Bevezetés a passzív befektetések világába

Május 05, 2021 11:20 Europe/Budapest
Olvasási idő: 11 perc

A passzív befektetés egy befektetési megközelítés, amely gyakran megoszthatja a véleményt a befektetők között. Vannak, akik határozottan támogatják, de mások  az ellentétes stílus - az aktív befektetés - mellett állnak ki. Az utóbbi években azonban a passzív befektetés népszerűsége jelentősen megnőtt, mivel megváltozott az emberek hozzáállása a befektetésekhez.

Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy mi a passzív befektetés, összehasonlítjuk azt aktív társával, elemezzük néhány előnyét és hátrányát, és megmutatjuk, hogyan kezdheted el befektetését az Admirals-szal (korábban Admiral Markets)!▼▼

Mi a passzív befektetés?

A passzív befektetés a befektetések hosszú távú megközelítése, amelynek célja a gazdagság fokozatos megteremtése az idő múlásával. Az értékpapírok vételének és eladásának minimalizálásával a passzív befektetés a költségmegtakarítás révén növeli a hosszú távú nyereséget.

A passzív befektetési stratégia hívei úgy vélik, hogy idővel a piac pozitív eredményeket fog felmutatni. Nem érdekli őket, hogy profitálnak-e a rövid távú piaci ingadozásokból, hanem arra törekednek, hogy belépjenek egy pozícióba, és hosszabb ideig tartsák meg - ezt a stratégiát néha „vétel és tartás” néven is emlegetik.

Úgy határozhatunk meg egy  passzív befektetőt, hogy egy vagy több vállalat részvényeit megvásárolja és hosszú távon megtartja ezeket. Általában azonban, amikor az emberek passzív befektetésről beszélnek, olyan részvények vásárlására utalnak, amelyek egy társaságcsoport, egy részvényindex, egy ipar vagy egy gazdaság teljesítményét követik nyomon.

Különösen az indexalapok népszerűsége növekszik az elmúlt években, mivel egyre több befektető rájön, hogy nagyon nehéz, vagy lehetetlen következetesen felülmúlni a piacot.

Mi az aktív befektetés?

Nem lenne sok értelme cikket írni a passzív befektetésről anélkül, hogy meg ne említenénk az ellenfelét és összehasonlítanánk a kettőt.

Az aktív befektetés jobban kézbe veszi a befektetések megközelítését, és a piac felülmúlására törekszik. Az aktív befektetés magában foglalja az értékpapírok folyamatos vételét és eladását, amely állandó elemzést igényel annak biztosítása érdekében, hogy a mozgások tökéletesre legyenek időzítve.

A passzív befektetőktől eltérően az aktív befektetők nagy figyelmet fordítanak a rövid távú piaci mozgásokra, és ha egy általuk birtokolt értékpapír értékcsökkenésének jeleit mutatja, akkor valószínűleg a lehető leghamarabb kitenni a portfóliójukból.

Azok a befektetők, akik ezt a befektetési stílust kedvelik, sokszor választják egy aktívan kezelt alap részvényeit. Az ilyen alapok kezelőket alkalmaznak, hogy figyelemmel kísérjék az alap portfólióját, és meghozzák a döntéseket arról, hogy mely értékpapírokat vásárolják és adják el, és ami ugyanolyan fontos, hogy mikor kell ezt megtenni.

Szeretnél többet megtudni a kereskedésről és a befektetésről? Az Admirals-nál minden héten ingyenes kereskedési webináriumokat szervezünk, amelyeken Hideg Zoli a kereskedési témák széles skáláját vitatja meg veletek gyakorlati példákon keresztül. Kattints az alábbi képre és foglald le a helyedet a következő webináriumra:

Aktív vagy passzív befektetés

Tehát, melyik a jobb - az aktív befektetés vagy a passzív befektetés? Erre a kérdésre hamar  meg kell találnod a saját válaszodat, mert fontos szerepet játszik a tőkebefektetésben.

Sajnos - hasonlóan sok dologhoz a befektetési világban és az életben - nincs végleges válasz arra, hogy melyik a legjobb.

Mind az aktív, mind a passzív befektetés a saját előnyök és hátrányok felsorolásával jár, és a nap végén a döntés a személyes befektetési stílusra és preferenciára vezethető vissza.

A következő bekezdésekben megvizsgáljuk a passzív befektetés néhány előnyét és hátrányát, mielőtt megvizsgálnánk a passzív befektetési stratégiákat.

A passzív befektetés előnyei

✅Alacsony díjak

A passzív befektetés alacsonyabb díjakkal jár, mint aktív partnere. Ennek két oka van. Először is, mivel kevesebb tranzakció zajlik, kevesebb tranzakciós költség merül fel.

Másodszor, ami még ennél is fontosabb, a passzív befektetési alapoknak nem kell fizetniük a magas bérű menedzsereknek és elemzői csoportoknak a részvények kutatásáért és kiválasztásáért, vagyis a passzívan kezelt alapok sokkal alacsonyabb kezelési díjat jelentenek a befektetők számára.

Adóhatékonyság

A kevesebb tranzakció másik következménye, hogy a passzívan kezelt alapok nagyon hatékonyak az adózás szempontjából.

Ennek az oka az, hogy amikor egy értékpapírt eladnak, minden nyereséget tőkenyereség-adó terheli, amelyet az alap tagjai viselnek. Mivel a passzívan kezelt alapok ritkán vásárolnak és adnak el értékpapírokat, ennél kevesebb adó keletkezik, összehasonlítva az aktívan kezeltekkel.

Sok piacon van egy másik adó; a tranzakciók után felszámított bélyegadó. Az Egyesült Királyságban például a részvényvásárlások 0,5%-os bélyegilletéket vonnak maguk után.

A piac teljesítését megelőzni nem egyszerű

Ezt talán pontosabban az aktív befektetés hátrányaként, nem pedig a passzív befektetés előnyeként lehetne leírni, de ez egy fontos szempont, amelyet figyelembe kell venni.

Míg az aktívan kezelt alap rövid távon képes lehet a piacot felülmúlni, nagyon nehéz ezt a bravúrt megismételni tartós ideig.

2015 végén az S&P és Dow Jones indexek közzétettek egy jelentést, amely az aktívan kezelt európai részvényalapok teljesítményét méri az összehasonlító indexek teljesítményéhez képest egy, három, öt és tíz éves befektetési időszakban.

Az eredmények meglehetősen átfogóan értékelik az aktívan kezelt alapba történő befektetés hosszú távú kilátásait. Összességében az aktívan kezelt euróban denominált alapok 80%-át öt év alatt jobban teljesítették a benchmark indexek. Ez a szám a tíz év alatt 86%-ra emelkedett. Ez a példa jól szemlélteti a piac sikeres teljesítésének nehézségeit.

Másrészről a passzív alapok ahelyett, hogy hiábavalónak tűnő kihívást jelentenének a piac túlszárnyalásában, csak a benchmark indexük teljesítményének megismétlésére törekednek. Ezt az alapul szolgáló indexet alkotó értékpapírokba fekteti be. Például az FTSE100 nyomon követésére szolgáló indexalap az összes indexben szereplő vállalat részvényeit birtokolja.

Tudtad, hogy hetente akár teljesen kezdő szintről is igazi vérprofi kereskedővé válhatsz a piacokon? És ez egy árva forintodba sem kerül. Mindössze annyit kell tenned, hogy kattints az itt látható képre és végezd el a Zero to Hero webtanfolyamot!

A passzív befektetés hátránya

A rugalmasság hiánya

A passzív befektetés jellege azt jelenti, hogy hiányzik a rugalmasság az alap működtetésének módjában.

Például, amint azt fentebb kifejtettük, egy indexalap nyomon követi az alapul szolgáló részvényindexet, és ezt úgy éri el, hogy az index összes alkotó vállalatának részvényeivel rendelkezik. Megveszi a részvényeket, és tartja őket, bármi is történjen közben a piaccal.

Más szavakkal, ha az alap részesedéseinek értéke csökken, vagy rendelkezésre áll olyan információ, amely arra enged következtetni, hogy ilyen esés várható, az alap ragaszkodik hozzá, mindaddig, amíg a kérdéses értékpapír az alapul szolgáló index része marad.

A fentiekhez hasonló esetekben, valamint az ilyen értékpapírok eladásának lehetősége, az aktív alap szabadon fedezheti pozícióit rövid eladások vagy eladási opciók segítségével is - ez a technika célja a lehetséges veszteségek minimalizálása. A passzív alapok nem vesznek részt ebben a tevékenységben, csupán továbbra is tartják az alapul szolgáló indexben szereplő értékpapírokat.

Alacsonyabb potenciális hozam

A fenti címsor dőlt betűje fontos. A passzívan kezelt befektetési alapok potenciális hozama alacsonyabb, mint egy aktívan kezelt befektetési alapoké.

A passzív alapok nyomon követik a benchmark index értékét, és nagyon ritkán, ha valaha is felülmúlják az indexet. Valójában a valóságban a hozam általában valamivel alacsonyabb a kezelési díjak miatt. Másrészt az aktívan kezelt alap nagyobb haszonnal járhat.

Míg az aktív alapok aránya, amely felülmúlja a piacot, alacsony lehet, továbbra is tény, hogy vannak olyanok, amelyek ezt sikeresen megvalósítják. Tehát a korábban idézett statisztikák nem feltétlenül jelentenek érvet az aktív befektetési alapok ellen, sokkal inkább azt szemléltetik, mennyire fontos a kutatásod elvégzése és a megfelelő kiválasztása.

Természetesen, mint minden befektetésnél, ez a potenciális jutalom növekedése a kockázat növekedésével is jár, kiemelve a jó kockázatkezelési technikák gyakorlásának fontosságát befektetéskor.

Befektetési alapok és ETF-ek

Most már teljesen tisztában vagyunk azzal, hogy mi a passzív befektetés, és hol vannak annak erősségei és gyengeségei, röviden áttekintjük a két legnépszerűbb passzív befektetési eszközt; befektetési alapok és tőzsdén kereskedett alapok (ETF).

Mindkét típusú alap összegyűjti a befektetők pénzét az értékpapír-portfólió megvásárlásához, azonban működésük módja más. Az ETF-eket, amint azt a teljes név is sugallja, tőzsdéken jegyzik, ahol részvényeiket brókeren keresztül vásárolják és adják el, akárcsak egy vállalat részvényeit.

Ez azt jelenti, hogy az ETF-ek részvényeivel szabadon lehet kereskedni az adott tőzsde nyitvatartási idején. Ez azt is jelenti, hogy részvényeik árfolyama a kereskedési nap folyamán ingadozik.

A befektetési alapok részvényeit viszont közvetlenül vagy egy brókercégen keresztül vásárolják meg az alapot kezelő társaságtól. A befektetési alap árfolyama minden kereskedési nap végén rögzül, és ezen az áron lépnek be vagy lépnek ki a befektetők az alapból.

Ezért azok az emberek, akik a befektetéseknél inkább a „kéz a kézben” szemléletet részesítik előnyben, valószínűleg jobban vonzódnak az ETF-ekhez, mivel képesek egész nap részvényeket adni és eladni, amint azt jónak látják.

Próbáld ki a ETF kereskedést egy ingyenes és kockázatmentes demo számla segítségével, ahol egy virtuális összeggel gyakorolhatod a tőzsdei termékek vételét és eladását.

Befektetés az ETF-ekbe Admirals-szal

Ha a cikk elolvasása arra ösztönzött, hogy passzív befektetéseket vegyél fel portfóliódba, akkor az Admirals-szal több mint 200 különböző ETF-be fektethetsz be!

Az ETF-ek vásárláshoz kövesd az alábbi lépéseket:

  1. Regisztrálj az Admirals-nál és nyiss egy Invest.MT5 számlát
  2. Töltsd le a MetaTrader 5 kereskedési platformot, és jelentkezz be a számla adatai segítségével
  3. Lépj a képernyő bal oldalán található „Market Window” fülre, és keresd meg azt az ETF-et, amelybe befektetni szeretnél

Ábrázolva: MetaTrader 5 Admirals - Market Watch

  1. Kattints jobb gombbal az ETF szimbólumra, és válaszd a ‘Chart Window’ lehetőséget az árdiagram megnyitásához

Ábrázolva: MetaTrader 5 Admirals - Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID) napi diagram. Dátumtartomány: 2020. február 11. - 2021. április 22. Készítés dátuma: 2021. április 22. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeni teljesítményt.

  1. Kattints a képernyő tetején található „Új megbízás” elemre az alább látható Megbízás ablak megjelenítéséhez. Itt kitöltheted a szükséges megbízások számát (azaz az ETF-ben lévő részvények számát), valamint beállíthatod a stop loss és take profit szinteket

Ábrázolva: MetaTrader 5 Admirals - VMID - Új megbízás. Felvétel ideje: 2021. április 22.

Miért kereskedj passzív befeketetésekkel az Admirals-nál?

  • Kereskedj és fektess be egy szabályozott társasággal, amely magában foglalja a brit pénzügyi magatartási hatóság előírásait.
  • Használd ki a negatív számlaegyenleg elleni védelem irányelvet, amely segít megvédeni Téged a káros piaci mozgásoktól.
  • INGYENES hozzáférést biztosít a leggyorsabb és legnépszerűbb online kereskedési szoftverhez, a MetaTrader-hez, PC, Mac, Web, Android és iOS operációs rendszereken történő használatra.

Kezdd el ma egy ingyenes demo kereskedési számla megnyitásával, így virtuális kereskedési környezetben folytathatsz kereskedést, anélkül, hogy kockáztatnád a saját tőkédet, addig amíg készen állsz az élés számlára!

Miért nem tesztelnéd ma ötleteited és elméleteidet? Kattints az alábbi képre a legnépszerűbb kereskedési platform megismeréséhez:

További Tőzsde cikkek

Az Admiral Marketsről

Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.

A megadott adatok további információkat nyújtanak az Admiral Markets védjegy alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások weboldalain ( a továbbiakban “Admiral Markets”) közzétett összes elemzésről, becslésről, előrejelzésről, előrejelzésekről vagy más hasonló értékelésekről vagy információkról (a továbbiakban: Elemzés). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérjük, fordíts nagy figyelmet a következőkre:

  1. A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
  2. Az Admiral Markets nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem ha ezt a döntést az Admiral Markets elemzéseire alapozva hozták meg.
  3. Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admiral Markets megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
  4. Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
  5. Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admiral Markets nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
  6. Az Admiral Markets által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
  7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodjon meg arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.
Avatar-Admirals
Admirals Minden az egyben megoldás kiadásokra, befektetésekre és pénzkezelésre

Több mint bróker, az Admirals egy pénzügyi központ, amely pénzügyi termékek és szolgáltatások széles választékát kínálja. Lehetővé tesszük a személyes pénzügyek megközelítését a befektetés, a kiadások és a pénzkezelésnek minden az egyben megoldásával.