Forex Analyse: De Amerikaanse dollar wil nog niet echt

Wat doet de USD deze week? Het positieve sentiment van de laatste tijd zagen we ook vorige week terug op de financiële markten, de koersen van de aandelenindexen schommelden rond hoogtepunten en de Amerikaanse dollar bleef in waarde dalen doordat beleggers kozen voor riskantere valuta-alternatieven. De Amerikaanse dollarindex boekte daarmee zijn derde negatieve week op rij.

Amerikaanse Dollar

De Amerikaanse economische cijfers bleven buitengewoon positief. De voorlopige PMI-index bedroeg 60,6 punten in de verwerkende industrie en 63,1 punten in de dienstensector. De vastgoedmarkt vermindert geleidelijk de volumes vanaf het hoogste punt in november van 6,9 miljoen verkopen. Ondertussen was de verkoop van nieuwe huizen maar liefst 1,02 miljoen per jaar en dat was opnieuw een hoogtepunt in de afgelopen 15 jaar. Het aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen daalde van 0,58 naar 0,55 miljoen per week.

De algehele situatie rondom het coronavirus in de wereld bleef verslechteren, waarbij het wekelijkse gemiddelde van nieuwe gevallen steeg van 743.000 tot 816.000 per dag. India droeg het meest bij aan deze trend, met een exponentiële groei en meer dan 300.000 nieuwe gevallen per dag. Er is ook sprake van een drievoudig gemuteerde vorm van het virus in India die besmettelijker is dan voorheen. De situatie in de VS was ondertussen beter: het wekelijkse gemiddelde daalde van 71.000 naar 62.000 nieuwe gevallen per dag. Het aantal ingespoten vaccins in het land steeg van 202 naar 222 miljoen en de verandering was 20 miljoen, stabiel met het gemiddelde van de afgelopen weken. Over het algemeen steeg het aantal mensen dat met ten minste één dosis werd gevaccineerd in de VS van 39,0% tot 41,3% van de bevolking en steeg het met 2,3% in de loop van de week op wereldwijd niveau.

Euro

Het belangrijkste valutapaar EUR/USD bleef stijgen en eindigde de week op 1.210 punten. Onder de economische cijfers in Europa bevonden zich de voorlopige PMI-indices, die 63,3 punten in de verwerkende sector en 50,3 punten in de dienstensector bedroegen, en beide suggereerden een positief sentiment onder zakelijke deelnemers. Tijdens de vergadering van de Europese Centrale Bank werd besloten het monetaire programma niet te wijzigen en zowel de rentetarieven als de obligatieaankopen bleven ongewijzigd. De volgende vergadering van de bank vindt plaats in juni, met meer aanwijzingen voor een geleidelijke afbouw van het stimuleringsprogramma naarmate het tempo van vaccinatie aan kracht wint en de economie geleidelijk opengaat. Het EUR / USD-paar sloot de week af met een appreciatie van +1,0%.

Japanse Yen

Het belangrijkste Aziatische paar USD / JPY bleef geleidelijk depreciëren en bereikte vrijdag een dieptepunt van 107,5, het laagste niveau sinds begin maart. De economische gegevens omvatten de Japanse exportvolumes, die in maart 16,1% op jaarbasis stegen. De inflatie op jaarbasis bleef in maart negatief op -0,2%, maar vertoont de afgelopen 4 maanden een stijgende lijn. Voorlopige PMI-indices waren 53,3 punten in de industrie en 48,3 punten in de dienstensector. USD / JPY sloot de week af met een daling van -0,9%.

GBP

Het Britse pond en de Amerikaanse dollar begonnen de week te appreciëren tot een niveau van 1.399, maar verloor het grootste deel van de winst in de resterende dagen en sloten de week af op 1.387 punten. Belangrijke economische data waren onder meer de arbeidsmarktresultaten, die een toename van het aantal werklozen met 10 duizend lieten zien, en het werkloosheidspercentage bedroeg 4,9%. De inflatie op jaarbasis bedroeg in maart 0,7%, terwijl de detailhandelsverkopen in maart met maar liefst 7,2% op jaarbasis groeiden. GBP / USD eindigde de week met een appreciatie van + 0,3%.

Economische updates

Deze week begint met de Duitse Ifo-ondernemersklimaatindex en Amerikaanse industriële ordergegevens. De bijeenkomst van de Bank of Japan en de US Consumer Confidence Index zal dinsdag volgen. Woensdag kijken investeerders naar de besluiten van de bijeenkomst van de Amerikaanse Federal Reserve en de persconferentie. Duitse arbeidsmarktindicatoren en voorlopige inflatie, evenals voorlopige economische groei in de VS in het eerste kwartaal, worden donderdag verwacht. Gegevens over de Japanse industriële productie, de voorlopige economische groei in het eerste kwartaal van Duitsland en de voorlopige Europese inflatie zijn gepland voor vrijdag.

Volgens gegevens van het marktsentiment van Admiral Markets heeft 15% van de beleggers longposities in het EUR / USD-paar (13 procentpunten lager dan vorige week). In het belangrijkste Aziatische paar USD / JPY heeft 59% van de beleggers longposities (+ 13 procentpunten). In het GBP / USD-paar verwacht 40% van de deelnemers een stijging (+ 18 procentpunten). Dergelijke marktgegevens worden als contra-indicatief geïnterpreteerd, waardoor EUR / USD en GBP / USD waarschijnlijk zullen stijgen en USD / JPY zal depreciëren. De analyse van positioneringsgegevens moet worden gecombineerd met fundamentele projecties en technische analyse.

Bronnen: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

ABOUT ANALYTICAL MATERIALS:

The given data provides additional information regarding all analysis, estimates, prognosis, forecasts, market reviews, weekly outlooks or other similar assessments or information (hereinafter “Analysis”) published on the websites of Admiral Markets investment firms operating under the Admiral Markets trademark (hereinafter “Admiral Markets”) Before making any investment decisions please pay close attention to the following:

1. This is a marketing communication. The content is published for informative purposes only and is in no way to be construed as investment advice or recommendation. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research, and that it is not subject to any prohibition on dealing ahead of the dissemination of investment research.
2. Any investment decision is made by each client alone whereas Admiral Markets shall not be responsible for any loss or damage arising from any such decision, whether or not based on the content.
3. With view to protecting the interests of our clients and the objectivity of the Analysis, Admiral Markets has established relevant internal procedures for prevention and management of conflicts of interest.
4. The Analysis is prepared by an independent analyst, Skirmantas Paulavicius (analyst), (hereinafter “Author”) based on their personal estimations.
5. Whilst every reasonable effort is taken to ensure that all sources of the content are reliable and that all information is presented, as much as possible, in an understandable, timely, precise and complete manner, Admiral Markets does not guarantee the accuracy or completeness of any information contained within the Analysis.
6. Any kind of past or modeled performance of financial instruments indicated within the content should not be construed as an express or implied promise, guarantee or implication by Admiral Markets for any future performance. The value of the financial instrument may both increase and decrease and the preservation of the asset value is not guaranteed.
7. Leveraged products (including contracts for difference) are speculative in nature and may result in losses or profit. Before you start trading, please ensure that you fully understand the risks involved.