Kas yra ROE rodiklis arba nuosavybės grąža?

Carolina Caro Mora
5 min.

ROE rodiklis yra pelningumo santykis, susijęs su tam tikros įmonės arba ekonomikos sektoriaus grynuoju pelnu ir nuosavomis lėšomis.

  • ✺ ROE rodiklis yra vienas iš svarbiausių santykių fundamentalioje listinguojamos įmonės analizėje.
  • ✺ ROE rodiklis suteikia vertingos informacijos, nes ROE dėka galima suprasti, ar įmonė yra pelninga.

Kas yra ROE rodiklis finansinėse ataskaitose?

ROE yra nuosavybės arba nuosavo kapitalo grąžos akronimas anglų kalba. Tai yra vienas svarbiausių santykių, pagrįstų fundamentalia analize, nes jis susieja įmonės grynąjį pelną su jos lėšomis ir todėl atspindi įmonės gebėjimą kurti vertę savo akcininkams.

ROE rodiklio formulė ir aiškinimas 

Įmonės ROE rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

Grynasis pelnas / nuosavas kapitalas x 100 = %

  • Tad, norėdami apskaičiuoti ROE rodiklį, turime naudoti tam tikro laikotarpio grynąjį pelną, nesvarbu, ar tai metinis, pusmetis, ketvirtis ar kt.
  • Pasirinktas skaičius turi būti padalintas iš to pačio laikotarpio lėšų ar nuosavo kapitalo.
  • Rezultatas gaunamas procentais: kuo jis didesnis, tuo didesnė finansinė grąža.
  • Lėšos arba nuosavas kapitalas yra pateikiamas įmonės balanse ir atspindi per tam tikrą laikotarpį bendrovės įgyto ir prarasto kapitalo sumą.
  • Ką daryti, jeigu ROE yra neigiamas? Logiškai mąstant, tai reikš, kad įmonė praktiškai bankrutuoja, nes jos skolos didesnės už pelną.

ROE RODIKLIO APSKAIČIAVIMO PAVYZDYS:

Tarkime, analizuojame įmonę, kuri 2021 metus užbaigė su 2 000 000 eurų nuosavu kapitalu. Tais finansiniais metais buvo fiksuotas 300 000 eurų pelnas. Koks būtų ROE rodiklis? 15 procentų.

ROE rodiklis gali būti naudojamas palyginti to paties sektoriaus įmones, kad sužinotume, kurios yra pelningiausios tam tikroje pramonės šakoje.

Ar žinojote, kad „Admirals“ įmonėje galite pasinaudoti įrankiu, kuris pateiks jums rinkos naujienas, techninę analizę, ekonominį kalendorių ir rinkos nuotaikų rodiklius? Tai „Premium Analytics“. Atraskite visas jo funkcijas ir kaip jį prisijungti:

Nemokami analitikos įrankiai

Vieno mygtuko paspaudimu pasinaudokite gausybe išskirtinių šaltinių

Ką reiškia kiti įmonės rodikliai?

Analizuodami įmonės rodiklius, neturėtume painioti ROE su kitais finansiniais rodikliais, tokiais kaip ROA ar IG.

Kas yra ROA? Tai turto grąža ir reiškia ikimokestinio pelno (EBIT) ir viso turto santykį, padaugintą iš 100.

Nors gali atrodyti, kad ROE ir ROA yra vienodi, taip nėra. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad ROE neatsižvelgia į įmonės skolos santykį. Tad, jeigu analizuojama įmonė neturėtų skolos, ROE ir ROA būtų vienodi. Bendrovė laikoma pelninga, jeigu ROA yra didesnis už 5 procentus.

Kas atsitinka, kai ROE yra didesnis už ROA? Pamatysime toliau.

ROA RODIKLIO APSKAIČIAVIMO PAVYZDYS:  

Tarkime, kad 2022 metais analizuojamos įmonės bendras turtas siekė 10 milijardų eurų, o pelnas – 300 000 eurų. Koks būtų ROA? 30 procentų.

ROA ir ROE santykis

Norėdami gauti išsamesnę tam tikros įmonės pelningumo analizę, galite susieti ROA su ROE rodikliu, nes tai suteikia informacijos apie sverto poveikį. Šiuo atveju turime žinoti:

  • Jeigu ROE rodiklis yra didesnis už ROA, svertas yra teigiamas, todėl įmonė gali atsakingai skolintis, kad padidintų pelningumą.
  • Jeigu ROE rodiklis yra lygus ROA, svertas yra lygus nuliui, tai yra įmonė buvo finansuojama iš savo lėšų ir nesinaudojo skolinimusi.
  • Jeigu ROE rodiklis yra mažesnis už ROA, svertas yra neigiamas, todėl įmonei nėra patogu skolintis dabartinėje situacijoje.

Galite kurti prekybos strategijas, pagrįstas finansinių rodiklių, tokių kaip ROE, EPS ar Beta, analize, naudodami nemokamą demonstracinę prekybos sąskaitą. Atraskite visus jos privalumus, paspaudę šią reklaminę juostą:

Prekiaukite nerizikingoje demonstracinėje sąskaitoje

Mokykitės prekiauti su virtualiais pinigais

Praktinis pavyzdys – skirtingų įmonių ROE rodikliai

Kad galėtumėte geriau suprasti minėtus rodiklius, panagrinėkime tikrą pavyzdį, kuriame palyginsime šiuos du santykius, sutelkdami dėmesį į penkis IBEX35 sąrašo bankus.

Kaip matote pateiktoje lentelėje, finansų sektoriaus grąža (taip pat ir pasauliniu mastu) yra labai ribota dėl pastarųjų metų konteksto, kai mažos palūkanų normos kiek įmanoma ribojo maržas.

Bankas ROE (12 mėnesių) ROE (5 matai) ROA (12 mėnesių) ROA (5 metai)
„Sabadell“ 2,65  1,72 0,28 0,22
„Bankinter“ 4,82 3,92 0,43 0,73
BBVA 5,57 3,59 0,93 0,66
„Caixabank“ 3,31 3,47 0,38 0,52
„Santander“ 2,4 2,17 0,65  0,38

Šaltinis: „Investing“, 2022 m. rugsėjo 1 d. duomenys. Visos reikšmės pateiktos procentais.

Remiantis lentelėje pateiktais duomenimis, bankas, turintis didžiausią nuosavo kapitalo grąžą per nagrinėjamus 12 mėnesių, buvo BBVA, kurio ROE rodiklis 5,57 procento.

Tačiau, jeigu pažvelgsime į penkerių metų laikotarpį, pelningiausias buvo „Bankinter“, kurio ROE rodiklis 3,92procento.

Nepaisant labai mažų procentų, ypač ROA, visais atvejais ROE rodiklis didesnis už ROA, todėl svertas yra teigiamas.

Dabar pažvelkime į kitą pavyzdį, kuriame palyginsime FAANG akcijų ROE ir ROA: „Facebook“, „Amazon“, „Apple“, „Netflix“ ir „Google“.

Įmonė ROE (12 mėnesių) ROE (5 matai) ROA (12 mėnesių) ROA (5 metai)
„Facebook“ („Meta“) 22,31 24,43 19,76 20,93
„Amazon“ 4,99 10,2 2,98 6,36
„Apple“ 52,02 31,44 29,91 19,55
„Netflix“ 15,94 14,01 11,67 7,41
„Google“ 25,79 18,01 20,86  14,.47

Šaltinis: „Investing“, 2022 m. rugsėjo 1 d. duomenys. Visos reikšmės pateiktos procentais.

Kaip matome šioje lentelėje, didelių technologijų bendrovių siūloma grąža yra labai didelė, lyginant su finansų sektoriaus nuosavybės grąža.

Šiuo atveju būtent „Google“ turi didesnį ROE per 12 mėnesių, o „Apple“ sukaupė didžiausią nuosavo kapitalo grąžą per penkerius metus.

Dabar, kai žinote šiek tiek daugiau apie šiuos pelningumo rodiklius ir manote, kad esate pasirengę prekiauti pagal fundamentinę analizę, pagrįstą ROE ir kitais finansiniais duomenimis, galite atidaryti realią prekybos sąskaitą, kad galėtumėte investuoti į akcijas.

Daugiau apie investavimą ir rinkų prekybą sužinokite mūsų nemokamuose seminaruose internetu:

Nemokami prekybos seminarai internetu

Dalyvaukite tiesioginiuose seminaruose internetu, kuriuos rengia mūsų patyrę prekiautojai

Kiti naudingi straipsniai

Apie „Admirals“

„Admirals“ – brokeris, kurio veiklą reguliuoja atitinkamos institucijos, suteikia galimybę naudotis populiariausiomis pasaulyje prekybos platformomis ir prekiauti susitarimais dėl kainų skirtumo (CFD), akcijomis bei biržoje prekiaujamais fondais (ETF).

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką. 

SKAITOMIAUSI STRAIPSNIAI
Kaip investuoti į Coca Cola akcijas ir jų dividendus?
Ar verta investuoti į Coca Cola akcijas 2024 metais? Ši pirmaujanti gaiviųjų gėrimų įmonė, be puikios grąžos, jau kelis dešimtmečius moka dividendus, kiekvieną kartą vis didesnės vertės. Tai gali būti patraukli investicija. Coca Cola yra vienas žinomiausių prekių ženklų visame pasauly...
Investavimas į Facebook akcijas 2024 metais
Pirkti Facebook akcijas labai paprasta, tereikia atdaryti prekybos sąskaitą pas brokerio įmonėje ir pradėti investuoti. Tačiau prieš žengiant šį žingsnį svarbu atlikti nuodugnią įmonės analizę. Markas Zuckerbergas radikaliai pakeitė ilgalaikę Facebook strategiją ir tai padarė nuo pav...
Ar verta investuoti į Amazon akcijas 2024 metais?
Amazon akcijos pastaraisiais metais pabrango daugiau kaip 1500 procentų. Aptarkime šių akcijų raidą akcijų rinkoje ir pasvarstykime, ar verta investuoti į Amazon akcijas 2024 metais po paskelbtų bendrovės finansinių rezultatų. ✺ 2023 metų ketvirtojo ketvirčio Amazon rezultatai vir...
Daugiau