I Prezzi dell'Oro salgono alle Stelle: Dureranno i Record massimi?

L'oro è uno degli strumenti finanziari più negoziati al mondo. Pertanto, non c'è da stupirsi che i prezzi record dell'oro siano un argomento di conversazione caldo tra gli analisti finanziari sui notiziari di finanza, che cercano di prevedere la traiettoria del valore del metallo prezioso.

In questo articolo, condivideremo preziose informazioni sul trading sull'oro e sulle previsioni sui prezzi dell'oro provenienti dagli analisti che lavorano in rinomate istituzioni finanziarie di tutto il mondo.

Il World Gold Council segnala una Domanda Record di Oro nel terzo trimestre 2024

Un Rapporto del World Gold Council ha rilevato che la domanda globale di questa materia prima ha raggiunto un valore record di oltre 100 miliardi di $. Nel Rapporto si nota che la domanda totale di oro è aumentata del 5% su base annua a 1.313 tonnellate, il che rappresenta un record per un terzo trimestre. L'aumento della domanda di oro è stato attribuito sia ai flussi di investimento dei fondi negoziati in borsa (ETF) che a quelli over-the-counter (OTC).

Parlando al "The Money Show" e a Stephen Grootes il 31 Ottobre, Krishan Gopaul, analista senior del World Gold Council per Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA) ha affermato quanto segue: "Penso che i motori dietro gran parte di questo interesse siano semplicemente l'ambiente geopolitico ed economico in cui ci troviamo. Al momento c'è un elevato grado di incertezza; la prossima settimana ci saranno le elezioni negli Stati Uniti e questo sarà un momento cruciale per ciò che potrebbe significare. L'incertezza che colpisce gli investitori è qualcosa che vale anche per le Banche Centrali. Il ruolo dell'oro tradizionalmente come una sorta di copertura dall'inflazione o riserva di valore, la sua performance in tempi di crisi e la capacità di agire come diversificatore: sono tutte ragioni davvero importanti per cui le Banche Centrali detengono oro".

Cosa prevedono gli Analisti sui Prezzi dell'Oro?

L'aumento dei prezzi dell'oro ha spinto gli analisti di mercato a raccogliere dati per prevedere la loro traiettoria nei prossimi mesi. L'oro è aumentato di quasi il 33% da inizio anno e del 37,5% su base annualizzata, al momento della stesura di questo articolo.

Le previsioni bancarie condivise dalle banche all'inizio dell'anno non sono riuscite a prevedere l'entità dell'impennata del prezzo dell'oro nel terzo trimestre. Diamo ora un'occhiata alle previsioni bancarie aggiornate per i prossimi mesi man mano che saranno disponibili nuovi dati.

HSBC prevede che il Rally dell'Oro si modererà nel 2025

Gli analisti di mercato di HSBC suggeriscono che i prezzi dell'oro potrebbero aumentare ulteriormente l'anno prossimo, ma prevedono anche che i prezzi potrebbero essere moderati verso la fine del 2025. Nella loro nota, scrivono: "È probabile che il rally si moderi più avanti nel 2025, secondo il punto di vista dei nostri analisti dei metalli preziosi. Tuttavia, una combinazione di fattori di mercato fisici e finanziari potrebbe domare il rally, mentre ci muoviamo nel 2025, con i prezzi dell'oro che probabilmente saranno moderatamente più bassi entro la fine del 2025. Nel mercato fisico, gli alti prezzi dell'oro stanno determinando cali netti negli acquisti di gioielli in oro, insieme a una minore domanda di monete e lingotti d'oro".

Gli economisti della banca britannica hanno anche notato che è probabile che i prezzi dell'oro rimangano sopra i 2.200 $ l'oncia, supportati dai rischi geopolitici e dall'incertezza economica in tutto il mondo. Commentando la traiettoria dei prezzi dei metalli preziosi, hanno aggiunto che "allo stesso tempo, la produzione globale di oro è su una traiettoria ascendente almeno per quest'anno e il prossimo, con l'attività mineraria come principale fonte singola di nuova fornitura per il mercato. Gli alti prezzi dell'oro stanno anche stimolando l'offerta di rottami d'oro. In altre parole, l'oro potrebbe incontrare venti contrari a causa della domanda più debole di gioielli, lingotti e monete e dell'aumento dell'offerta mineraria e dei livelli di riciclaggio. I fondi negoziati in borsa (ETF) sull'oro continuano a liquidare le partecipazioni e anche la domanda della Banca Centrale potrebbe moderarsi di fronte ai prezzi elevati".

Commerzbank: Prezzi dell'Oro spinti dalla Domanda di ETF

Gli economisti che lavorano alla Commerzbank hanno affermato in un Rapporto pubblicato il 1° Novembre che i prezzi dell'oro sono probabilmente aumentati a causa di un aumento della domanda di ETF basati sull'oro. Nella loro nota agli investitori, scrivono: "Gli ETF dovrebbero vedere ulteriori afflussi a causa dei previsti tagli dei tassi di interesse, degli elevati deficit fiscali e dei mercati azionari altamente valutati. Escludendo le transazioni OTC meno trasparenti, la domanda di oro nei primi tre trimestri è stata inferiore del 3% rispetto al livello dell'anno precedente. Solo gli ETF sull'oro hanno fornito un impulso positivo alla domanda".

Goldman Sachs afferma che l'Oro potrebbe raggiungere i 3.000 dollari nel 2025

Gli economisti di Goldman Sachs (GS) notano che le Banche Centrali nelle economie in via di sviluppo tendono a trattenere grandi quantità di oro, mentre le economie emergenti seguono il loro esempio, menzionando in particolare la Cina: "La Cina, ad esempio, segnala di avere il 5% delle sue riserve in metallo. Da questo punto di vista, alcune Banche Centrali nei mercati emergenti stanno recuperando terreno rispetto alle loro controparti nei Paesi sviluppati".

Gli analisti di GS hanno affermato che "in quanto asset che non offre alcun rendimento, in genere diventa meno attraente per gli investitori quando i tassi di interesse sono più alti, ed è solitamente più desiderabile quando i tassi scendono". Hanno anche stimato che 100 tonnellate di domanda fisica potrebbero aumentare i prezzi dell'oro di almeno il 2,4%. Il loro rapporto rileva inoltre che il congelamento degli asset della Banca Centrale Russa nel 2022 ha svolto un ruolo importante negli acquisti di oro da parte delle Banche Centrali dei mercati emergenti.

Il Rapporto suggerisce che "si prevede che il metallo prezioso salirà a $ 3.000 per oncia troy entro la fine del 2025".

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Questo materiale non contiene e non deve essere interpretato come contenente consigli di investimento, raccomandazioni di investimento, un'offerta o una sollecitazione per alcuna transazione in strumenti finanziari. Si prega di notare che tale analisi di trading non è un indicatore affidabile per alcuna performance attuale o futura, poiché le circostanze possono cambiare nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, si dovrebbe chiedere consiglio a consulenti finanziari indipendenti per assicurarsi di avere compreso i rischi connessi.