Il sentiment del mercato migliora nella stagione degli utili

Il quarto trimestre è iniziato con una nota negativa, in quanto le tensioni geopolitiche e i timori di recessione hanno innescato uno stato d'animo avverso al rischio, ma da allora è iniziata la stagione degli utili, che ha focalizzato l'attenzione degli operatori di mercato sui principali risultati.

Sebbene la volatilità rimanga elevata e l'umore ribassista persista sui mercati azionari e valutari, la settimana si è aperta con le relazioni sugli utili del terzo trimestre, migliori del previsto, di Bank of America (BAC), Charles Schwab e Bank of NY Mellon.

BAC ha annunciato un fatturato di 24,5 miliardi di dollari USA grazie all'aumento dei ricavi da tassi d'interesse, che hanno beneficiato della stretta monetaria e dei rialzi dei tassi d'interesse. I ricavi dell'investment banking sono diminuiti a causa di un approccio cauto alle nuove iniziative in un contesto di recessione tecnica negli Stati Uniti.

Tra le mega-capitali in arrivo oggi ci sono Johnson & Johnson (JNJ) con un fatturato previsto di 23,46 miliardi di dollari; Roche Holding ADR (RHHBY) con un fatturato di 15,66 miliardi di dollari; Netflix (NFLX) con un fatturato previsto di 7,85 miliardi e Goldman Sachs (GS) con un risultato previsto di 11,37 miliardi di dollari. Sebbene il consenso degli analisti possa fornire una stima esperta, i risultati effettivi potrebbero essere superiori o inferiori alle previsioni.

Mentre la stagione degli utili infonde un po' di spirito nel sentiment del mercato azionario, i trader valutari si preparano a diversi rapporti economici di grande impatto che verranno pubblicati questa settimana.

La Germania annuncia l'indice di fiducia economica ZEW per il mese di ottobre, previsto a -63,4 rispetto al risultato di -61,9 del mese precedente. I rischi per la crescita economica e la fiducia sono aumentati in Germania a causa dell'aumento dei prezzi del gas naturale e delle restrizioni all'offerta dovute alla guerra in Ucraina.

Mercoledì, il Regno Unito pubblicherà il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) di settembre. Si prevede che l'inflazione sia rimasta invariata rispetto ad agosto, al livello del 9,9%, ma vi è incertezza al riguardo a causa dei notevoli venti contrari presenti nell'economia britannica al momento della stesura del presente documento.

Il mercato dei Gilt ha attraversato una fase di volatilità che si è placata solo grazie all'allentamento della politica monetaria da parte della Banca d'Inghilterra e all'estensione del suo programma di quantitative easing. Sebbene la banca centrale abbia nel frattempo terminato le sue operazioni sul mercato obbligazionario, il fatto che sia stata un po' confusa non ha fatto perdere di vista le aspettative di inflazione e di tassi d'interesse dei mercati valutari.

Infine, mercoledì e giovedì sono attesi i dati relativi al mercato immobiliare statunitense, con l'annuncio di Housing Starts, Building Permits e Existing Home Sales per settembre. Tutti questi dati sono considerati inferiori ai risultati precedenti a causa dell'aumento dei tassi di interesse che pesa sul mercato dei mutui e sul sentiment degli investimenti.

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