I prezzi spot del greggio si indeboliscono nel contesto di un dollaro USA troppo forte

Stiamo vivendo tempi interessanti sui mercati globali.

Il forte aumento dei prezzi del greggio nel secondo trimestre ha portato all'inflazione, che a sua volta ha determinato un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti e in altri paesi. L'aumento dei tassi di interesse ha comportato un rafforzamento del dollaro USA, che ha attirato l'interesse degli investitori grazie ai potenziali rendimenti degli asset denominati in dollari, come i titoli del Tesoro. Con la stretta monetaria della Federal Reserve sull'inflazione, gli Stati Uniti sono entrati in una recessione tecnica che ha scatenato i timori di una recessione globale.

Il risultato di questa catena di eventi? Il dollaro USA è così forte che il greggio è relativamente difficile da acquistare, visti i tassi di cambio delle varie valute. L'attuale crollo dei prezzi del petrolio riflette una tendenza ribassista, in quanto i trader prezzano rapidamente una dura recessione. Anche la sensazione che la pandemia si sia attenuata - dando alle imprese la possibilità di accelerare ai livelli pre-COVID - è sminuita dal compito più grande di contenere l'inflazione e l'aumento dei costi di finanziamento.

I prezzi spot del greggio sono più bassi e si aggirano intorno ai 77 dollari al barile al momento della scrittura, ma ciò avviene nel contesto di quello che potrebbe essere visto come un dollaro USA gonfiato e molto più forte rispetto ad altre valute importanti come l'euro o la sterlina. Ciononostante, il calo dei prezzi del greggio potrebbe iniziare ad alleviare le pressioni inflazionistiche nel trasporto delle materie prime e dei prodotti finiti pronti per essere inviati ai consumatori.

Cosa significa questo per i trader? Per cominciare, la forza del dollaro USA potrebbe essere compromessa da una crescita economica più lenta o negativa, quindi la lettura del PIL del terzo trimestre il 29 settembre è un indicatore importante da tenere d'occhio. Inoltre, si prevede che la Federal Reserve continuerà a restringere la politica monetaria, sostenendo indirettamente la forza del dollaro USA, visto l'andamento degli eventi finora. Infine, le esportazioni statunitensi e i beni durevoli potrebbero risentire della pressione della bolla che si sta espandendo intorno al dollaro USA.

Il rapporto sui beni durevoli di agosto è atteso per oggi e si prevede che si sia indebolito da meno 0,1% a meno 1,1% a causa dell'aumento dei prezzi e della cautela nei bilanci in seguito all'aumento dei fattori economici.

Altri eventi di trading degni di nota questa settimana sono i discorsi del capo della Banca Centrale Europea (BCE) Christine Lagarde e del presidente della Fed Jerome Powell che si terranno domani, 28 settembre. Si prevede che entrambi i banchieri centrali manterranno la loro retorica aggressiva, il che potrebbe influenzare il sentiment del mercato a seconda del contenuto dei loro discorsi.

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