Guía para Invertir en Bolsa a Largo Plazo ¿Mejores oportunidades para el 2021?

Mayo 28, 2021 12:10 Europe/Madrid

¿Estás pensando en la jubilación? ¿Una nueva casa? ¿Los ahorros para la universidad de los hijos? Si es así vas a necesitar una estrategia de inversión a largo plazo y este artículo está pensado para ti.

Esta guía para aprender a invertir a largo plazo desde cero incluye:

¿Qué significa invertir a largo plazo?

La inversión a largo plazo consiste en renunciar a parte de tus recursos en el presente, durante un plazo superior a un año, con el objetivo de obtener una rentabilidad en el futuro.

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Características de la Inversión a Largo Plazo

La definición anterior implica algunas de las principales características de la inversión a largo plazo. 

Horizonte temporal

Se puede definir como el tiempo que se va a mantener una determinada inversión. 

La definición de inversión a largo plazo considera que el horizonte temporal debe ser superior a un año, aunque es habitual pensar en horizontes temporales más largos cuando se piensa en invertir a largo plazo. 

¿Cómo se delimitan estos horizontes? Este debería ser tu punto de partida. ¿A cambio de qué estás dispuesto a renunciar al disfrute de tu dinero hoy? 

Generalmente la respuesta se encuentra en la meta a alcanzar:

  • Compra de una casa
  • La jubilación
  • Universidad de los hijos

Definir el objetivo de la inversión, te va a permitir delimitar durante cuánto tiempo estás dispuesto a renunciar a tu dinero y será un aspecto crucial para el cálculo de la rentabilidad y riesgo a asumir para alcanzar este objetivo.

Capital

Este aspecto incluye el capital inicial y las aportaciones futuras que se esperen así como el plazo en el que se van a realizar estos desembolsos.

El capital inicial debe ser la cantidad de la que consideras que puedes prescindir al comienzo de la inversión y que no vas a necesitar en un futuro.

Es crucial que antes de empezar a invertir a largo plazo, pongas en orden tu situación financiera. Esta actividad te servirá tanto para conocer tu máxima inversión inicial como para conocer tus límites en aportaciones periódicas.

De cara a pensar en la inversión inicial, puedes considerar los eventos importantes que esperes en los próximos meses y que pueden suponer un fuerte desembolso de capital: vacaciones, bodas, coche...

Para calcular tus aportaciones periódicas, es necesario que calcules cuánto dinero disponible tienes en un horizonte temporal definido, generalmente un mes.

Ejemplo 

Imagina que mensualmente tienes unos ingresos de 2000 euros netos.

Con ellos tienes una serie de obligaciones que suponen un gasto fijo: 

  • Alquiler del piso
  • Móvil
  • Gimnasio

Otra serie de gastos que podrían ser variables y donde se calculará el gasto medio

  • Facturas del piso
  • Coche

Supongamos que este cálculo indica que mensualmente tienes unos ingresos de 2000€ y unos gastos de 1000€. 

¿Deberías invertir a largo plazo 1000 euros?

La repuestos es no. Además de tus gastos fijos y variables habituales debes pensar en lo que gastas tú en tu día a día: Comida, Ocio. 

➤ Para conocer cuánto puedes aportar mensualmente es necesario conocer cuánto gastas mensualmente sin modificar tu rutina. Por ello, lo ideal es hacer este cálculo con datos reales durante varios meses, por ejemplo a través de los extractos bancarios.

La teoría económica considera que existen tres motivos por los que se demanda dinero: para transacciones, para precaución y para especular. En este cálculo está cubriendo dos de ellos: transacciones y motivo especulativo.

Podría ser interesante guardar un pequeño porcentaje de tu salario mensual, entre el 5 y el 10 %, en tu cuenta corriente destinado a cubrir posibles imprevistos. 

Alternativa, la regla del 50/30/20 

Si lo que buscas es una forma rápida de calcular cuánto puedes invertir mensualmente sin que esto afecte a tu estilo de vida, puedes utilizar las regla del 50/30/20.

Según esta regla:

  • El 50 % de tus ingresos mensuales netos, deberían ir destinados a cubrir tus necesidades primarias.
  • El 30 % irá destinado a gastos de elección personal o caprichos
  • El 20 % restante, irá destinado a conseguir tus metas financieras, es decir ahorro e inversión.

Por tanto, la forma rápida de calcular cuánto puedes aportar mensualmente es el 20% de tu salario neto.

¿Te atreves a ponerlo en práctica sin riesgo? Admirals te ofrece la opción de crearte una cuenta de prueba, con la que podrás poner en práctica tus conocimientos. Con ella tendrás acceso a la plataforma de trading, donde podrás operar en un entorno virtual hasta que estés listo para dar el salto a una cuenta real. Pincha en el siguiente banner para abrir una cuenta demo GRATIS.

Rentabilidad requerida

Tras conocer el objetivo final, la disposición inicial, las aportaciones y cuál es el objetivo de tu inversión a largo plazo, se puede calcular la rentabilidad requerida para alcanzar tu meta. 

La siguiente tabla muestra un ejemplo de cómo varía la rentabilidad de la inversión requerida al modificar los parámetros básicos de la inversión, como una calculadora de inversión a largo plazo.

Inicialmente se ha considerado la meta de ahorrar para la jubilación desde los 28 años. Suponemos que no se dispone de ningún capital inicial adicional y que las aportaciones mensuales serán de 100 euros al mes. 

Además se considera que la jubilación se producirá exactamente a los 68 años, es decir, un horizonte temporal de 40 años. 

La meta financiera será conseguir unos ingresos mensuales extras de 1000 euros hasta los 90 años. Por ello el capital necesario en el momento de la jubilación para lograr el objetivo será de 264 000 euros. 

Posteriormente, se han valorado distintos escenarios:

  • Escenario normal (1)
  • Duplicando la aportación mensual (2)
  • Añadiendo capital inicial (3)
  • Reduciendo el horizonte temporal a (4)
  • Duplicando los ingresos mensuales extras en la jubilación (5)

Escenarios

Jubilación

Capital inicial

Horizonte temporal

Aportación mensual

Aportación anual

Rentabilidad de la inversión 

1

264000

0

40

100

1200

7,38 %

2

264000

0

40

200

2400

4,61 %

3

264000

50000

40

200

2400

2,11 %

4

264000

50000

20

200

2400

6,37 %

5

528000

50000

20

200

2400

10,67 %

Fuente: Elaboración propia

Es importante tener en cuenta que este es un cálculo elemental y no realista, ya que no se han incluido variables como la inflación, los impuestos y/o los costes de mantenimiento. 

Una vez conocida cual es la rentabilidad requerida, será necesario conocer cuales son los instrumentos que pueden ofrecer esta rentabilidad.

Diferencias con otros tipos de inversión

Es interesante diferenciar en la inversión a corto, mediano y largo plazo. Si se busca una alta rentabilidad a corto plazo, seguramente se busquen valores con un riesgo muy elevado y una alta volatilidad. En estos casos, valores que hayan sufrido recientemente una abrupta caída podrían ser interesantes.

En el largo plazo se buscará una mayor diversificación entre los activos, ya que el objetivo es alcanzar una determinada rentabilidad con el menor riesgo necesario.

Tipos de Inversión a Largo Plazo

Existen diferentes activos donde se puede invertir a largo plazo como: acciones, fondos, renta fija, ETFs (Fondos de Inversión Cotizados), inmobiliaria, planes de pensiones…

Cada uno de estos mercados va a tener sus características, incluyendo la rentabilidad media alcanzada de manera histórica, y la volatilidad de la inversión. 

Estos datos se deberán tener en cuenta a la hora de hacer una inversión a largo plazo. Además, siempre que se invierte se recomienda la diversificación de activos, es decir, invertir en una cartera de activos que dependan de distintas variables.

Ejemplos de como diversificar

  • Invertir en empresas cíclicas y defensivas.
  • Invertir en distintas divisas.
  • Invertir en renta fija y renta variable.
  • Invertir en “inversiones alternativas” como el mercado inmobiliario.

Inversión en acciones

Es una de las formas más comunes de invertir a largo plazo. Al invertir en acciones te conviertes en socio de la empresa y puedes disfrutar de beneficios como recibir dividendos.

¿Cómo invertir en bolsa a largo plazo partiendo de cero?

Para poder comprar acciones de una compañía, necesitarás que tu broker de confianza efectúe la operación. Con Admirals podrás invertir en más de 4000 acciones y ETFs a través de la cuenta Invest.MT5.

La siguiente tabla muestra la rentabilidad anual de los últimos 10 años de los índices: S&P500, Nasdaq 100, EuroStoxx 50 e IBEX 35. 

Estos índices son una media ponderada de las acciones que los integran, por lo que se pueden utilizar como referencia de la evolución de sus componentes.

31/12/2020

43,64 %

16,26 %

-15,45 %

-5,14 %

31/12/2019

35,23 %

28,88 %

11,82 %

24,78 %

31/12/2018

-3,88 %

-6,24 %

-14,97 %

-14,34 %

31/12/2017

28,24 %

19,42 %

7,40 %

6,49 %

31/12/2016

7,50 %

9,54 %

-2,01 %

0,70 %

31/12/2015

5,73 %

-0,73 %

-7,15 %

3,85 %

31/12/2014

13,40 %

11,39 %

3,66 %

1,20 %

31/12/2013

38,32 %

29,60 %

21,42 %

17,95 %

31/12/2012

15,91 %

13,41 %

-4,66 %

13,79 %

31/12/2011

-1,80%

0,00%

-13,11%

N/A

Media

18,23%

12,15%

-1,31%

5,47%

 RENTABILIDAD
 Fecha

Nasdaq

SP500

IBEX35

Euro Stoxx 50

(STOXX50E)

Fuente: elaboración propia con los datos obtenidos a través de investing.com. Realizado el 20 de mayo de 2021 a las 3 pm CET. Por favor, ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

La rentabilidad de invertir en el SP500 a largo plazo ha sido superior a la del EuroStoxx 50. De media, la rentabilidad anual de estos índices ha sido del 8,64 % por lo que según este análisis se puede concluir que es rentable invertir en bolsa a largo plazo. Si bien, uno de los cuatro, el Ibex 35, ha tenido una rentabilidad negativa. Hay que tener en cuenta que las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. 

La rentabilidad calculada es exclusivamente en precio, sin tener en cuenta el rendimiento adicional que se pueda conseguir gracias a los dividendos distribuidos por las distintas empresas, ni los gastos asociados al mantenimiento de las acciones.

El riesgo de la inversión en bolsa largo plazo se reduce gracias a los dividendos. Esta técnica de inversión a largo plazo permite recuperar con antelación parte de la inversión y poder destinarla a otras inversiones o reducir el capital restante para alcanzar el objetivo inicial.

Cuando se invierte a largo plazo, la volatilidad de la inversión es menos relevante, ya que el objetivo es alcanzar una rentabilidad en un horizonte temporal determinado. Sin embargo, todas las inversiones implican un riesgo y es posible que este riesgo no sea adecuado para todo tipo de inversores.

Fuente: Admirals MetaTrader 5, NQ100, mensual - Rango de datos: del 1 de junio de 2005 al 20 de mayo de 2021, realizado el 20 de mayo de 2021 a las 5:15 pm CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

En la tabla de rentabilidades, el Nasdaq 100 ha logrado una rentabilidad del 43,64 % en 2020. Sin embargo, como se puede observar en la imagen anterior de la cotización del Nasdaq 100, durante la crisis del coronavirus el índice llegó a cotizar un 30 % por debajo de su nivel de principios de año.

Por último, no hay que olvidarse de los fondos de inversión. Entre los fondos de inversión a largo plazo se encuentran los ETFs. Estos fondos de inversión cotizados replican el comportamiento de un índice y podrían ser un instrumento eficaz para invertir a largo plazo.

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Inversión en renta fija

Se puede invertir a largo plazo en renta fija a través de diferentes instrumentos. 

La rentabilidad de la inversión estará directamente relacionada con el horizonte de la inversión y el rating o riesgo asociado del emisor. 

Generalmente, se considera que el riesgo de impago de un gobierno y de organismos multilaterales como el Banco Mundial, es muy reducido. Consecuentemente, el riesgo asociado a esta inversión es mínimo, al igual que su rentabilidad.

Al aumentar el riesgo de la inversión, se reduce el interés sobre esta inversión, reduciendo la demanda de este activo y con ello su precio. Al bajar el precio sube la rentabilidad. 

Al invertir en renta fija, en general, la rentabilidad será superior cuando el emisor ser una empresa privada, y será mayor cuanta menos calificación crediticia tenga. Es decir, cuantas más dificultades tenga una empresa para devolver el dinero prestado, menos interés despertará entre los inversores y deberá ofrecer mayores rentabilidades para poder colocar su deuda.

El siguiente gráfico muestra la rentabilidad histórica de las obligaciones a 10 años de España

Fuente: tradingeconomics.com  - Rango de datos: 3 de junio de 1996 a 20 de mayo de 2021, captura del 20 de mayo de 2021 a las 16:25 am CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

En este gráfico se puede observar el aumento en el rendimiento de la deuda pública de las obligaciones a 10 años, que se produjo en la crisis de la deuda soberana de 2013. En aquel periodo, comenzaron a surgir dudas sobre si España tendría capacidad para pagar las deudas y sobre el futuro del euro, lo que redujo de forma significativa la demanda de obligaciones y obligó a subir el interés para poder colocarlas en el mercado. 

Inversión inmobiliaria

La inversión en pisos y locales, está considerada dentro de la categoría de inversiones alternativas. 

Como todas las inversiones, su rentabilidad no está asegurada, además al invertir en inmuebles es necesario hacer un estudio pormenorizado de la situación y analizar los gastos fijos asociados a la inversión como: notaría, IVA, comisiones de los agentes, obras de remodelación…..

Los gastos de mantenimiento de la inversión y otros costes asociados como el IBI, los gastos de comunidad, electricidad, agua, seguros, y/o intereses en caso de solicitar un préstamo.

El Instituto Nacional de Estadística de España (INE) ofrece los datos públicos de la evolución de los precios de la vivienda. Estos contienen la variación general del precio de la vivienda, incluyendo vivienda nueva y vivienda de segunda mano.

De media en los últimos 13 años, la vivienda ha caído de media un 0,71 % anual. Si bien es cierto que la situación está sesgada por la fuerte caída del sector entre los años 2011 y 2013, donde se produjo una caída de más del 30 %. 

El análisis de los últimos 5 años muestra una revalorización media del 4,66 % anual.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística - Rango de datos: Primer trimestre de 2007 a Cuarto trimestre de 2020, captura del 20 de mayo de 2021 a las 11:45 am CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

El análisis de la inversión en inmobiliaria anterior no tiene en consideración los posibles ingresos derivados del alquiler de la propiedad y otros gastos asociados a esta actividad.

Mejores inversiones a largo plazo en 2021

Cuando piensas en alcanzar tu meta, intentas adivinar cuáles son las mejores inversiones a largo plazo o qué activo es más rentable a largo plazo. Aparentemente con el pequeño análisis que se ha realizado parece que es mejor invertir en la bolsa a largo plazo.

Sin embargo, ¿cuáles son las mejores empresas para invertir a largo plazo?

Cuando se invierte se asumen riesgos y las rentabilidades pasadas no son un reflejo fiel de las rentabilidades futuras. 

La crisis del coronavirus ha supuesto una fuerte caída en diversos valores, especialmente aquellos ligados al turismo y energía. 

Entonces, ¿las mejores inversiones a largo plazo son materias primas como el petróleo?, ¿las mejores acciones para invertir a largo plazo son valores como IAG?

La respuesta es no. Una abrupta bajada sobre el precio de un activo no implica que en el futuro se vaya a recuperar el nivel anterior.

➤ El petróleo es una materia prima cuyo precio depende de la oferta y la demanda del mercado.  Se trata de uno de los sectores más complejos para operar. Por tanto, antes de invertir en petróleo es necesario hacer un estudio para determinar cuál es el precio futuro que se estima pueda alcanzar este activo.

➤ En el caso de IAG, es importante destacar que al tratarse de una empresa es necesario añadir una serie de riesgos sobre la posible evolución de la acción, tales como el riesgo operativo. Estas características podrían provocar un aumento de la volatilidad de este valor más enfocado en el corto plazo. Por tanto, nuevamente se recomienda hacer un análisis previo antes de invertir en IAG y no considerar el potencial de la acción en base a recientes caídas.

Además al comparar entre acciones y materias primas, es importante remarcar que al convertirte en accionista de una compañía tienes la posibilidad de recibir dividendos, algo que no ocurre cuando se invierte en materias primas.

Otra posibilidad muy extendida es invertir a través de fondos de inversión. Los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva dirigidos por una firma de gestión de activos. El fondo de inversión opera de forma restringida en base a una serie de directrices, estas directrices incluyen:

  • El máximo y/o mínimo que puede invertir en renta fija, y en renta variable.
  • Horizonte temporal recomendado
  • Sector sobre el que invertirá el fondo
  • Tamaño de las empresas

Parece una forma ideal de invertir, dejar que sean los profesionales los que inviertan y cuiden de tu dinero pero ¿cuáles son los mejores fondos para invertir a largo plazo?

La realidad es que más del 90 % de los fondos de inversión no consiguen batir a su índice de referencia. Esta situación suele ser una consecuencia de los gastos que implican los fondos, donde es habitual un esquema de retribución del 2/20, es decir una comisión del 2 % sobre el total del valor del fondo y un 20% de comisión sobre el éxito de las operaciones. 

Por ello históricamente es más rentable invertir a través de ETFs es decir a través de fondos de inversión cotizados que hacerlo a través de fondos de inversión gestionados por empresas de inversión especializadas. 

¿Deberías invertir en los valores más rentables del último año?

Que una acción esté viviendo un momento dulce, puede tener distintas explicaciones, como se demostró con GameStop a principios de año.

En consecuencia invertir en Tesla a largo plazo, u otros valores tecnológicos que han despuntado en 2020, podría ser una opción a considerar. Pero antes de invertir asegúrate de conocer los riesgos que implica tu inversión y hacer un análisis detallado del activo sobre el que quieres invertir. 

Como aconseja Warren Buffett, si no estás dispuesto a mantener una inversión durante diez años, no deberías perder en ella ni diez minutos.

Conclusión

Invertir a largo plazo implica dejar de disfrutar de unos recursos por un periodo de tiempo superior a un año. Cuando se quiere invertir a largo plazo se busca una determinada meta financiera, generalmente una meta que requiere de un elevado capital. 

Conociendo el horizonte temporal y el montante final solo es necesario conocer los ahorros disponibles y la capacidad de realizar aportaciones mensuales para poder calcular la rentabilidad necesaria para alcanzar este objetivo. 

Todas las inversiones implican un riesgo, y este riesgo será mayor cuanto mayor sea la rentabilidad asociada a la inversión, ya que esto supone que existen menos inversores interesados en este activo por el alto nivel de incertidumbre que supone y las posibles dudas de recuperar el capital inicial. Es por ello que se recomienda la diversificación de activos. 

Entre los diferentes activos donde se puede invertir a largo plazo, la Bolsa es la que mayores rentabilidades ofrece.

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Javier Oliván
Javier Oliván Analista financiero y creador de contenido, Admirals España

Javier es un economista especializado en economía internacional, con máster en comercio internacional y pasión por los mercados financieros, donde lleva más de 15 años invirtiendo.