentando as perdas totais do departamento nos primeiros nove meses de 2022 para $9,4 biliões.

Embora este alto nível de investimento possa eventualmente dar frutos, no atual clima de incerteza económica, os investidores gravitam em torno de ações que geram dinheiro e evitam aquelas que os prejudicam, daí a recente queda na Meta Platforms.

No entanto, os utilizadores ativos nas outras aplicações da Meta aumentaram. Tanto os utilizadores ativos diários quanto os usuários ativos mensais aumentaram 4% num ano para 2,93 biliões e 3,71 biliões, respectivamente. Este é um grande público e, quando os gastos com publicidade começarem a recuperar, a Meta Platforms provavelmente sairá beneficiada.

Fonte: Admirals MetaTrader 5 – Meta Platforms (Facebook) Gráfico Semanal. Período: 17 de abril de 2016 – 2 de novembro de 2022. Data da captura: 3 de novembro de 2022. O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

 

Ontem, após o anúncio da Fed, os olhos dos investidores estão virados para os dados do emprego nos EUA de sexta-feira e os últimos números da inflação dos EUA na próxima quinta-feira. Se os dados do emprego de amanhã mostrarem uma economia enfraquecida, isto provavelmente alimentará a especulação de que a Fed poderá adotar uma postura mais dovish na sua próxima reunião de política monetária.

Da mesma forma, se o relatório do índice de preços do consumidor da próxima semana mostrar uma desaceleração na inflação, isso poderá levar a aumentos de juros futuros menos agressivos da Fed.

Enquanto isso, hoje, às 12:00 (GMT), o Banco da Inglaterra (BoE) ocupa o centro do palco, com sua última decisão sobre a taxa de juro. A expectativa é que estes sigam os passos da Fed com um aumento de 75 pontos base, naquele que seria o maior aumento de juros desde 1989.

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Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Observe que essa análise de trading não é um indicador confiável para qualquer desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

 

Roberto Rivero
Roberto Rivero Escritor Financeiro, Admirals, Londres

Roberto passou 11 anos a projetar sistemas de trading e tomada de decisão para traders e gestores de fundos e mais 13 anos na S&P, a trabalhar com investidores profissionais.