Průvodce pro obchodování Finančních derivátů
Když se zeptáte na trading, většina lidí bude mluvit o akciích, dluhopisech a fondech. Pojem finanční deriváty je však pro širokou veřejnost docela neznámý. V tomto článku vysvětlíme, co jsou to finanční deriváty, proč se používají a jak s nimi lze obchodovat.
Co jsou finanční deriváty?
Finanční derivát je cenný papír, jehož hodnota závisí nebo je odvozena od podkladového aktiva nebo aktiv. Derivát představuje smlouvu mezi dvěma nebo více stranami a jeho cena kolísá podle hodnoty aktiva, od kterého je odvozena.
Nejběžnějšími podkladovými aktivy používanými u produktů finančních derivátů jsou měny, akcie, dluhopisy, akciové indexy, komodity (tj. Zlato a ropa) a v poslední době i kryptoměny.
Než prozkoumáme různé dostupné typy derivátů, podívejme se nejprve na to, proč lidé deriváty používají.
Další informace o obchodování s finančními deriváty a dalšími finančními produkty získáte po přihlášení k našim webinářům zdarma! Zaregistrujte se kliknutím na banner níže:
Proč používat deriváty?
Finanční derivát lze použít ke třem hlavním účelům:
V následujících několika částech se na každý z těchto účelů podíváme podrobněji.
Zajištění
Jedním z hlavních použití derivátových produktů je řízení rizik a zajišťování pozic. Zajištění pozice je pokus minimalizovat riziko nepříznivých pohybů ceny aktiva. Toho je obvykle dosaženo zaujetím opačné pozice ve stejném nebo souvisejícím aktivu a lze jej považovat za pojistku proti vaší hlavní pozici.
Finanční deriváty jsou pro tento účel ideální díky své charakteristice umožňující obchodníkům profitovat z poklesu cenových pohybů tzv. „Krátkým prodejem" (short).
Řekněme například, že investor koupil 100 akcií ve společnosti X za 100 $ za akcii. O rok později se cena akcií společnosti X zvýšila na 200 $ za akcii. Investor se však obává, že cena akcií z nějakého důvodu poklesne. Místo prodeje akcií se může náš investor rozhodnout zajistit svou pozici nákupem derivátového produktu, jehož hodnota se zvýší, pokud cena akcií společnosti poklesne.
Tato akce zajistí pozici investora proti možnému nadcházejícímu poklesu ceny akcií společnosti X.
Spekulace
Kromě zajištění lze finanční deriváty využít k zisku z cenových fluktuací podkladového aktiva. Na rozdíl od tradičních investičních produktů vám deriváty umožňují profitovat ze snížení cen (krátký prodej) - short i zvýšení (dlouhodobý prodej) - long. Obchodník navíc nemusí mít fyzické vlastnictví aktiva, aby mohl profitovat z krátkého prodeje aktiva.
Finanční páka
Snad nejdůležitější a nejatraktivnější vlastností obchodování s produkty finančních derivátů je schopnost páky. Páka umožňuje obchodníkům otevřít pozici pouze zaplacením části z celkové pozice.
Obchodník tedy může pomocí pákového efektu získat pozici na trhu, která je několikanásobně vyšší než kapitál, který má na svém investičním účtu.
Použití páky tímto způsobem vám umožní zvýšit potenciální zisky bez zvýšení počátečního kapitálu. Je však důležité mít na paměti, že páka také zvyšuje vaše potenciální ztráty, pokud se trh pohne proti vám.
Druhy finančních derivátových produktů - Finanční deriváty příklady
Existuje mnoho různých finančních derivátových produktů, které lze použít pro různé účely. Většinu trhu tvoří přizpůsobené „over-the-counter" (OTC) deriváty, contract for difference (CFD), ale existují i deriváty, které jsou standardizovány a prodávány na burzách, jako jsou futures kontrakty.
Vzhledem k tomu, že se mimoburzovní deriváty obchodují mezi dvěma jednotlivými soukromými stranami, je s jejich použitím spojeno riziko protistrany. Pokud by například jedna ze stran zkrachovala před uzavřením smlouvy, nebyla by schopna plnit své závazky vůči druhé straně.
Deriváty obchodované na burzách jsou velmi přísně regulovány. Mají však tendenci vyžadovat mnohem větší počáteční investice, což je činí méně dostupnými pro malé a střední investory.
Obchodníkům jsou k dispozici různé produkty finančních derivátů, hlavními jsou:
- CFD
- Futures kontrakty
- Forwardové smlouvy
- Možnosti
V následujících částech se na každou z nich podíváme podrobněji.
Smlouvy o rozdílu (CFD)
CFD jsou jednou z nejpopulárnějších dostupných forem finančních derivátů. Obchodník uzavře smlouvu s makléřem, přičemž souhlasí se směnou rozdílu v ceně aktiva mezi datem zahájení a ukončení smlouvy. Smlouva obvykle zůstává aktivní, dokud ji neuzavře obchodník nebo makléř kvůli nedostatečnému kapitálu na obchodním účtu.
CFD poskytují obchodníkům většinu výhod skutečné investice, ale bez fyzického vlastnictví podkladového aktiva. Umožňují také obchodníkům využít jak zvýšení, tak snížení ceny „dlouhým prodejem" – long a „krátkým prodejem" – short .
CFD je možné obchodovat na různých finančních trzích, jako jsou měnové páry, akcie, komodity, kryptoměny a mnoho dalších.
Procvičujte obchodování CFD bez rizika vlastního kapitálu s demo účtem od Admirals. Kliknutím na banner níže otevřete svůj bezplatný účet:
Finanční deriváty u Futures smluv - Finanční deriváty v praxi
Futures kontrakty neboli „futures" se uzavírají mezi kupujícím a prodávajícím a zavazují je k budoucí výměně aktiva k určitému datu za pevnou cenu. Většina futures zahrnuje suroviny a obchoduje se na velkých burzách.
Futures byly původně vytvořeny pro producenty, jako jsou farmáři, kteří se snažili minimalizovat své riziko kvůli budoucím cenovým výkyvům svých produktů. Od svého zavedení však lze s futures obchodovat na komoditách i na řadě různých finančních trzích, jako jsou Forex a dluhopisy.
Trh většinou láká spekulanty, kteří nemají zájem o získání fyzického aktiva uvedeného ve smlouvě, ale spíše se snaží smlouvu prodat za účelem zisku. Někteří spekulanti dokonce vstoupí a opustí pozice na futures kontraktu ve stejný den, i když většina kontraktů má obvykle trvání tři měsíce.
Futures se prodávají na burzách a v USA jsou regulovány regulátorem - Commodity Futures Trading Commission. Všechny futures kontrakty jsou standardizovány z hlediska kvality a kvantity, což znamená, že všechny mají stejné specifikace bez ohledu na to, kdo je kupuje a prodává.
Například každý, kdo obchoduje s futures na ropu na newyorské obchodní burze, ví, že jedna smlouva bude sestávat z 1 000 barelů ropy West Texas Intermediate (WTI) určité úrovně kvality.
Zdroj: Admirals MetaTrader 5, CrudeOilUS_ZO (futures na ropu WTI), hodinový graf (24. června 2022 - 13. července 2022). Datum: 13. července 2022 v 15:52. Poznámka: Předchozí výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucí výkonnosti.
Forwardové smlouvy
Forwardová smlouva je obdobou futures kontraktu v tom, že se skládá ze dvou stran, které se dohodly na směně aktiva k budoucímu datu za pevnou cenu. Na rozdíl od futures jsou však forwardové kontrakty přizpůsobeny mezi protistranami a nejsou standardizovány. Forwardy jsou považovány za mimoburzovní deriváty, takže se s nimi neobchoduje na burzách.
Trh forwardů v posledních letech pozoruhodně vzrostl, i když jeho přesnou velikost je obtížné určit, protože smlouvy jsou obchodovány soukromě a podrobnosti jsou zřídka zveřejňovány.
Na rozdíl od trhu s futures je trh forwardů neregulovaný.
Opce
Opce poskytují svým vlastníkům právo koupit nebo prodat (v závislosti na typu opce) podkladové aktivum za pevnou cenu ve stanoveném časovém rámci. Na rozdíl od futures a forwardů není vlastník opcí povinen aktivum koupit nebo prodat, pokud tak neučiní - má opci, ale nikoli obligaci.
Dva nejběžnější typy opcí jsou:
- Call Options - Umožňují jejich vlastníkovi koupit aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném časovém rámci
- Put Options - umožňují majiteli prodat aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném časovém rámci
Všechny možnosti mají datum splatnosti, do kterého se vlastník musí rozhodnout, zda chce uplatnit svá práva na nákup nebo prodej. Uvedená cena opce se nazývá „realizační" cena.
Pokud jde o možnosti „stanoveného časového rámce", ty se obecně dělí na dva různé typy možností, evropské a americké. Evropskou opci může její vlastník uplatnit až v den, kdy opce splatí. Americkou opci lze uplatnit kdykoli před datem splatnosti opce.
Za účelem zakoupení opce musí kupující zaplatit prodávajícímu „prémiový" poplatek za každou zakoupenou smlouvu. Vzhledem k nezávazné povaze vlastnictví opce je proto riziko kupujícího omezeno na cenu poplatků za pojistné. Prodejce opce však nese neomezené riziko, protože je povinen smlouvu splnit, pokud se kupující rozhodne uplatnit své právo.
Když opce přináší zisk, říká se, že je „v penězích", na rozdíl od toho, když jsou opce ztrátové a je „out of money" nebo „under water
Tradiční obchodování vs deriváty investice
Ačkoli obchodní derivátů má mnoho stejných kvalit jako tradiční produkty, existují určité klíčové rozdíly:
- Obchodníci mohou pomocí derivátů otevírat dlouhé a krátké pozice
- Pomocí derivátů mohou obchodníci těžit z cenových výkyvů, aniž by aktivum kdykoli vlastnili - i když krátce prodávají
- Obchodování s deriváty těží z páky
- Obchodování pomocí derivátových produktů má samozřejmě také své nevýhody. Za určitých okolností vás nevlastnění aktiva zbavuje určitých vlastnických práv. Pokud například obchodujete s akciemi pomocí CFD, neobdržíte určité typy dividend a také nemáte hlasovací práva.
Vážnější problém spočívá ve skutečnosti, že trh s deriváty je regulován mnohem méně než tradiční produkty obchodování. Proto může přilákat neregulované nebo nedůvěryhodné makléře i falešné makléře, kteří by vás chtěli podvést
Pokud tedy máte zájem o obchodování s deriváty, je důležité pečlivě si vybrat svého brokera . Držte se makléřů, kteří jsou regulováni seriózním finančním orgánem, a před otevřením účtu si pečlivě přečtěte jejich podmínky.
Obchodní platformy pro obchodování s deriváty
Pokud chcete začít obchodovat finanční deriváty na tisících různých trhů, je MetaTrader 5 obecně považován za jednu z nejlepších dostupných platforem.
Obchodníci mohou snadno sledovat pohyb široké škály finančních aktiv, jako jsou Forex a CFD na akcie, komodity a akciové indexy.
MetaTrader 5 Supreme Edition (MT5SE) je doplněk pro MetaTrader vyvinutý společností Admirals. Díky doplňku MT5SE můžete mít přístup k více než 60 dalším funkcím, které samostatná platforma nenabízí.
Dobrou zprávou je, že jak MetaTrader 5, tak doplněk MT5SE si mohou zákazníci Admirals stáhnout zdarma!
Obchodování na Finančních trzích
- Obchodování na Burze pro Začátečníky
- Nejlepší dividendové akcie pro příjmy v roce 2023
- Nejvýznamnější burzy na světě
O Admirals
Admirals je vítězem ocenění a globálně regulovaný Forex a CFD broker. Nabízí obchodování na více než 8 000 finančních nástrojích prostřednictvím nejpopulárnějších obchodních platforem na světě: MetaTrader 4 a MetaTrader 5. Začněte obchodovat ještě dnes!
Jako licencovaný broker [ FCA] poskytujeme nejspolehlivější a velice oblíbené obchodní platformy, pomocí kterých máte snadný přístup k CFD kontraktům, akciím a ETF.
Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo žádost o jakoukoliv transakci s finančním nástrojem. Vezměte prosím na vědomí, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem žádného současného a budoucího výkonu, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před jakýmkoliv investičním rozhodnutím musíte vyhledat radu nezávislých finančních poradců, abyste se ujistili, že rozumíte souvisejícím rizikům.
