Kas yra ROE rodiklis arba nuosavybės grąža?
ROE rodiklis yra pelningumo santykis, susijęs su tam tikros įmonės arba ekonomikos sektoriaus grynuoju pelnu ir nuosavomis lėšomis.
Kas yra ROE rodiklis finansinėse ataskaitose?
|
ROE yra nuosavybės arba nuosavo kapitalo grąžos akronimas anglų kalba. Tai yra vienas svarbiausių santykių, pagrįstų fundamentalia analize, nes jis susieja įmonės grynąjį pelną su jos lėšomis ir todėl atspindi įmonės gebėjimą kurti vertę savo akcininkams. |
ROE rodiklio formulė ir aiškinimas
Įmonės ROE rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:
|
Grynasis pelnas / nuosavas kapitalas x 100 = % |
- Tad, norėdami apskaičiuoti ROE rodiklį, turime naudoti tam tikro laikotarpio grynąjį pelną, nesvarbu, ar tai metinis, pusmetis, ketvirtis ar kt.
- Pasirinktas skaičius turi būti padalintas iš to pačio laikotarpio lėšų ar nuosavo kapitalo.
- Rezultatas gaunamas procentais: kuo jis didesnis, tuo didesnė finansinė grąža.
- Lėšos arba nuosavas kapitalas yra pateikiamas įmonės balanse ir atspindi per tam tikrą laikotarpį bendrovės įgyto ir prarasto kapitalo sumą.
- Ką daryti, jeigu ROE yra neigiamas? Logiškai mąstant, tai reikš, kad įmonė praktiškai bankrutuoja, nes jos skolos didesnės už pelną.
ROE RODIKLIO APSKAIČIAVIMO PAVYZDYS:
Tarkime, analizuojame įmonę, kuri 2021 metus užbaigė su 2 000 000 eurų nuosavu kapitalu. Tais finansiniais metais buvo fiksuotas 300 000 eurų pelnas. Koks būtų ROE rodiklis? 15 procentų.
ROE rodiklis gali būti naudojamas palyginti to paties sektoriaus įmones, kad sužinotume, kurios yra pelningiausios tam tikroje pramonės šakoje.
Ar žinojote, kad „Admirals“ įmonėje galite pasinaudoti įrankiu, kuris pateiks jums rinkos naujienas, techninę analizę, ekonominį kalendorių ir rinkos nuotaikų rodiklius? Tai „Premium Analytics“. Atraskite visas jo funkcijas ir kaip jį prisijungti:
Ką reiškia kiti įmonės rodikliai?
Analizuodami įmonės rodiklius, neturėtume painioti ROE su kitais finansiniais rodikliais, tokiais kaip ROA ar IG.
Kas yra ROA? Tai turto grąža ir reiškia ikimokestinio pelno (EBIT) ir viso turto santykį, padaugintą iš 100.
Nors gali atrodyti, kad ROE ir ROA yra vienodi, taip nėra. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad ROE neatsižvelgia į įmonės skolos santykį. Tad, jeigu analizuojama įmonė neturėtų skolos, ROE ir ROA būtų vienodi. Bendrovė laikoma pelninga, jeigu ROA yra didesnis už 5 procentus.
Kas atsitinka, kai ROE yra didesnis už ROA? Pamatysime toliau.
ROA RODIKLIO APSKAIČIAVIMO PAVYZDYS:
Tarkime, kad 2022 metais analizuojamos įmonės bendras turtas siekė 10 milijardų eurų, o pelnas – 300 000 eurų. Koks būtų ROA? 30 procentų.
ROA ir ROE santykis
Norėdami gauti išsamesnę tam tikros įmonės pelningumo analizę, galite susieti ROA su ROE rodikliu, nes tai suteikia informacijos apie sverto poveikį. Šiuo atveju turime žinoti:
- Jeigu ROE rodiklis yra didesnis už ROA, svertas yra teigiamas, todėl įmonė gali atsakingai skolintis, kad padidintų pelningumą.
- Jeigu ROE rodiklis yra lygus ROA, svertas yra lygus nuliui, tai yra įmonė buvo finansuojama iš savo lėšų ir nesinaudojo skolinimusi.
- Jeigu ROE rodiklis yra mažesnis už ROA, svertas yra neigiamas, todėl įmonei nėra patogu skolintis dabartinėje situacijoje.
Galite kurti prekybos strategijas, pagrįstas finansinių rodiklių, tokių kaip ROE, EPS ar Beta, analize, naudodami nemokamą demonstracinę prekybos sąskaitą. Atraskite visus jos privalumus, paspaudę šią reklaminę juostą:
Praktinis pavyzdys – skirtingų įmonių ROE rodikliai
Kad galėtumėte geriau suprasti minėtus rodiklius, panagrinėkime tikrą pavyzdį, kuriame palyginsime šiuos du santykius, sutelkdami dėmesį į penkis IBEX35 sąrašo bankus.
Kaip matote pateiktoje lentelėje, finansų sektoriaus grąža (taip pat ir pasauliniu mastu) yra labai ribota dėl pastarųjų metų konteksto, kai mažos palūkanų normos kiek įmanoma ribojo maržas.
Šaltinis: „Investing“, 2022 m. rugsėjo 1 d. duomenys. Visos reikšmės pateiktos procentais.
Remiantis lentelėje pateiktais duomenimis, bankas, turintis didžiausią nuosavo kapitalo grąžą per nagrinėjamus 12 mėnesių, buvo BBVA, kurio ROE rodiklis 5,57 procento.
Tačiau, jeigu pažvelgsime į penkerių metų laikotarpį, pelningiausias buvo „Bankinter“, kurio ROE rodiklis 3,92procento.
Nepaisant labai mažų procentų, ypač ROA, visais atvejais ROE rodiklis didesnis už ROA, todėl svertas yra teigiamas.
Dabar pažvelkime į kitą pavyzdį, kuriame palyginsime FAANG akcijų ROE ir ROA: „Facebook“, „Amazon“, „Apple“, „Netflix“ ir „Google“.
Šaltinis: „Investing“, 2022 m. rugsėjo 1 d. duomenys. Visos reikšmės pateiktos procentais.
Kaip matome šioje lentelėje, didelių technologijų bendrovių siūloma grąža yra labai didelė, lyginant su finansų sektoriaus nuosavybės grąža.
Šiuo atveju būtent „Google“ turi didesnį ROE per 12 mėnesių, o „Apple“ sukaupė didžiausią nuosavo kapitalo grąžą per penkerius metus.
Dabar, kai žinote šiek tiek daugiau apie šiuos pelningumo rodiklius ir manote, kad esate pasirengę prekiauti pagal fundamentinę analizę, pagrįstą ROE ir kitais finansiniais duomenimis, galite atidaryti realią prekybos sąskaitą, kad galėtumėte investuoti į akcijas.
Daugiau apie investavimą ir rinkų prekybą sužinokite mūsų nemokamuose seminaruose internetu:
Kiti naudingi straipsniai
- Metavisata ir metavisatos akcijos 2023 metais
- Elektromobiliai – kokias akcijas verta stebėti?
- Kas yra P/E rodiklis? | Įmonių reitingas pagal jį
Apie „Admirals“
„Admirals“ – brokeris, kurio veiklą reguliuoja atitinkamos institucijos, suteikia galimybę naudotis populiariausiomis pasaulyje prekybos platformomis ir prekiauti susitarimais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis bei biržoje prekiaujamais fondais (ETF).
Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.
