Le prospettive per l'oro e il Brent sono molto diverse da un anno fa

Entriamo nell'ultima settimana di febbraio con una prospettiva tecnica molto diversa per i prezzi dell'oro e del petrolio rispetto a questo periodo dell'anno scorso, all'inizio della pandemia. Nel febbraio 2020, le prospettive future sia per l'oro che per il petrolio erano completamente rialziste e ribassiste, rispettivamente. Tuttavia, nell'ultima parte dell'anno e all'inizio del 2021, le tendenze di entrambe queste materie prime sembrano essersi scambiate.

Analisi dell'oro

Durante la prima parte del 2020, l'oro è stato uno dei principali protagonisti del mercato con un aumento di oltre il 25% che lo ha portato fino a 2.089 dollari per oncia. Ma dopo aver raggiunto questo massimo, all'inizio di agosto, il prezzo ha continuato a scendere all'interno del canale ribassista fino a raggiungere livelli vicini ai 1.760 dollari al livello di ritracciamento del 50% di fibonacci del precedente uptrend.

Questi cali lo hanno portato a rompere sotto la sua importante media a 200 sessioni dopo aver formato un doppio top nel tentativo fallito di uscire da questo canale. Quindi sta attualmente lottando per mantenere il suo primo livello di supporto (banda rossa e livello di ritracciamento del 50% di fibonacci) nell'area dei precedenti minimi.

Una rottura ribassista di questo livello potrebbe portare il prezzo a continuare la sua tendenza al ribasso all'interno del canale, il che lo lascerebbe praticamente libero di raggiungere la prossima zona di supporto che coincide con il livello 61,8% di fibonacci e la banda rossa che segna il minimo di giugno 2020 a circa 1.670 dollari per oncia.

Questi ribassi si spiegano con il miglioramento delle prospettive della pandemia grazie al processo di vaccinazione e con i forti rialzi dei principali indici di borsa nell'ultima parte del 2020 e all'inizio del 2021, che hanno portato gli indici statunitensi a livelli record.Finché il prezzo non riuscirà a rompere al di sopra della media a 200 sedute e a rompere la banda superiore del canale ribassista, il sentiment rimarrà ribassista, anche se una rottura rialzista di questi livelli potrebbe innescare un rapido e forte movimento al rialzo dei prezzi.

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 - Gold Daily Chart. Intervallo di date: 6 novembre 2019 - 22 febbraio 2021. Data catturata: 22 febbraio 2021. La performance passata non è necessariamente un'indicazione della performance futura.

Evoluzione degli ultimi cinque anni:

2020: 21.86%

2019: 15.45%

2018: -3.22%

2017: 12.75%

2016: 10.12%

Analisi del Brent

È passato un anno intero da quando, all'inizio della pandemia, è iniziato il forte calo del prezzo del petrolio. Questo ha causato un forte calo della domanda di greggio in tutto il mondo, spingendo il prezzo di un barile di Brent a livelli vicini ai 15 dollari, e ha portato il barile di riferimento negli Stati Uniti a scambiare a prezzi negativi nell'aprile 2020.

Anche se il processo di vaccinazione deve ancora decollare al di fuori del Regno Unito e di Israele, e la pandemia continua a devastare l'economia, cresce l'ottimismo per il futuro. Si spera che i vaccini e l'arrivo di un tempo migliore possano rallentare la pandemia. Questo ottimismo per il futuro ha portato il prezzo di un barile di Brent a raggiungere livelli mai visti nell'ultimo anno, con un aumento di oltre il 14% finora questo mese. 

Tecnicamente parlando, la scorsa settimana il prezzo è sceso di 1,48 anche se se guardiamo il grafico settimanale possiamo vedere come il prezzo ha fortemente superato la sua media mobile a 200, la sua linea di tendenza ribassista e il punto di incontro del suo livello di ritracciamento del 61,8% fibonacci e il suo livello di resistenza a 60 dollari, raggiungendo la parte superiore del canale rialzista.

Dopo i recenti rialzi non possiamo escludere un taglio a breve termine, dato che questo forte rialzo ha portato l'indicatore stocastico a livelli di ipercomprato. Anche se per il momento, e nel caso di questa correzione, finché il prezzo del petrolio mantiene i suoi attuali livelli di supporto il sentiment rimarrà ottimista per il futuro.

In ogni caso, all'inizio del mese prossimo l'OPEC si riunirà e dovrà decidere se aumentare il livello di produzione o se mantenere il livello attuale. Un aumento significativo aumenterebbe l'offerta attuale e potrebbe portare a tagli nel prezzo del petrolio.

D'altra parte, sembra che gli Stati Uniti riprenderanno i negoziati con l'Iran per quanto riguarda le sanzioni imposte dal governo statunitense a causa del programma iraniano di arricchimento dell'uranio. Un cambiamento in questa politica che potrebbe portare alla revoca delle sanzioni statunitensi potrebbe anche mettere a rischio l'attuale tendenza al rialzo, anche se un aumento della produzione iraniana potrebbe essere mitigato dai tagli alla produzione di altri paesi membri dell'OPEC+.

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5SE - Grafico settimanale del Brent. Intervallo di date: 14 agosto 2014 - 22 febbraio 2021. Data catturata: 22 febbraio 2021. La performance passata non è necessariamente un'indicazione della performance futura.

Evoluzione degli ultimi cinque anni:

2020: -21.52%

2019: 22.68%

2018: -19.55%

2017: 17.69%

2016: 52.41%

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