Analiza pozycji dużych graczy 07.08.2017

Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym

Źródło: Opracowanie własne

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców

Źródło: Opracowanie własne

- na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich

-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic

MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD

NZD/USD

Dolar nowozelandzki – jedna z najbardziej wykupionych par walutowych na rynku. Przez ostatnie kilka tygodni fundusze lewarowany obstawiały wzrost wartości NZD względem USD. Każdego tygodnia powiększały swoją pozycję netto na danej parze walutowej, pozycje netto powędrowały na historyczne maksima. Po tak mocnym wykupieniu rynku prawdopodobieństwo dalszych wzrostów jest znikome.

Pozycje funduszy lewarowanych, niebieskie bary - pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta - netto

Źródło: Cme group

Ponadto ostatnie tygodnie pokazują iż zmienność na danym instrumencie jest coraz mniejsza, jest to sygnał przegrzania rynku. Fundusze lewarowane posiadają w swoich portfelach 43 181 pozycji długich względem 6 947 krótkich. Powstaje zatem pytanie, kto zdoła wypchnąć NZD na nowe szczyty?

Notowania NZD/USD, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Na wykresie tygodniowym bykom nie udało się utrzymać ponad tygodniowym oporem 0.749. Ponadto na wykresie powstała formacja objęcia bessy, co wzmacnia prawdopodobieństwo korekty. Najbliższym wsparciem, które może zatrzymać spadki jest poziom 0.734, aczkolwiek redukcja pozycji długich powinna przerwać dany poziom.

Srebro

Jeden z metali szlachetnych ma miejsce do kontynuowania ruchu na północ, mowa o srebrze. W poprzednim tygodniu zarządzający powiększyli swoją długą pozycję o 4 496 pozycji, w tym samym czasie zamknęli 10 318 krótkich.

Pozycje zarządzających, niebieskie bary - pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta - netto

Źródło: CmeGroup

Analiza techniczna na wykresie srebra nie wygląda zbyt zachęcająco do kontynuacji wzrostów. Po piątkowej wyprzedaży kruszcu notowania spadły w okolicę 16.00-16.20. Kurs odbił się od górnej bandy kanału spadkowego oraz strefy podaży 16.60-16.90. Dopiero po przebiciu wcześniej wspomnianej strefy możemy liczyć na mocne wzrosty. Największym wyzwaniem dla srebra może być nadchodząca korekta na dolarze amerykańskim.

Notowania srebra, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych