Agencia de Valores y Sociedad de Valores: definición y diferencias
| Las agencias y las sociedades de valores son Empresas de Servicios de Inversión autorizadas por la CNMV para poder ejercer distintas actividades relacionadas con los mercados de valores. |
Eso sí, la gama de actividades que pueden desempeñar cada una no es la misma, como veremos a continuación.
Contenido
¿Qué son las Empresas de Servicios de Inversión?
Para entender qué son y cómo funcionan la agencia de valores y la sociedad de valores, primero deberíamos conocer qué son las Empresas de Servicios de Inversión (ESIs). La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) define las ESIs como aquellas empresas autorizadas para realizar tareas que tengan que ver con los mercados de valores.
¿Qué actividades están autorizadas a realizar las empresas de inversión?
La CNMV autoriza a las empresas de inversión a:
| Recibir, transmitir y ejecutar órdenes de compra y venta por cuenta de sus clientes |
| Intermediación cuando las empresas emiten acciones o bonos o en caso de Ofertas Públicas de Venta (OPV) |
| Gestionar patrimonios o carteras |
| Depositar y administrar valores y productos financieros a instancias de sus clientes |
| Conceder créditos y préstamos. |
| Ofrecer asesoramiento a empresas e inversores |
Tipos de Empresas de Servicios de Inversión
En España existen tres tipos de Empresas de Servicios de Inversión:
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¿Qué es una sociedad de valores?
Una sociedad de valores es una empresa de servicios de inversión que ejerce de intermediaria en los mercados financieros. Se trata de una Sociedad Anónima con un capital mínimo de 2 millones de euros.
Esta empresa de inversión puede colocar órdenes de terceros o por cuenta propia y gestionar carteras de inversión, así como practicar la mediación y el aseguramiento en OPVs.
¿Qué es una agencia de valores?
Una agencia de valores es una Empresa de Servicios de Inversión que también ejerce de intermediaria en los mercados y cuyo capital mínimo debe estar entre 300 000 y 500 000 euros. Entre sus actividades autorizadas figuran la recepción, ejecución y transmisión de órdenes por cuenta de terceros, la gestión de carteras, el depósito y la administración de instrumentos financieros y el asesoramiento a empresas e inversores.
A diferencia de la sociedad de valores, la agencia no puede operar por cuenta propia, es decir, no puede invertir su propio capital, no puede conceder créditos ni préstamos a los inversores, ni puede asegurar, en el caso de suscripción de emisiones y OPV.
¿Qué son las Sociedades Gestoras de Carteras? (SGC)
Las Sociedades Gestoras de Carteras son Empresas de Servicios de Inversión autorizadas solo para gestionar carteras y ofrecer asesoramiento, tanto a empresas como a inversores. No pueden custodiar ni administrar instrumentos financieros. El capital mínimo que debe tener es de 100 000 euros. Por tanto, es el que requiere menos capital mínimo pero el que cuenta con mayores limitaciones en cuanto a los servicios de inversión que ofrece.
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Requisitos de las sociedades y las agencias de valores
¿Qué necesita una sociedad de valores o una agencia de valores para ser autorizada por la CNMV?
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Además, tanto las sociedades de valores como las agencias de valores y las sociedades gestoras, según establece la CNMV, pueden:
| Tener oficina central y sucursales por otros puntos del territorio nacional |
| Tener agentes o representantes, siempre que no sean asalariados ni sucursales, a los que pueden abonar una comisión. Eso sí, los fondos del cliente siempre deben depositarse directamente en la empresa de servicios financieros |
La CNMV se encarga regularmente de supervisar que todas las ESIs cumplan con todos los requisitos y de que lleven de forma correcta el registro de operaciones. Asimismo, la Comisión obliga a estas entidades a tener un registro de justificantes de órdenes de los clientes, ya se hagan por escrito, por vía telefónica o por internet.
Diferencias entre sociedad y agencia de valores
Una vez que sabemos qué son las sociedades y agencias de valores, veamos de una manera más clara sus diferencias más destacadas:
¿Qué tener en cuenta antes de contratar una Sociedad o Agencia de Valores?
Al contratar los servicios de cualquier empresa de inversión, el cliente debe:
1. Confirmar que está autorizada por la CNMV o por el Banco de España ya que, de lo contrario, podría tratarse de un chiringuito financiero y, en caso de ser una estafa, no contará con las garantías que ofrecen las entidades reguladas, como por ejemplo un fondo de garantía de la inversión.
2. Exigir toda la documentación sobre las operaciones que se gestionen a través de la entidad. Las ESIs están obligadas a proporcionar toda la información sobre las operaciones siempre que éstos lo soliciten.
Estas recomendaciones deben seguirse también cuando contratas un bróker e inviertes directamente en los mercados financieros. Con Admirals, por ejemplo, puedes invertir en acciones y ETFs con la seguridad de que es un bróker regulado por distintas autoridades financieras y su actividad está autorizada en la Unión Europea.
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