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Guida completa per investire in borsa con i ▶️ Tassi di interesse BCE

Settembre 25, 2020 13:15 UTC

La pubblicazione dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea (BCE) è uno degli eventi più attesi dagli investitori e trader che operano sul mercato valutario e con indici azionari, sia che si tratti di day trader, swing trader o per coloro che preferiscono operare nel lungo termine. Come si può vedere nell'immagine che segue, i tassi di interesse della BCE sono storicamente bassi e talvolta, sono tassi negativi.

come investire in borsa con i tassi bce

In questo momento storico, legato al coronavirus ed al recente lancio di un nuovo Quantitative Easing, la BCE non mira a tagliare i tassi e pianifica acquisti di titoli per 120 miliardi.
Quale impatto ha il tasso di interesse della BCE sui mercati finanziari e quale strategia di negoziazione dovremmo adottare? Come possiamo operare con questi tassi?

In questo articolo ti illustreremo i seguenti argomenti:

  • Tassi di interesse BCE cosa sono e come funzionano
  • Che impatto hanno sui mercati e cosa succede se la BCE alza i tassi
  • Calendario di trading con le pubblicazioni
  • Modalità di pubblicazione dei tassi interesse BCE
  • Strategie di trading con i tassi di interesse BCE

Tassi di interesse BCE cosa son - Definizione

Prima di entrare nella definizione dei tassi di interesse, dobbiamo capire che cos'è la Banca centrale europea. Quando parliamo della BCE, ci riferiamo alla banca centrale della zona euro, un organismo creato nel 1998 con l'obiettivo principale di proteggere l'euro. La BCE è responsabile della gestione della politica monetaria nella zona euro, quindi le sue decisioni sono decisive sia per gli investitori che per i consumatori finali.

I tassi di interesse bce sono fondamentalmente il prezzo che dobbiamo pagare quando prendiamo in prestito del denaro.

Le decisioni sui tassi di riferimento sono le più importanti tra tutte quelle prese dalla BCE, poiché riguardano tutti gli attori dell'economia dell'area dell'euro.

⚠️ Ogni variazione dei tassi d'interesse influisce direttamente sul prezzo al quale le banche prestano denaro ai loro clienti. Ciò significa che, come spiega la BCE sul suo sito web, avrà un impatto diretto sulle decisioni di spesa dei consumatori e sugli investimenti delle imprese.

L'obiettivo finale della politica monetaria sui tassi d'interesse è quello di mantenere stabili i prezzi, ad esempio, nel caso della zona euro, che l'inflazione si aggira in media intorno al 2%. Questo obiettivo a sua volta è alla base di altre politiche economiche volte a creare posti di lavoro e crescita economica.

Nell'immagine che segue possiamo vedere come dall'estate del 2012, con lo scoppio della grande crisi dell'euro, i tassi sono stati ridotti a tassi vicini allo 0% e anche alcuni, come quelli dei depositi, rimangono negativi.

Evoluzione dei tassi di interesse di riferimento della BCE negli ultimi 20 anni

evoluzione dei tassi bce negli ultimi anni

Fonte: Sito ufficiale della BCE. Evoluzione storica dei tassi di interesse della BCE.

Tassi Interessi BCE - Modalità ed effetti

I tassi di interesse BCE dispongono di 3 modalità:

➢Il Tasso di deposito. È il tasso d'interesse di base relativo alla remunerazione dei depositi collocati dalle banche commerciali e dagli istituti finanziari presso la banca centrale.

➢Il tasso di rifinanziamento concesso alle banche commerciali. Le operazioni di rifinanziamento da parte delle banche commerciali sono generalmente effettuate su base settimanale. In tali operazioni, la BCE determina il costo del credito messo a disposizione delle banche commerciali sulla base dei volumi prestati.

➢Tasso di sconto, detto anche tasso di rifinanziamento marginale. Di solito è superiore al tasso di rifinanziamento perché viene utilizzato in situazioni di emergenza. Se una banca commerciale ha bisogno di prendere un prestito rapidamente, interviene il tasso di sconto della BCE.

Fanno tutti parte degli strumenti di cui dispongono le banche centrali per regolare l'economia e, nel caso della BCE, per adeguare la politica monetaria europea i cui obiettivi principali sono:

◍Il controllo dell'inflazione

◍La stimolazione della crescita economica nell'Unione europea

Nel caso in cui una banca ottenga un rifinanziamento dalla Banca Centrale Europea attraverso i tassi di rifinanziamento di cui sopra, la stessa banca può a sua volta, grazie alle buone condizioni di tale credito, prestare denaro ad aziende e privati. Ciò ha un effetto diretto sulla crescita economica della zona euro, ma anche sull'attività di ciascuno dei paesi che la compongono.

Tuttavia, può verificarsi un aumento del tasso di interesse ufficiale della BCE al fine di limitare la domanda di liquidità delle banche e tenere sotto controllo l'inflazione. Se la domanda di liquidità delle banche è troppo elevata, l'inflazione aumenterà. Per questo motivo la Banca centrale europea utilizza i tagli e gli aumenti dei tassi per tenere sotto controllo l'inflazione e sostenere la crescita economica.

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Cosa succede se la BCE alza i tassi di interesse?

Il taglio o l'aumento dei tassi di interesse spesso causa forti movimenti nel mercato Forex e nel mercato azionario. Perché? Perché una variazione dei tassi influenza direttamente l'economia in generale e gli investitori in particolare.

Esempio di come i tassi bassi o alti influenzano l'economia

Ad esempio, se una società quotata in borsa in un settore non finanziario ha bisogno di contrarre un prestito, otterrà condizioni migliori se i tassi sono bassi. Al contrario, una banca avrà un margine di profitto più basso finché i tassi di cambio rimarranno bassi.

Come si può vedere dal grafico, la tendenza al ribasso dell'EURUSD è chiara, dato che ha raggiunto il suo picco nel 2014, a causa delle pressioni della politica monetaria della BCE, che ha ritardato quello che sarebbe stato il primo rialzo dei tassi d'interesse dal 2011. Quando si prevedeva che la BCE avrebbe aumentato i tassi d'interesse per la prima volta? Nell'estate del 2020. Tuttavia, la crisi causata dalla pandemia di coronavirus ha reso impossibile l'atteso aumento.

come i tassi di interesse bce influenzano l'economia e il trading

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Grafico settimanale EURUSD. I dati vanno dal 14 aprile 2013 al 13 luglio 2020. Redatto il 13 luglio 2020 alle 15.00 - Si prega di notare che la performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Come usare i Tassi BCE a proprio vantaggio nel trading online

Quando la BCE alza i tassi nelle borse cosa succede? Durante gli annunci economici e soprattutto quando viene pubblicata la decisione del Consiglio direttivo sui tassi BCE, sui mercati accadono diverse cose:

➡️ ️ Volatilità: l'EURUSD può muoversi facilmente 100 punti e il DAX 30 può muoversi fino a 300 punti.

➡️ Gli spread sono solitamente ampliati al momento della pubblicazione, sia sul Forex che sugli indici azionari.

➡️ I volumi di negoziazione sono di solito più elevati nei giorni in cui la BCE annuncia una revisione o la stabilità dei tassi d'interesse, di solito ci sono molte speculazioni sull'evento.

Se vuoi vedere come gli annunci dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea influenzano i grafici dei prezzi, puoi scaricare la piattaforma di trading MetaTrader 5 GRATUITAMENTE ora. Clicca sul pulsante qui sotto per scaricarlo:

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Calendario dei Tassi BCE

I trader professionali e gli investitori in generale tengono sempre d'occhio l'ordine del giorno delle riunioni della BCE per tenere conto dell'impatto che le loro decisioni possono avere sui mercati, in particolare sul mercato dei cambi e sugli indici borsistici, sia per le loro decisioni relative ai tassi di interesse bce sia per le previsioni economiche che solitamente presentano.

✍ Le riunioni di politica monetaria del Consiglio direttivo della BCE si tengono una volta al mese, sempre di giovedì, e le loro decisioni sono solitamente note alle 13.45 (ora italiana), prima che l'attuale Presidente della Banca centrale europea, Christine Lagarde, compaia in una conferenza stampa per spiegare le decisioni.

Nel calendario economico è possibile controllare, tra le altre pubblicazioni, le date in cui è programmata la pubblicazione dei dati sui tassi BCE.

BCE Tassi - Come stabilisce la BCE i tassi di interesse?

Nel caso in cui una banca commerciale ottenga un finanziamento dalla Banca Centrale Europea come sopra menzionato, questa banca commerciale ha poi modo di prestare denaro sotto forma di credito ad imprese e privati.

L'effetto previsto è quello di promuovere la crescita all'interno della zona euro e nell'attività economica delle nazioni dell'UE.

È anche possibile che la BCE decida di aumentare i tassi per limitare la domanda di liquidità da parte delle banche e tenere sotto controllo l'inflazione. Se la domanda di liquidità da parte delle banche commerciali fosse infatti troppo elevata, l'inflazione potrebbe aumentare.
La banca centrale utilizza quindi i tagli e gli aumenti dei tassi per mantenere un livello d'inflazione soddisfacente e consentire la crescita delle varie economie dell'Unione Europea.

Un calo dei tassi di riferimento dà spesso luogo a violenti movimenti nei mercati valutari e borsistici.

Perché?

Qualsiasi variazione dei tassi di interesse della BCE porta un gran numero di investitori. L'obiettivo della riduzione dei tassi d'interesse di riferimento è quello di rilanciare l'attività economica.

Ad esempio:

La crisi dei prestiti subprime negli Stati Uniti ha lasciato il posto a un calo dei tassi di interesse della Fed negli Stati Uniti e della BCE in Europa. Questi ribassi hanno portato ad un forte aumento della coppia euro/dollaro. Il tasso di rifinanziamento della BCE è sceso dal 4,25% nell'ottobre 2008 all'1,25% nell'aprile 2009.

Effetti dei Tassi di interesse BCE sui mercati mondiali

Saremmo tutti molto ricchi se l'effetto dell'aumento o dell'abbassamento dei tassi fosse prevedibile ogni volta. In realtà, ci sono molti fattori che determinano il modo in cui il mercato si sposta dopo che la BCE annuncia la sua decisione sui tassi.

Se l'annuncio è in accordo con il consenso, in quanto è in linea con le aspettative e le proiezioni degli operatori del mercato, c'è una moderata oscillazione nella direzione prevista. Alcuni mercati possono rilanciare, o cambiare completamente le tendenze all'interno degli strumenti Forex a seguito della conferma delle aspettative dei trader.

Se l'annuncio è in contrasto con il consenso, si verificano generalmente forti reazioni, e comporta grandi e talvolta rapidi movimenti nei mercati azionari. La forza della reazione dipende dalla gravità della differenza tra i risultati dell'annuncio della BCE e le aspettative precedentemente espresse.

L'effetto dell'annuncio della BCE può essere rapido e confuso, e non è insolito osservare grandi oscillazioni di prezzo che si verificano molto rapidamente prima di vedere una stabilizzazione nella direzione in cui la valuta si stabilizzerà probabilmente per le prossime ore o giorni.

Ci sono trader che scambiano solo informazioni provenienti dalla BCE o da qualche altra importante pubblicazione economica, come la pubblicazione del PIL. Questo tipo di strategia offre libertà di tempo, anche se di solito viene utilizzata da professionisti molto esperti con un piano di trading molto elaborato.

Tassi Fed e Tassi BCE

In teoria, un aumento dei tassi d'interesse da parte della Fed rende più interessanti gli investimenti in attività statunitensi. Infatti, un tasso d'interesse più alto offre un rendimento più elevato agli investitori. Pertanto:

⇧ Tassi d'interesse = Gli attivi in USD si apprezzano = ⇩ EURUSD

Attualmente il tasso di cambio euro-dollaro della Banca Centrale Europea è pari a 1,1329 il 13 luglio 2020. Ciò significa che 1 Euro = 1.1329 dollari. EUR 1 = USD 1.1329

Tuttavia, gli effetti sui mercati non sono sempre gli stessi, ci sono sfumature che devono essere prese in considerazione quando si prendono decisioni quando si opera. Sia nel caso della Fed che della BCE, ci sono diversi scenari possibili:

L'annuncio è in linea con il consenso = Il mercato avrebbe potuto anticipare la decisione relativa alla politica monetaria di questi organismi, determinando un movimento più moderato al momento della pubblicazione. A volte succede però che il mercato riattiva o cambia completamente la tendenza se le aspettative sono confermate.

L'annuncio non è nella linea attesa dal mercato = Si osservano generalmente forti movimenti rapidi. L'intensità della reazione sarà determinata dal divario tra i risultati dell'annuncio e il consenso precedente.

L'effetto degli annunci della BCE e della Fed può essere rapido e confuso, non è raro vedere grandi oscillazioni di prezzo su e giù molto rapidamente prima di vedere una spinta verso la direzione in cui la valuta o l'indice andrà nelle prossime ore o nei prossimi giorni. Ecco perché molti scalpellini approfittano di questi annunci.

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Effetto sul mercato Forex

La prima cosa da sapere quando si fa trading nel mercato del forex è che è molto sensibile ai grandi eventi economici. La pubblicazione dei tassi di interesse di riferimento da parte della BCE è contrassegnata in rosso nel calendario dei trader a causa del suo forte impatto.

Pertanto, è necessario comprendere chiaramente il rapporto tra tassi e valute. In sintesi, si può dire che in un'economia in crescita, i tassi di interesse tendono a salire perché rafforzano la moneta del paese in questione. La logica alla base di questo meccanismo è la seguente: se il paese è in crescita, gli investitori stanzieranno più capitale, il che favorisce la valuta locale.

➥ D'altra parte, se l'inflazione è troppo alta, gli investitori tendono a ritirarsi per trovare migliori opportunità, poiché la banca centrale può determinare un calo dei tassi per neutralizzare l'aumento dei prezzi.

L'obiettivo di mantenere bassi o abbassare i tassi di interesse è quello di stimolare e riattivare la crescita dell'economia di un Paese. Questo è esattamente quello che è successo dopo la crisi finanziaria del 2008 negli Stati Uniti:

✍ I tassi bassi e la debolezza della valuta contribuiscono a evitare il rallentamento degli investimenti e delle esportazioni

Tassi di interesse BCE e mercato azionario

La volatilità degli indici del mercato azionario durante un importante annuncio economico è significativa e dà luogo a molte opportunità di trading. Le conseguenze della pubblicazione dei tassi di cambio della BCE si ripercuotono direttamente sugli investitori che partecipano alle grandi società che compongono gli indici di borsa. Non va dimenticato che l'andamento dei tassi di interesse della BCE riflette lo stato dell'economia dell'Eurozona, che è molto rilevante per gli investitori stranieri quando prendono decisioni sul loro capitale.

️ Pertanto, gli indici reagiscono con forza agli annunci della BCE, che apre numerose opportunità di trading quando il suo presidente compare in una conferenza stampa.

Sia che si tratti di trading a breve, medio o lungo termine, è possibile investire in indici di borsa con una strategia basata sull'evoluzione dei tassi di interesse della BCE, potendo diversificare il nostro portafoglio e sfruttare nuove opportunità non offerte dal mercato valutario.

Strategia di Carry Trade con i Tassi BCE

La strategia di carry trade con i tassi di interesse della BCE è utilizzata sia dai trader professionali che da quelli al dettaglio. Il motivo è che è semplice ed efficace.

La strategia si basa sulla logica di collegare i tassi di interesse alle valute. Se il tasso di riferimento associato ad una valuta è basso, investire nella valuta in questione non è molto redditizio. Se invece è elevato, l'investimento diventa interessante.

Ad esempio: un trader negozia in una valuta che offre un tasso di interesse favorevole, cioè elevato. Allo stesso tempo, vende una valuta con un tasso di interesse molto basso, con cui paga molto poco.

Immagina che il dollaro australiano abbia un tasso del 5% mentre lo yen giapponese riporti un tasso dello 0%. In questo caso, il trader che utilizza la strategia del carry trade decide di acquistare il dollaro australiano contro lo yen giapponese e beneficia quindi dell'apprezzamento.

Il commercio genera teoricamente il 7,5% all'anno in queste condizioni se il tasso di cambio rimane stabile nel tempo.

Strategia di trading intraday con i tassi di interesse BCE

Questa strategia è utilizzata da trader con esperienza nel mercato forex. La capacità di risposta rapida e gli strumenti necessari per negoziare una strategia di Day Trading relativa ai tassi di interesse della BCE la rendono inadatta ai principianti.

Il trader deve essere in grado di tradurre il prezzo incrociato della coppia di valute molto rapidamente, senza esitazione. Pertanto, la connessione Internet e l'attrezzatura informatica utilizzata devono essere di ottima qualità per garantire al day trader un'esecuzione esatta.

L'idea è quella di sfruttare i forti movimenti che possono verificarsi sul mercato valutario in brevissimo tempo dopo gli annunci della BCE.

Questa strategia richiede l'attesa di pochi minuti dopo la pubblicazione per consentire al mercato forex di ruotare senza una direzione reale, poco prima di identificare la direzione che gli investitori seguiranno.

Pertanto, questo stile di negoziazione cerca di agire rapidamente prima che gli investitori e gli altri operatori commerciali prendano una decisione sulla base delle dichiarazioni rilasciate della BCE.

Si tratta di una strategia ad alto rischio e richiede un buon broker adatto ad eseguire gli ordini rapidamente, perché in caso di ritardo possono verificarsi errori di posizionamento con gravi conseguenze per la nostra gestione del rischio e, di conseguenza, per il nostro capitale. Ricordiamoci anche che gli spread devono aumentare al momento dell'annuncio della BCE.

Vediamo un esempio grafico:

TASSI INTERESSE BCE strategia di trading

Fonte Admiral Markets MetaTrader 5. EURUSD M15. - Si prega di notare che i risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Come si può vedere dal grafico, pochi minuti dopo la conferenza stampa di Mario Draghi dopo la riunione del Consiglio direttivo della BCE, la coppia EURUSD sta prendendo slancio. In quell'occasione, il Presidente della BCE ha confermato che non ci sarà un aumento dei tassi almeno fino all'estate del 2020 e ha innalzato la previsione di crescita economica per quest'anno, ma ha abbassato quella per i prossimi due anni.

BCE tassi di interesse - Conclusioni

Al termine di questo articolo, ci auguriamo che tu abbia compreso meglio quanto siano significative le decisioni sui tassi della BCE e come i trader possano sfruttare queste opportunità di trading derivanti da un evento economico di questa portata.

Qualunque sia il tuo stile di trading, e qualora vorresti cimentarti nel trading di notizie economiche e nelle decisioni sui tassi della BCE, Admiral Markets ti fornisce un conto demo gratuito ed illimitato per poter operare senza rischi, scopri in prima persona se il trading sui tassi BCE fa per te.

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