Diskusija dėl palūkanų mažinimo: kaip reaguos FED, ECB ir BoE?
Palūkanų normos per pastaruosius pusantrų metų sulaukė daug dėmesio, nes viso pasaulio centriniai bankai jas kėlė, siekdami atsverti infliacijos poveikį, o tai turėjo įtakos vartotojų biudžetams ir išlaidoms.
Kadangi skolinimosi išlaidų didinimas suvaldė infliacinį spaudimą didesnėse ekonomikose, prasidėjo diskusijos dėl palūkanų normų mažinimo ir kai kuriems ekonomistai teigia, kad JAV FED, Europos centrinis bankas (ECB) ir Anglijos bankas (BoE) tikriausiai sumažins palūkanų normas.
Tačiau atrodo, kad duomenys, rodantys ekonominį JAV, JK ir euro zonos atsparumą, stabdo prognozes dėl palūkanų mažinimo. Šiame straipsnyje skaitykite naujausią informaciją, susijusią su pinigų politika.
FED palūkanų normos mažinimas: optimizmas tikrinamas
Skirtumas tarp rinkos lūkesčių ir JAV centrinio banko numatomų palūkanų normų veiksmų 2024 metais kelia abejonių dėl būsimo turto vertės.
Kai kurie analitikai teigia, kad FED iki šių metų pabaigos galėtų sumažinti palūkanas 140–150 bazinių punktų. Tačiau FED gruodžio mėnesio protokolas rodo, kad skolinimosi išlaidos per tą patį laikotarpį gali būti sumažintos 75 baziniais punktais.
FED valdyba gruodžio mėnesį ekonominių prognozių suvestinėje apskaičiavo, kad jos orientacinė palūkanų norma iki 2026 metų pabaigos bus sumažinta 250 bazinių punktų. Kai kurie ekonomistai pažymi, kad pagrindinis skirtumas tarp FED prognozių ir rinkos lūkesčių yra palūkanų mažinimo tempas.
„Goldman Sachs“ (GS) generalinis direktorius Davidas Solomonas sakė CNBC žurnalistams, dalyvaujantiems 54-ajame WEF metiniame susitikime Davose, kad „rinka akivaizdžiai bėga į priekį dėl sumažinimų, neabejotina, kad padarėme didelę pažangą infliacijos srityje“.
Komentuodamas rinkos optimizmą, susijusį su būsimu palūkanų mažinimu, D. Solomonas pridūrė: „Manau, kad man sunku suvokti rinkos požiūrį dėl septynių šių metų sumažinimų. Manau, kad yra pagrįsta galimybė šiais metais sumažinti palūkanų normas, o kai kurias – sušvelninti. Tačia tai tikrai priklausys nuo to, kokius gausime duomenis.“
Atlantos federalinio rezervo vadovas Raphaelis Bosticas savo pastabose, pateiktose Atlantos prekybos rūmuose, sakė, kad „pagrindinis rodiklis yra palūkanų normos sumažinimas kada nors trečiąjį ketvirtį, bet reikia pasirūpinti, kad nebūtų per anksti sumažinta ir nerizikuojama atnaujinančia kainų spirale“.
R. Bosticaspažymėjo, kad palūkanų normos gali būti sumažintos iki liepos mėnesio, bet tik tuo atveju, jeigu bus „įtikinamų įrodymų“, kad infliacija lėtėja greičiau, nei tikėtasi.
ECB politikos formuotojai atmetė lūkesčius apie palūkanų mažinimą
Bendra infliacija euro bloke sumažėjo dėl ECB vykdomos griežtos pinigų politikos, bet pagrindinė infliacija yra atsparesnė. Infliacija ir toliau viršija ECB tikslą, o Vokietijos, kuri yra didžiausia bloke, ekonomikai sunku išvengti recesijos.
„Reuters“ apklausa, paskelbta sausio 18 dieną, parodė, kad 38 iš 85 ekonomistų prognozuoja palūkanų normų mažinimą liepos mėnesį. Toje pačioje apklausoje 21 prognozuoja palūkanų mažinimą balandžio mėnesį, o 23 nemato pinigų politikos pokyčių iki 2024 metų trečiojo ketvirčio ir vėliau.
Rinkos ataskaitos parodė, kad analitikai šiais metais tikisi iš viso sumažinti palūkanų normas 150 bazinių punktų.
Tačiau kai kurie ECB valdančiosios tarybos nariai nepritaria „agresyviems“ rinkos dalyvių raginimams.
Pavyzdžiui, Austrijos centrinio banko vadovas Robertas Holzmannas CNBC žurnalistams sakė: „Neįsivaizduoju, kad dar kalbėsime apie mažinimą, nes neturėtume apie tai kalbėti. Viskas, ką matėme pastarosiomis savaitėmis, rodo priešingai, todėl galiu net numatyti, kad šiais metais nebus sumažinta.“
Per diskusiją Davose „Bloomberg“ patalpose ECB vadovė Christine Lagarde buvo paklausta dėl galimo palūkanų mažinimo ir kaip euro bloko centrinis bankas galėtų reaguoti į naujas ekonomines sąlygas, kai per pastaruosius kelis mėnesius sumažėjo infliacija.
C. Lagarde atsakė, kad ECB skolinimosi kaštai galėjo pasiekti aukščiausią tašką, bet pabrėžė, kad priimdamas sprendimus bankas remiasi ekonominiais duomenimis.
ECB vadovė teigė, kad „pernelyg optimistiškos rinkos nepadeda ECB kovoti su infliacija. Esame nusiteikę optimistiškai, kad 2025 metais turime patikimą infliacijos grįžimo iki 2 procentų perspektyvą, bet dar daug ko reikia, kad tai įvyktų.
BoE: tarp kūjo ir priekalo
Jungtinės Karalystės ekonomikai praėjusiais metais smogė rekordiškai aukšti infliacijos skaičiai, sukeldami įtampą vartotojų biudžetams, nes kainos pakilo iki daug metų nematyto lygio. BoE valdyba į tai reagavo padidindama palūkanų normas, taip siekdama kontroliuoti infliaciją, o tai apsunkino žmonių, kurie bando grąžinti savo paskolas, reikalus.
Griežtos pinigų politikos įgyvendinimas sumažino infliacijos rodiklius, bet vidutinio darbo užmokesčio rodikliai ir toliau auga. Gruodį Nacionalinės statistikos biuro (ONS) paskelbti duomenys parodė, kad infliacija netikėtai pakilo iki 4 procentų, o rinkos analitikai tikėjosi, kad metinė infliacija sumažės iki 3,8 procento.
BNN „Bloomberg“ ataskaitoje teigiama, kad „pinigų rinkos dabar palankiai vertina keturis BoE ketvirčio punkto palūkanų normų sumažinimus ir mano, kad 2024 metais, remiantis apsikeitimo sandoriais, susietais su centrinio banko posėdžiais, yra tik vienas iš trijų šansų, jog bus penktas mažinimas“.
„JP Morgan“ ataskaitoje apie JK ekonomiką teigiama, kad BoE gali pradėti mažinti palūkanų normas šių metų rugpjūtį dėl mažėjančios infliacijos ir optimizmo, susijusio su švelniu nusileidimu.
„JP Morgan“ ekonomistai prognozuoja, kad iki 2024 metų pabaigos palūkanų norma bus sumažinta 75 baziniais punktais ir pridūrė, kad „netgi trumpalaikis infliacijos žemiau tikslo epizodas greičiausiai sukurs papildomą spaudimą jam (BoE) pradėti mažinti šiais metais.
Palūkanų normų mažinimas ir prekyba su „Admirals“
Nors diskusijos dėl palūkanų normų mažinimo tęsiasi, kai kurie pradedantieji prekiautojai gali manyti, kad būtų tinkamas metas sukurti savo prekybos strategiją ir pasinaudoti kai kurių finansinių priemonių svyravimais.
Tačiau pradedantieji prekiautojai gali neturėti reikiamo žinių lygio, kad galėtų kurti ir įgyvendinti norimas strategijas.
Pradedantieji prekiautojai galėtų patobulinti savo prekybos žinias, kad sumažintų patirties stokos poveikį. Tai galima padaryti skaitant straipsnius ir vadovus apie rinkų prekybą, stebint seminarus internetu, kuriuose patyrę prekiautojai dalijasi vertingomis įžvalgomis, arba net užsiregistravus į mokomuosius kursus, kuriuos siūlo brokeriai.
Pradedantieji prekiautojai taip pat turi išmokti naudotis rizikos valdymo įrankiais. Šie įrankiai padeda prekiautojams mažinti riziką, kai jie vykdo savo prekybos strategijas.
Rizikos valdymo įrankius, tokius kaip Stop Loss ir Take Profit pavedimus, populiariausiose platformose galima taikyti nemokamai, todėl pradedantieji prekiautojai gali pasinaudoti jų privalumais – svarbiausia išmokti naudoti juos teisingai.
Ar susidomėjote prekyba per naujienas? Mūsų nemokamuose seminaruose internetu sužinokite, kaip šis metodas veikia. Susitikite ir bendraukite su profesionaliais prekiautojais. Stebėkite ir mokykitės tiesioginėse prekybos sesijose.
Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.
